33
подписчика
100
подписок
t.me/investrolog про трейдинг, волатильность, опционы, COT и AI-автоматизацию: InvestroLog x DataMatrix
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Dionisty
24 сентября в 8:07
Фронт за два дня прошёл полный цикл: пробой 3.00 на короткой гамме, затем гамма схлопнулась почти в ноль, и цена оказалась над флипом. При DTE 2 это уже не трендовый режим, а пин. Магнит снова 3.00, коридор ожидаемого хода 2.88–3.17. Продавцы премии сели в путы прямо под ценой (2.95–3.05), а коллы сверху и снизу закрывают — ставку на продолжение роста на фронте не держат.
NEXT говорит другое. Там короткая гамма жива, флип 3.34 ещё не взят, и за день набирают и путы 2.75–3.00, и коллы 3.30–3.50. Это ставка на диапазон с правом выноса вверх, не на разворот вниз.
Расхождение простое: на экспирации рынок продаёт движение и тянет к 3.00, на следующем месяце движение ещё не продано. Пока фронт над 3.017 — пин работает в пользу 3.00. Уход обратно под флип при IVR 100 вернёт резкость, потому что премия по-прежнему на потолке, а гамма тонкая.
#природный_газ #опционы
$NGU6 $NGV6 $NGX6
NG
NGU6
3,05 пт
+4,68%
NG
NGV6
3,2 пт
-5,38%
NG
NGX6
3,56 пт
-5,49%
Dionisty
11 сентября в 13:46
Карта уровней:
• 2.40 — вторая стена, 16.5k, растёт
• 2.50 — PW 71.6k, худеет 4-й день
• 2.55/2.65 — новая лестница (9.9k / 12.8k)
• 2.75–2.80 — проверенная зона, 37.4k
• 2.958 — γ-флип, режимная граница
• 3.00 — Max Pain, коллы докуплены
• 3.25/3.50 — потолок (25.1k / 32.2k)
• EM ±0.259 → коридор 2.57–3.09 к 25.09
Два уровня решают всё: возврат за 2.958 — смена режима. Потеря 2.75 — лестница 2.65 → 2.55 → тест 2.40–2.50.
«дно считают близким, но страховку внизу оставляют»
Тест 2.75 пройден, и рынок ответил симметрично: страховка монетизируется, коллы отстраиваются на 3.00/3.50, каверы на 4.00 закрываются. Но гамма всё ещё короткая, флип ушёл выше, а хвост 2.40–2.55 продолжает утолщаться.
Пассарелли описывает обратную сторону этой медали: продавец волатильности с положительной тетой «фактически получает плату за принятие риска».
Те, кто монетизирует страховку сейчас, получают свою плату, но платят гаммой и вегой. Пока −66M GEX живы, распад линейный, а убыток придёт через гамму — резко.
И финальный акцент: экспирация через 14 дней при Max Pain 3.00. Авелланеда и Липкин формализовали «пиннинг»: у страйков с большим открытым интересом цена к экспирации имеет конечную вероятность прилипнуть. Хеджеры сами создают биd сверху и offer снизу. Max Pain 3.00 начнёт сжимать книгу к себе.
#природный_газ #Henry_Hub #NG #NatGas
$NRV6 $NGU6 $NRU6 $NRV6
NR
NRV6
2,99 пт
+1,34%
NG
NGU6
2,83 пт
+12,85%
NR
NRU6
2,83 пт
+13,05%
Dionisty
9 сентября в 14:49
🍫 Какао упало на 10% за 9 дней — и опционный рынок знал об этом заранее
Цена прошла путь 6571 → 5913. На обычном графике это просто ровная линия вниз. Но если заглянуть в опционы, там был уровень под названием Max Pain — цена, к которой рынок производных стремится на экспирации, потому что именно там закрывается больше всего контрактов с минимальными потерями для держателей позиций.
Этот уровень был 6000 — и не сдвинулся ни на день за всю неделю, пока цена шла к нему сверху вниз.
Совпадение? Возможно. Но такое "магнитное" поведение цены вокруг Max Pain — известный эффект, который описывали ещё в академических работах про хедж-механику дилеров: чем ближе к экспирации, тем сильнее открытый интерес на страйке буквально притягивает цену.
