CashFlowStat
Заблокирован

70

подписчиков

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:19

📊 $AFKS топчется на важном уровне — жду реакции покупателей Смотрю я сейчас на АФК Систему и вижу довольно напряжённую картину — цена упёрлась в поддержку где-то в районе 7,18-7,20 и пока держится на ней. Уровень вроде бы удерживают, но вот сильной реакции покупателей я тут совершенно не наблюдаю. Такое ощущение, что рынок замер и ждёт, кто первым сделает шаг. Мне это место кажется интересным именно с точки зрения вероятного отскока, но пока он только в теории. Главное сейчас — не закрепиться ниже этой поддержки, потому что тогда вся конструкция посыпется. Если покупатель всё-таки появится и проявит себя, то первым ориентиром для движения вверх остаётся 7,59. Отсюда до этой отметки вполне приличный запас, так что потенциал для отскока тут есть. Но пока активного спроса не видно, и это меня немного настораживает, потому что без него любой рост будет вялым. А вот если 7,18 всё-таки продавят, картина станет заметно слабее, и риск продолжения снижения вырастет прилично. Тогда уже придётся смотреть совсем другие уровни и пересматривать всю логику. Волатильность в таких ситуациях обычно подкидывает сюрпризы, поэтому спешить с выводами я не буду. Место для отскока тут и правда хорошее, осталось дождаться самого отскока — вот и всё, что пока можно сказать по этой бумаге. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:19

🏗 Как один и тот же $SMLT умудрился одновременно порадовать одних и напугать других На этой неделе вокруг Самолета случилась прям показательная история, которую я наблюдаю с большим интересом. После новостей о возможной реструктуризации долгов перед Сбербанком акции девелопера в моменте подскочили больше чем на 5%, а вот отдельные выпуски облигаций обвалились более чем на 10%, и одна бумага торговалась где-то около 82% от номинала. Ну, на первый взгляд полный абсурд — если реструктуризация плохая новость, чего акции-то растут, а если хорошая, чего долговики паникуют. Но разгадка тут простая, просто акционер и кредитор смотрят на одну и ту же компанию абсолютно разными глазами. Для акционера самое главное, чтобы бизнес выжил, проекты не встали и появилось время на восстановление. Если участие крупного банка снимает риск острой нехватки ликвидности, продлевает долговой профиль и не даёт скатиться в худший сценарий, то стоимость собственного капитала может вырасти даже при не самых выгодных условиях сделки. А вот владельцу облигаций всё это глубоко безразлично, ему нужен номинал и купоны строго в срок. Само слово реструктуризация уже намекает, что изначальный график платежей заемщику неудобен, а значит, рынок начинает закладывать вероятность сдвига сроков или перераспределения денежных потоков в пользу самого крупного кредитора. Сообщалось, что структуры Сбербанка могут получить управление частью кредитуемых проектов Самолета, но условия пока обсуждаются, так что окончательные выводы делать рано. Реакция долгового рынка мне при этом вполне понятна — облигационеры хотят понимать, какие активы останутся внутри периметра эмитента и кому в первую очередь пойдут денежные потоки. И на этом фоне особенно тревожно выглядит то, что чистая прибыль Самолета по РСБУ за первое полугодие составила всего около 149 млн рублей, что почти в восемь раз меньше прошлогоднего результата, хотя выручка при этом выросла. Высокие ставки и долговая нагрузка сейчас делают для девелопера вопрос финансирования едва ли не важнее темпов продаж. Для меня эта ситуация — хороший урок о том, почему в облигациях нельзя ограничиваться кредитным рейтингом и размером купона. Пока всё идёт нормально, бумаги крупного известного эмитента воспринимаются почти как квазидепозит, но как только всплывает вопрос ликвидности, рынок мгновенно начинает считать структуру долга, залоги, сроки погашений и приоритет отдельных кредиторов. Доходность в 20–25% выглядит очень красиво ровно до того момента, пока не понимаешь, за что именно рынок требует такую премию. Волатильность в таких историях может быть резкой и неприятной, так что осторожность тут явно не лишняя. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:19

