InveStorylife

3,8K

подписчиков

0

подписок

Сделки, портфели, аналитика: https://t.me/+casR62R20G8xMDEy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

InveStorylife
InveStorylife

12 ноября в 23:53

Сбер $SBER — стабильно хорошо💪 Сбербанк отчитался за январь-октябрь 2026 года по РСБУ. Чистая прибыль в годовом выражении почти достигла исторической отметки в 2 трлн рублей, и это подтверждает, что крупнейший банк страны продолжает зарабатывать в любых условиях. Рентабельность капитала у Сбербанка последние годы держится в диапазоне 20-22%, что для банка такого масштаба редкость. Прогноз на 2026 год предполагает ROE на уровне 22%, чистую процентную маржу около 5.9% и рост комиссионных доходов на 5-7%. При такой рентабельности банк наращивает прибыль из года в год без новых вливаний капитала и без роста долговой нагрузки. Операционные доходы, проценты и комиссии вместе, растут быстрее расходов, и разница между ними регулярно обновляет максимумы. Отношение расходов к доходам остаётся в районе 30-32%, а значит банк контролирует издержки даже на фоне расширения цифровых сервисов и роста клиентской базы. При этом по рыночным мультипликаторам акции Сбербанка стоят дешевле собственной истории. Текущий P/E составляет около 3.4, а P/Bv равен 0.72, то есть капитализация банка ниже его собственного капитала. Для компании с рентабельностью выше 20% такое сочетание выглядит редким и в прошлом не раз предшествовало переоценке акций вверх. Банк готовится представить новый гайденс на 2027 год на ближайшем Дне инвестора. Если ориентир по рентабельности капитала останется на уровне 22%, чистая прибыль по МСФО способна вырасти до 2.2 трлн рублей против 2 трлн в текущем году. Такой сценарий станет ещё одним подтверждением того, что бизнес-модель банка остаётся устойчивой и продолжает приносить акционерам стабильно высокую отдачу на вложенный капитал. Итого: банк показывает рекордную прибыль, держит высокую рентабельность, контролирует расходы и при этом оценивается рынком существенно ниже своей исторической нормы. #SBER #акции #инвестиции #рынок #отчетность $SBER
5
6
InveStorylife
InveStorylife

11 ноября в 16:07

Т-Технологии $T — а че так дешево? Т-Технологии отчитались за третий квартал. Результаты сильные, рост идёт по всем направлениям: выручка выросла на 27% г/г до 234.1 млрд руб за счёт роста экосистемы и расширения клиентской базы. Число активных клиентов выросло на 24% г/г до 34 млн,, а выручка новых направлений бизнеса за девять месяцев взлетела на 65%. Именно новые сегменты сейчас вытягивают рост показателей. Операционная чистая прибыль выросла на 41% г/г до 63.6 млрд руб, прибыль растёт быстрее выручки, значит бизнес становится эффективнее по мере масштабирования. Кредитный портфель вырос на 28% г/г до 3.8 трлн руб на фоне расширения клиентской базы, а ROE вырос на 3.1 процентных пункта и достиг 32.3% — один из самых высоких показателей в секторе. Но самое интересное тут, пожалуй, не сами цифры. Из банка с отличной рентабельностью Т-Технологии превращаются в технологического монстра, который скупает активы один за другим. В работе сделки по Точка Банку и части Циана, и цель уже не триллион капитала, как говорили раньше, а полтора триллиона и 500 млрд прибыли к ‪2027-2028‬ году. За всем этим движем стоит Игорь Герасимов, бывший топ-менеджер Ozon, который явно видит серьёзные перемены на рынке из-за развития ИИ и хочет вырасти в масштабе раньше конкурентов. Для этого группа наращивает долг на корпоративном центре, хотя Сберу, ВТБ и Совкомбанку покупать такие активы было бы куда сложнее из-за регуляторных моментов. По мультипликаторам компания стоит очень дёшево для такого роста. EV/EBITDA 2.5, P/E 3.4, чистый долг к EBITDA всего 0.6. Дивиденды растут на 37% г/г, хотя основную прибыль компания оставляет себе на развитие, что логично. Рекомендаций не даем, но история выглядит интересно. #T #акции #инвестиции #инвестирование $T
15
16
InveStorylife
InveStorylife

