FinLifehacks

1,5K

подписчиков

4

подписки

📈 Профессионально занимаюсь управлением активами с 2012, 🤓 Автор стратегий автоследования в Т Банке с 2024, 🧐 CFA, ФСФР 👨‍🎓 Магистр экономики с отличием (ВШЭ + Финановый университет), 🏦 Квалифицированный инвестор, 📄 Рассказываю про стратегии, а также делюсь мнением по рынку

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

FinLifehacks
FinLifehacks

вчера в 5:50

Можно прочитать десять обзоров рынка и стать только менее уверенным. Один автор ждёт рост. Второй — обвал. Третий вчера ждал рост, а сегодня уже объясняет, почему падение было очевидным 🤡 Поэтому ИИ мне интересен не как ещё один советчик. Пусть лучше разбирается в данных, чем убедительно рассуждает. В конце недели покажу, что он помог мне создать. P.S. И дело не в том, чтобы спросить у чат-бота, какие акции купить-) До такого вопросы вы и сами догадаетесь-)
Card media 1
5
6
FinLifehacks
FinLifehacks

9 ноября в 12:38

Прошлая неделя выдалась активной на сделки, но результат околонулевой : -0.7% Последние сделки в &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX : за прошлую неделю было 3 закрытые сделки. 2 ноября. Закрыл фьючерс на индекс Мосбиржи $MXZ6, купленный ещё 30 октября. На этой сделке потеряли 1% от счета. В тот же день открыл позицию по Nasdaq 100. 3 ноября. Полностью продал $NAZ6 . Прибыль составила всего +0.1%, зато продали позицию до обвала американского рынка. Также открыл новую позицию по $MXZ6 . Индекс Мосбиржи продал 5 ноября с результатом +0.2%. 6 ноября. Снова купил $MXZ6 - позиция сейчас открыта. Теперь о том, на каком фоне всё происходило: Российский индекс Мосбиржи снизился примерно на 2.0%. После октябрьского роста покупатели столкнулись с резко подешевевшей нефтью: январский Brent потерял 17.5% за неделю. Надежды на переговоры России, США и Украины 10–11 ноября оставались поддержкой, но не отменяли нефтяного давления. В США прошли промежуточные выборы: демократы получают большинство в обеих палатах следующего созыва Конгресса. На фоне опасений за развитие ИИ-инфраструктуры из-за противодействия демократов 5 ноября началась резкая распродажа. Nasdaq-100 завершил неделю снижением примерно на 5%. Нашей позиции по Nasdaq к тому моменту уже не было. Были и менее громкие, но важные новости. Минфин объявил увеличение ежедневных покупок валюты и золота примерно на 20% с 9 ноября. Американская статистика показала безработицу 4.1% и рост зарплат на 0.4% за месяц — вопрос дальнейших решений ФРС остаётся открытым. Ожидаете ли вы изменений по мирному треку после победы демократов в США? $MXZ6 $MMZ6 $NAZ6 #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
5
6
FinLifehacks
FinLifehacks

9 ноября в 10:10

Кто здесь читает канал с вполне практичной мыслью «а заработать-то как?» Приходите в конце недели, будет что обсудить 👀 Пока не раскрываю, что именно готовлю. Скажу только 1 вещь: в центре этой истории - одно решение, которое позволит вам хорошо заработать.
Card media 1
9
10
FinLifehacks
FinLifehacks