📉 Что там по $CHMF — разбираю на цифрах Смотрю я на график Северстали с начала 2025 года и честно говоря, картина там невесёлая — бумага просела аж на 50%, при том что индекс полной доходности, то есть с учётом дивидендов, потерял всего около 15%. Такое дело, разрыв просто гигантский, и это сразу намекает, что проблемы тут не столько рыночные, сколько отраслевые. Металлурги явно переживают не лучшие времена, и Северсталь тут не исключение. Но вот что интересно — где-то с конца второго квартала начали проскакивать сигналы, что дела потихоньку выправляются. Структура продаж у компании, если копнуть, выглядит довольно разнообразной. Больше всего приходится на горячекатаный прокат — почти 38%, дальше идут полуфабрикаты типа чугуна и слябов с 12.5%, холоднокатаный прокат даёт 11.5%, трубы и профили около 10.6%, оцинковка чуть больше 10%, сортовой прокат почти 9%, ну и остальное по мелочи. Именно эта широкая корзина и объясняет, почему цены на разные категории ведут себя по-разному. И вот тут как раз началось самое любопытное — с конца второго квартала цены пошли вверх неравномерно, но заметно. Сортовой прокат вообще рванул на 38%, горячекатаный прибавил 13%, трубы и профили плюс 9%, оцинковка подросла на 7%, а вот холоднокатаный просел на 2%. В среднем вся продуктовая корзина Северстали подорожала примерно на 12.3% по сравнению со вторым кварталом. Ну, выглядит неплохо, спору нет. Но я лично пока не спешу радоваться — непонятно, это устойчивый тренд или просто временный отскок на фоне отложенного спроса. Сама компания говорит, что рост подтолкнули стройка, где сезон стартовал позже обычного, машиностроение и инфраструктурные проекты. Однако что будет со спросом в октябре-ноябре — большой вопрос. По финансам хуже, чем в начале года, уже точно не будет, но и ждать быстрого восстановления я бы не стал. Северсталь это, похоже, тоже понимает, потому что резко режет капитальные затраты. Если по итогам 2025 года капекс составил 173 млрд рублей, то на текущий год его урезали до 112 млрд, а на 2027-й — уже до 85 млрд. Крупные инвестпроекты завершаются в этом году, новых компания не закладывает, дальше — только поддерживающие вложения. Мне такое поведение кажется разумным в условиях неопределённости, хотя волатильность по бумаге всё ещё высокая, так что осторожность тут явно не помешает. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:19

🛢 $TATN : щедрая выплата перед отсечкой Смотрю на Татнефть и вижу, что компания решила порадовать акционеров. Размер выплаты составляет 32,88 рубля на акцию, а доходность — около шести процентов. Купить бумагу для получения дивидендов можно до двенадцатого октября 2026 года. Для текущего рынка это очень приличный показатель, особенно на фоне многих других эмитентов, где доходность заметно скромнее. Татнефть вообще в последнее время выглядит неплохо: компания выжала максимум из дорогой нефти, не понеся при этом серьёзных потерь. Такой подход к работе с капиталом заслуживает уважения. Шесть процентов доходности — это не просто цифра, а отражение того, что бизнес чувствует себя уверенно и может делиться прибылью с акционерами. Моё мнение тут такое: выплата солидная, и для тех, кто держит бумагу, это приятный момент. Конечно, стоит помнить про дивгэп после закрытия реестра, но сама доходность выглядит достойно. Если нефтяная конъюнктура сохранится, компания может и дальше радовать такими выплатами. Но расслабляться не стоит, потому что внешняя среда непредсказуема. Слежу за тем, как будут развиваться события дальше. Пока же Татнефть выглядит как один из самых интересных дивидендных историй в нефтяном секторе, и эта выплата только подтверждает такой расклад. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:18

