Endorfin22

338

подписчиков

17

подписок

Пишу обо всем, что интересует на бирже. Хочу жить на пассивный доход от Дивов и купонов ! Задумался, а можно ли стать писателем, сочиняя посты в пульсе? И сколько должно быть подписчиков, чтобы этот расход времени приносил радость 😊 и деньги 💰? Заранее благодарю всех подписчиков 🙏

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Endorfin22
Endorfin22

28 сентября в 17:39

Всем привет 👋 листаю пульс, после ужина. Одновременно смотрю РБК, анализирую бумаги. Как говорится, чтобы отдохнуть , надо поменять занятие... Задумался, что держать, как инвестору, а что купить или продать, как спекулянту? Некоторые в пульсе, описывая свои стратегии на Мос бирже $MOEX указывают, что надо решить, кто ты Спекулянт аля-трейдер или Инвестор, и придерживаться этой стратегии. У меня так не получается. Моя стабильность в нестабильности😊 Если мне нужны деньги я продаю, иногда, даже в минус. Если, денег в ближайшее время не куда вложить вне рынка, то приходится их парковать в депозит. Нынче припарковался в МТС $MTSS Держу уже с минусом. Но уверен, что бумага отрастёт, как только объявит первые дивиденды. А это уже не за горами. Думаю, что в январе-феврале... 2027 года. Основной акционер это АФК Система. А МТС для них, как дойная корова в терминологии из менеджмента. Есть еще одна дочка строительная компания Эталон $ETLN , держу ее облигации. Пока не понял, к какой категории ее можно отнести 🤔 если кто знаком с моделью БКГ, поделитесь пожалуйста своим мнением. Спасибо, желаю хорошего вечера.
Card image 1
2
3
Endorfin22
Endorfin22

19 сентября в 12:48

Всем привет! Покупал долларовые облигации: $RU000A10CRC4 $RU000A10EAM5 в качестве диверсификации депозита $MOEX Наблюдаю политику в мире, что-то не вижу ослабления рубля уже второй год. Наоборот укрепление или небольшой движ туда-сюда. Почитал сеть и пульс к чему пришел... 🤔 Единого мнения (как обычно у аналитиков😁 ) о том, будет ли доллар расти к концу 2026 года, нет — прогнозы экспертов сильно расходятся, от укрепления рубля до 78–85 ₽ за доллар до его ослабления до 95–100 ₽. 📊 Прогнозы экспертов на конец 2026 года ☝️Умеренно-крепкий рубль (78–85 ₽/доллар): · Совкомбанк: 78 ₽ к концу 2026 и началу 2027 года, средний курс — 82 ₽ в 2027 году. · Инвестбанк «Синара»: 83 ₽ к концу года, прогноз по среднему курсу за год понижен до 81 ₽. · «Ведомости» (консенсус аналитиков): 83–85 ₽ по итогам года, в III квартале — 75–80 ₽. · ВТБ: сохранение курса на действующих уровнях (около 86 ₽). 👇Умеренно-слабый рубль (86–92 ₽/доллар): · Аналитики (опрос Т-Банка): 86–91 ₽ по базовому сценарию. · SberCIB (официальный прогноз): 85–90 ₽ за доллар. · Аналитики «БКС Экспресс»: 92–93 ₽ на конец года. 🤞Заметно слабый рубль (95–100 ₽/доллар): · Герман Греф (личный прогноз): «плюс-минус 95 ₽», при определённых обстоятельствах — ближе к 100 ₽. · Альфа-банк: допускает выход на 100 ₽ к концу года. · «Велес Капитал»: 92,5–97,5 ₽. ⚖️ Ключевые факторы неопределённости · Платёжный баланс и экспорт: рубль может получить поддержку от высоких цен на нефть и продаж валюты экспортёрами, но при снижении экспортных доходов он ослабнет. · Ключевая ставка ЦБ: высокая ставка поддерживает рубль, но её снижение ослабит его. · Бюджетное правило: возобновление операций Минфина по покупке валюты может давить на рубль. · Геополитика и санкции: смягчение санкций может укрепить рубль, ужесточение — ослабить. · Инфляция у торговых партнёров: ускоряет ослабление рубля во втором полугодии. 💎 на итог... Консенсус-прогноз на конец 2026 года — диапазон 85–92 ₽ за доллар, то есть умеренное ослабление рубля по сравнению с текущими уровнями. Однако разброс прогнозов очень широк, что отражает высокую неопределённость. Часть аналитиков (особенно Совкомбанк и «Синара») допускают, что рубль останется крепким или даже укрепится до 78–83 ₽, если экспортные доходы останутся высокими, а Минфин не будет активно покупать валюту. Вот и думаешь, столько мнений, что диверсификация будет кстати. Кстати из всех облигаций только в валюте зеленые.
1
2
Endorfin22
Endorfin22