А вы замечали, что цена перед экспирацией фьючерсов/опционов часто "прилипает" к круглым уровням? Делитесь примерами в комментах 👇
#опционы #сырьевые_товары #какао #cocoa #аналитика
Dionisty
7 сентября в 6:27
$NGU6 $NGV6 #газ #ng1
🔥 NG (Henry Hub) – расхождение, которое стоит заметить
Природный газ торгуется у $2.94 (Oct'26, front-month), у нижней границы годового диапазона: запасы выше нормы, добыча рекордная. Фундаментально рынок в избытке. Но под поверхностью цены собирается другая картина.
Позиционирование. Managed Money на 15.6-м перцентиле за 5 лет по net short – экстремум. Commercials на 84-м перцентиле по net long, и держат это уже 6 недель, не один выброс. Разрыв между ними 68.5 п.п. Это тот случай, когда хеджеры физического рынка и спекулянты смотрят в разные стороны, а исторически на таких расхождениях правда чаще на стороне commercials.
Гамма. Спот уже на 1.8% ниже gamma-flip (2.989) – дилеры в short gamma, любое движение будет усиливаться, а не гаситься. Волатильность при этом двойственна: IV rank всего 7% (дёшево относительно своей же годовой истории), но IV/HV 1.45 – то есть текущая implied всё ещё дороже недавней реализованной волатильности. Это не противоречие, а два независимых фильтра: рынок либо готовится к смене режима волатильности, либо затишье в цене искусственно продлевается активными продавцами опционов.
Опционный флоу сложнее, чем кажется. На ближних страйках 25Δ risk reversal +7.5%, skew развёрнут в пользу апсайда. Но на страйках 3.00–3.95 открытый интерес по коллам растёт за счёт выписывания (short buildup), а не покупки, то есть часть рынка целенаправленно защищает верхнюю границу, а не ставит на пробой. Put wall держит пол на 2.5, call wall и вторичный магнит – 3.5 и 4.0, и эта стена отчасти рукотворная, её строят сами продавцы волатильности.
Два независимых слоя: COT и гамма-режим смотрят наверх, при том что консенсус (запасы, добыча) смотрит вниз, а сам опционный флоу расколот: ближний skew бычий, дальний OI оборонительный. Это не сигнал "покупать всё", это сигнал следить за триггером: погода, темпы закачки, LNG-спрос. Именно на стыке экстремального позиционирования и short-gamma режима рождаются резкие шорт-сквизы, но верхние страйки не отдадут уровень без боя.
Не финансовая рекомендация. Управляйте риском.
NG
NGU6
2,94 пт
+8,63%
NG
NGV6
3,08 пт
-1,88%
Dionisty
6 сентября в 11:12
#психология #трейдинг #психология_трейдинга
📈 Трейдинг — это не карьера. Это 5 стадий принятия неизбежного.
Соратники, давайте честно. В мире финансов миллионы людей пытаются «поймать волну». Но если заглянуть в душу каждого, кто открыл терминал, там почти один и тот же сценарий.
Я перечитал старую, но гениальную статью о психологии трейдера. Это не про графики и индикаторы. Это про то, как мы ломаем себя, чтобы заработать.
Вот как выглядит реальный путь, без прикрас.
Стадия 1: «Я гений, а рынок — дурак»
Ты слышал про миллионеров. Ты видишь, как цена идет вверх-вниз. «Что тут сложного?» — думаешь ты.
В реальности: ты берешь огромный лот, цена идет против тебя. Ты злишься, удваиваешься, переворачиваешься, а рынок будто специально тебя унижает.
Это длится пару недель. Кровь, нос, слезы. Добро пожаловать.
Стадия 2 : Адская кухня (она же «Осознанная тупость»)
Ты понял, что ничего не умеешь. И начинается самое страшное — поиск Грааля.
Становишься «системной шлюхой». МА, Фибо, фракталы, дивергенции... Сегодня ты читаешь про скальпинг, завтра — покупаешь торгового бота, послезавтра — сливаешь сигналы.
Ты смотришь на чужие профиты и думаешь: «Они врут! Так нельзя зарабатывать!».
Ты сливаешь 2-3 депозита, бросаешь это дело 4 раза, но возвращаешься, как наркоман.
