InvestRealnost

187

подписчиков

57

подписок

https://t.me/invest_realnost - телеграм канал Студент, инвестиционный аналитик, инвестор и просто хороший человек)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

InvestRealnost
InvestRealnost

27 декабря 2024

Что сейчас в портфеле и идея в X5 В новогодние праздники решил входить без позиций в акциях, оставил только полюбившиеся мне облигации Сегежи. Еще раз в чем идея? Совет директоров рекомендовал дополнительную эмиссию и 26 декабря (то есть вчера) ВОСА должно было ее одобрить, но ни слуху и духу) Непонятно, было ли ВОСА и решили не публиковать или просто перенесли дату заседания - не суть, допка до 101 млрд, чистый долг около 143 млрд, со всеми долгами компания может и не рассчитается, но с короткими - точно справится Держу Сегежу 003Р-02R с пут офертой (можно будет сдать по 1000 руб) 07.05.2025, зафиксировал YTM 50-55% и жду переоценки Следующую сделку вижу начало торгов X5 9 января В чем идея? Акции перестали торговаться по цене 2798, с тех пор индекс мосбиржи упал на 20%. Но скорее всего такой коррекции по X5 не увидим - сейчас в Атоне можно купить бумаги по 2450-2500, на эту цену и буду ориентироваться при покупке Какие перспективы? 🟠Просто суперстабилный растущий бизнес, стоит дешевле всех в секторе (кроме Fix Price) 🟠За время в иностранной юрисдикции X5 накопил 24,5% своей капитализации в виде кэша, поэтому можно расчитывать на разовый спец дивиденд 🟠Будет выкуп нерезидентов до 10,22% (скорее всего с дисконтом 60%) Если кратко - стабильный бизнес, который редко сильно падает по оценке, так как не зависит ни от импорта, ни от валюты, ни от ресурсов ❗️Надеюсь получится купить по 2400-2500 в портфель, если будет дешевле, то в ход пойдут бонды Сегежи) P.S. На фото мультипликаторы X5 при цене 2500, долг и EBITDA по стандарту МСФО 16 #портфель $FIVE@GS $RU000A109JH1 $SGZH $RU000A105SP3
Card image 1
Card image 2
5
6
InvestRealnost
InvestRealnost

20 декабря 2024

➡️На рынке позитив, а у меня рекордный убыток за сделку 650к Что случилось - несколько месяцев назад сделал рисерч по АФК, построил простую модельку с погашением долга АФК, МТС, Сегежи и тд В общем понял, что все плохо) Держал шорт АФК в личном портфеле, нарастил счет за 2 месяца на 15% за месяц с 3 до 3,5 млн руб, хотел закрыть, но остановили негативные данные по инфляции и… даже немного нарастил шорт перед ставкой Итог - минус 650к за торговую сессию) самый большой убыток за день, за месяц и тд Какие выводы сделал - не открывать позиции перед событиями с большим движением, лучше «недозаработать» пару процентов, но не пытаться играть «в угадайку» Пример - сегодня после ставки можно было открыть позу по рыночной заявке на роста индекса в 2-3% (так как в РФ не очень много торговых ботов) и поучаствовать в дальнейшем росте Итог: неприятно - да, обидно - да, но несмертельно, пока год все равно по итогу в плюс, так что альфа есть)) + придерживаюсь позиции, когда не пробовать теории и не спекулировать, как в 20 лет С пополнениями с зп и купонов за 3 месяца закрою образовавшуюся от АФК дыру Sometimes we win, sometimes we learn $AFKS $SGZH $MTSS $OZON
Card image 1
14
15
InvestRealnost
InvestRealnost