19 сентября в 9:48

$TMON@ всем привет 👋 в связи с резкими движения в облигациях Самолета, Эталона и БЛ на Мос бирже $MOEX , снова вернулся к фонду и вот почему: 🗿TMON (БПИФ «Т-Капитал Денежный рынок») — это фонд денежного рынка от УК «Т-Капитал», относится к классу консервативных инструментов и примерно, как накопительный счёт в банке. 📅 Когда открылся Фонд был сформирован 26 июня 2023 года, а торги на СПБ Бирже начались 1 марта 2025 года. 💰 На чём зарабатывает Фонд не покупает акции и не держит облигации в классическом смысле. Его стратегия: · УК собирает деньги пайщиков и ежедневно выдаёт их в долг☝️ крупным участникам рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом (НКЦ). · Залогом выступают высоконадёжные ОФЗ или клиринговые сертификаты, гарантом возврата — Национальный клиринговый центр.👌 · Ставка привязана к индикатору RUSFAR (стоимость коротких рублёвых денег), поэтому доходность фонда следует за ключевой ставкой ЦБ. 📈 Доходность за год Приведу статистику 2026 года из разных источников. Цифры разные , даже в пульсе некоторые пишут свои данные: · Cbonds: 1Y — 17.14% (на 20.04.2026). · Investing.com: изменение за год — 15.06% (на 03.09.2026). · Fondium: 1 год — 14.97%, с начала года — 8.85% (на 21.08.2026). · В обсуждениях пульса пишут про доходность до 19–19.5% годовых... но это скорее ориентир, а не гарантия. Фактическая доходность зависит от текущей ключевой ставки и может меняться. ⚠️ Насколько безопасно 🫴из плюсов (низкий риск): · В основе — сверхнадёжные инструменты (РЕПО с НКЦ под залог ОФЗ), риск дефолта минимален. · Высокая ликвидность: пай можно купить/продать в любой момент торгов без потери начисленного дохода. · Нет рыночных рисков, как у акций или облигаций. Минусы и риски: · Нет страховки АСВ (в отличие от банковских вкладов до 1.4 млн ₽). · Комиссия TER 1.20% годовых — это в 4 раза выше, чем у аналогов (LQDT — 0.29%, SBMM — 0.30%). На длинных горизонтах это заметно снижает чистую доходность. · Доходность не фиксирована: при снижении ключевой ставки ЦБ доходность фонда упадёт. · Теоретически возможны кратковременные просадки при кризисах ликвидности, хотя история таких случаев единичны. В октябре 2025 года в пульсе отмечали нетипичный минус в цене пая, что вызвало вопросы к УК. 💎 Итог TMON — в целом безопасный биржевой инструмент для парковки свободных рублей на короткий срок (дни–недели) внутри экосистемы Т-Инвестиций. ☝️Мне как клиент Т-банк чтобы оставаться на уровне голд💫 необходимо держать на разных счетах более 5 🍋 рублей. А накопительный счёт дает только 9%. И то снижается... Фонд зарабатывает на ежедневных РЕПО-сделках и следует за ключевой ставкой. Однако из-за высокой комиссии (1.2%) на горизонте от 3 месяцев он проигрывает более дешёвым фондам (LQDT, SBMM) примерно 9 000 ₽ на каждый миллион рублей недополученной прибыли в год. Спасибо за лайк 👍
18
19
Endorfin22
Endorfin22