10 ноября в 16:43

Нефть падает — обвал рубля тоже не за горами?! Нефть падает, а валюта к рублю наоборот подрастает — значит ли это, что инвесторам стоит ждать очередной волны ослабления рубля? Давайте разбираться. До 2022 года, до масштабных санкций, связь рубля с нефтью была куда более прямой: чем дороже нефть, тем, как правило, крепче рубль. Сейчас это уже давно не так, поэтому в текущем контексте инвесторам важно учитывать один крайне важный момент: валютная выручка от продажи нефти поступает сейчас далеко не сразу, обычно через 1-2 месяца. То есть не раньше ноября, когда будет очередной налоговый период, мы увидим поступление на валютный рынок выручки от экспорта нефти по высоким ценам сентября-октября. Одновременно с этим это означает, что ослабление нефти полноценно отразится в курсе рубля с задержкой в один-два месяца. Удерживать в голове этот временной лаг поступления валютной выручки особенно важно, если вы хотите хотя бы примерно понимать, куда скорее всего двинется курс рубля. С учетом того, что валютная выручка "жирных" месяцев сентября и октября еще не поступила полностью, мы вполне можем увидеть как минимум еще одну волну укрепления рубля до конца года. #валюта #рубль #нефть #инвестиции #инвестирование $CNYRUBF $BRG7 $BRF7
Card media 1
1
2
InveStorylife
InveStorylife

6 ноября в 19:56

Рынок акций РФ. Чего ждать? Последние несколько месяцев наш рынок показывает отличную динамику. Сам индекс вырос на +20% за 2-3 месяца, а отдельные акции на +15%, +30%, +50%, +90%... Недавний опрос среди нашей аудитории показал, что половина аудитории держит <50% в риске (т.е. в акциях). Люди боятся неопределенностей (а их всегда у нас хватает), либо просто не перекладываются из облигаций в акции. На текущий момент рынок показывает на дневках очень сильное движение - вчера было восстановлено снижение и произведен моментальный возврат выше 2442 по IRUS (т.е. возврат в зону определенности по технике). Это очень сильно, при том что еще и EMA модель не схлопнулась - продолжает показывать лонг-тренд. При этом RSI был сбит с перекупленности до 50, что позволяет нам активно действовать по рынку и набирать лонги. Глобально на недельках все шикарно - модель EMA(8-21) реализована в лонг и удерживает его. RSI далеко еще не перегрет. На прошлой неделе была попытка захвата годовой скользящей средней (красная толстая линия на втором графике), но на этой неделе нам не удалось ее сохранить. В целом про глобальный выход наверх следует говорить при ее захвате, а далее уже смотреть на 2681 по индексу (но до этого сначала нужно дойти - это еще +8% роста от текущих). АФК Система (AFKS), к примеру, сделал +30% за 5 недель - и это только начало (говорил Вам про эту бумагу очень много!). Однозначно по технике AFKS (особенно с учетом цикла снижения КС) - заслуживает 🟢️️️️️️ зеленый свет. Драгметаллы после окончания выборов в Америке оттолкнулись наверх, а среди них палладий выглядит особенно привлекательно. Что касается акций ГМК НорНикель (GMKN) - на которые палладий оказывает непосредственное влияние, а также учитывая картинку самой ГМК - она однозначно также 🟢️️️️️️ зеленый свет. #акции #облигации #валюта #трейдинг #инвестиции #акциирф #фондовыйрынок $GMKN $AFKS 
Card media 1
6
7
InveStorylife
InveStorylife