29 октября 2024

Реинкарнация 2.0 Давайте еще раз знакомиться ✌️Кирилл, учусь в Вышке и работаю Аналитиком сразу в 2 местах - инвестиционная компания и аналитический телеграм канал ✌️Слежу за рынком, активно инвестирую и даю комментарии РБК, Коммерсанту, бизнесFM и др. ✌️Здесь буду: 🔹Рассказывать про карьеру - как студенту найти работу по специальности, избежав подработки в БургерКинг и годовой стажировки в четверке #карьера 🔹Рассказывать про новые размещения (от оценки и мультипликаторов до разговора с CEO в рамках роудшоу) #IPO #SPO 🔹Рассказывать как я управляю личным портфелем (от облигаций и самых выгодных депозитов до венчурных инвестиций) #портфель 🔹Делать обзоры отчетов (только самое интересное) #отчет Оставайтесь и зовите друзей, будет интересно)
3
4
InvestRealnost
InvestRealnost

13 февраля 2024

​​Диасофт 🟢Самая низкая аллокация за историю IPO Информация по заявкам: 1) для заявок 0 - 50 000 руб. - 1 акция 2) для заявок 50 000 - 500 000 руб. - 2 акции 3) для заявок 500 000 - 1 000 000 руб. - 3 акции 4) для более крупных заявок - менее 1%. Старт торгов перенесли на 17:45 ( На 10 млн дали акций на 85500😬 ❗️Опять лучше всего работала тактика разбить заявки по брокерам для получения максимально аллокации, сам подаю минимум в 5 (Тинек, БКС, Финам, Альфа, ВТБ) $DIAS
Card image 1
8
9
InvestRealnost
InvestRealnost

26 января 2024

​​Финал серии постов про ключевую ставку Мы рассмотрели как заработать на высокой ставке, но она же не всегда будет такой Давайте подумаем, как можно заработать на ее снижении? Я выделил три основных варианта: 1. Длинные облигации с постоянным купоном 2. Фьючерс на RGBI 3. Квази-облигации 4. Новый выпуск Альфа банка Кратко обо всем: 1️⃣ Самые длинные облигации, доступные российскому инвестору - ОФЗ 26238 (с дьюрацией 8,49). Сейчас доходность к погашению 11,97% и при падении этой доходности на 1% тело облигации вырастет как раз на 8,49%. Плюсом этой спекуляции на понижение ключевой ставки текущая доходность 10,76% 2️⃣ Индекс RGBI - индекс, отражающий цены ОФЗ со средней дьюрацией 4,71 Можно приобрести почти во всех крупных брокерах, ГО примерно 10% (то есть десятое плечо, которое может обеспечить дьюрацию портфеля на уровне 47) 3️⃣ Квази-облигации это акции компаний, выплачивающих стабильные дивиденды (бизнес которых не растет) Самый яркий пример - МТС, для понимаю прикрепляю динамику котировок за 10 лет. Бизнес стабильно выплачиваем 8-12% дивидендами. Если совсем просто - при понижении ставки норма доходности упадет и акции вырастут 4️⃣ Новый выпуск облигаций Альфа Банка 001Р-11 с очень интересным расчетом ставки. Назовем его «обратный флоатер» Купон считается по формуле максимальное число из 12,9% и 25,9% - ключ ЦБ max(12,9%;25,9%-ключ) Пример - сейчас ставка 16% и мы имеем: max(12,9%;25,9%-16%=max(12,9%;9,9%)=12,9% Но если ключевая ставка опустится до 12% (консенсус аналитиков к концу года), то доходность будет : max(12,9%;25,9%-12%=max(12,9%;13,9%)=13,9% И самое приятное, если мы вернемся к историческим 8% через 1-2 года (если что облигация гасится через 3 года) max(12,9%;25,9%-8%=max(12,9%;13,9%)=17,9% - согласитесь, очень неплохая доходность при ключевой ставке 8:% ❓Какой инструмент будете использовать вы? $MTSS $RBM4 $RBH4 $SU26238RMFS4
Card image 1
8
9
InvestRealnost
InvestRealnost