Эта стадия длится год, а то и полтора. Большинство остаются здесь навсегда.
Стадия 3: ПРОСВЕТЛЕНИЕ (Эврика!)
И вот, когда ты уже готов все бросить, происходит чудо.
Ты вдруг осознаешь: Дело не в системе.
Ты понимаешь, что даже с простой скользящей средней можно быть в плюсе, ЕСЛИ держать себя в руках.
Главный инсайт этой стадии звучит как приговор вашей гордости: «Я НЕ МОГУ ПРЕДСКАЗАТЬ РЫНОК».
Как только ты это принимаешь, ты перестаешь злиться на убытки. Ты просто закрываешь их. Потому что следующая сделка будет лучше. Это первый выдох за долгие месяцы.
Стадия 4: Холодный расчет
Ты больше не молишься на график. Ты просто нажимаешь кнопки, когда велика вероятность.
Убыток = убыток. Прибыль = прибыль. Эмоций нет.
Твой счет болтается у нуля день за днем: неделя +100 пипсов, неделя -100. Ты не теряешь, но и не взлетаешь. Это время, когда ты доказываешь себе, что можешь выжить.
Ты начинаешь давать советы новичкам, и они тебя слушают. Это приятно, но...
Стадия 5: Скука смертная
Это уровень Бога.
Ты торгуешь на автопилоте. Ты делаешь 100 пипсов в день, и тебе это неинтересно.
Трейдинг превратился в скучную работу. Вождение автомобиля. Ты не ловишь адреналин, ты просто управляешь рисками.
В чатах к тебе прислушиваются, но ты знаешь: им сейчас не помочь. Они все еще на стадии «подросткового бунта». Большинство так и не перейдет на твой уровень. Только единицы.
🎓 Мораль для трейдеров:
Если вы сейчас на второй стадии и читаете это — запомните имя того, кто сказал вам правду: "Никакая стратегия не сделает вас миллионером, если у вас нет дисциплины и головы на плечах.
Учитесь управлять собой. Рынок — это проекция ваших страхов. Как только вы примете хаос, вы станете свободны."
А на какой вы сейчас стадии? Пишите в комментариях, не стесняйтесь. Признаться себе честно — половина пути к выходу.
Dionisty
28 августа
$CCX6 $KCX6 #какао #кофе #cocoa #coffee
Лишний раз убеждаюсь, что новостям доверия нет.
А вот опционы как раз подтвердили устойчивость тенденции.
Плюс вчера по какао толпа была в максимальных шортах за весь последний год: нетто физ лиц составляло -296 783 в моменте при суммарном OI 557 609 контрактов.
В свою очередь по кофе ситуация в корне противоположная: нетто физ лиц составляет +331 871 на данное утро при суммарной OI 538 161 открытый контракт.
И это уже весьма интересно!
CC
CCX6
547,6 пт
-16,44%
KC
KCX6
3,18 пт
-7,3%
Dionisty
27 августа
$CCX6 $KCX6 #какао #кофе #cocoa #coffee
☕️ Урожай кофе в Бразилии в следующем году может сократиться из-за Эль-Ниньо.
🍫 Снижение опасений по поводу поставок может привести к снижению цен на какао.
По опционам рынок пока что не сильно воспринимает новостную сводку, но тенденция вскоре может поменяться.
CC
CCX6
503 пт
-9,03%
KC
KCX6
3,31 пт
-11,02%
Dionisty
22 июля
BR
BRQ6
94,21 пт
-4,35%
BM
BMU6
90,6 пт
-1,41%
WT
WTQ6
88,16 пт
-3,1%
WT
WTU6
84,16 пт
+13,82%
Dionisty
20 июля
$NGN6 $NGQ6 #газ #ng1
Natural Gas (NGQ26): рынок сжимается, дилеры в ловушке
Пока толпа паникует, опционный рынок уже голосует руками за разворот.
Managed Money утащили net-позицию в -105 709 контрактов – это экстремум по 5-летней шкале (7.9-й перцентиль), причём шорты нарастили за неделю сразу +34 266. Классика: спекулянты максимально пессимистичны именно тогда, когда хеджеры-производители начинают выкупать свои шорты (+10 052 к net commercial, momentum -55.4%).