5 ноября в 16:47

📉️️️️️️ На чем валится нефть? Нефть за сутки потеряла почти десятую часть стоимости. Фьючерсы на Brent впервые с начала сентября опустились ниже 94 долларов за баррель, просев примерно на 9.4%, до $93.8. Поводом, конечно же, послужили политические события в США. Третьего ноября в США прошли промежуточные выборы в Конгресс, и демократы получили контроль над обеими палатами. Cегодня вице-президент Джей Ди Вэнс объяснил поражение республиканцев войной против Ирана. Он написал в соцсети, что именно военный конфликт стал главной причиной провала партии, а среди дополнительных факторов назвал рост инфляции, дорогую жизнь и напряженные отношения Вашингтона с Израилем. Рынок воспринял это заявление как сигнал о возможном смягчении военной риторики в отношении Тегерана. Накануне, во вторник, нефть дорожала после ударов американских войск по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе на опасениях перебоев поставок через пролив, по которому проходит около пятой части мировой морской торговли нефтью. Днем позже президент Дональд Трамп заявил изданию Financial Times, что атаковать Иран в ближайшее время не планирует, и геополитическая премия начала исчезать из котировок. Дальнейшая динамика будет зависеть от того, подтвердит ли Белый дом слова Трампа конкретными шагами по деэскалации. Если риторика в отношении Ирана смягчится, а ОПЕК+ не станет ограничивать добычу в начале следующего года, нефть вполне может закрепиться в диапазоне ниже 90 долларов за баррель по Brent. Любое новое обострение на Ближнем Востоке способно вернуть котировки к уровням начала недели так же быстро, как они от них ушли. #нефть #акции #инвестиции #рынок $BRG7 $BRF7
3
4
InveStorylife
InveStorylife

4 ноября в 8:45

VK $VKCO — рывок в акциях, но не в финансах Акции ВК выросли почти вдвое всего за месяц, и может возникнуть соблазн принять это за признак перелома в бизнесе. Но параллель напрашивается совсем другая. Летом акции Сегежи взлетели втрое на фоне шорт-сквиза, и к результатам компании это не имело никакого отношения. Рост котировок сам по себе ничего не доказывает. В очередном квартальном отчете чистую прибыль или убыток ВК традиционно не раскрывает, поэтому судить приходится по косвенным цифрам. За девять месяцев 2026 года выручка группы составила 128 млрд руб, прибавив 15% год к году, а EBITDA дошла до 20.2 млрд при рентабельности всего 16%. Почти весь результат обеспечивает один сегмент, социальные платформы и медиаконтент, с выручкой 91.3 млрд и EBITDA 18.5 млрд. Остальные направления, несмотря на двузначные темпы роста, по-прежнему дают группе копейки и едва окупают себя. Чистый долг компании снизился с пикового значения около 183 млрд руб до 73.3 млрд. Основной вклад в это снижение внесла продажа доли в «Точке» за 21.2 млрд руб, а денежный поток от основной деятельности по итогам девяти месяцев остался отрицательным. Показатель долг к EBITDA держится на уровне 2.7, один из самых высоких среди публичных интернет-компаний страны. Чтобы начать гасить долг и выйти в прибыль, EBITDA компании нужно вырасти примерно втрое, а из отчета совершенно не видно, за счет чего это могло бы произойти. Мультипликаторы тоже не красят историю. EV/EBITDA держится на уровне 6.6, P/E рассчитать нельзя, P/Bv составляет 0.8, то есть рынок оценивает компанию дешевле ее собственного капитала, а ROE остается отрицательным. Заметного преимущества перед Озоном, Т-Технологиями, Яндексом или ЦИАН у бизнеса ВК не просматривается. Нынешний рост котировок больше похож на спекулятивный разогрев, чем на переоценку бизнеса. Акции Сегежи летом показали то же самое, и этот скачок сдулся так же быстро, как начался. Фундаментальных причин для роста ВК отчет не дает. #VKCO #акции #инвестиции #рынок
9
10
InveStorylife
InveStorylife