13 сентября в 4:56

$RU000A10DQL5 Всем привет 👋 Продолжаю пересматривать облигации. Работаем с Мишкой, читаем и перечитываем сеть. Купил 15 шт понаблюдать. Теперь подумал увеличить долю надежных эмитентов в своем депозите. И удивился... Металлоинвест — крупный и системно значимый эмитент, но назвать его однозначно «надёжным» в текущих условиях уже нельзя. За последний год его кредитное качество заметно ухудшилось, и рейтинговые агентства видят в этом устойчивую негативную тенденцию. 📉 Кредитные рейтинги: снижение и «негативный» прогноз В 2026 году сразу два агентства понизили рейтинги компании, что является прямым сигналом об ухудшении её положения. · АКРА: Рейтинг снижен с AA+(RU) до AA(RU), прогноз изменён на «Негативный». · НКР: Рейтинг снижен с AAA.ru (максимальный уровень) до AA+.ru, прогноз также «Негативный». «Негативный» прогноз означает высокую вероятность дальнейшего понижения рейтинга в течение 12–18 месяцев. 📊 Финансовые показатели за 2025 год Ухудшение рейтингов отражает реальное ухудшение финансов компании: · Прибыль и выручка: Чистая прибыль рухнула почти в 8 раз (с 81,9 млрд до 11 млрд рублей). Выручка снизилась на 14% (до 411,4 млрд рублей). · EBITDA: Показатель упал почти вдвое, до 97 млрд рублей. · Долговая нагрузка: Общий долг вырос на 13% (до 419,2 млрд рублей). Отношение долга к FFO до процентных платежей подскочило до 5,7х (против 2,6х годом ранее). ⚠️ Ключевые риски · Слабый спрос: Стагнация в отраслях-потребителях продукции (строительство, машиностроение) давит на цены и рентабельность. · Дорогое обслуживание долга: Расходы на обслуживание долга растут, а покрытие процентных платежей упало до 1,4х (против 4,8х годом ранее). · Давление дивидендов: Регулярные выплаты акционерам снижают собственный капитал, что ослабляет финансовую устойчивость. ✅ Сильные стороны (почему это не «мусорный» актив) Несмотря на риски, у компании есть мощная база: · Статус и масштаб: Крупнейший производитель железной руды в России и СНГ, один из мировых лидеров по запасам. · Низкая себестоимость: Компания обладает первоклассной ресурсной базой, что обеспечивает одну из самых низких себестоимости в мире. · Ликвидность: Несмотря на долговую нагрузку, АКРА оценивает ликвидность как высокую благодаря остаткам на счетах и невыбранным кредитным лимитам. · Антикризисная программа: Компания проводит масштабную оптимизацию бизнеса для улучшения финансовых показателей. 💎 Итог Металлоинвест остаётся слишком крупным и стратегически важным, чтобы допустить его дефолт в обозримой перспективе, и риск мгновенного краха по его облигациям оценивается как низкий. Однако текущий тренд явно негативный: компания переживает период падения прибыли и роста долгов. Покупка его облигаций — это ставка на разворот рынка стали и успех антикризисной программы, а не консервативное вложение.
1
Endorfin22
Endorfin22

12 сентября в 18:13

Всем привет 👋 Разбирал портфель на бирже $MOEX заинтересовался разной стоимостью облигаций номинированных в баксах. У меня их пара $RU000A10CRC4 и $RU000A10EAM5 . Снова обратился к другу Мишке, и вот что он написал: Разная сумма в 100 долларов по этим облигациям — это не ошибка, а отражение разных условий выпуска. Если сравнивать их как «100 долларов номинала», то различаться будут купонный доход, цена покупки и доходность. Главная причина — разные эмитенты и разные купонные ставки. 📊 Сравнение ключевых параметров ГТЛК (RU000A10EAM5) · Эмитент: Государственная транспортная лизинговая компания (АО «ГТЛК») · Купон: 9,5% годовых (фиксированный) · Цена: ~95,19% от номинала · НКД: ~0,62 USD · Доходность: ~12,13% эффективная · Погашение: 30.08.2029 Норникель (RU000A10CRC4) · Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель» · Купон: 6,4% годовых (фиксированный) · Цена: ~94,05% от номинала · НКД: ~0,11 USD · Доходность: ~8,93% эффективная · Погашение: 26.08.2029 🧮 Что это значит на практике Если взять 100 долларов номинала каждой бумаги, то за год вы получите: · ГТЛК: около 9,5 доллара купона. · Норникель: около 6,4 доллара купона. Разница в 3,1 доллара (то есть примерно на треть меньше) — это плата за разный кредитный риск. ГТЛК как лизинговая компания с госучастием воспринимается рынком как более рискованный заемщик, чем «Норникель» с рейтингом ruAAA. Поэтому ГТЛК вынуждена предлагать более высокий купон, чтобы привлечь инвесторов. 💡 Почему цена тоже разная Цена 95,19% у ГТЛК и 94,05% у Норникеля — это то, сколько стоит купить бумагу сейчас, до погашения. Более высокая цена у ГТЛК при более высоком купоне — нормальная ситуация: рынок оценивает её доходность (около 12%) как компенсацию за риск, а не как «дешевизну». У Норникеля доходность ниже (~8,9%), но и риск дефолта минимален. ⚠️ Важный нюанс Обе облигации номинированы в долларах, но расчеты и выплаты идут в рублях по курсу на дату выплаты. Поэтому фактическая сумма в рублях будет зависеть от курса USD/RUB в момент купонной выплаты или погашения, даже если номинал фиксирован как «100 долларов».
6
7
Endorfin22
Endorfin22

