💊 $OZPH : дивиденды растут, но с оговорками

🏦 VTBR выдал такой квартал, что даже скептики притихли Смотрю на отчёт ВТБ по МСФО за девять месяцев 2026 года и, честно говоря, сам не ожидал такой прыти. Чистые процентные доходы за третий квартал составили 219,8 млрд рублей — это квартальный максимум за всю историю банка, причём прирост год к году вышел на 81,5%. А за девять месяцев ЧПД дошёл до 625,4 млрд с ростом на 133,4%. Комиссионные доходы тоже поставили рекорд: 102,4 млрд за квартал с плюсом 27%, а за девять месяцев — 278,2 млрд с ростом на 23%. Короче, чистый операционный доход за девять месяцев составил 1,134 трлн рублей. Для банка с капитализацией всего 742 млрд это огромные деньги, и первая мысль — неужели всё съедают расходы и резервы. Но нет: административно-управленческие расходы выросли на 13,7% до 433,5 млрд, то есть медленнее прямых доходов, а резервы прибавили 55,5% до 188,5 млрд, хотя качество портфеля остаётся стабильным — стоимость риска 1%, доля проблемных кредитов 3,6%, и резервы покрывают их в полтора раза с запасом. Налоги забрали 103,4 млрд, или 20,2% от доходов. Мне видится, что итог получился более чем достойным. Чистая прибыль за третий квартал — 182,3 млрд, за девять месяцев — 407,5 млрд, а LTM уже 519,8 млрд при прогнозе на год в 600 млрд. Если банк выплатит 30% от чистой прибыли, это даст около 180 млрд дивидендов, или 24,26% доходности к текущей капитализации. Цифра выглядит фантастически, но тут же всплывает главный вопрос: выплатит ли ВТБ эти дивиденды в 2027 году или нет. Для себя отмечаю, что с 2027 года целевая достаточность капитала растёт на 0,75%, а с 2028-го ещё на 1,25%, если ЦБ не сделает послаблений. Сейчас достаточность капитала поднялась до 10,5% при минимуме в 10%, а собственные средства банка выросли до 3 трлн рублей. То есть запас есть, но он тонкий, и именно вокруг него будет крутиться вся дивидендная интрига. Волатильность в банковском секторе и регуляторные требования никто не отменял, так что воспринимаю отчёт как сильный операционный сигнал, но без эйфории по поводу скорых выплат. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 MBNK удвоил клиентскую базу, и теперь дело за монетизацией Смотрю на новости МТС Банка и вижу, что клиентская база за январь-август выросла примерно в два раза. На конец сентября активных пользователей уже 7,80 млн, а доля абонентов МТС в этой базе перешагнула 60%. Мне такие цифры кажутся впечатляющими, особенно с учётом того, что рост идёт органически, без скупки портфелей у конкурентов. Короче, главный канал продаж работает как часы. Порядка 75% новых клиентов пришли из экосистемы материнской МТС, то есть лояльная аудитория просто перетекает в банк, и менеджмент делает на это основную ставку. Логика простая и красивая: зачем тратить деньги на привлечение снаружи, если под боком миллионы абонентов, которым можно предложить повседневные финансовые сервисы. Мне видится, что вся эта история — про создание базы на перспективу. Новые пользователи не принесут мгновенной отдачи, но зато формируют фундамент, на котором потом можно строить монетизацию. Основа текущей бизнес-модели — переход к ежедневному банкингу с опорой на финтех-платформу, и это уже совсем другой уровень вовлечённости, чем просто зарплатный проект или разовая карта. Для себя отмечаю, что следующий финансовый период банк обозначает как время глубокой монетизации клиентской базы, и в планах менеджмента — дальнейшее системное вовлечение многомиллионной абонентской базы МТС. Ключевой момент наступит 19 ноября, когда банк опубликует отчёт по МСФО за девять месяцев, проведёт День инвестора и представит новую стратегию развития. Волатильность в банковском секторе и конкуренция за клиента никто не отменял, так что воспринимаю рост базы как хороший задел, но окончательные выводы буду делать по финансовым результатам. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💼 BAZA выдал сильный квартал, и цифры растут быстрее ожиданий Смотрю на отчёт Базиса за третий квартал и девять месяцев 2026 года и вижу, что компания набирает обороты без рывков и перекосов. Выручка в третьем квартале выросла на 27% до 1,94 млрд рублей, а за девять месяцев прибавила 29% и дошла до 4,46 млрд. Мне такая динамика нравится, потому что она ровная и говорит об устойчивом спросе на продукцию. Короче, операционная часть тоже радует. OIBDA в третьем квартале подскочила на 37% до 1,28 млрд, а за девять месяцев выросла на 32% до 2,46 млрд. Чистая прибыль за квартал составила 833 млн с ростом на 43%, а за девять месяцев — 1,30 млрд с плюсом 28%. То есть прибыль растёт даже быстрее выручки, и это хороший признак, что компания не просто наращивает обороты, а делает это эффективно. Мне видится, что отдельного внимания заслуживает управленческий показатель NIC. За квартал он составил 848 млн с ростом на 75%, а за девять месяцев — 1,34 млрд с плюсом 52%. Такой скачок говорит о том, что новые продажи и продукты приносят всё больше денег, и это, пожалуй, самый важный сигнал в отчёте. Для себя отмечаю, что компания улучшила свой финансовый профиль, а впереди традиционно сильный четвёртый квартал. Менеджмент подтвердил годовой прогноз по росту выручки на 30-40%, и пока предпосылки для его выполнения выглядят убедительно. Волатильность в IT-секторе никто не отменял, но история выглядит как аккуратный рост с крепкой экономикой, а не как разовый всплеск на хайпе. 🧨В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!