2 ноября в 13:07

$X5 — позитив уже в цене? X5 отчиталась за третий квартал заметно сильнее, чем ожидал рынок. Аналитики закладывали снижение чистой прибыли из-за растущих издержек на фоне высоких ставок, а компания показала рост на 3.8% год к году, до 29.3 млрд руб. Источник улучшения не в продажах, которые прибавили умеренные для сектора 13%, а в восстановлении маржи. Валовая рентабельность поднялась до 24.4%, рентабельность по EBITDA обновила исторический максимум с момента публичного размещения компании. Это говорит о том, что бизнес справился с давлением на издержки лучше, чем прогнозировалось. Заметно сократился убыток сегмента, куда входит в основном сеть "Чижик". Механизм здесь понятный, вновь открытому магазину нужно год-полтора, чтобы набрать полноценный трафик и выйти на нормальную выручку. Пока компания активно расширяла сеть, свежие точки постоянно размывали общую рентабельность убытками новых магазинов. Сейчас темп открытий замедлился, и точки, запущенные год назад, наконец начали зарабатывать, поэтому сегмент в целом подтягивается к безубыточности. Для акционеров ключевой вопрос сейчас не сама прибыль, а то, как насколько она позволяет платить дивиденды. Чистый долг к EBITDA на конец квартала составляет 1.2х, у компании есть запас нарастить его до верхней границы коридора перед выплатой, хотя делать это не обязательно. Итоговую сумму сильно скорректирует динамика оборотного капитала в четвёртом квартале, которая исторически уходит в минус и способна снизить дивиденд на десятки рублей на акцию в зависимости от того, как менеджмент оценит запас прочности к концу года. Формальная рентабельность собственного капитала выглядит заоблачной, около 77%, но это следствие того, что компания годами выплачивала почти весь капитал дивидендами, а не признак сверхэффективности бизнеса. Капитал просто стал небольшим относительно размера бизнеса, поэтому даже обычная прибыль даёт на его фоне огромный процент. Честнее картину показывает рентабельность задействованного капитала, учитывающая ещё и долг компании. Она держится у 23%, что для продуктового ритейла считается сильным результатом и подтверждает, что рост прибыльности не случайность одного квартала. Рынок уже закладывает в цену щедрую выплату. X5 торгуется с P/E около 7.9, это самый высокий мультипликатор среди крупных публичных продуктовых сетей, заметно выше Магнита и Фикс Прайса. Инвесторы платят премию за предсказуемый и крупный денежный поток к акционерам, и отчёт третьего квартала эту премию скорее подтвердил, чем поставил под сомнение. #X5 #ритейл #акции #инвестиции $X5
11
12
InveStorylife
InveStorylife

23 июня

Доброе утро!  Вчера фьючерс на индекс закрыли в нижнем лимите. В таком раскладе мы сегодня все же, вероятно, получим добивку по рынку. Все началось с падения в ОФЗ, там некоторые проп-дески (google it) держали >700% в ОФЗ и вчера активно резали позиции, но закрыли не все плечо и сегодня будет продолжение (по слухам от знакомых из индустрии).  Меня удержание ОФЗ не напрягает никак. Почему-то все рассматривают облигации как спекуляцию (вырастет тело на снижении ставки ЦБ и продам), но я всегда, когда беру любую облигу — готов держать ее до погашения. На таком рынке акций, сами подумайте, получать гарантированно 15.5% годовых доходность до 2040 года - мне кажется, или не самый плохой расклад? Вы на акциях столько заработаете каждый год в течение 14 лет? Задумайтесь над этим. Дальше, по акциям.  1. Я не знаю, где будет минимум рынка. Думал, что на 2480, но увы. Прогнозисты "дна" в 99% случаев получает второе "дно" в подарок. На 1% — это просто везение. Никакие уровни тех анала не подскажут, даже не надейтесь. 2. Но когда я вижу ликвидации, то понимаю — что цены на многие акции (если рассматривать перспективу не 1 недели) хорошие. Если понимаешь математику, то и держать проще. На примере Сбера $SBER: Текущая цена: 300 руб.Дивиденд за 2025г: 37.64 руб.Дивиденд за 2026г (оценка): 45.00 руб.45 / (300 - 37.64) = 17.2% див доходности к цене "после дивиденда". Готов ли я держать под такие цифры? Готов покупать. До дивидендов 20 дней. Конечно, есть риски роста дефолтов и резервов как следствие, что убьет прибыль и дивиденд будет ниже. Но тогда, что будет с условным Совкомбанком, МТС-Банком, если у Сбера начнутся проблемы? Аналогично, у меня есть математика и по остальным акциям, которые я вчера покупал/докупал и сегодня продолжу. Плечо сейчас ~15% 3. Для разворота нужны ликвидации и выкуп, которого вчера не было - давали отскок на 1 шаг и сливали на 3. Это не то. Тем не менее, это видимо вскоре произойдет. Как будто для оформления минимумов по рынку, который падает 16-ю неделю подряд, именно такая кульминация в виде обвала и была нужна.  ps. Я не волшебник и тоже часто покупаю акции в неоптимальных точках, в Дневнике держу ММК, Т-Банк, Сбер, АФК Систему, купленные сильно выше. Пришлось даже счет пополнять (там было большое плечо). Но... см п.2 выше. Хорошего дня всем, держитесь! 🥊
4
5
InveStorylife
InveStorylife

