9
подписчиков
29
подписок
Эксперт по недвижимости, публицист о городской среде Петербурга. Подробный пост о ситуации с ГК Самолёт и альтернативная точка зрения в Телеграм. Все контакты и соцсети, ролик про ситуацию с самолет на Ютуб, ВК видео, Рутуб, Дзен и подробный разбор в Телеграм-канале: https://1belik.ru/link
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
BelikRealty
23 апреля
✈️ ГК «Самолёт» идёт на жёсткую посадку: кто на самом деле держит штурвал?
Ситуация вокруг крупнейшего девелопера страны ГК «Самолёт» напоминает захватывающий триллер, где на кону миллиарды и миллионы квадратных метров.
Акции $SMLT на исторических минимумах, правительство демонстративно отказало в льготном кредите на 50 млрд, а в совете директоров — тишина.
Давайте разберём три взгляда на эту катастрофу:
🔴 Взгляд 1: «Пир во время чумы» (Рами Зайцман).
Популярный финансовый консультант Рами Зайцман, который был дважды гостем моего канала и давал интервью, бьёт в самую больную точку — менеджмент.
По его мнению, руководство не могло не видеть «бетонную стену» впереди. Но вместо того чтобы резать косты и копить кэш, компания продолжала транжирить деньги.
Возможно, речь идёт о сверхпотреблении верхушки, которая решила «гульнуть напоследок», пока эскроу-счета ещё наполнялись.
🔵 Взгляд 2: «Банковское рабство» (Евгений Коган).
Известный инвестбанкир Евгений Коган приводит убийственную математику. За полгода ГК «Самолёт» заработал операционно порядка 50 млрд рублей. Но проценты банкам составили 52 млрд! Девелопер превратился в «дойную корову» для крупнейших банков.
Выручка есть, стройка идёт, но вся прибыль уходит «пиявкам»-кредиторам. При такой ключевой ставке бизнес-модель крупнейшего игрока превратилась в обслуживание долга перед ВТБ и Сбером.
🟢 Взгляд 3: Моё мнение (Леонид Белик).
Я считаю, что мы наблюдаем не просто финансовый кризис, а жёсткую борьбу за контроль.
Наследники: после смерти собственника в 2025 году в игру вступили родственники. В таких структурах это всегда период турбулентности и борьбы за активы.
Показательная порка: чиновники отказали «Самолёту» в помощи публично, чтобы другие не выстроились в очередь. Это сигнал бизнесу: «Денег нет, но вы держитесь».
Перехват управления: когда акции стоят копейки, а долги перед банками — космос, самый логичный финал — это переход контроля к тем самым «пиявкам». Сбербанк и ВТБ могут забрать застройщика за бесценок через процедуру реструктуризации долга.
🚀 Космический долг — это не только проблема, но и возможность.
24 апреля отчёт за 2025 год, когда ещё действовала улучшенная семейная ипотека. ГК «Самолёт» продал много. Проблемы появились в публичном поле уже в 2026 году.
Поэтому лично я попробую «прокатиться на Самолёте» как на отчёте по МФСО, так и на отскоке вследствие снижения ключевой ставки ЦБ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
К чему это приведёт?
Если «Самолёт» перейдёт под контроль госбанков, мы получим монополиста-монстра. Если же его оставят падать — нас ждёт крупнейший кризис доверия к рынку новостроек со времён 2009 года.
💡 Мой совет: внимательно следите за котировками SMLT. Это сейчас главный барометр того, просядет или взлетит весь рынок недвижимости в 2026 году.
👍 Нажали реакцию — поддержали автора!
Любые инвестиции, в том числе, в недвижимость — это риск. Так, что лучше перекреститься и «пристегнуть ремни». Полет будет долгим.
Об авторе: отраслевой публицист, эксперт по недвижимости, инсайдер сектора Недвижимость и строительство. Пишу и снимаю ролики про бывший рынок недвижимости и ситуацию с застройщиками. Подробнее в профиле
SM
SMLT
662 ₽
-61,54%
BelikRealty
14 марта
3 место!
Турнир недели окончен.