2 ноября в 10:00

Октябрь закрыли в плюсе. Но на фоне ралли на российском рынке результат скромный &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX заработали за месяц около 2%. Среднее по индексам прибавило 1.3%. По этому ориентиру обе стратегии немного впереди. Но есть и другое сравнение: индекс Мосбиржи вырос на 11.5%. И здесь отставание заметное. Я бы оценивал октябрь именно с учётом обеих цифр, а не только более удобной. Почему российский рынок так сильно вырос? В октябре сложилось сочетание дорогой нефти и более благоприятных геополитических ожиданий. После разговора Путина и Трампа 9 октября появились договорённости по поставкам российского дизеля. США временно разрешили соответствующие операции до 7 апреля 2027 года. Для рынка конкретное разрешение весит больше общих заявлений о готовности разговаривать. Оно дало основания обсуждать новые возможности для экспорта и дальнейшее экономическое взаимодействие. К концу октября инвесторы также следили за перспективами возобновления переговоров по Украине в ноябре. Такие ожидания способны заметно запампить рынок. Высокие цены на нефть также поддерживали российский рынок. Напряжённость на Ближнем Востоке сохраняла риски для поставок, и цены на сырьё оставались высокими. При этом внутри страны основания для осторожности остались. ЦБ 23 октября сохранил ставку 14%, повысил прогноз инфляции на 2026 год до 7.1–7.6% и обозначил необходимость более продолжительного периода умеренно жёстких условий. Получается, российские акции росли без снижения ставки - у рынка было достаточно других факторов. Рубль за месяц тоже заметно укрепился. Даже существенные покупки валюты по бюджетному правилу не привели к ослаблению рубля, что немало меня удивило. С чем связана такая динамика курса при значительных покупках валюты по бюджетному правилу сложно сказать - то ли налоговый период так повлиял, то ли история с выводом средств из Сербии в Россию из-за смены правящей партии (как пишут некоторые издания), то ли все вместе. Для экспортёров крепкий рубль частично ограничивает пользу от высоких мировых цен. У американского техсектора был тяжелый октябрь Nasdaq 100 снизился на 7%. Главной темой стала цена развития ИИ. Большая выручка и быстрый рост облачного бизнеса уже не снимают вопросы к расходам на инфраструктуру. У Amazon AWS вырос на 39%. Одновременно свободный денежный поток за последние 12 месяцев оказался отрицательным из-за масштабных инвестиций. Такой отчёт заставляет оценивать финансовую нагрузку на компанию. ФРС в конце месяца оставила ставку в диапазоне 3.75–4%. Однако двое участников голосовали за повышение, а сентябрьская инфляция PCE, опубликованная 29 октября, ускорилась до 3.6% годовых. Быстрого исчезновения инфляционных рисков эти данные не показывают. Как оцениваю результат стратегий Месяц положительный, среднее индексов немного обогнали. Но отставание от российского рынка нельзя игнорировать. На более длинном отрезке картина тоже неоднозначная: с начала года +3-5% у стратегий против +6.5% у среднего индексов. Пока результат не самый сильный. Подробные цифры приложил в таблицах. Когда вы оцениваете стратегию или результаты инвестирования, что вы берете за бенчмарк: 1) доходность российского рынка, 2) доходность нескольких индексов или 3) целевую доходность (например 15% или 20% в год)? $MXZ6 $MMZ6 $SFZ6 $NAZ6 #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
Card media 3
7
8
FinLifehacks
FinLifehacks

26 октября в 7:13

Итоги 18–25 октября: ставку не снизили, рубль резко укрепился, российские акции выросли 📊 Главная российская новость прошлой недели была ожидаемой: Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Но содержание нового прогноза оказалось важнее самой цифры. Индекс Мосбиржи завершил неделю ростом на 1.6%. Для подписчиков &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX разберу, что стояло за этим расхождением. Российский рынок получил несколько разнонаправленных сигналов. Недельная инфляция замедлилась до 0.05% после 0.11%. И это при том, что дефляционный эффект урожая уже исчерпал себя. Однако ЦБ повысил прогноз инфляции на весь 2026 год до 7.1–7.6% и обозначил более продолжительный период умеренно жёстких денежно-кредитных условий. Для компаний это означает сохранение дорогого финансирования, для акций — серьёзную конкуренцию со стороны вкладов и облигаций в течение более длительного периода времени. При этом акции выросли: одним из факторов поддержки стала дорожавшая нефть. Отдельная история прошлой недели — сильный рубль. По официальным курсам доллар за неделю подешевел к рублю на 4%. И это происходило на фоне существенных покупок валюты по бюджетному правилу. Минфин запланировал на текущий период покупки валюты и золота в эквиваленте 12.7 млрд рублей ежедневно. Даже после учёта встречных операций ЦБ сохранялся крупный чистый спрос на валюту — около 12.1 млрд рублей в день. Вероятными факторами поддержки рубля были поступление экспортной выручки на фоне высоких сырьевых цен, подготовка компаний к налоговым платежам 28 октября и высокие рублёвые ставки. Покупки по бюджетному правилу влияют на рынок, но не определяют курс в одиночку. Для акций экспортёров здесь важен баланс: дорогая нефть помогает, а крепкий рубль уменьшает рублёвую выручку при том же объёме валютных поступлений. Поэтому переносить рост нефтяных котировок напрямую в ожидания прибыли компаний я бы не стал. В США продолжились споры о цене ИИ-гонки. У Meta квартальная выручка выросла на 26%, однако капитальные затраты превысили операционный денежный поток. Свободный денежный поток оказался отрицательным. Инвесторы всё внимательнее оценивают, насколько быстро рост бизнеса сможет покрыть расходы на инфраструктуру. Дополнительную неопределённость сохраняла ситуация на Ближнем Востоке. Риски для поставок поддерживали нефтяные цены, а дорогая энергия осложняет борьбу с инфляцией. Что произошло в стратегиях? 22 октября открыли длинную позицию в $IMOEXF , 23 октября полностью её закрыли. Позиция была открыта до заседания ЦБ и закрыта после публикации решения, вклад сделки в начальный капитал составил +0.7%. Дальше — налоговые платежи и решение ФРС 28 октября, а также продолжение сезона отчётностей. Как считаете, после налогового периода рубль сохранит силу или спрос на валюту начнёт играть более заметную роль? $MXZ6 $IMOEXF #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
5
6
FinLifehacks
FinLifehacks

