Equitix
Заблокирован

182

подписчика

3

подписки

🧨Тот список,что ты ищешь⁉️ ЗДЕСЬ👉: https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Equitix
Equitix

сегодня в 14:01

🏦 $VTBR выдал такой квартал, что даже скептики притихли Смотрю на отчёт ВТБ по МСФО за девять месяцев 2026 года и, честно говоря, сам не ожидал такой прыти. Чистые процентные доходы за третий квартал составили 219,8 млрд рублей — это квартальный максимум за всю историю банка, причём прирост год к году вышел на 81,5%. А за девять месяцев ЧПД дошёл до 625,4 млрд с ростом на 133,4%. Комиссионные доходы тоже поставили рекорд: 102,4 млрд за квартал с плюсом 27%, а за девять месяцев — 278,2 млрд с ростом на 23%. Короче, чистый операционный доход за девять месяцев составил 1,134 трлн рублей. Для банка с капитализацией всего 742 млрд это огромные деньги, и первая мысль — неужели всё съедают расходы и резервы. Но нет: административно-управленческие расходы выросли на 13,7% до 433,5 млрд, то есть медленнее прямых доходов, а резервы прибавили 55,5% до 188,5 млрд, хотя качество портфеля остаётся стабильным — стоимость риска 1%, доля проблемных кредитов 3,6%, и резервы покрывают их в полтора раза с запасом. Налоги забрали 103,4 млрд, или 20,2% от доходов. Мне видится, что итог получился более чем достойным. Чистая прибыль за третий квартал — 182,3 млрд, за девять месяцев — 407,5 млрд, а LTM уже 519,8 млрд при прогнозе на год в 600 млрд. Если банк выплатит 30% от чистой прибыли, это даст около 180 млрд дивидендов, или 24,26% доходности к текущей капитализации. Цифра выглядит фантастически, но тут же всплывает главный вопрос: выплатит ли ВТБ эти дивиденды в 2027 году или нет. Для себя отмечаю, что с 2027 года целевая достаточность капитала растёт на 0,75%, а с 2028-го ещё на 1,25%, если ЦБ не сделает послаблений. Сейчас достаточность капитала поднялась до 10,5% при минимуме в 10%, а собственные средства банка выросли до 3 трлн рублей. То есть запас есть, но он тонкий, и именно вокруг него будет крутиться вся дивидендная интрига. Волатильность в банковском секторе и регуляторные требования никто не отменял, так что воспринимаю отчёт как сильный операционный сигнал, но без эйфории по поводу скорых выплат. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
3
4
Equitix
Equitix

сегодня в 14:00

🏦 $MBNK удвоил клиентскую базу, и теперь дело за монетизацией Смотрю на новости МТС Банка и вижу, что клиентская база за январь-август выросла примерно в два раза. На конец сентября активных пользователей уже 7,80 млн, а доля абонентов МТС в этой базе перешагнула 60%. Мне такие цифры кажутся впечатляющими, особенно с учётом того, что рост идёт органически, без скупки портфелей у конкурентов. Короче, главный канал продаж работает как часы. Порядка 75% новых клиентов пришли из экосистемы материнской МТС, то есть лояльная аудитория просто перетекает в банк, и менеджмент делает на это основную ставку. Логика простая и красивая: зачем тратить деньги на привлечение снаружи, если под боком миллионы абонентов, которым можно предложить повседневные финансовые сервисы. Мне видится, что вся эта история — про создание базы на перспективу. Новые пользователи не принесут мгновенной отдачи, но зато формируют фундамент, на котором потом можно строить монетизацию. Основа текущей бизнес-модели — переход к ежедневному банкингу с опорой на финтех-платформу, и это уже совсем другой уровень вовлечённости, чем просто зарплатный проект или разовая карта. Для себя отмечаю, что следующий финансовый период банк обозначает как время глубокой монетизации клиентской базы, и в планах менеджмента — дальнейшее системное вовлечение многомиллионной абонентской базы МТС. Ключевой момент наступит 19 ноября, когда банк опубликует отчёт по МСФО за девять месяцев, проведёт День инвестора и представит новую стратегию развития. Волатильность в банковском секторе и конкуренция за клиента никто не отменял, так что воспринимаю рост базы как хороший задел, но окончательные выводы буду делать по финансовым результатам. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Equitix
Equitix

