Совет директоров «КуйбышевАзота» рекомендовал выплатить

В октябре в Ормузском проливе произошло не менее 27 нападений на торговые суда — это максимум с начала конфликта США и Ирана в конце февраля. Несмотря на атаки, судоходство продолжается: с 5 по 11 октября через пролив прошли 104 судна, не связанных с Ираном. За тот же период зафиксировали 12 нападений. **Аналитика от Gemini:** Данные IMO о рекордных 27 атаках на суда в Ормузском проливе за октябрь (против 22 в марте) подтверждают пиковую напряжённость в ключевой нефтяной артерии, через которую идет до 20% морского экспорта сырья. Удары по танкерам силами Ирана и США удерживают высокую премию за военный риск. Однако статистика носит ретроспективный характер и лишь суммирует уже известные рынку эпизоды, а сводки Lloyd's List фиксируют сохранение трафика (104 судна за неделю). Для акций нефтяников РФ позитив от дорогой нефти сдерживается укреплением рубля (Si упал до 81,8) и повесткой мирных консультаций. Поводов для входа нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. BRX6 #геополитика #нефтегаз #банки

Совет директоров группы ЛСР утвердил новую дивидендную политику: размер выплат теперь определяет совет на основе отчетности по МСФО и с учетом финансового положения компании, перспектив развития и других факторов. Дивиденды могут не выплатить, если не хватит чистой прибыли или денежного потока, компания не выполнит показатели инвестпрограммы либо превысит целевой уровень долга. **Аналитика от Claude:** Новая редакция дивидендной политики убирает прежний ориентир «как правило не менее 20% чистой прибыли по МСФО» и заменяет его полностью дискреционным подходом. Совет определяет выплату с учётом денежного потока, инвестпрограммы и долга, а убыток, невыполнение инвестпрограммы или превышение целевого долга прямо названы причинами отказа от дивиденда. Для владельца это потеря опорной точки: рынок привык к стабильным 78 рублям, а на текущей цене это около 14% доходности. При полугодовом убытке по МСФО 57,6 млрд (из них около 46,8 млрд — разовое списание при выбытии дочерней компании), операционном убытке и долге около 3,6 EBITDA риск пропуска выплаты за 2026 год реально возрос. Политика сама по себе выплату не отменяет, а отчётность по РСБУ с прибылью 16,6 млрд показывает, что у материнской компании ресурс для выплаты есть, поэтому событие скорее повышает неопределённость и снижает вероятность сохранения 78 рублей, чем ставит крест на дивиденде. Бумага выросла за месяц почти на 17,5% при слабой бете и выглядит заметно сильнее сектора, часть этого, вероятно, дивидендная ставка на сохранение выплаты. Сегодня акция упала на 2,2% при падении индекса на 0,8%, то есть рынок начал отыгрывать новость, но RSI всё ещё повышен, а цена близко к EMA200. Главный довод против продажи: часть негатива уже в цене сегодняшнего дня, а free-float мал и бумага может резко отскочить на любом намёке совета на выплату. Тезис о снижении ослабнет, если совет объявит рекомендацию не ниже 78 рублей или цена закрепится выше 574. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. LSRG #дивиденды

TotalEnergies планирует после вступления в силу запрета на импорт российского СПГ в ЕС с 1 января 2027 года получать и распределять СПГ с проекта «Ямал СПГ» на рынках за пределами Евросоюза. Это разрешено в рамках исключения для долгосрочных контрактов, заключённых до 24 февраля 2022 года: у компании есть контракт на 4 млн тонн в год, а исключение действует до 25 июля 2027 года с возможностью продления. **Аналитика от GPT:** TotalEnergies планирует с 1 января 2027 года направлять законтрактованные 4 млн т «Ямал СПГ» в год за пределы ЕС. Основание — исключение 21-го пакета санкций ЕС для старых контрактов, действующее до 25 июля 2027 года с возможностью продления. Правовой маршрут был известен; новость добавляет намерение крупного покупателя им воспользоваться. Для НОВАТЭКа это снижает риск потери сбыта после запрета импорта в ЕС, куда, по словам главы компании, идёт около 80% продукции проекта. Но новых договоров с покупателями и подтверждения перевозок нет. За месяц акция выросла на 10,3% против 6,8% у индекса, а сегодня опережает его лишь на 0,3 п. п. По текущей цене основания для входа слабы. Тезис о сохранении этих поставок опровергнет невозможность перенаправить объёмы после начала запрета. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. NVTK #санкции #бизнес