Участвуйте в турнирах — следующий не за горами:
https://www.tbank.ru/invest/tournaments
В турнире участвовал со вторника. Уже следующая лига, где участвуют победители прошлой, поэтому третье место и +42% к портфелю за неполную неделю — тоже приятно.
Что торговал? Фьючерсы на нефть с экспирацией в апреле и в мае — +15%, заходил по 88, закрыл на 103.
Неудачно зашёл в серебро по 85, закрыл убыток по 80.
Золото — небольшой минус, заходил по 5100, убыток закрыл на 5050.
Газ, июньские фьючерсы, небольшой плюс за счёт вариационной маржи.
Разрыв между 1,2 местами и моим 3-м, а также между призовыми и непризовыми местами — колоссальный.
Предположу, что первые два победителя торговали, кроме фьючей, опционы. Ну а кто не выиграл — акции.
По-прежнему не верю в инвестиционный потенциал российского фондового рынка. Только позиционная торговля и среднесрочные сделки — максимум.
Жду небольшой коррекции по нефти на 92-94 в моменте, чтобы перезайти на 50% портфеля.
Всем успехов!
BelikRealty
28 февраля
🏦 Как банки кинули стройку? Что происходит вокруг ГК Самолёт $SMLT
⚡ Публичная порка или игра на публику?
Глава Сбербанка $SBER Герман Греф публично осудил обращение ГК Самолёт к правительству за финансовой помощью. Назвал эту историю «странной» и фактически — жертвой собственного пиара.
По его словам, критической ситуации у компании нет, ликвидности достаточно, а слухи о возможном «крахе» преувеличены.
Звучит как спокойный технократический комментарий.
Но если копнуть глубже — картина выглядит совсем иначе. 👇
💰 50 миллиардов заработали — 52 миллиарда отдали
Как отмечает финансист Евгений Коган, за полгода Самолёт заработал колоссальные 50 млрд рублей.
А 52 млрд — компания направила банкам-кредиторам.
Формально прибыль есть.
Фактически — убыток.
Компания работает, строит, продаёт, запускает проекты — но весь денежный поток уходит на обслуживание долга.
По данным открытых источников, общий долг девелопера Самолёт достиг порядка 700+ млрд рублей. В условиях высокой ключевой ставки и охлаждения ипотечного спроса такая долговая нагрузка начинает давить даже крупнейших игроков рынка. 📉
Именно этим, на мой взгляд, и объясняется публичная огласка ситуации менеджментом застройщика Самолёт.
🏦 Парадокс: помощь просят у тех же, кто кредитует
Самое интересное — кто основные кредиторы.
Это государственные банки Сбер и ВТБ $VTBR Те самые, которые подписывали с ГК Самолёт соглашения о стратегическом партнёрстве на ПМЭФ. 🤝
Компания запрашивала льготный кредит примерно на 50 млрд рублей, предлагая блокирующий пакет акций.
Правительство решило: положение не критическое, прямой господдержки не будет. Рекомендовано договариваться с банками.
С банками, которые уже являются крупнейшими кредиторами.
Абсурд ситуации в том, что руководство Самолёта просит помощи у государства, потому что государственные банки — Сбер и ВТБ — присосались как пиявки и высасывают все соки.
И при этом публично заявляют: всё нормально.
🔥 Это уже не просто долг. Это борьба за контроль?
На мой взгляд, история гораздо глубже, чем «поиск крайнего» в проблемах Самолёта.
Речь может идти о переделе собственности.
Контроль над крупнейшим девелопером — это не просто бизнес. Это земля, проекты, доступ к рынкам, влияние на региональную застройку и инфраструктуру.
Менеджмент пытается сохранить контроль и не оказаться в долговой яме у государственных ростовщиков.
Банки, в свою очередь, действуют строго в корпоративной или даже бандитской логике: есть долг — надо вернуть или «поставим на счётчик».
Но возникает вопрос: где в этой схеме баланс интересов экономики и пострынка недвижимости?
Пока ситуация напоминает уличную драку: одного мутузят уже втроём, а его «друзья» — Греф и Костин — спрятались и наблюдают из кустов. 👀
Конечно, если станет совсем плохо — Самолёту помогут. Системно значимого застройщика просто так не бросят.