8 июня

Астра $ASTR — ой, а что случилось? Чтобы лучше понимать причины сегодняшнего падения акций Астры, достаточно вспомнить что происходило с компанией в последние несколько лет — и тогда удивляться уже не придется. На IPO компания публично заявляла об утроении чистой прибыли с 2023 по 2025 год — ориентир был в диапазоне 10,8–13,2 млрд руб. По итогам 2025 года прибыль осталась на уровне прошлого года и составила 6 млрд руб. — вдвое меньше заявленного минимума. Разрыв между обещанным и достигнутым гигантский. Идем далее. В первом квартале 2026 года выручка упала на 15% до 2,66 млрд руб., отгрузки снизились на 4% до 1,86 млрд руб. Компания ушла в чистый убыток 752 млн руб. против прибыли 184 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA рухнула с плюс 532 млн до минус 489 млн руб. Первый квартал традиционно слабый из-за сезонности, но такой провал всё равно выбивается из нормы. Итог закономерен — минус 73% с апреля 2024 года.  Импортозамещение в отечественном ИТ-секторе фактически поставлено на паузу: заказчики в условиях высокой ключевой ставки режут бюджеты на инфраструктуру. Клиенты, которых ждала Астра, откладывают закупки — что бьет по бизнесу здесь и сейчас.  Говорят, что если иметь побольше честности в "инновационности" бизнеса и параллельно делать его по-настоящему инновационным — то и отношение рынка к акциям компании будет более благосклонное 🙂 #ASTR #астра #акции #инвестиции
10
11
InveStorylife
InveStorylife

27 мая

ВТБ — профессионалы!  Смотря с какой стороны посмотреть. Кто вам сказал, что цель и задача ВТБ — рост цены акций банка? Каждый раз у миноритариев появляется надежда и ожидания, и каждый раз 🤬🤬🤬. Это, кстати, длится уже с момента "народного IPO" в 2007 году, то есть уже 19 лет:) Они решают с помощью фондового рынка конкретные свои (и государственные, очевидно) задачи и делают это очень успешно.  Объединение розничного бизнеса с WB. Под это делают нерыночную доп эмиссию по 87 рублей (!!!). Значит они успешно нашли покупателя под это размещение по такой цене. Напомню, что Костин и Пьянов говорили про то, что доп эмиссий больше не будет для целей "поддержания текущей деятельности ~~~нормативов достаточности капитала". То есть формально даже здесь "не обманули". Заработать в ВТБ $VTBR можно только в одном случае: купить и держать угадать цели акционеров банка и инструменты их реализации.  Забавно. Вчера на новостях абсолютно все тг-каналы начали кричать, что теперь цена ВТБ условные 50 рублей и надо все продавать, шортить (если успели). Планка в моменте почти до 2.5 млрд рублей навеса доходила, но потом ее начали откупать. Сегодня с утра смотрю, что те же тг-каналы нашли повод для покупки $VTBR, логика примерно такая: слияние с розницой WB это огромный плюс, смотрим на 3 шага вперед.  Спектакль. Я смотрю на него со стороны: ВТБ не держал последние месяцы и не держу сейчас. Спекулятивно вчера тоже не покупали и не шортил (хотя можно было, но с телефона "не торгую").
4
5
InveStorylife
InveStorylife

13 мая

Всем доброе утро!  Вчера вышли данные от ЦБ (см выше) и мы фактически получили официальное подтверждение того, что продавали "нерезиденты" и резиденты (один банк известный), получившие в обмен дешевые акции РФ. Я вам об этом уже 2 месяца говорю. Вчера не было продающих роботов и навеса продаж, поэтому выросли даже чуть выше моего таргета отскока 2680. Как и ожидалось, пошла вторая волна покупок под вечер, когда физики поняли, что продаж от УК/Фондов сегодня нет. На этом исполнился Тэйк по Сберу $SBER (остаток держу).  Кстати, сегодня по Сберу отчёт в 9:50, он будет традиционно хороший - без сюрпризов. Раньше обычно Сбер на отчёте ставил локальный хай, посмотрим что будет сегодня.  Также вчера вышли инвест планы по Ленэнерго $LSNGP, инвесторы наконец-то увидели дивиденд. Я держу позицию в префах в инвест портфеле и даже не думаю продавать (там переоценка уже больше 80%). Для спекуляций не интересно из-за отсутствия ликвидности (поэтому в дневнике ее не торгую, как и другие дочки Россетей, которые я регулярно покупаю/докупаю в инвест портфель).  Совкомбанк $SVCB развернулся на аналитике от Ренессанс Капитала, где они нарисовали прогноз на 20 млрд квартальной прибыли (= очень хорошо). Посмотрим на факт в пятницу. В остальном, держу юань (купил вчера), Сбер и Астру $ASTR в спек "портфеле".  Писал про Совком, ХХ и Газпром, но не купил. От точки, где писал все дают уже больше 3%. Догонять не буду. Я никогда не спорю с рынком, поэтому если он продолжит рост устойчиво (пока я в это не верю, в уход выше 2710), то буду увеличивать лонги. Всем отличного дня!
9
10
InveStorylife
InveStorylife