сегодня в 14:00

💼 $BAZA выдал сильный квартал, и цифры растут быстрее ожиданий Смотрю на отчёт Базиса за третий квартал и девять месяцев 2026 года и вижу, что компания набирает обороты без рывков и перекосов. Выручка в третьем квартале выросла на 27% до 1,94 млрд рублей, а за девять месяцев прибавила 29% и дошла до 4,46 млрд. Мне такая динамика нравится, потому что она ровная и говорит об устойчивом спросе на продукцию. Короче, операционная часть тоже радует. OIBDA в третьем квартале подскочила на 37% до 1,28 млрд, а за девять месяцев выросла на 32% до 2,46 млрд. Чистая прибыль за квартал составила 833 млн с ростом на 43%, а за девять месяцев — 1,30 млрд с плюсом 28%. То есть прибыль растёт даже быстрее выручки, и это хороший признак, что компания не просто наращивает обороты, а делает это эффективно. Мне видится, что отдельного внимания заслуживает управленческий показатель NIC. За квартал он составил 848 млн с ростом на 75%, а за девять месяцев — 1,34 млрд с плюсом 52%. Такой скачок говорит о том, что новые продажи и продукты приносят всё больше денег, и это, пожалуй, самый важный сигнал в отчёте. Для себя отмечаю, что компания улучшила свой финансовый профиль, а впереди традиционно сильный четвёртый квартал. Менеджмент подтвердил годовой прогноз по росту выручки на 30-40%, и пока предпосылки для его выполнения выглядят убедительно. Волатильность в IT-секторе никто не отменял, но история выглядит как аккуратный рост с крепкой экономикой, а не как разовый всплеск на хайпе. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
Equitix
Equitix

сегодня в 14:00

📊 $YDEX убрал прогноз, и рынок сразу занервничал Смотрю на результаты Яндекса за третий квартал 2026 года и вижу нейтральные цифры, которые сами по себе не пугают, но на фоне предыдущих кварталов выглядят вяло. Выручка выросла на 12% до 411 млрд рублей, скорректированная EBITDA тоже прибавила 12% до 88 млрд, а вот скорректированная чистая прибыль подросла всего на 2% до 46 млрд. После 35% роста EBITDA во втором квартале такой темп действительно выглядит скромно, и рынок это заметил. Короче, причина замедления лежит на поверхности. В крупном рекламном сегменте, который даёт 35% выручки, клиенты снижают бюджеты на фоне слабой экономики, и там выручка выросла всего на 4% при EBITDA плюс 7%. Зато городские сервисы растут на 11%, причём одинаковым темпом в райдтехе и e-commerce, и здесь компания не гонится за масштабом, а фокусируется на эффективности: EBITDA прибавила 23%, убыток e-commerce сократился на 39%, а устойчивой безубыточности сегмента ждут в 2027 году. Малые сегменты вроде Б2Б-Теха и финтеха вообще растут на 32-37%, так что точки роста есть. Мне видится, что главный раздражитель для рынка — это не сами цифры, а отсутствие прогноза. Из-за атак на ЦОДы руководство проводит оценку последствий и воздержалось от актуализации гайденса на 2026 год. При этом работоспособность сервисов восстановили буквально за 2-3 недели, наибольший ущерб пришёлся на Б2Б-Тех с 4% долей выручки, а рост капзатрат на восстановление будет постепенным, потому что часть оборудования есть в запасе. Ремонт растянется на несколько кварталов, но по чуть-чуть, без разового удара. Для себя отмечаю, что четвёртый квартал может быть ещё слабее третьего, и там вполне возможны разовые крупные списания по аналогии с Ozon вплоть до чистого убытка. Но это именно временный фактор, и в фокусе нужно держать рост EBITDA, который за девять месяцев составил 30%. Выполнить рост на 25%, как ждали ранее, сложно, а вот 18-20% вполне реально. Оценка EV/EBITDA на уровне 4,2 выглядит низкой, но риск новых ударов по ЦОДам в регионах остаётся, поэтому долгосрочную позицию держу, а увеличивать её по текущим уровням не планирую — возможна сильная негативная реакция рынка в моменте. Волатильность в IT-секторе и геополитические риски никто не отменял. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Equitix
Equitix

