Акции Intuitive Surgical привлекательны для покупки - Freedom Global

Акции Intuitive Surgical в настоящее время привлекательны для покупки, прогнозная стоимость составляет $540 за штуку, говорится в обзоре начальника отдела инвестиционного анализа Freedom Global Вадима Меркулова. Эксперт отмечает следующие основные инвестиционные тезисы: - Позитивные квартальные результаты эмитента. - Перспективы бизнеса. Основным драйвером долгосрочного роста выручки остается многолетний цикл обновления базы до da Vinci 5. Дополнительный потенциал связан с активным внедрением систем SP и Ion, а также с улучшением страхового возмещения в Японии и выходом da Vinci 5 на новые рынки. Восстановленные системы XiR и программа Extended Use должны снизить стоимость роботизированных процедур и расширить проникновение в чувствительных к цене сегментах. Расходы компании растут медленнее, чем выручка, поддерживая маржу и EPS. Обращает внимание Меркулов и на ключевые риски - снижение объема процедур в США, продвижение GLP-1, сложности с развитием бизнеса в Китае из-за конкуренции и регуляторного давления, а также сжатие мультипликаторов при переходе к более зрелому профилю роста. Extended Use Program также может краткосрочно давить на выручку Instruments за одну процедуру. Рейтинг Freedom Global по акции - "покупать", целевая цена - $540. "Стоп-лосс" инвесткомпания рекомендует установить на отметке $320. "Текущая оценка эмитента отражает нормализацию роста числа процедур, но недостаточно учитывает устойчивую динамику прибыли. Прогноз для среднего годового увеличения выручки (CAGR) с 2026 по 2028 годы - 15%. При этом EBIT будет повышаться быстрее за счет операционного левериджа. Целевая цена основана на пятилетней DCF-модели и мультипликаторах NTM P/E 50x и EV/Sales 15x", - пишет Меркулов в материале. Intuitive Surgical - мировой лидер в области роботизированной хирургии. Компания развивает платформы da Vinci для малоинвазивных операций и Ion для диагностики заболеваний легких. Бизнес-модель сочетает продажи и лизинг систем с высокомаржинальной повторяющейся выручкой от инструментов и сервисного обслуживания. Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.