🐖 $GCHE : дивиденды со скромной доходностью Смотрю на Черкизово и вижу, что компания определилась с выплатой. Размер составляет 120,2 рубля на акцию, а доходность — около 3,6 процента. Купить бумагу для получения дивидендов можно до восьмого октября 2026 года. Сумма, прямо скажем, не рекордная, особенно если вспомнить, что в апреле компания платила 229 рублей на акцию. То есть текущая выплата почти вдвое скромнее. Причины такого снижения уже обсуждались: высокий долг и инфляция издержек давят на прибыль. Компания вынуждена экономить, и дивиденды — первая статья, которая попадает под сокращение. Это логичный шаг в текущих условиях, но для акционеров новость не самая приятная. Доходность в 3,6 процента на фоне других эмитентов выглядит довольно скромно. Моё мнение тут такое: выплата есть, и это уже хорошо, но назвать её щедрой язык не повернётся. Бизнес работает в сложных условиях, и менеджмент пытается сохранить устойчивость. Если долг удастся снизить и издержки стабилизируются, выплаты могут вернуться на прежний уровень. Но пока ситуация выглядит именно так, как выглядит. Слежу за тем, как компания будет справляться с долговой нагрузкой. От этого зависит, вернутся ли дивиденды к прежним значениям или останутся на текущем уровне. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:18

🐟 $AQUA : дивиденды перед отсечкой Смотрю на Инарктику и вижу, что компания продолжает выплачивать дивиденды, несмотря на все сложности. Размер составляет 10 рублей на акцию, а доходность — около трёх процентов. Купить бумагу для получения выплаты можно до первого октября 2026 года, то есть время ещё есть. Для рыбного хозяйства, которое пару раз теряло свой главный актив, такая стабильность выглядит довольно достойно. Напомню, что компания столкнулась с неприятной ситуацией: рыба уплывала, объёмы продаж и прибыль временно просели. Но менеджмент не стал приостанавливать выплаты, а продолжил делиться с акционерами. Это говорит о хорошем отношении к инвесторам и желании поддерживать доверие. Многие бы на месте компании уже сослались на форс-мажор и заморозили дивиденды, но здесь поступили иначе. Моё мнение тут такое: текущая доходность не самая высокая, но сам факт продолжения выплат дорогого стоит. Если дела у компании наладятся и рыба вернётся в нужных объёмах, то текущая цена может оказаться вполне привлекательной точкой входа. Главное — не забыть про дату отсечки, чтобы не остаться в стороне. Слежу за тем, как будут восстанавливаться показатели. Пока же это история про терпение и доверие к менеджменту, который не бросил акционеров в трудный момент. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:18

📡 $MTSS меняет подход к дивидендам Смотрю на новую дивидендную политику МТС и вижу, что компания решила серьёзно перестроиться. Политика рассчитана на 2027-2028 годы, и главное изменение в том, что начиная с января 2027 года выплаты будут происходить три раза в год вместо одного. Это уже само по себе интересно, потому что акционеры будут получать деньги чаще, а не ждать один раз в год. Но ещё любопытнее то, что компания отошла от фиксированных дивидендов. Теперь размер выплат будет зависеть от результатов бизнеса, то есть подход стал более гибким. С одной стороны, это означает, что в хорошие времена можно получить больше. С другой — в плохие периоды выплаты могут оказаться скромнее. Такой механизм привязывает доход акционеров напрямую к успехам компании. Плюс ко всему МТС периодически будет выкупать свои акции. Обратный выкуп обычно поддерживает цену, потому что создаёт дополнительный спрос на бумагу. В момент выкупа это может подталкивать котировки вверх, что тоже плюс для держателей. Получается, что компания совмещает сразу два инструмента: гибкие дивиденды и байбэк. Моё мнение тут такое: подход выглядит более современным и адаптивным, чем жёсткая фиксация выплат. Но при этом появляется больше неопределённости, потому что размер дивидендов теперь не гарантирован. Слежу за тем, как компания будет реализовывать эту политику на практике, потому что от этого зависит, насколько она окажется выгодной для акционеров. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:18