12 сентября в 16:45

$RU000A10FZU2 Всем привет 👋 купил да десятка. Как говорится для разнообразия портфеля. Пересматриваю портфель. Ещё раз споткнулся про амортизацию. В целом понятная тема и работает. Часть денег получишь раньше. Но и сумма купона уменьшится, что естественно. Для себя решил узнать когда постигнет эта радость владельца долга и вот что нашёл. 📅 Как устроен график · Купон: 17,75% годовых, выплаты каждые 30 дней. Сейчас купон — 14,59 ₽ на облигацию. · Амортизация: начинается с 21-го купона и далее каждые 3 купона (то есть раз в квартал). 📉 Что именно и когда вернут · 21, 24, 27, 30 и 33-й купоны — по 16,5% от номинала (по 165 ₽ за облигацию). · 36-й купон (дата погашения) — оставшиеся 17,5% (175 ₽). 💡 Как это будет на практике 1. Первые 20 купонов (примерно до середины 2028 года) вы получаете полный купон — около 14,59 ₽. 2. С 21-го купона вы получаете купон плюс возврат части номинала. Например, при амортизации 165 ₽ купон на остаток (835 ₽) составит примерно 12,18 ₽. 3. Каждый следующий квартал номинал уменьшается, и купон становится меньше, пока к дате погашения (17.08.2029) остаток не вернётся полностью. ⚠️ Что важно учесть · Реинвестиционный риск: деньги, которые вам возвращают, приходят раньше срока — их нужно будет куда-то вложить, возможно, уже под меньшую ставку. · Ликвидность: амортизация — это нормальная практика для снижения риска, но она влияет на цену бумаги на вторичном рынке: чем ближе к амортизации, тем ниже будет «тело» облигации. · Налоги: возврат номинала — это не доход, а возврат ваших вложений, поэтому налогом он не облагается. Налог берут только с купона.
2
3
Endorfin22
Endorfin22

12 сентября в 15:39

$RU000A106EM8 Всем привет 👋 Держу два выпуска, второй этот $RU000A10D616 Раньше смотрел на рейтинг, если "А" и более триплА (три буквы А, так говорят большие дяденьки) то покупал не задумываясь 🤔 Когда повалил шум в пульсе слил с убытком на 6700 руб. Было горько половина купонного дохода за месяц от всех облигаций. Теперь чаще поглядываю на другие показатели и читаю людей в пульсе. В это раз снова нанял Мишку (написал Иишку, но т9 переписал, оставил. Получилось мол, Мишу, друга 😂) и он собрал по сети всю инфу которая актуальна 👇 читаем вместе и разбираемся. Перспективы «Балтийского лизинга» выглядят умеренно оптимистично: компания адаптировалась к сложному 2025 году и рассчитывает на восстановление рынка в 2026–2027 годах, опираясь на диверсификацию фондирования, новые продукты и работу с вторичным рынком. 📈 Прогнозы роста и рыночная ситуация Рынок лизинга проходит этап стабилизации после глубокой коррекции 2025 года. Компания прогнозирует рост своего бизнеса на 10–15% по итогам 2026 года, а рынок в целом может прибавить 15–20%. Восстановление сдерживается высокой ключевой ставкой, но компания сохраняет 4-е место в рэнкинге «Эксперт РА» среди независимых игроков. 🎯 Стратегические приоритеты · Клиентоориентированность: переход от погони за объемом к риск-менеджменту и качественному сервису. · Гибкие продукты: программы с нулевым авансом, сезонными графиками и отсрочками. · Вторичный рынок: сток изъятой техники превращен в отдельное направление бизнеса — продажи выросли более чем на 100%, а разгрузка складов — на 415%. 💡 Новые драйверы · «Ремонт в лизинг»: капитальный ремонт и модернизация техники через лизинговый инструмент. · Диверсификация фондирования: новая программа облигаций на 400 млрд руб. (втрое больше предыдущей) плюс цифровые финансовые активы. ⚖️ Риски и устойчивость АКРА подтвердило рейтинг AA-(RU) с развивающимся прогнозом. Агентство отмечает адекватную ликвидность и отсутствие потребности в рефинансировании на 24 месяца, но указывает на риск снижения достаточности капитала из-за дивидендов и роста изъятой техники на балансе.
1
2
Endorfin22
Endorfin22