17 апреля

Сегежа $SGZH — все очень плохо... Одно время мы регулярно освещали дела вокруг Сегежи, но с 2022 года компания находится в сплошной и непрекращающейся агонии. Акции с начала 2022 года -90% (!), и улучшений не проглядывается воообще. Компания опубликовала отчет за четвертый квартал 2025 года по МСФО. Результаты настолько плохи, что новая допэмиссия акций выглядит практически неизбежной. Компания закрыла один из лесопильных заводов, на других сокращает производство. На Новоенисейском ЛХК планируют уволить четверть сотрудников. Персонал переводят на другие площадки, которые сами находятся в тяжелом состоянии. Деревообработка живет с отрицательной EBITDA с середины 2024 года. Отрицательная операционная рентабельность означает, что у бизнеса нет денег даже на поддержание оборудования в рабочем состоянии, не говоря уже о выплате процентов по долгам. Единственный сегмент, который еще держится на плаву, бумага и упаковка, тоже дышит с трудом. Выручка сохранилась на уровне около 90 млрд руб, несмотря на укрепление рубля и потерю рынков сбыта. Но при долге в 67 млрд руб обслуживать его при текущей конъюнктуре невозможно. Только проценты по заемам составляют примерно 20 млрд руб в год. Долг к EBITDA посчитать нельзя, потому что EBITDA отсутствует вообще. Если ничего не изменится, через год долг с текущих 67 млрд подберется к 100 млрд руб. Компании нужно либо чудо в виде одновременного снижения ставок, ослабления рубля, возвращения ключевых рынков и роста цен, либо очередная масштабная допэмиссия. Предыдущая допэмиссия прошла по 1.8 руб за акцию. Если допустить новую эмиссию еще 100 млрд акций по 1 руб, количество акций вырастет со вчерашних 15.7 млрд штук до 178 млрд штук. Даже при цене 0.30 руб за акцию капитализация составит 50 млрд руб, что все равно дорого для проблемного бизнеса. Капитал компании уже ушел в минус. Обесценение активов затронуло все сегменты от лесных ресурсов до бумажного производства. Общая сумма признанного обесценения составила 36 млрд руб. В лучшие годы Сегежа генерировала EBITDA на уровне 25-30 млрд руб. Сейчас все финансовые мультипликаторы отрицательные. => поучительная история для всех тех, кто пытался докупать в расчете "ну как-нибудь наладится". Без явных катализаторов роста откупать такие истории очень и очень опасно. #SGZH #сегежа #отчет #инвестиции #акции
16
17
InveStorylife
InveStorylife

10 апреля

Акционеры российского Яндекса $YDEX, как ваши дела? 🧐 Пока в РФ обсуждали переезд и обмен, иностранный «Яндекс» Аркадия Воложа — Nebius $NBIS — показал, что такое настоящий ИИ-хайп. 🚀 Nebius: +656% с момента возобновления торгов на Nasdaq в октябре 2024 г. Те, кто не пошел на обмен, сохранил иностранные акции, за 1 год и 5 месяцев получили почти 8 иксов. Со старта в ~$19.5 компания улетела на $148. 📉 А что российский Яндекс? На Мосбирже акции сейчас торгуются в районе 4200 руб. За последний год рост составил скромные ~4-5%. Комментарии, думаю, тут излишни. #Nebius #NBIS #YDEX #Яндекс #Инвестиции
Card media 1
15
16
InveStorylife
InveStorylife