сегодня в 14:00

🛢 $ROSN снова по формуле, и цифры выходят скромными Смотрю на рекомендацию совета директоров Роснефти и вижу знакомую механику без сюрпризов. Промежуточные дивиденды предлагают в размере 9,44 рубля на акцию, что даёт около 2,62% доходности к текущим котировкам. Годом ранее на сопоставимом этапе платили 11,56 рубля, так что снижение примерно на 18% выглядит логично на фоне просевшей прибыли. Короче, вся арифметика здесь предельно прозрачная. На дивиденды направляют ровно половину чистой прибыли по МСФО за первое полугодие, а она составила 200 млрд рублей против 245 млрд годом ранее. Падение прибыли почти один в один совпадает с сокращением выплаты, так что менеджмент просто следует формуле, не пытаясь ничего накрутить. При этом свободный денежный поток за полугодие вырос до 194 млрд, то есть денег на выплату более чем достаточно, они покрывают дивиденды почти в два раза. Мне вот что интересно в этой истории: бумажная прибыль просела из-за курсовых разниц и обесценения активов, а считают у нас именно от неё. Такое ощущение, что Роснефть платит не столько из кошелька, сколько из бухгалтерского отчёта. Обидно, когда кэш есть, а формальная строчка в отчёте не даёт разгуляться. По организационной части всё уже расписано: внеочередное собрание акционеров назначено на 23 декабря, а отсечка — 12 января 2027 года. Значит, последний день для покупки под выплату — 11 января, если решение на собрании пройдёт без сюрпризов. Волатильность в нефтянке никто не отменял, так что воспринимаю эту выплату как фоновый факт, а не как сигнал к решительным движениям. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Equitix
Equitix

сегодня в 13:59

🛒 $X5 снова раскошелился, и 204 рубля выглядят вполне щедро Смотрю на рекомендацию совета директоров X5 и вижу, что компания решила не мелочиться. За девять месяцев 2026 года предлагают 204 рубля на акцию, что даёт около 8,8% доходности. Мне такой размер выплаты кажется приятным, особенно с учётом того, что компания уже не первый раз за год радует акционеров. Короче, по организационной части всё уже расписано. Внеочередное собрание акционеров назначили на 30 ноября, а отсечка под выплату — 11 декабря. Значит, последний день для покупки под дивиденды — 10 декабря, если решение на собрании пройдёт без сюрпризов. Мне такой график кажется довольно сжатым, но компания явно не любит тянуть с формальностями. Мне видится, что за этой выплатой стоит довольно крепкая логика. X5 в 2026 году уже провела две дивидендные выплаты на общую сумму 613 рублей на акцию, так что компания держит ритм и не забывает про акционеров, что на текущем рынке дорогого стоит. При этом долговая нагрузка остаётся в целевом коридоре, хотя после этой выплаты она поднимется к верхней границе. Для себя отмечаю, что текущая доходность этой конкретной выплаты выходит около 8,8%, и в сочетании с предыдущими выплатами года картина складывается вполне привлекательная. Но финальный дивиденд за 2026 год будет зависеть от денежного потока четвёртого квартала и может оказаться скромнее. Волатильность в ритейле и конкуренция с маркетплейсами никто не отменял, так что воспринимаю новость как приятный фоновый позитив, а не как повод для эйфории. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Equitix
Equitix