6 сентября в 10:55

Всем привет 👋 Могу с уверенностью сказать, что я несколько лет акционер Русагро $RAGR , и было разное на $MOEX Начинал, когда они были за бугром и платили дивы в баксах. Потом редомициляция и известная история с мажоритарием... После передачи "хорошего" по размеру пакета акций госструктуре уверен, что государству нужны будут дивиденды, и рано или поздно РусАгро вернётся к выплате. Пример, Транснефть $TRNFP (понимаю, что там привилегированные) которая исправно платит дивы, увеличивая год от года. Что было в этом 2026 году - пережили важные корпоративные изменения. В мае совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года, однако 24 июля 2026 года было принято новое решение — направить на выплату дивидендов часть нераспределённой прибыли прошлых лет в размере 16,48 рубля на акцию (общая сумма 15 млрд руб.). Это первая выплата с 2021 года. Перспективы дивидендов в 2027 году🔥 По имеющимся данным в сети, выплата дивидендов в 2027 году ожидается — за результаты 2026 года. Основные прогнозы: Ожидаемые дивиденды за текущий год 14,7 руб. Дивидендная доходность за 2027 год 17–30% Дивидендная политика не менее 50% чистой прибыли (Официальная политика компании). Прогнозы по бизнесу Финансовые показатели компании укрепляются:👍 · EBITDA на 2026 год — 79,2 млрд руб., на 2027 год — 99,6 млрд руб. · Выручка за II квартал 2026 года — 107,4 млрд руб. (+27% год к году) · Прогноз чистой прибыли за 2026 год — около 40 млрд руб.💰 Мнения аналитиков Промсвязьбанк🤭 · ПСБ сохраняет прогнозную цену 120 руб. за акцию на горизонте года и позитивно оценивает перспективы · Аналитики ожидают, что выплата 16,48 руб. станет «важным шагом к возвращению регулярных дивидендов. Факторы риска😏 1. Судебные и корпоративные риски — компания переживает период смены корпоративного контроля, что может влиять на дивидендную политику 2. Расчёт дивидендов в 2027 году может быть «осложнён» из-за предстоящих корпоративных событий 3. Макроэкономическая и геополитическая нестабильность — влияет на весь российский рынок акций. Что в итоге?! Продолжаю быть акционером. Пока не докупал. Но уже думаю. Цена держится около 70 руб. Если переговоры пройдут успешно то бумагу поднимут вверх. ИМХО. Так же смотрю на ФосАгро $PHOR первый квартал был сложный, но прогноз по текущему году положительный 👍 Есть мнение у простых смертных как я, акционеров, пишите. Заранее благодарю 🙏
6
7
Endorfin22
Endorfin22