Но сейчас мы наблюдаем разборку братков из 90-х — кто будет крышевать комерса.
🧨 Почему это важно для рынка?
• высокая долговая нагрузка крупнейшего застройщика
• снижение спроса после сворачивания льготной ипотеки
• дорогие кредиты
• сокращение новых стартов
Если давление на ГК Самолёт усилится — это отразится на бывшем рынке недвижимости, на темпах ввода жилья, на ценах и на инвестиционной привлекательности сектора.
Это уже не частная история одного девелопера.
Это индикатор состояния строительной отрасли и всего реального сектора экономики. Все, кто что-то делает, находится в кабальном рабстве у циничных спекулянтов на государевой службе.
💬 Вопрос простой: это рыночная логика или борьба за контроль над активом?
________
#ГКСамолет #Самолет #Сбер #сбербанк #ВТБ #Греф #Костин #рынокнедвижимости #экономика #новостройки
SM
SMLT
853,6 ₽
-70,17%
SB
SBER
313,95 ₽
-11,81%
VT
VTBR
86,5 ₽
-40,58%
BelikRealty
28 февраля
1 место!
Турнир недели окончен.
Участвуйте в турнирах — следующий не за горами:
https://www.tbank.ru/invest/tournaments
Что я торговал? Фьючерсы на газ, золото и биткоин. Переворачивался из лонга в шорт и наоборот.
BelikRealty
9 февраля
$SMLT Прошу не блокировать. Я понял правило. Не буду здесь раскрывать инсайдерскую информацию, а только в описании профиля.
🕵️♂️ Детектив «Самолёт»: 50 миллиардов, банки и рынок 2026.
История с ГК «Самолёт» — это уже не новость. Это полноценный экономический детектив.
✈️ Крупнейший девелопер массового жилья просит у правительства 50 млрд рублей. Рынок вздрагивает. Акции падают. Дольщики нервничают. Обвальщики кричат: «ВСЁ ПРОПАЛО».
💬 Депутаты, включая популиста Аксакова, заявляют: «Денег не дадим». Того самого Аксакова, который обещал обвал цен на 30 %, потом на 40 %, а в итоге цены выросли на 8 % и ещё на 11 %. Поэтому к их словам относимся с улыбкой.
Но если убрать эмоции — картина становится интереснее.
Это не спасение банкрота. Это попытка оптимизировать финансирование в условиях дорогих денег и отмены льготной ипотеки.
📌 Стоит понимать, что крупнейший девелопер страны, — это мощный актив. Последнее время мы видим, как меняются собственники у крупных компаний.
На практике сценарий простой:
❌ прямая помощь вряд ли будет. У депутатов-популистов в сентябре выборы, и они уже отыгрывают инфоповоды.
Хотя льготные кредиты для приоритетных отраслей экономики без банковской спекулятивной прокладки — это нормальная практика развивать реальный сектор экономики вместо финансового-спекулятивного.
✅ Вероятно, будет реструктуризация. По-простому, спишут долг.
✅ Возможно, нагрузку переложат на банки, которые кредитовали ГК «Самолёт». Посмотрим, как будут выкручиваться маститые спекулянты.
✅ Системного игрока, если уронят, то сразу же подберут те, кому разрешат.
А теперь шире.
🏗️ Это не история одного девелопера. Это история ПостРынка недвижимости 2026:
— льготная ипотека умерла,
— семейная стала хуже,
— деньги дорогие,
— побеждает эффективное управление,
— важен административный ресурс,
— банки не надёжные партнёры, а жёсткие кредиторы, которые выкручивают руки бизнесу.
— цены на новостройки продолжат расти. Вопрос: как быстро и для кого.
🎞 В выпуске разбираю:
— ГК «Самолёт» и банки,
— ипотеку 2026,
— цены и спрос,
— аренду и апартаменты,
— элитку и Ленобласть,
— почему бывший рынок закончился навсегда.
Смотрите, думайте, делайте выводы сами.
SM
SMLT
858,6 ₽
-70,35%
BelikRealty
16 декабря 2025
$BSPB Административный ресурс в России ещё никто не отменял. Банк связан с администрацией и всё прекрасно у эмитента. Беру на отскок в результате снижения ставки ЦБ на 1%. Также уровни интереснее жёлтого и зелёного мейнстримных банков. 300 не пробили, значит завтра наверх.