При этом 25∆ risk reversal +8.9% в пользу коллов – трейдеры платят премию за апсайд дороже, чем за даунсайд, значит, в опционах уже заложен перекос ожиданий вверх. А главное, Net GEX -107.6M ниже гамма-флипа на 3.052 означает, что дилеры сидят в короткой гамме: любой рывок цены вверх они обязаны подхватывать покупками фьюча, а не тормозить движение – в этом и есть ловушка.
Карта стен по OI рисует маршрут: сопротивление 3.00 → 3.50 → 3.75, поддержка 2.75. Экстремальный шорт-сквиз потенциал плюс дилеры-акселераторы – редкий момент, когда COT и опционы говорят об одном и том же на разных языках.
NG
NGN6
2,88 пт
-7,67%
NG
NGQ6
2,86 пт
-0,73%
Dionisty
10 июля
$CCQ6 $CCX6 #cocoa #какао
какао конечно впечатляет и хочется еще шорты максимально отработать, тем более когда предпосылки могут быть.
но есть торговая система и с такими инструментами переносить позицию линейно я не готов.
а на америке тем временем продают вовсю раздутые колы.
не знаю, хеджируются ли, но жадно продают.
CC
CCQ6
461,5 пт
+6,52%
CC
CCX6
472,9 пт
-3,24%
Dionisty
9 июля
$CCQ6 $CCX6 $KCQ6 $KCX6 #какао #кофе #cocoa #coffee
🍫 Ко-ко, шоколадка на хаях, а умные деньги уже примерили каски
Какао: 5758 → 6052. Новые максимумы с января. Толпа в восторге 🤩
Но пока все ставят лайки на графике, кто-то в тени тихонько закупает путы 4250 и 4800 (+2472% и +2303% за сутки, оба с бешеным z-score). Это не паника, это страховка от Армагеддона за копейки, пока все смотрят вверх ☂️
Front-серия вообще осталась без тормозов: gamma-flip испарился, IV 95.6% (+13.5пп), NET GEX ужался до +2.8M. Последний день перед экспирацией, как машина без ABS на льду. Экспирация close, а держит нас только вера в продолжение банкета 🔥
☕️ А кофе тем временем продолжает своё бесславное падение
309.79 во фронте и то же самое в августе: вчера было 349+ , минус 11.5% сверху уже случившегося обвала. Причём в отличие от какао, тут путы покупают не "на всякий" далеко от рынка, а буквально в деньгах (страйк 325, +2762% ΔOI!) Это уже не хедж, это оборона с колена.
И самое показательное: во фронте кофе коллы закрываются (long-liquidation), а не открываются. Рынок сам сдаётся, никто не верит в отскок 😌
📌 Краткий итог недели:
Какао растёт, но кто-то уже купил каску.
Кофе падает, и даже те, кто верил в отскок, сворачивают лавочку.
Разные истории, один урок: следи не за ценой, а за тем, куда идут путы 👀
CC
CCQ6
458,5 пт
+7,22%
CC
CCX6
469,9 пт
-2,62%
KC
KCQ6
3,16 пт
+15,21%
KC
KCX6
3,01 пт
-2,16%
Dionisty
8 июля
$CCQ6 $CCX6 #cocoa #какао
☕️ Ко-ко, раунд два
Пока все спорили, стрэнгл это был или нет, какао просто взяло и решило за нас.
Спот к 5759, IV во фронте улетело до 82% (+19пп за день) – market maker сидит без gamma-flip вообще, флип потерялся где-то между 5350 и небом.
А в August-контракте (CCU26) тем временем спокойно, без шума, кто-то собрал красавца: путы на 5300 (+5150% 👀) и коллы на 6500 (+40%, оба L-bld, оба с z-score в космосе). Вот это я понимаю стрэнгл! а не то что я ранее во фронте показывал.
Front-контракт своё дело сделал, экспирация через 2 дня, путы уже эвакуируются (short-build), колл-стена на 5350 пробита с закрытыми глазами.