5 сентября в 8:15

Всем привет 👋 На $MOEX бирже появилась новая облигация с хорошей ставкой и уровнем надёжности $RU000A10FX18 Эмитент облигаций ПАО «Фабрика ПО» (брендируется на рынке как FabricaONE.AI) принадлежит крупной российской IT-группе $SOFL «Софтлайн» (Softline). Компания была сформирована на основе выделенных IT-активов и компетенций группы «Софтлайн». В периметр «Фабрики ПО» входят такие известные на рынке интеграторы и разработчики, как: - Bell Integrator - SL Soft - Центр экспертизы «Девелоника» - «Академия АйТи». Изначально группа планировала провести полноценное IPO «Фабрики ПО» в 2026 году, однако из-за рыночной конъюнктуры вместо этого дебютировала на Мос бирже с выпуском биржевых облигаций. Для тех, кто ищет собственников. Основным конечным бенефициаром и контролирующим акционером всей материнской группы ПАО «Софтлайн» является её основатель Игорь Боровиков (через цепочку холдинговых структур), а также менеджмент компании и институциональные инвесторы, поскольку акции самой ГК «Софтлайн» находятся в свободном обращении на Мосбирже.
1
2
Endorfin22
Endorfin22

5 сентября в 4:23

Всем привет 👋 Все меняется. Так и сейчас покупатели и партнёры России 🇷🇺 Теперь и Индонезия заинтересована в российских СПГ-технологиях и геологоразведке Энергодиалог Москвы и Джакарты выходит на качественно новый уровень, российские СПГ-технологии могут стать одним из ключевых элементов этого сотрудничества. На пленарной сессии ВЭФ президент России Владимир Путин охарактеризовал Индонезию как одного из ключевых партнёров РФ в Юго-Восточной Азии, отметив многолетние дружественные связи между государствами. По итогам прошлого года двусторонний товарооборот прибавил более 12%. Активно развивается кооперация в аграрном секторе $RAGR , судостроении, ИТ-сфере и энергетике, включая атомную отрасль. 👍🏻Геологоразведка и совместный НПЗ Президент Индонезии Прабово Субианто, в свою очередь, поблагодарил российского коллегу за тёплый приём и напомнил, что история дипломатических отношений между странами насчитывает более полувека. Особое внимание в своем выступлении индонезийский лидер уделил энергетическому взаимодействию. Стороны обсуждают совместные проекты по сооружению НПЗ, терминалов для хранения энергоресурсов, а также по проведению ГРР. Индонезия уже открыла 130 лицензионных участков недр и приглашает российские компании принять участие в их освоении. Индонезия нуждается в технологиях сжижения метана Особый акцент Прабово Субианто сделал на сотрудничестве в сфере сжижения метана, указав, что стране интересны СПГ-технологии российских компаний. «НиК» напоминает, что российские компании обладают рядом уникальных запатентованных разработок в этой области. В их числе — технологии сжижения природного газа «Арктический каскад» (включая модифицированную версию) и «Арктический микс» на основе смешанных хладагентов. Эти решения, созданные для эксплуатации в экстремальных климатических условиях, доказали свою эффективность на проектах «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2». Кроме того, НОВАТЭК $NVTK активно развивает как крупнотоннажные, так и малотоннажные СПГ-проекты, что особенно актуально для Индонезии — страны-архипелага с разветвлённой береговой линией и множеством удалённых островов. 👍🏻Нефть из России уже идет в Индонезию 🖤Ранее, в апреле 2026 года, Индонезия договорилась о поставке 150 млн баррелей нефти РФ. Для приема даже уполномочен специальный индонезийский фонд, чтобы Pertamina не подвергалась риску вторичных санкций (у госкомпании Индонезии — кредиты в западных банках). 👍🏻Кроме того, СП «Роснефти» $ROSN и Pertamina планировало реализация НПЗ Tuban на острове Ява мощностью до 15 млн т нефти в год.
4
5
Endorfin22
Endorfin22

4 сентября в 21:07

$RU000A10F892 Вот ключевая информация по выпуску «СФО Альфа Фабрика ПК-4» (торговый код: RU000A10F892): 📊 Основные параметры · Объем: 25 млрд руб. (итоговый, первоначальный ориентир был 20 млрд). · Ставка купона: 16,25% годовых (фиксированный, ежемесячный). · Доходность к погашению: ~17,50% годовых. · Номинал: 1 000 руб.. · Дюрация: 1,54 года. · Ожидаемое погашение: 1 апреля 2029 г., предельное — 1 ноября 2033 г.. 🛡️ Обеспечение и рейтинг · Обеспечение: Портфель потребительских кредитов Альфа-Банка на 31,25 млрд руб. (превышает объем выпуска на 25%). · Резервный фонд: 6% от номинала. · Рейтинг АКРА: AAA(ru.sf) (максимальная надежность для секьюритизированных бумаг). 🔄 Особенности структуры · Револьверный период (1 год): до 1 ноября 2027 г. поступления от досрочных погашений кредитов реинвестируются в новые, а не направляются на амортизацию облигаций. · Амортизация: Ежемесячное погашение номинала начнется с 1 ноября 2027 г.. 💡 Доступ для инвесторов · Бумага допущена к торгам на Мосбирже (Третий уровень листинга). · Доступна неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.
2
3
Endorfin22
Endorfin22