19 октября в 6:45

Итоги 11–18 октября: российские акции растут, американский техсектор теряет позиции 📊 На пришлой неделе покупка американского техсектора не сработала в &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX . 13 октября открыли позицию во фьючерсе на Nasdaq 100 $NAZ6 , на следующий день полностью её закрыли с небольшим убытком 0.7%. Теперь о том, в какой обстановке всё происходило. В среду, 14 октября, вышла американская инфляция. Рост цен в сентябре составил 0.6% за месяц и 3.7% за год. Существенную роль в ускорении инфляции сыграло подорожание бензина. Позицию мы закрывали уже после публикации этих данных. Но инфляция была не единственной причиной снижения рынка. На технологические акции одновременно давили вопросы к окупаемости ИИ-инфраструктуры. По итогам прошлой недели Nasdaq 100 потерял около 5%. В России картина была другой. Индекс Мосбиржи вырос на 1%. Поддержку давали нефть и ожидания новых экономических договорённостей с США. 16 октября Дмитриев назвал дизельную сделку частью более широкой повестки сотрудничества. С российской инфляцией тоже есть нюанс. Недельный показатель снизился с 0.96% до 0.11%, но после тарифного скачка такое сравнение нельзя воспринимать как победу над ростом цен - просто закончился эффект единоразового фактора. ЦБ оценил устойчивую инфляцию преимущественно в 5–6%. На энергетическом рынке сохранялась напряжённость из-за рисков поставок с Ближнего Востока. МЭА договорилось ускорить высвобождение резервов, включая дизель. Это мера должна поддержать предложение и немного сбить цены. 📌 Дальше — заседание Банка России 23 октября. Что, на ваш взгляд, сейчас важнее для российского рынка: перспективы новых договорённостей с США или решение Банка России? $LQDT $NAZ6 $IMOEXF #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
6
7
FinLifehacks
FinLifehacks

10 октября

Итоги 3–10 октября: инфляция ускоряется, а акции растут, как такое может быть? 📈 К закрытию основной сессии пятницы российский индекс прибавил 2% за неделю, американский S&P 500 — 1.2%. А вечером разговор Путина и Трампа дал российскому рынку ещё один сильный импульс. В разборе для подписчиков &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX начну с единственной сделки. Во вторник купили фьючерс на индекс Мосбиржи, в среду полностью закрыли позицию с прибылью +0.3%. А теперь — что происходило вокруг. В России главным сюжетом конца недели стал разговор Путина и Трампа вечером 9 октября. После него Трамп сообщил о договорённостях по поставкам российского дизельного топлива в США и на мировой рынок. Российская сторона подтвердила готовность поставлять нефть и нефтепродукты. США выдали временное санкционное разрешение на операции с российским дизелем, включая его импорт в Америку, до 7 апреля 2027 года. Со своей стороны Александр Новак сообщил, что Россия начинает досрочно снимать ограничения на экспорт дизеля и готова приступить к поставкам в США уже в октябре. По его словам, внутренний рынок обеспечен топливом, а возвращение НПЗ из ремонтов позволит увеличить экспорт. Для нефтяных компаний это потенциальная возможность заработать на высоких международных ценах на дизель. Российские акции резко выросли на вечерних торгах, особенно заметно отреагировал нефтяной сектор $LKOH $ROSN . В среду вечером вышла недельная инфляция около 1%. 1%!!! Основной вклад внесло повышение тарифов ЖКХ. Такой скачок был связан с конкретным изменением цен, однако он способен повлиять и на ожидания населения. Поэтому надежды на дальнейшее снижение ставки пока останутся только надеждами. Позицию в российском рынке мы закрыли до публикации этой статистики. В США тоже хватало противоречий. S&P 500 завершил неделю ростом. Но опубликованный 7 октября протокол ФРС показал, что большинство участников сентябрьского заседания считали ещё одно повышение ставки до конца года вероятно необходимым. Затем пятничный опрос Мичиганского университета показал ухудшение потребительских настроений и рост годовых инфляционных ожиданий до 4.7%. Получается, акции растут, а проблема дорогих денег остаётся на столе. Договорённости по дизелю добавили в эту картину ещё одну переменную. Дополнительное предложение топлива может снизить инфляцию перед промежуточными выборами. Как думаете, договорённости по дизелю дадут российским акциям устойчивую поддержку — или дальше рынок снова будет больше зависеть от инфляции и ставки? $MXZ6 $MMZ6 $LQDT #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
7
8
FinLifehacks
FinLifehacks