сегодня в 13:59

📦 $OZON растёт как на дрожжах, но дивидендной идеей тут и не пахнет Смотрю на отчёт Ozon за девять месяцев 2026 года и вижу цифры, от которых действительно захватывает дух. Оборот товаров и услуг достиг 4,01 трлн рублей с ростом на 38%, скорректированная EBITDA подскочила на 76% до 199,7 млрд, а группа получила 18,3 млрд чистой прибыли против убытка годом ранее. Причём маркетплейс тоже улучшает результаты: в третьем квартале его скорректированная EBITDA составила 65,4 млрд, так что говорить, что он просто живёт за счёт банка, уже слишком грубо. Короче, но есть и другая сторона отчёта, которую я бы не стал замазывать. Ozon оценил убытки от атак на логистические объекты в 30,1 млрд рублей, и получение страхового возмещения пока не гарантировано. У финтеха прибыль растёт, однако одновременно увеличилась стоимость кредитного риска. Вот на это я бы смотрел внимательнее, потому что именно такие детали определяют, насколько устойчива прибыль на самом деле. Мне видится, что главное — не путать прогноз с обещанием. Прогноз 4-5% не стоит выдавать за гарантированный дивиденд. Ozon уже выплачивал дивиденды по результатам 2025 года, но решение о будущих выплатах — отдельный вопрос, и принимать его будут исходя из现金流 и потребностей бизнеса. Когда компания растёт такими темпами, деньги ей нужны внутри, а не в кармане акционера. Для себя отмечаю, что это прежде всего история роста бизнеса, а не понятная ставка на стабильный дивидендный поток. Волатильность в e-commerce и конкуренция с другими маркетплейсами никто не отменял, так что воспринимаю Ozon как интересную историю развития, но не как дивидендную идею. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Equitix
Equitix

сегодня в 13:59

🌱 $PHOR выдал неровный отчёт, и дивиденды тут под большим вопросом Смотрю на МСФО Фосагро за девять месяцев 2026 года и вижу картину, которая начинается бодро, а заканчивается грустно. Выручка вроде на месте — 446 млрд против 441,6 млрд годом ранее, объёмы производства рекордные. Но дальше всё ломается: чистая прибыль рухнула в три раза до 31,3 млрд против 95,7 млрд. И главный виновник здесь себестоимость — сера и серная кислота подорожали в 2,5-3 раза, а руду компания добывает сама, вот и покупает серу на рынке, где цены улетели в космос. Плюс крепкий рубль срезал доходы от экспорта. Короче, валовая рентабельность просела до 29,8% с 41,2%, минус 11,4 процентного пункта. Денежный поток схлопнулся: операционный упал до 26,7 млрд, было 65,1 млрд, а свободный вообще ушёл в минус на 20,1 млрд против плюс 32,6 млрд годом ранее, причём в третьем квартале отдельно минус 35,1 млрд. CAPEX при этом вырос до 59,4 млрд, потому что строят новые мощности. Чистый долг вырос до 359 млрд против 285 млрд, а Net Debt к EBITDA поднялся до 2,5х с 1,3х. Классическая ловушка: долгов больше, зарабатываешь меньше, и отрицательный поток закрывали заёмными деньгами. Теперь про дивиденды, и тут самое интересное. За 2025 год компания не заплатила ничего — первый пропуск за пять лет, до этого было 1098 рублей за 2022-й, 1020 за 2023-й и 552 за 2024-й. Сейчас совет директоров рекомендовал 309 рублей на акцию, но из нераспределённой прибыли прошлых лет, а не из текущего заработка. ВОСА назначено на 2 декабря, отсечка около 10 декабря, и по текущим ценам это даёт порядка 5,7% доходности. Мне видится, что расслабляться до 2 декабря рано, потому что у Фосагро «рекомендовал» не равно «утвердил». В 2023-м собрание завернуло рекомендованные 126 рублей, а в декабре 2024-го срезали с 249 до 126, почти вдвое. Так что могут и урезать, и отменить, особенно при отрицательном свободном потоке и растущем долге. Оптимисты вроде Т-Банка с целью 8200 верят в мировой дефицит удобрений и ослабление рубля, пессимисты смотрят на отчёт и вздыхают: пока поток не вернётся в плюс, а долг не начнёт снижаться, устойчивых выплат ждать не стоит. Для себя отмечаю, что позитивные звоночки есть — сера начала дешеветь, цены на удобрения держатся из-за китайских ограничений, но пока это надежда, а не факт. 309 рублей — разовая возможная выплата из кубышки, а не возвращение к регулярной практике. Ключевое событие — собрание 2 декабря: утвердят — акционеры получат около 5,7% и повод для осторожного оптимизма, урежут — что ж, компания уже показывала, что так умеет. Пока свободный поток в минусе, это история для терпеливых, а волатильность в химическом секторе и ценовые качели никто не отменял. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
Equitix
Equitix

