Разбор ОФЗ со сроком около 6 лет: почему среднесрочные выпуски при 14%+ доходности предлагают баланс доходности и риска. Примеры выпусков и прогноз. Пост опубликовал DiviDoll 2026-04-17 06:15

Войти

!😘 Я тут задумалась, а почему сейчас интересны ОФЗ со сроком около шести лет? В 1-м квартале ключевую ставку снизили до 15%. Многие ожидают дальнейшее смягчение, на фоне которого цены облигаций могут вырасти. Почему именно среднесрочные ОФЗ? 🔵 Доходности на участке 6–14 лет примерно одинаковы — около 14,5–14,6%. Десятые доли процентов не стоят того, чтобы сильно увеличивать риск. 🔵 Среднесрочные выпуски могут вырасти в цене так же как и длинные бумаги, но при этом их чувствительность к изменению ставок ниже. 🔵 Основной объём новых выпусков ОФЗ традиционно приходится на более долгосрочные, поэтому на среднесрочный сегмент меньше влияют первичные размещения. 🔵 С учётом купонного дохода и ожидаемого снижения ставок, суммарная доходность по среднесрочным ОФЗ может достичь 20%+ годовых до конца 2026 года. Выпуски среднесрочных ОФЗ с постоянным купоном 🔹 ОФЗ 26218 Дата погашения: 17 сентября 2031 Доходность к погашению — 14,14% 🔹 ОФЗ 26249 Дата погашения: 16 июня 2032 Доходность к погашению — 14,42% 🔹 ОФЗ 26241 Дата погашения: 17 ноября 2032 Доходность к погашению — 14,28% 🔹 ОФЗ 26221 Дата погашения: 23 марта 2033 Доходность к погашению — 14,31% ➡️ В условиях цикла смягчения денежно-кредитной политики ОФЗ со сроком около 5–7 лет выглядят как разумный баланс между доходностью и риском. Они позволят также поучаствовать в переоценке рынка облигаций. На этом, пока все🤷 Всем добра, серебра и свежей зелени в портфелях 🪄👩‍🎓😘 Если было полезно, подписываемся и ставим лайки. Буду рада любому проявлению благодарности 😇😘🤗

📝 Ключевые события вчерашнего дня: 1) Финансово-экономическая ситуация в России в 2026 и 2027гг абсолютно устойчива - такой устойчивости не было около пяти лет - Орешкин 2) В 2026г из банков в наличные вынесли почти 3 трлн руб, прошлый рекорд был 2,8 трлн в 2022г 3) В сентябре 38% опрошенных россиян назвали наличные лучшим способом хранения денег, банковские счета выбрали 37% 4) Коммуналка в России подорожала на 12–17% за неделю. Водоотведение на 17,1%, холодная вода на 15,3%, горячая на 14,2%, отопление на 12,7%, электричество на 12%. На этом фоне недельная инфляция подскочила в 8 раз с 0,12% до 0,96% - данные Росстата 5) В августе–сентябре ежедневный охват на Wildberries упал на 10% г/г, YDEX Маркете на 8%, а у OZON вырос на 26% — Ъ 6) Производство алкогольной продукции в янв-сент упало на 1,8% г/г - Росалкогольтабакконтроль 7) Дата-центр YDEX горел в Сасово после атаки БПЛА 8) Работа дата-центра в Сасово остановлена, YDEX пока не может подтвердить возможность восстановления оборудования 9) YDEX должен сам защищать свои дата-центры от дронов - депутат Госдумы Журавлёв 10) YDEX закрасил на картах свои дата-центры (всего их 5, 1 в Финляндии и 4 в России) 11) После остановки дата-центра YDEX начались сбои в работе: Госуслуг, РЖД, Авито, CNRU, ВКонтакте, Twinby, MTSS, Tele2, Yota, Билайн, RTKM, VTBR, Альфа-банк, Ozon, Wildberries, ВШЭ, 1С, сервисов для бизнеса и разработчиков, нескольких сайтов девелоперов. В Москве и других городах временно приостановили работу визовые центры BLS International 12) Российская нефть Urals и ESPO в сентябре подорожала на 28–33% из-за перебоев с поставками ближневосточной — Ъ 13) Индия отказывается от дорогой нефти из России на фоне восстановления поставок с Ближнего Востока — BBG 14) США получат около 15% в сделке по зарубежным активам LKOH без вложений — NYT 15) Мы вернулись на дивидендный трек. Но сохраняем консервативность в подходе. Менеджмент ориентируется на свободный денежный поток и долговую нагрузку - GMKN 16) GLRX формирует ликвидность для оферты, предусмотренной IPO, и не рассматривает buyback 17) СД SVCB утвердил дивполитику в новой редакции, изменения технические - приводят документ в соответствие с уставом 18) ВинЛаб в янв-сент увеличил продажи на 24% г/г. В 3кв рост 61,3% г/г — BELU 19) $MGNT начал продавать свои собственные презервативы Железный стержень 20) НРА подтвердил рейтинг CBOM на уровне AA-|ru|, прогноз повышен до стабильного 21) АКРА понизил кредитный рейтинг SMLT до BBB(RU) с прогнозом Негативный, а также рейтинг его облигаций до BBB(RU) из-за ухудшения финансового профиля, задержки ввода объектов, снижение распродаж на фоне слабых продаж 2026г и ужесточения семейной ипотеки 22) Мы не рассматриваем вхождение в капитал SMLT, основная цель - договориться об условиях реструктуризации - SBER 23) Розничные инвесторы сократили нетто-покупки на бирже с 29 млрд руб в августе до 6,9 млрд руб в сентябре — ЦБ 24) Инвесторы впервые в 2026г завели на рынок ценных бумаг денег больше (1,8 трлн руб), чем приросли депозиты (0,5 трлн руб) — MOEX 25) Индекс Мосбиржи по итогам вчерашней сессии снизился на 1,18% На этом, пока все🤷 Всем добра, серебра и свежей зелени в портфелях 🪄👩‍🎓😘 Если было полезно, подписываемся и ставим лайки. Буду рада любому проявлению благодарности 😇😘🤗 #события #новости #рынок #акции #облигации #обзор

Добрейшего утречка, Дорогие Друзья