16 января 2024

3️⃣Вклад Все, кто прошел курсы по инвестициям или прочитал несколько книг по финансам с недоумением смотря на людей, держащих деньги на вкладе Но для части портфеля это может быть прекрасной стратегией Сейчас рыночные ставки по вкладам: ✅16% ДОМ.РФ на 3 месяца ✅16,7% Росбанк на 6 месяцев ✅15% Росбанк на 1 год Так чем же это лучше флоатеров с доходностью 16-17%? Ответ простой - налоги. По вкладу вы платите НДФЛ не со всех заработанных средств, а с суммы, превышающей: ❗️MAX ставка цб за год * 1 млн = 160 тыс рублей (так как ставка 16%) То есть, если вы положите 1 млн на вклад на год под 16%, то получите 160к дохода и заплатите 0 НДФЛ. А если инвестируете 1 млн под 16%, то заработаете 139к и заплатите 21к НДФЛ Итог: вклад может быть прекрасной альтернативой для Fixed Income инструментов на суммы до 1 млн рублей $RU000A105XG2 $RU000A0ZYJT2 $RU000A1062L7
Card image 1
15
16
InvestRealnost
InvestRealnost

16 января 2024

2️⃣Фонд ликвидности В последнее время вы, наверное, очень много слышали о нем, но что же это такое? Если кратко, фонд зарабатывает на денежном рынке через РЕПО с ЦК, расшифровываю: Инвестор покупает паи фонда, фонд получает средства и отдает их в долю другим участникам под залог бумаг. ❗️Пример: брокеру А нужны деньги, но просто так ему их никто не даст (или под высокую ставку), поэтому он идет на денежный рынок и говорит : готов отдать под залог свои ценные бумаги. Он отдает на 100к рублей бумаг и получает под их залог 70к денежными средствами от нашего фонда ликвидности (получает не 100к, так как если бумаги упадут, а брокер А резко обанкротится, то мы понесем убытки, а так есть дополнительная страховка). За эту операцию брокер А платит примерно RUSFAR (в текущих реалиях ключевая ставка-0,8%) Для инвестора это прекрасная возможность получать доходность на уровне RUSFAR, но с учетом комиссии, так как на денежный рынок допущены только профессиональные участники, поэтому нам придется платить комиссию фонду, который участвует в РЕПО с ЦК 💳АЛЬФА 0,34% комиссия 🏦ВИМ (фонд ВТБ) 0,5% комиссия 🏦УК ПЕРВАЯ ( фонд СБЕРа ) 0,55% комиссия Ещё одна проблема заключается в том, что нельзя «зафиксировать» ставку на длинный период, так как доходность пересчитывает ежедневно Совет: Лучше всего покупать фонды у своих же брокеров, то есть Альфа фонд в альфе брокере и тд (так как комиссии будут минимальны) $LQDT
Card image 1
9
10
InvestRealnost
InvestRealnost

16 января 2024

1️⃣Флоатеры Что такое флоатер? Это облигации, у которых купон не фиксирован, а зависит от какого-то показателя и может меняться от одной выплате к другой В России купоны флоатеров часто привязаны: 1. RUONIA (ставка на однодневные кредиты между банками) 2. Ключевая ставка ЦБ 3. ИПЦ (индекс потребительских цен) Самые ликвидные выпуски - ОФЗ, привязаны к RUONIA Корпоративные эмитенты часто предлагают более интересные доходности и дают премию к ключевым показателям, вот мой топ: ЕАБР 003P-008 RUONIA + 200 бп* ВЭБ.РФ ПБО-002Р-36 RUONIA + 170 бп Газпром нефть БО 003P-09R RUONIA + 140 бп МТС-Банк ПАО 001P-03 RUONIA + 220 бп То есть ваш купон за купонный период будет зависеть от величины RUONIA+премия. Со снижением ключевой ставки купон будет падать, но при консенсусе 12% на конец года, вы получите около 15-16% на облигациях с кредитным рейтингом A+ и выше Прикрепляю список всех флоатеров на московской бирже (источник : mozgovikresearch) *бп - базисный пункт, 100бп = 1% $RU000A106JX4 $RU000A105YH8 $RU000A107456
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
InvestRealnost
InvestRealnost