3 сентября в 20:02

$RU000A10CRB6 Финансовое состояние ПАО «Кокс» оценивается как крайне напряженное и характеризуется критической долговой нагрузкой, убыточностью и рисками для платежеспособности. Как такие эмитенты занимают на $MOEX И зачем мы им верим? 🤔 наверное, алчность... 1. Падение выручки и чистый убыток Финансовые показатели стремительно ухудшаются: · 1 полугодие 2026 г. (РСБУ): Выручка сократилась на 36,66% (до 17,43 млрд руб.), чистый убыток составил -3,52 млрд руб. · 1 квартал 2026 г. (РСБУ): Выручка упала в 1,6 раза (до 9 млрд руб.), убыток удвоился до 1,7 млрд руб. · Весь 2025 г.: Выручка по РСБУ снизилась на 28,7% (до 45,7 млрд руб.), чистый убыток взлетел с 0,35 до 7,04 млрд руб. 2. Критическая долговая нагрузка Долг компании достиг опасного уровня: · Чистый долг: ~84 млрд руб. · Соотношение Чистый долг / EBITDA: превышает 15x (по итогам 1п 2025) и 11,7x (по МСФО 2025) — это критический уровень. · Обслуживание долга:😎 Операционная прибыль не покрывает даже проценты (показатель обслуживания долга опускался до 0,5x). Расходы на проценты выросли на 86% за год. · Структура долга: Около 99% долга имеет краткосрочный характер, при этом ~96% привязано к ключевой ставке ЦБ. 3. Проблемы с ликвидностью и капиталом · Капитал компании за 2025 год сократился на 73,9% (с 37 до 9,7 млрд руб.). Доля заемных средств в структуре финансирования достигла 82,3%. · Коэффициент текущей ликвидности упал до 0,29 (при норме >1). · На 30 июня 2025 г. краткосрочные обязательства превышали оборотные активы на 83,4 млрд руб.. К 31 марта 2026 г. краткосрочные обязательства выросли до 74,3 млрд руб. при оборотных активах всего 8,7 млрд руб.. 4. Кредитный рейтинг и предупреждение аудитора · АКРА в октябре 2025 г. понизило рейтинг до спекулятивного уровня BBB+(RU) с «негативным» прогнозом, указав на риск дальнейшего ухудшения в 2026–2027 гг. · Аудитор («Технологии Доверия») включил в отчетность за 2025 г. раздел о «существенной неопределенности в отношении непрерывности деятельности» компании. 5. Прочие факты · Акционеры отказались от выплаты дивидендов за 2025 год. · Ставка купона по новым облигациям установлена на уровне 19,25% годовых, что отражает высокую премию за риск. Резюмируя, ПАО «Кокс» находится в глубоком финансовом кризисе: генерирует убытки, испытывает колоссальную долговую нагрузку с критическим дефицитом ликвидности, а аудитор ставит под сомнение саму возможность продолжения деятельности.
2
3
Endorfin22
Endorfin22