4 октября

Обзор по стратегиям за неделю 📊 Что происходило на рынках? На прошлой неделе российский рынок поддержали ожидания возобновления переговоров по Украине. К началу октября поддержку добавили растущие цены на нефть. В США настроение менялось вместе с нефтью, доходностями облигаций и ожиданиями по ФРС. В начале недели отсутствие продвижения в американо-иранских переговорах поддерживало нефтяные цены и мешало акциям. Опубликованный 30 сентября PCE показал инфляцию 3.4% год к году, базовую — 3.0%: вопрос ценового давления никуда не исчез. Даже больше того - инфляция ускоряется по всему миру: высокие цены на нефть и изменение логистических цепочек закладываются в цены большинства товаров. В пятницу слабые данные по занятости дали рынку повод выдохнуть (ослабление экономики снижает шансы на повышение ставки регулятором): доходности снизились, акции начали сессию ростом. Что получилось в &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX : На этот раз лучше всего отработала позиция на российский рынок - заработали 1.7%. Американские сделки уравновесили друг друга: небольшой плюс по Nasdaq и небольшой минус по S&P 500. $MXZ6 $MMZ6 $SFZ6 $NAZ6 #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
6
7
FinLifehacks
FinLifehacks

1 октября

В сентябре рынок напомнил, что важна не только доходность, но и сколько останется после налогов 📌 Обычно инвестиционный разговор начинается с доходности. А этот сентябрь стоит обсуждать с другой стороны: сколько остаётся инвестору после налогов, комиссий и принятых решений. В России представили налоговые изменения, затрагивающие пассивные доходы и ПИФы. Окончательные правила ещё нужно дождаться, но направление понятно: налоги вырастут. Идея простая - доход от вложения капитала раньше облагался по ставкам 13/15%, а с 2027 г. будет облагаться по тем же ставкам прогрессивной шкалы НДФЛ, что и зарплата. Есть и второй важный сюжет сентября - американская экономика, которая продолжает расти. Данные показали увеличение потребительских расходов за август на 0.9%. Оценку роста ВВП за второй квартал повысили до 2.2% в годовом выражении. Но сильная экономика и привлекательные акции — не одно и то же. Цена покупки уже учитывает ожидания будущего. Если вместе с ожиданиями прибыли растёт и требуемая доходность инвестора, котировки необязательно идут вверх. Сентябрьское повышение ставки ФРС на 25 б.п. хорошо демонстрирует эту дилемму. И тут важен ответ на вопрос - находимся ли мы в начале цикла повышения ставок в США? В сентябре наши стратегии слабо себя показали. &Алгоритмическая стратегия потеряла -3.1%, &Алгоритмическая стратегия MAX -2.5%. Это результаты после комиссий и налогов, как указано в таблице. Индексы за месяц выросли в среднем на +2%. С начала года стратегии остаются в плюсе: +1% и +3%, - но стали немного отставать от индексов. Я бы не искал утешения в том, что «алгоритм просто должен переждать». Его ценность должна проявляться в результате на достаточно длинной дистанции и в приемлемом уровне риска. А как вы сравниваете результат своих инвестиций: бенчмарком выступает консервативная альтернатива после налогов или индекс до налогов? $MXZ6 $MMZ6 $SFZ6 $NAZ6 $LQDT #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
Card media 3
7
8
FinLifehacks
FinLifehacks