сегодня в 13:59

📱 $MTSS обещает до 13,8%, но это самое «до» и смущает Смотрю на МТС и вижу доходность около 13,8%, которая выглядит привлекательно, пока не начинаешь вчитываться в формулировки. Компания изменила дивидендную политику и обязалась выплачивать до 20% OIBDA. Вот это самое «до» меня лично смущает больше всего, потому что оно даёт широчайший простор для трактовок. Короче, пообещать можно многое, а заплатить в итоге и 10%, и никто формально не обманет. Когда в документе стоит верхняя планка, а не твёрдое обязательство, у менеджмента всегда остаётся пространство для манёвра. Мне такая гибкость кажется удобной для компании, но не слишком надёжной для тех, кто рассчитывает на стабильный доход. Мне видится, что тут ещё играет роль фактор материнской структуры. Системе очень нужны деньги, поэтому она продолжит доить свою дочку, и это, в общем-то, объясняет логику выплат. С одной стороны, это поддержка дивидендного потока, ведь материнской компании выгодно вытаскивать кэш из МТС. С другой — интересы миноритариев и крупного акционера могут не всегда совпадать, и это стоит держать в голове. Для себя отмечаю, что МТС остаётся историей с приличным дивидендным фоном, но с оговоркой на размытость обязательств. Волатильность в телекоме и растущая долговая нагрузка никто не отменял, так что воспринимаю доходность как ориентир при благоприятном раскладе, а не как твёрдую гарантию. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Equitix
Equitix

5 ноября в 15:11

⚡️ $MSRS : выручка растёт, прибыль скачет, а мультипликаторы скромные Разбираю Россети Московский регион, и это одна из крупнейших распределительных электросетевых компаний страны. Выручка растёт довольно ровно: 229,3 млрд в 2023-м, 249 млрд в 2024-м, 285 млрд в 2025-м и уже 313,9 млрд по LTM за двенадцать месяцев. Темпы роста около 12%, и в этом смысле бизнес выглядит стабильным. А вот с прибылью история поинтереснее: 26,3 млрд в 2023-м, провал до 13,6 млрд в 2024-м, потом резкий скачок до 41,8 млрд в 2025-м и 49,5 млрд по LTM. Темпы роста прибыли при этом около 22%, но такая неровность заставляет задуматься о причинах. Теперь по мультипликаторам. Капитализация около 83,2 млрд рублей, P/E всего 1,68 при среднем 2,98, P/S 0,26 против среднего 0,32, EV/EBITDA 1,46 при среднем 1,6. ROE при этом 18,1%, хотя среднее значение повыше, около 21,1%. Чистый долг 68,5 млрд рублей, плюс 9% год к году. Смотрю на эти цифры и вижу, что бумага действительно торгуется ниже своих исторических уровней по большинству метрик. Моё мнение такое: если взглянуть на основные показатели, акции выглядят недооценёнными относительно справедливых уровней, и это интересно. Но стоит держать в голове, что прибыль у компании скачет от года к году, а долг потихоньку растёт, так что стабильностью тут и не пахнет. Волатильность в таких историях никто не отменял, особенно когда речь идёт о регулируемом секторе, где тарифы и инвестпрограммы могут менять картину довольно резко. В общем, история выглядит любопытно с точки зрения оценки, но требует спокойного подхода и понимания, что за низкими мультипликаторами всегда стоит какая-то причина. Смотрю на неё как на одну из возможностей, а не как на что-то, где всё уже решено. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Equitix
Equitix