BS
BSPB
305,7 ₽
-12,28%
BelikRealty
5 декабря 2025
$DOMRF если Тинёк — одновременно, банк и IT-сектор, то ДомРФ — одновременно и банк и девелопер.
Стоит помнить, что вследствие, навязанной банками, реформы ФЗ-214, банки перехватили контроль над строительным сектором.
Строительный сектор резко восстанавливается, объем сделок приблизился к пиковым значениям июня 2024 года — до отмены массовой льготной ипотеки.
Беня-официар этого всего тот, кто дёргает за ниточки — выдаёт кредиты и администрирует строительный сектор.
К тому же, все мы знаем, что такое административный ресурс и кто такой Виталий Леонтьевич Мутко.
ДомРФ — лучшая бумага, как в строительном, так и в банковском секторе.
DO
DOMRF
1 750 ₽
+19,02%
BelikRealty
5 декабря 2025
$ETLN «родной» девелопер, где начинал карьеру в недвижимости 20 лет назад. У Эталона (ЛенСпецСМУ) всегда были сильные рассрочки. Даже сейчас доля ипотечных сделок минимальная по сектору.
С учётом значительного ухудшения условий по ипотеке с 01 февраля 2026 года, выигрывают те, кто умеет в «финансовый инжиниринг», как называет рассрочки финансовый директор Эталона Илья Косолапов.
Также компания много строит в регионах, обзавелась проектами за счёт покупки финского YIT. И это правильно. Покупают те, кто увеличил доход, после февраля 2022 года. Такие люди, преимущественно, в регионах.
Уход из домашнего региона — после выхода из бизнеса семьи основателя, в Питере не появилось ни одного приличного проекта, и сложности в московском регионе — Эталон никогда не умел в премиальную недвижимость и бизнес-класс — всё это компенсируются ростом региональных продаж.
Также у компании традиционно все в порядке с финансами. Первый публичный девелопер, который торговался на Лондоне и получал аудит международных рейтинговых агентств.
Пробой 40 и дальше на 47-49. Отчёты — квартальный и годовой будут прекрасными.
ET
ETLN
39,88 ₽
-52,01%
BelikRealty
5 декабря 2025
$GLRX Продажи новостроек растут 6-й месяц подряд и достигли пика ll квартала 2024 года — до отмены массовой льготной ипотеки.
В этот раз, рост связан не только со значительным ухудшением условий по семейной ипотеке с 01.02.2026 года — кто лишается возможности — спешит.
Также рост связан со снижением процента по банковским вкладам, который уже на уровне наблюдаемой и ожидаемой инфляции 14-15%. Уже народ забрал более триллиона за полгода. Люди покупают то, на что копили. Многие — на квартиры.
Глоракс, в отличие от других девелоперов, меньше должен банкам под высокий процент. Также компания развивается в регионах, кто квартиры покупают семьи участников СВО.
А ещё у компании огромный банк земельных участков
Они не дураки, что объявили оферту по выкупу акций выше цены IPO.
GloraX — восходящая звезда сектора экономики Недвижимость и строительство.
А вот $SMLT и $PIKK содержат дополнительные риски. Оба крупнейших девелопера лишились узнаваемых боссов. Один умер, второй продал блокирующий пакет. Оба строят с задержкой, а с 2026-го года отменяется мораторий на неустойки. Также у этих эмитентов большая долговая нагрузка, чем у $GLRX .
В добавок $SMLT утратил монополию на реновацию хрущёвок в Питере. Это колоссальная потеря.
Все девелоперы красиво отчитаться и за lV квартал и за весь 2025 год.
Но после 01 февраля, судьба у каждого разная.
GL
GLRX
58,17 ₽
-36,6%
SM
SMLT
937 ₽
-72,83%
PI
PIKK
476,8 ₽
+13,34%
BelikRealty
6 марта 2025
$DIAS пожалуй, всем всё ясно, а тех, кто на IPO заходил, вообще подставили. Закрою на див. отскоке и умываю руки
DI
DIAS
3 730 ₽
-69,8%