28 сентября

Не каждая неделя приносит такую доходность, как хочется Российский рынок на этой неделе был слабее мирового. $IMOEX реагировал на снижение нефти и отсутствие ясности вокруг геополитики. Пятничная сессия лишь усилила ощущение, что участники предпочитают сократить риск перед выходными. Американский рынок, напротив, получил поддержку от более спокойной динамики нефти. Но расслабляться рано: доходности облигаций в США продолжают расти. Если США не обуздают рост процентных ставок, то рано или поздно это приведет к жесткой распродаже американских акций. В &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX было всего 2 сделки. Шорт $IMOEX дал -2.8%. Лонг по $NAZ6 закрылись в небольшой плюс: +0.1%. Итог сделок -2.7%. Алгоритм не становится лучше от одной удачной сделки и не становится хуже от одной неудачной серии. Дальше — только дисциплина и работа по сигналам. Как вы сами переживаете такие неудачные отрезки: сокращаете активность или продолжаете действовать по плану? $MXZ6 $MMZ6 $NAZ6 #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
6
7
FinLifehacks
FinLifehacks

23 сентября

Хорошая новость: комиссия в &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX снижена с 4% до 2% в год от размера счета 🎉 Причём снижение касается всех: и тех, кто только присоединится, и тех, кто уже давно следует за стратегиями. Спасибо за доверие — особенно ценю тех, кто проходил вместе со мной и рост, и непростые периоды. Это было непростое, но необходимое решение. Хочу, чтобы наше сотрудничество оставалось честным и долгосрочным. Снижение комиссии — шаг в эту сторону. Продолжаем работать с риском, дисциплиной и расчётом на общий результат. $MXZ6 $SFZ6 $NAZ6 #Россия #стратегия #imoex #рынок
3
4
FinLifehacks
FinLifehacks

21 сентября

Итоги 13–20 сентября: российский шорт перекрыл убыток по США 📊 Неделя прошла под знаком центробанков и нефти. В США главным событием стало решение ФРС: ставку повысили на 0.25 п.п. впервые за долгое время. Рынок отреагировал нервно — высокие доходности облигаций и неопределённость вокруг нефти продолжили давить на аппетит к риску. Российский $MXZ6 тоже двигался резко. В первой половине недели рынок снижался из-за более слабой нефти, санкционных рисков и отсутствия новых сигналов по переговорам. В пятницу последовал отскок, но неделя в целом ещё раз показала: локальный рынок сейчас легко меняет направление. В &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX были закрыты три сделки. Лонги по $SFZ6 и $NAZ6 принесли -1.2% и -0.2% соответственно. Мы были в лонге американского рынка именно в момент принятия решения о повышении ставки, так что решение ФРС в этот раз сыграло против нас. Зато шорт по $MXZ6 дал +2.6%. В сумме сделки дали +1.2%. Хорошая неделя не та, где каждая сделка закрылась в плюс. Хорошая неделя — та, где система не теряет контроль, а удачные идеи действительно могут перекрыть неудачные. Ну и наконец мы закрыли неделю в плюсе после череды неудачных сделок. Что думаете про дальнейшую траекторию ставки ФРС? Мы находимся в начале длинного цикла повышения ставок? $MXZ6 $MMZ6 $SFZ6 $NAZ6 $LQDT #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
3
4
FinLifehacks
FinLifehacks

13 сентября

Итоги 6–13 сентября: минус по сделкам, но без попыток его спрятать 📊 Неделя получилась нервной с самого старта. Российский $MXU6 жил между высокой нефтью, геополитическими новостями и ожиданиями решения ЦБ. В пятницу регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 14%, а снижение нефти подтолкнуло рынок к фиксации прибыли. В США фон тоже был далёк от спокойного. Дорогая нефть снова усилила инфляционные риски, а свежий CPI не дал рынку расслабиться. Для $SFU6 и $NAU6 это означало повышенную волатильность и резкие внутридневные движения. В &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX на этом отрезке были открыты и затем закрыты позиции по $SFU6 и $NAU6 . По $SFU6 результат серии составил -0.6%, по $NAU6 — -1.3%. Совокупный вклад этих закрытых фьючерсных сделок — около -1.9%. Неделя убыточная, и сглаживать это красивыми формулировками не хочу. Важно другое: после неудачной серии не нужно пытаться срочно вернуть результат увеличением риска. Рынок не обязан сразу дать удобную возможность для реванша. Алгоритм продолжает работать по своим правилам, а наша задача — не мешать дисциплине эмоциями. $MXU6 $SFU6 $NAU6 #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
4
5
FinLifehacks
FinLifehacks