🐸 $LSRG : дочку продали, а кэш утёк налево Открыл я полугодовой отчёт ЛСР, и честно говоря, ощущение осталось неприятное. Начнём с того, что выручка составила 97,1 миллиарда рублей, прибавив всего 0,7 процента год к году. EBITDA, которую компания сама скорректировала, просела на 12,1 процента, до 19,3 миллиарда. А вот чистый убыток просто гигантский — минус 57,6 миллиарда рублей против минус 2,5 миллиарда годом ранее. Рентабельность по чистой прибыли улетела в минус 59,3 процента, что выглядит совсем печально. На первый взгляд отчёт слабый, но не смертельный. Выручка в условиях стагнации рынка недвижимости почти не упала, EBITDA просела умеренно, а убыток объясняется разовым фактором — обесценением доли в выбывшем дочернем предприятии на 46,8 миллиарда рублей. Вроде бы можно выдохнуть и списать всё на разовую историю. Но дьявол, как обычно, кроется в деталях, и вот тут начинается самое интересное. Если копнуть в то, что это за убыток от выбытия дочки, картина становится откровенно неприглядной. В примечании пять сказано, что в феврале 2026 года группа продала сто процентов дочернего предприятия прочей связанной стороне всего за 2,95 миллиарда рублей. При этом выбывшие чистые активы составили 44,9 миллиарда, а вместе с дочкой ушли денежные средства на 20,2 миллиарда рублей. То есть кто-то за три миллиарда получил актив стоимостью сорок пять миллиардов, внутри которого одного чистого кэша было на двадцать миллиардов. Математика тут подсказывает простую вещь: сделка крайне невыгодная для компании. Почему дочку продавали с таким дисконтом к стоимости чистых активов — большой вопрос, на который у меня пока нет внятного ответа. Долговая нагрузка тоже впечатляет: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 4,8х с учётом эскроу и 9,3х без них. Это уже совсем серьёзные цифры, которые заставляют смотреть на отчёт совсем под другим углом. Моё мнение тут такое: разовый фактор — это удобное объяснение, но детали говорят сами за себя. Продажа актива с таким дисконтом связанной стороне выглядит как минимум странно. Слежу за тем, появятся ли разъяснения от компании, потому что пока картина вызывает больше вопросов, чем ответов. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
CashFlowStat
CashFlowStat

22 сентября в 0:18

📋 $HEAD утвердил дивиденды и рынок это оценил Смотрю на новости по Хэдхантеру и вижу, что акционеры утвердили выплату за первое полугодие 2026 года в размере 200 рублей на акцию. Реестр закроется двадцать восьмого сентября, так что времени на принятие решения остаётся не так много. По оценке Финама, доходность этой выплаты составляет около семи процентов. Для текущего рынка показатель вполне приличный. Рынок отреагировал позитивно: к 09:25 по московскому времени двадцать первого сентября акции прибавляли примерно 1,7 процента, тогда как индекс Мосбиржи топтался около нулевой отметки. То есть бумага заметно опережала общий рынок. Это уже не рекомендация, а утверждённая выплата, что снимает часть неопределённости для держателей. Но есть важный нюанс, который стоит держать в голове. После закрытия реестра котировка обычно корректируется на размер дивиденда, то есть происходит так называемый дивгэп. Поэтому сравнивать доходность нужно с учётом этого будущего гэпа. Если просто смотреть на семь процентов и забывать про корректировку цены, можно получить не совсем верную картину. Моё мнение тут такое: выплата хорошая, реакция рынка позитивная, но эйфорию включать не стоит. Дивгэп — это стандартный механизм, и он никуда не денется. Так что рассматривать эту историю стоит с поправкой на то, что часть доходности может быть съедена падением котировки после отсечки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