5 ноября в 15:10

💊 $OZPH : дивиденды растут, но с оговорками Разбираю дивидендную историю Озон Фармацевтики, и картина получается довольно занятная. По годам выплаты шли неровно: за 2024 год было 0,18 рубля, за 2025 уже 1,06 рубля, а за 2026 — 0,54 рубля. То есть рост был, но потом случился откат, и это само по себе настораживает. Прогноз на следующие двенадцать месяцев у меня выходит около 2,43 рубля на акцию, что выглядит куда интереснее текущих цифр. Теперь про политику. Компания платит от 15% до 50% чистой прибыли в зависимости от коэффициента чистый долг к EBITDA, но не более 100% от свободного денежного потока. Мне такой подход кажется разумным, потому что он привязывает выплаты к реальной способности бизнеса генерировать деньги, а не просто к бумажной прибыли. Правда, вилка в 15–50% довольно широкая, так что конкретный размер выплаты каждый раз будет сюрпризом. Моё мнение тут осторожное. Прогноз в 2,43 рубля звучит неплохо, но история выплат пока короткая и неровная, а привязка к свободному потоку означает, что при неудачном году дивиденд может просесть заметно. Волатильность в таких историях никто не отменял, особенно когда компания молодая на публичном рынке. Смотрю на это как на историю, за которой стоит наблюдать, а не как на что-то, где всё уже решено. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
4
5
Equitix
Equitix

5 ноября в 15:10

🏦 $SBER у поддержки: жду отскок, но слежу за EMA200 После неудачной попытки закрепиться выше 296,76 акции Сбербанка немного скорректировались и сейчас торгуются около 291,75. Цена подошла к интересной зоне, где сходятся EMA200 и горизонтальная поддержка 288,95. Смотрю на этот расклад и понимаю, что место действительно любопытное, хотя расслабляться рано. RSI остыл до 53, вернувшись практически к нейтральной зоне 50. Перегретость сняли, но покупатели пока сохраняют небольшое преимущество. Думаю, если поддержка 288,95 устоит, вполне можем увидеть повторный рост к сопротивлению 296,76. Для этого желательно сначала закрепиться выше EMA200, которая проходит около 291,84. Если покупателям удастся пробить 296,76, следующая цель находится в районе 301,45. А дальше уже можно будет смотреть в сторону 311. Но вот потеря 288,95 может отправить цену к 282–278, где проходит ранее пробитая нисходящая трендовая, и там уже буду смотреть на реакцию покупателей. Пока больше склоняюсь к попытке отскока. Сбер неплохо держится на фоне общей коррекции рынка, и это внушает определённый оптимизм. Главное сейчас — удержать поддержку и вернуться выше EMA200. Волатильность на рынке приличная, так что резкие движения в обе стороны исключать не стоит. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Equitix
Equitix

5 ноября в 15:10

🇷🇺 $AFKS у трендовой: жду отскок, но без гарантий После приличного роста акции АФК Системы добрались до сопротивления 8,45, откуда началась небольшая коррекция. Сейчас цена около 8,11 и как раз вернулась к ранее пробитой нисходящей трендовой. По мне так вполне интересное место для отскока, хотя спешить с выводами не стал бы. RSI держится около 57, то есть выше нейтральной зоны 50. Покупатели пока сохраняют преимущество, хотя импульс роста немного ослаб. Смотрю на это так: если пробитая трендовая устоит, вполне можем увидеть повторный рост к сопротивлению 8,45. А вот потеря текущей поддержки в районе 8,0–8,1 может отправить цену к 7,525, и там уже буду смотреть на реакцию покупателей. Если покупателям удастся закрепиться выше 8,45, появится шанс на продолжение движения к 8,7–9,0. Но пока это скорее сценарий, чем данность. Больше склоняюсь к попытке отскока, но главное сейчас — удержать пробитую трендовую и не дать продавцам развить коррекцию. Волатильность в бумаге приличная, так что резкие движения в обе стороны исключать не стоит. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
Equitix
Equitix