Вывод простой: пружина разжалась, но настоящая история не в истекающем фронте, а в августе, где кто-то уже поставил и на дождь, и на засуху одновременно 🌧 ☀️
CC
CCQ6
438,2 пт
+12,19%
CC
CCX6
449,2 пт
+1,87%
Dionisty
5 июля
$BRQ6 $NGN6 $NRN6 #нефть #газ
🛢️ Нефть и газ: рынок сам показывает карты
Пока все смотрят на свечи, деривативы уже пишут сценарий.
CL (Jul): -119M short-gamma под флипом 71.57 → рынок в зоне ускорения, а не стабильности.
CL (Aug): call-skew +2.9%, стена на страйке 100 — рынок покупает хвостовой риск роста.
NG (Jul): впервые за месяц +long-gamma на 3.24 → классический pre-summer pin.
NG (Aug): put-skew -3.6% — умные деньги хеджируют август уже сейчас.
Четыре контракта, четыре разных режима волатильности — в одном скролле.
Это не прогноз. Это structure-based read.
И да, не стал загружать сюда все снапшоты дашборда к каждой опционной серии.
Если нужно, то найдёшь сам по моему источнику.
BR
BRQ6
72,26 пт
+24,7%
NG
NGN6
3,25 пт
-18,14%
NR
NRN6
3,25 пт
-18,23%
Dionisty
3 июля
$CCQ6 $CCX6 #cocoa #какао
☕️ Какао: рынок замер на пружине
ICE CCQ26 / CCU26
Инструмент зажат между двумя гамма-стенами, и это самый интересный сетап месяца.
Сегодня решил впервые показать вам данные из нового терминала без купюр, ровно то, что вижу сам перед открытием позиций.
📈 Vol crush в прямом эфире
За две недели рынок какао взлетел более чем на 20% на страхах по погоде в Западной Африке, и теперь избыточная премия активно сдувается. ATM IV фронта (10 июля) упал до 46.7%, но самое красноречивое: провал на -10.4пп в next-месяце (14 августа), до 48.0%. Классика: рынок пережил шок, паника прошла, а хвост волатильности только сейчас доходит до дальних серий.
🐴 Дилеры играют против движения
Оба тенора показывают положительную дилерскую гамму: +10.2M на фронте, +12.2M на августе. Спот сейчас выше обоих gamma-flip уровней: 3880 и 4479 соответственно, а значит дилеры в режиме long-gamma и механически гасят любое резкое движение, продавая на ралли и откупая на просадках. Это объясняет, почему цена так упрямо консолидируется у 5000 несмотря на новостной шум.
Обратите внимание на расхождение: на фронте доминируют коллы, а в next-месяце дневной поток резко смещён в путы – институционалы явно строят защиту именно на горизонте августа, а не паникуют здесь и сейчас.
🐾 Умные деньги оставляют следы
Самая интересная находка снапшота: put-OI на страйке 4300 вырос на +2551 контракт (+124%), и то же самое на 3800 (+2550, +112%), оба с флагом крупной необычной активности (UOA). Это выглядит как системная продажа путов ниже рынка – форма carry-стратегии после отскока, а не хеджа от падения. Параллельно колл на 6300 подскочил на +74650% с почти нулевой базы – чей-то ставка на хвостовой сценарий эскалации погодного риска в Кот-д'Ивуаре.
↗️ Skew рассказывает о сезоне
25-дельта риск-реверсал на фронте почти нейтрален (+0.6%), а на августе заметно смещён в пользу коллов (+3.4%) – рынок платит премию именно за апсайд на горизонте шести недель. Это не случайно: июль исторически один из самых стабильно бычьих месяцев для какао, совпадающий с критической фазой цветения в Западной Африке. Ожидаемое движение по опционам: ±6.4% за неделю и ±16.3% за 42 дня – говорит о том, что рынок далёк от спокойствия, даже если IV временно остыл.
🤔 Что это значит для позиционирования
Технически и структурно рынок сейчас упирается в один и тот же уровень 5000 – он же психологическая отметка, он же крупнейшая опционная стена в обоих тенорах. Такие моменты редко остаются без движения дольше пары недель: либо гамма-сжатие разрешится пробоем вверх на сезонных страхах, либо институционалы своими put-продажами утащат цену обратно к 4300-4500.
CC
CCQ6
385,8 пт
+27,42%
CC
CCX6
398,3 пт
+14,89%