7 сентября

Одна сделка, три дня и напоминание о цене неопределённости 🧭 Эта неделя хорошо показала, почему на рынке опасно рассчитывать на спокойный сценарий. Вечером в прошлый понедельник открыли позицию в $SFU6 . Уже на следующий день американский рынок оказался под давлением: нефть выросла, доходности облигаций пошли вверх, а инвесторы снова начали переоценивать перспективы ставки ФРС. К концу недели сильная статистика по занятости лишь добавила этой теме веса. Позицию закрыли полностью. Итог -0.5%. Это неприятный, но контролируемый результат. Гораздо хуже было бы игнорировать изменившийся фон и превращать небольшую ошибку в надежду на обязательный отскок. В России $MXU6 , напротив, получил поддержку. Рынок реагировал на новости о возможной активизации переговоров, высокую нефть и ослабление рубля. Но я бы не называл это началом устойчивого тренда: геополитический фон слишком быстро меняется. Ну а результаты переговоров до сих пор остаются тайной. Для &Алгоритмическая стратегия и &Алгоритмическая стратегия MAX такие недели — это проверка дисциплины. Не каждая сделка должна быть прибыльной. Важно, чтобы отдельный минус не ломал всю систему. А вы в период высокой неопределённости предпочитаете сокращать позиции или используете просадки для новых входов? $MXU6 $SFU6 $NAU6 #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
1
2
FinLifehacks
FinLifehacks

1 сентября

Итоги августа: индексы выросли, а стратегии прошли через тяжёлую просадку 📊 Август получился контрастным. Среднее по индексам акций выросло на +1.4%, но для стратегий месяц оказался откровенно слабым. Российский рынок начал месяц на более позитивной ноте. Снижение ключевой ставки ЦБ до 14%, вступившее в силу в конце июля, и надежды на возобновление переговорного процесса помогли $IMOEXF в первую неделю подняться выше отметок конца июля. Но этот импульс быстро исчерпался. Уже к середине месяца рынок прошёл через масштабную распродажу, а затем давление сохранилось: геополитическая неопределённость, слабая нефть и валютный фактор снова стали главными переменными для инвесторов. В последние дни месяца рынок пытался отскакивать, но итог всё равно отрицательный: $IMOEXF потерял 2.0% с учетом дивидендов. В США месяц сложился лучше, хотя и там движение было далеко не прямолинейным. В начале августа рынку помогло снижение нефтяных цен: инвесторы осторожно уменьшили опасения по инфляции. Затем рост доходностей облигаций вызвал заметную коррекцию в технологиях — именно этот фактор особенно болезненно воспринимал $NAU6 . Ближе к концу месяца технологический сектор получил поддержку после сильной отчётности Nvidia. Поэтому индекс S&P 500 полной доходности завершил август в плюсе на +2.4%, а Nasdaq 100 полной доходности вырос на +3.7%. Но август ещё раз показал: итоговая зелёная цифра индекса не означает спокойного пути внутри месяца. Что произошло в наших стратегиях? &Алгоритмическая стратегия завершила август с результатом -8.8%, а &Алгоритмическая стратегия MAX — -8.1%. Это хуже индексов. Месяц убыточный, и сглаживать этот факт не стоит. Я не хочу объяснять такой результат одной новостью или одним движением рынка. Август — это сочетание высокой волатильности, разнонаправленных сигналов и нескольких неблагоприятных эпизодов подряд. Но важно видеть и более длинный отрезок: с начала 2026 года стратегии показывают +4.4% и +5.8% против +3.5% у среднего по индексам. С момента запуска результат составляет +34-44%. Сентябрь начинаем без попыток срочно компенсировать август. На таком рынке особенно ценны дисциплина, контроль риска и спокойное отношение к неприятным периодам. Что вы ожидаете от сентября для своего портфеля: продолжение падения российского рынка или долгожданный разворот? $MXU6 $SFU6 $NAU6 $LQDT #аналитика #акции #Россия #стратегия #imoex #рынок #обзор
Card media 1
Card media 2
Card media 3
3
4