5 ноября в 15:10

🌾 $PHOR : отчёт неплохой, но рост в цене не радует Вышел отчёт ФосАгро за девять месяцев 2026 года. И вот смотрю я на него и понимаю: сам по себе результат нормальный, особенно на фоне двух предыдущих провальных кварталов, но оптимизм в котировках мне честно говоря непонятен. Разбираю по порядку, что там внутри. Выручка в третьем квартале выросла на 15% до 164 млрд рублей год к году. Тут сыграли два фактора: эффект Ормуза и распродажа запасов, что хорошо видно по оборотке. Но важный момент — рубль в четвёртом квартале укрепляется, а для ФосАгро это негатив в следующем отчёте. Операционная прибыль осталась на уровне прошлого года, около 39 млрд рублей, потому что рост доходов съело подорожание серы аж в три раза до 32 млрд. Это та самая больная тема с приветом из Ормуза. Радует, что цены на серу наконец пошли вниз и упали вдвое с максимумов, хотя со стороны финальную цену сырья для компании посчитать всё равно сложно. Свободный денежный поток вышел минус 35 млрд рублей за квартал из-за роста дебиторки на 45 млрд. И ведь это ещё не всё, потому что традиционные продажи в Латинскую Америку по идее добавят роста дебиторке. Даже без этого эффекта результат за девять месяцев 2026 года паршивый, всего 19 млрд рублей. Из-за отрицательного потока и переоценки валютного долга чистый долг вырос до 353 млрд. Понятно, что при соотношении долга к EBITDA больше двух о дивидендах можно забыть до нормализации оборотного капитала, то есть где-то до первого квартала 2027 года. Теперь моё мнение. Давайте отбросим долгие рассуждения о курсе рубля и ценах на серу и представим, что у ФосАгро всё будет хорошо: прибыль в следующие двенадцать месяцев вырастет вдвое с текущих 50 до 100 млрд рублей. Даже в таком позитивном сценарии получаем P/E выше 7 с дивидендной доходностью 6–7%, а это дорого. И не стоит забывать, что в благоприятном сценарии Минфин хочет стрясти с компании дополнительный налог, размер пока непонятен, но классика от Минфина. Волатильность в таких историях тоже никто не отменял. Вывод у меня такой: отчёт вроде неплохой, но акции стоят дорого даже с учётом оптимистичного сценария, поэтому моя субъективная позиция — наблюдать. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
Equitix
Equitix

5 ноября в 15:10

📱 $VKCO : отчёт нормальный, но котировки улетели в космос Продолжаю разбирать результаты за девять месяцев 2026 года, и вот дошёл до VK. Отчёт сам по себе для этой компании вполне нормальный, но котировки в последнее время почему-то рванули вверх так, будто там как минимум прорыв случился. Смотрю на цифры и пытаюсь понять, за что рынок так разогнался. Выручка выросла на 21% до 47 млрд рублей, а за девять месяцев плюс 15% до 128 млрд. Тут я вижу прямую отдачу от массовых блокировок, о которых так долго говорили. EBITDA тоже подросла на 22% до 6 млрд за квартал и на 30% до 20 млрд за девять месяцев. Здорово, конечно, но вот незадача — EBITDA на прибыль и свободный денежный поток не намажешь, и это ключевой момент. А теперь самое интересное. Если на конец июня чистый долг был 60 млрд рублей, то на конец сентября он уже 73 млрд. То есть отрицательный свободный поток за квартал составил 13 млрд рублей. Вот вам и вся пресловутая EBITDA. Жду, что к концу года соотношение чистого долга к EBITDA выйдет около 2,8. Менеджмент при этом гайдит форвардно 24 млрд EBITDA, что даёт EV/EBITDA около 8. И без прибыли для акционеров это делает бумагу одним из самых дорогих активов на рынке. Я перестал хейтить эти акции, когда они дошли до 120 рублей, тогда моя оценка была просто наблюдать. Но сейчас считаю, что текущий рост чрезмерно оптимистичен и связан в основном с выносом шортистов. С учётом огромного EV/EBITDA и растущего чистого долга моя субъективная позиция снова стала негативной. Волатильность тут высокая, так что резкие развороты вполне возможны. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
4
5