BigBro001

1

подписчик

4

подписки

💪

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BigBro001
BigBro001

28 апреля

Почему я инвестирую в $MGKL: история роста, которая только начинается Когда вижу компанию, которая за год увеличила выручку в 3,7 раза (до 32 млрд руб.), а чистую прибыль по МСФО — на 84% (до 724 млн руб.), сложно пройти мимо. Но для меня это не просто цифры, а подтверждение грамотной стратегии. 💡 Что стоит за результатами $MGKL МГКЛ («Мосгорломбард») — это не просто старейшая сеть ломбардов, а современная multi-канальная группа, работающая по трём направлениям: • Классические залоговые займы (бренд с вековой историей, основан в 1924 г.) • Ресейл-направление (покупка и продажа подержанных товаров, включая собственную онлайн-платформу «Ресейл Маркет») • Оптовая торговля драгметаллами (ключевой драйвер выручки последних лет) Именно синергия этих трёх «китов» позволяет компании расти быстрее рынка. А открытость менеджмента и регулярные эфиры с CEO Алексеем Лазутиным добавляют уверенности в прозрачности бизнеса. 📈 Драйверы роста, которые я вижу: 1. Мощная динамика в 2026 году. I квартал 2026 г. показал рост выручки в 4 раза г/г (~13,3 млрд руб.), а розничная сеть расширилась до более чем 200 отделений. 2. Фокус на технологии и эффективность. Доля «залежавшихся» товаров (в портфеле >90 дней) упала до исторического минимума в 3,9%, что говорит об отличном управлении запасами. 3. Инвестиционная привлекательность. Аналитики Банка «Синара» видят потенциал роста акций на 89% с целевой ценой около 5 руб. за бумагу на конец 2026 г. (рейтинг «Покупать»). Ожидаемая дивидендная доходность может вырасти до 15–19% в ближайшие годы. 4. Растущая база частных инвесторов. По данным компании, количество инвесторов удвоилось и достигло примерно 60 000 человек. ⚠️ О рисках тоже помню: • Высокая долговая нагрузка и рост процентных расходов (в 2,1 раза за 2025 г.). • Сохранение высокой ключевой ставки давит на маржинальность. • Бизнес во многом зависит от цен на золото и общей конъюнктуры. 🎯 Мой взгляд: $MGKL — это венчурная история с амбициозными планами до 2030 г. (цель по чистой прибыли — 4 млрд руб.). При текущей оценке (P/E около 4,5) компания торгуется с дисконтом к аналогам, а значит, у неё есть пространство для переоценки. Для меня это долгосрочная ставка на трансформацию ломбардного бизнеса в финтех-экосистему. 💰 Долю в портфеле держу умеренную, но с большим интересом наблюдаю за развитием. А вы что думаете про эту бумагу? #MGKL #Мосгорломбард #инвестиции #российский_рынок #акции #ресейл #золото #пульс
1