21 сентября в 0:23

⚡️ $MSRS : долги тают, а бумага идет против рынка Разбираю тут долговую нагрузку Россетей Московского региона, и картина, надо сказать, приятная. За последние пять лет чистые активы компании прибавляли в среднем по 8% в год, а вот чистый долг не рос, а наоборот — снижался примерно на 0,3% ежегодно. То есть имущество наращивается, а обязательства потихоньку уходят, и это, короче, здоровая тенденция. Редкий случай, когда динамика по обоим фронтам работает в плюс. Теперь про бету, и вот тут начинается самое любопытное. За последние 90 дней показатель держится на уровне 0,65, за год ушел в минус — 0,37, а за три года вообще минус 3,2. Отрицательная бета означает, что бумага движется в противоположную сторону от рынка. Такое дело, что когда индекс падает, эта акция может себя чувствовать относительно неплохо, и наоборот. Для тех, кто ищет защиту от рыночных качелей, это может быть интересным свойством. По модели CAPM ожидаемая годовая доходность оценивается примерно в 20%. Если же смотреть на длинную дистанцию, то за десять лет бумага принесла около 152% полной доходности с учетом дивидендов, что в среднем дает примерно 9,7% в год. Цифры скромнее текущей оценки, но стабильные. Мое мнение такое: сочетание растущих активов, снижающегося долга и отрицательной беты делает эту историю довольно интересной с точки зрения диверсификации. Волатильность здесь может быть ниже рынка, а поведение бумаги — нетипичным. Но нужно понимать, что отрицательная бета работает в обе стороны, и в моменты общего роста индекса акция может отставать. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

21 сентября в 0:23

💎 $ALRS у нижней границы: отскок возможен, но нужен сигнал Смотрю я на АЛРОСА и вижу, что цена подошла к нижней границе глобального нисходящего канала. После такого затяжного снижения здесь вполне может появиться нормальный отскок, и технически это выглядит логично. То есть точка сейчас интересная, и потенциал для восстановления есть. Но спешить с выводами я бы не стал. Ключевой момент для меня — локальный нисходящий тренд, который сейчас давит на цену сверху. Просто отскока от поддержки тут мало, потому что тренд продолжает работать и может снова развернуть бумагу вниз. Такое дело, что поддержка поддержкой, но пока тренд не сломан, покупатели остаются в уязвимом положении. Если ALRS сможет пробить этот локальный тренд и закрепиться выше, тогда уже можно будет говорить о попытке разворота. Первая цель в таком случае — район 21,56. Вот тогда сценарий станет более понятным и появится смысл рассматривать движение вверх. Мое мнение: точка действительно интересная, но я бы дождался подтверждения. Пробой тренда здесь даст гораздо более понятный сигнал, чем просто отскок от нижней границы канала. Волатильность может сохраняться, поэтому торопиться не стоит. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

21 сентября в 0:22

📈 $SVCB : зажат в клин, и развязка близко Смотрю я на Совкомбанк и вижу, что бумага все плотнее собирается вокруг 9,8–10,0 рублей. Сверху цену прижимает нисходящая трендовая, снизу постепенно поднимается восходящая, и пространство между ними уже заметно сократилось. Такое дело, что бумага буквально зажата между двумя наклонными, и это классический треугольник. Чем ближе линии сходятся, тем меньше остается места внутри фигуры и тем важнее будет сам выход из нее. Чтобы двинуться наверх, бумаге нужно пройти зону 10,4–10,6. Если это удастся, следующей зоной станет 11,0–11,2. То есть потенциал при пробое вверх выглядит довольно понятным по уровням. Но пока цена не закрепилась выше, говорить о бычьем сценарии рано. Если же продавят 9,8 и цена уйдет под восходящую трендовую, дальше уже смотрим на 9,4–9,2. Мое мнение: сейчас ключевой момент — именно выход из этого схождения, и от него будет зависеть дальнейшее направление. Волатильность на пробое обычно подскакивает, так что стоит держать в голове оба сценария. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
3
4
CashFlowStat
CashFlowStat