27 августа

$TATN Рост акций «Татнефти» обусловлен сочетанием рекордной финансовой отчетности, щедрых дивидендов и благоприятной внешней конъюнктуры. Вот ключевые драйверы: 📊 Финансовый фурор: Прибыль выросла в 3 раза. Ухты 👍🏻 Главный катализатор — публикация отчетности по МСФО за 1-е полугодие 2026 года: · Чистая прибыль выросла почти в 3 раза год к году (до 165,5 млрд руб.), превысив прогнозы аналитиков. · Выручка увеличилась на 15,8% (до 881,7 млрд руб.). · Операционная прибыль практически удвоилась. · Денежный поток от операций вырос вдвое (до 207,9 млрд руб.), а запасы денег на счетах увеличились более чем в 2 раза (до 144,2 млрд руб.). 💰 Дивидендный фактор: Доходность более 6% · Рекордные выплаты: Совет директоров рекомендовал 32,88 руб. на акцию за полугодие. Это уже почти равно всем дивидендам за весь 2025 год (34,09 руб.). · Доходность: Текущая полугодовая доходность составляет ~6,3%. · Прогноз: Аналитики ждут дополнительно 20–30 руб. на акцию по итогам 9 месяцев и года. 🛢️ Внешний фон: Нефть и геополитика · Расширение маржи переработки: Крэк-спреды на нефтепродукты выросли более чем на 80% год к году, что дало мощный импульс сегменту переработки (+218% прибыли). · Снижение дисконта на Urals: Улучшение ценовой конъюнктуры для российского сорта нефти. · Надежды на геополитику: Рост происходил даже на фоне падения нефти, на ожиданиях подвижек в геополитике. Как итог👊 «Татнефть» продемонстрировала редкое сочетание: кратный рост прибыли + щедрые дивиденды + сильный денежный поток. Про рекомендации аналитиков промолчим 🤭
1
Endorfin22
Endorfin22

27 августа

$SOFL добрый вечер . давно сижу в акционерах. Еще с времен их акции, купи одну, держи и получишь три... Поговорил с ПМ. Задал вопрос И и получил ответ с историей. ... Падение акций «Софтлайна» — это следствие сочетания финансовых проблем и корпоративных скандалов, подорвавших доверие инвесторов. Недоверие к руководству действительно обоснованно. 📉 Провал финансовой модели: Рост без денег. Главная причина 😏разрыв между ростом выручки и реальной чистой прибылью. · Краткосрочный прогресс: Оборот за 2-й квартал 2026 вырос на 27% (до 28 млрд руб.), а скорр. EBITDA — на 53%. · Системная проблема: Чистая прибыль «съедается» огромными процентными расходами по кредитам. Чистый долг достиг 31,75 млрд руб., а соотношение Чистый долг/EBITDA выросло до 3,3x. · Отрицательный денежный поток (FCF): Компания тратит больше, чем зарабатывает. В 1-м квартале 2026 г. FCF упал до -10,8 млрд руб.. Это как «бумажная» прибыль, которая не превращается в реальные деньги. ⚖️ Корпоративный скандал: Инсайдерские игры Недоверие усилилось после того, как Банк России выявил факт инсайдерской торговли. · Схема: Замгендиректора Игорь Громов в июне 2024 г. продал крупный пакет акций перед негативной новостью о допэмиссии, а после падения котировок выкупил их обратно. · Выгода: Это позволило крупному акционеру (ООО «Алварус Капитал») избежать убытков. Это прямо указывает на использование служебного положения в интересах избранных лиц. 🤔 Дополнительные факторы недоверия · Срыв прогнозов: Компания неоднократно не выполняла собственные прогнозы по обороту и EBITDA. · «Навес» над рынком: Массовый выход акций на рынок после сделок создал давление на котировки. · Символические дивиденды: Первые в истории выплаты составили всего 0,18 руб. на акцию (доходность ~0,3%), что говорит о жесткой экономии**. 💎 Текущая ситуация 27 августа 2026 года акции отреагировали краткосрочным ростом на позитивный отчет, однако фундаментальные проблемы (огромный долг и отрицательный денежный поток) никуда не делись. В сложившейся ситуации консервативным инвесторам стоит проявлять осторожность. Отказ от ответственности: Данный материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
1
Endorfin22
Endorfin22

23 августа

$RU000A1057D4 давно владею этой бумагой. Пережил падения и вот уже рост. Купонный доход по ней не высокий, до 4%. Вот и решил продать ее и купить две другие: $RU000A108FX8 ЭН+ Гидро 001РС-05 купон 8.1% $RU000A1057S2 Роснефть 002P-12 CNY купон 6.5% Тем более, что у них короче срок. Держу еще одну $RU000A1089K2 РУСАЛ БО-001P-07 купон 7.9% Как учили древние, не держите яйца в одной корзине. Так и мне пришлось разделить портфель на акции и облигации. А последние еще и валютные. Недавно открыл смарт счёт и стал покупать туда активы. Цель: 5 млн активов в Т-банк и статус Золотой.
1