6 апреля

Обзор / План на неделю После длинных пасхальных выходных в США нефть и американский рынок открылись около нуля. Наземной операции в Иране пока не случилось — рынки находятся в ожидании окончания дедлайна Трампа (в среду, в 03:00 по мск). Напомню, что завершение острой фазы конфликта на Ближнем Востоке сейчас критически важно для нас в контексте: — Ускоренного снижения ставки ЦБ РФ (шагом в 1%, а не 0.5%). — Динамики цен на нефть и газ. — Рисков мирового кризиса, который весьма вероятен, если пролив останется закрытым еще 3–4 недели. По рынку Держим в уме паттерн последних двух недель: выкуп на утренней сессии, а затем продажи с 09:00–10:00 мск и вплоть до вечерки. Для активных спекулятивных лонгов я бы хотел увидеть проявление силы покупателя именно на основной торговой сессии. Из интересного на этой неделе: — $POSI (Позитив): Отчет во вторник. Ничего сверхъестественного от самих цифр не жду, просто у нас уже традиционно разгоняют бумаги под публикацию данных (свежие примеры: Астра, Ива, Аренадата). — $SBER (Сбер): Отчет за март РСБУ в четверг. Жду стабильно хороший отчет. Чем ближе к дивидендам, тем более интересен (по крайней мере, для меня) Сбер при текущей цене. — $T (Т-Технологии): Сплит акций. Буду внимательно следить за бумагой начиная со среды, 8 апреля. Также, судя по слишком активным движениям, видимо, стоит ждать новостей по аукциону на $UGLD (ЮГК). А уже после этого на повестку могут выйти новые "налоговые инициативы". Хорошей всем недели! #иран #цбрф #инвестиции #SBER #POSI #T #UGLD #нефть #ставкаЦБ
9
10
InveStorylife
InveStorylife

3 апреля

Реальность нефтяного рынка: работа на пределе Закрытие Ормузского пролива уже убрало из системы 14 млн баррелей в сутки. Это примерно 43% всей добычи ключевых производителей Ближнего Востока и около 14% всего мирового спроса. Сейчас у глобального рынка осталось всего два способа выжить: проедать запасы и принудительно резать потребление. В Азии спрос на топливо уже пошел вниз — это первый признак того, что нефти физически не хватает. Ситуация с резервами ОЭСР тревожная. Для справки: ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) — это объединение из 38 развитых стран, включая США, Японию и страны ЕС. Это главные потребители энергии, и их запасы — основной индикатор устойчивости мировой экономики. Сейчас в их хранилищах осталось около 968 млн баррелей. Этого хватит всего на 27 дней работы заводов. Мы уже ниже безопасного порога в 30 дней. Если запасы упадут до 24 дней, система начнет давать сбои: нефть станет технически сложно распределять между регионами. Даже когда пролив откроют, мгновенного возврата к норме не будет. График восстановления (по прогнозам JPMorgan): — Первые 3 недели: Вернется около 6.3 млн баррелей в сутки. — Перевозчикам нужно минимум 2 недели, чтобы просто подтвердить безопасность маршрута для экипажей. — Через 2 месяца: Поставки вырастут до 29.3 млн баррелей в сутки. — Саудовская Аравия и ОАЭ восстановятся быстро, а Ираку и Кувейту помешают технические сложности и переполненные хранилища. — Полный возврат: Понадобится около 4 месяцев, чтобы система заработала на 99%. Самый тяжелый случай — Катар. Из-за разрушений на ремонт инфраструктуры может уйти от 3 до 5 лет. В итоге, даже после открытия транзита, потребуется еще месяца четыре, чтобы просто наполнить пустые резервуары до безопасного уровня. Весь этот период рынок нефти и газа будет крайне болезненно реагировать на любые новости. Российскому нефтегазу, впрочем, это вряд ли поможет. Вчера нефть +8%, а $LKOH +0.3%, $NVTK +0.2%, $GAZP -0.6%. Это все, что надо знать про наш рынок. А то что происходит сегодня вы и так видите. Там на Полимаркете начали расти шансы на начало наземной операции США в Иране. Выходные видимо будут веселыми. #нефть #энергетика #экономика #ОрмузскийПролив #прогноз
4
5