21 сентября в 0:22

📊 $T : трендовая снова не пустила наверх Смотрю я на Т-Технологии и вижу знакомую картину. Бумага несколько дней простояла под нисходящей трендовой, но закрепиться в районе 260–265 рублей так и не смогла. В итоге цену снова продавили вниз, и сейчас она уже около 252–253, почти вернувшись к поддержке 250–248. Такое дело, что весь сентябрьский рост пока упирается в одну и ту же линию, и пробить ее никак не получается. Теперь район 258–260 снова работает как сопротивление. Возврат за него даст еще одну возможность подойти к трендовой, а дальше уже можно смотреть на 268–270. Но пока цена остается под этой линией, любое восстановление быстро затухает, и бумагу возвращают к поддержкам. Это, короче, классическая борьба покупателей и продавцов на одном и том же уровне. Если 250–248 не удержат, следующая поддержка находится в районе 240–238. Мое мнение: пока трендовая не пройдена, говорить о полноценном развороте рано. Волатильность здесь сохраняется, и торопиться с выводами я бы не стал. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
5
6
CashFlowStat
CashFlowStat

21 сентября в 0:22

📉 $VTBR : топчется у минимума, но разворота не видно Вчера ВТБ чуть-чуть обновил исторический минимум, но сильного продолжения вниз бумага не получила. Сейчас она снова торгуется около 50 рублей и остается под локальной нисходящей трендовой. То есть новый минимум уже есть, а вот нормального отрыва от него пока не случилось. Такое дело, что рынок вроде и продавил бумагу ниже, но дальше продавцы энтузиазма не проявили. Первое, за чем я здесь слежу, — сможет ли цена вернуться в диапазон 50–51 рубль и удержаться там. Только после этого появится смысл смотреть на уровни 53–54. Если же минимумы продолжат переписываться, то ниже на текущей разметке ориентиров у меня уже нет. Короче, пока все упирается в то, удержится ли бумага хоть на каких-то локальных уровнях. По факту акция остается слабой. Новый минимум зафиксирован, но полноценного отскока от него не произошло, и это настораживает. Мое мнение: волатильность здесь может сохраняться, а торопиться с выводами я бы не стал. Ситуация требует наблюдения, а не резких движений. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CashFlowStat
CashFlowStat

21 сентября в 0:21

⚡️ $IRAO : кэш тает, прибыль падает Смотрю я на результаты Интер РАО за второй квартал и вижу довольно грустную картину. Выручка выросла до 430,1 млрд рублей, прибавив 14,1% год к году, но вот EBITDA при этом просела до 32,6 млрд, потеряв 15,7%. То есть расходы растут быстрее доходов, и операционная эффективность явно страдает. Такое дело, что рост выручки сам по себе уже не гарантирует здоровья бизнеса. Отдельно цепляет ситуация с прибылью. Чистая прибыль во втором квартале упала до 20,5 млрд рублей, это минус 41,4% год к году. Причина в том, что процентные доходы с кубышки серьезно просели — с 24,6 млрд годом ранее до 13,7 млрд сейчас. При операционной прибыли бизнеса всего около 13 млрд во втором квартале вклад от финансовых доходов был огромным, и вот этот источник начал иссякать из-за снижения объема кэша и снижения ключевой ставки. Огромная инвестпрограмма тоже забирает на себя слишком много. Капитальные затраты за первое полугодие 2026 составили 101,6 млрд рублей при годовом прогнозе в 270 млрд, то есть основная нагрузка еще впереди. Чистая денежная позиция уже снизилась до 345 млрд с 456 млрд годом ранее, и я ожидаю дальнейшего снижения до 290–300 млрд к концу года. При таких высоких ставках это ощутимо давит на итоговый результат. Мой взгляд на бумагу остается нейтральным. Да, компания дешевая по мультипликаторам, с сильным балансом и большой денежной позицией. Но драйвера для раскрытия стоимости я не вижу, когда этот кэш просто лежит и не генерирует возврат капитала акционерам. В ближайшее время, скорее всего, будем наблюдать стагнирующую прибыль и снижение форвардного дивиденда. Волатильность здесь невысокая, но и поводов для оптимизма немного. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3