16 января 2024

Мы входим в новый 2024 год с исторически высокой для РФ ставки 16% На конец 2024 года основные банки и брокеры прогнозируют: ✅Синара 13% ✅ВТБ 13% ✅БКС 10% ✅Sber CIB 11% ✅ПСБ 12% То есть в среднем по году мы получим ставку на уровне 13-14% и тут возникает логичный вопрос - как на этом заработать? Разобьем этот вопрос на две части: 1. Как заработать на высокой ставке 2. Как заработать на снижении ставки (так как 16% это аномально высокая ставка для рф и уже на горизонте маячат несколько больших дефолтов) Давайте сначала разберем, как можно заработать на высокой ставке: 1. Флоатеры (облигации с плавающей ставкой) 2. Фонд ликвидности 3. Вклад (как бы странно ни звучало, но иногда это наиболее предпочтительный вариант) Но о каждом поподробнее⏬ $VTBR $SBER $RU000A1038F9
1
2
InvestRealnost
InvestRealnost

15 декабря 2023

🏦Аллокация по Совкомбанку: Как и заявляли представили компании, приоритет отдали мелким заявкам: Более 2,5млн меньше 3% 750к - 2,5млн (около 6%) 100-750к (около 15%) 9,2-100к (33%) 9,2к (100%) Обожглись те, кто дробил заявки. Раньше вместо 1 заявки на миллион можно было подать 10 заявок по 100к и по каждой получить повышенную аллокацию. В этот раз давали аллокацию соответствующую наибольшей заявки, а по остальным наливали по минимуму - 2,2% В итоге получаем идеально образцовое IPO: ✔️Удовлетворили заявки минорам ✔️Пофиксили мультизаявки ✔️Налили около 100% сотрудникам P.S. У меня в итоге акций на 500к, постараюсь докупить по рынке сразу после открытия ❗️Начало торгов в 17:00 $SVCB
2
3
InvestRealnost
InvestRealnost

13 декабря 2023

​​🏦IPO Совкомбанка Стоит ли участвовать и какую долю портфеля на это выделить? Совкомбанк - один из крупнейших частных банков РФ, является одним из 13 системнозначимых банков Посмотрим на цифры и решим, интересно ли данное размещение? Доля в банковском секторе по активам всего 1,6% это дает банку определенную гибкость в формировании портфеля: 🏛Если ключевая ставка растет, то банк активнее наращивает кредитование юридических лиц по плавающим ставкам, при снижении ключа банк фокусируется на розничном сегменте Сейчас структура активов банка это: 42% физики 58% юрики Главные показатели для банков: ❗️ROE 38% за последние 10 лет (на уровне Тинькофф). Одна из причин - 25 успешных сделок M&A за последние 10 лет ❗️P/BV 0,71-0,88 (в зависимости от диапазон размещения). Сбор сейчас торгуется на уровне 0,95-1 с более скромными темпами роста Нефинансовые преимущества: 1. Классный и эффективный топ-менеджмент, состоящий из акционеров банка (12 менеджеров владеют 40% банка) 2. Классная концепция офисов. Не «хоромы» (цитата акционера банка) как у Сбера, а маленькие помещения с 2-3 представителями банка (Недавно в центре зашел в офис Совкомбанка и даже там он неказистенький, для московского потребителя, привыкшего к красивым офисам, сомнительно, для акционера большой плюс - минимальный CAPEX с максимальной отдачей) 3. Основные клиенты - средний класс с медианным доходом 75 тыс рублей и средней ипотекой 4,1 млн руб. Банк фокусирует на самой большой доле населения Зачем компания проводит IPO? Проводят сделку в формате Cash-in. Острой потребности в деньгах у банка нет, IPO проводится ради статуса публичности и повышения ликвидности акций для удобства текущий акционеров Что нравится в IPO? Размещают всего 10 млрд или 4,5-5% от капитала по хорошей оценке. Хотят создать положительный образ и через пару лет провести SPO по более высокой оценке На текущий момент: ✔️Под институционалов зарезервировали около 4 млрд рублей (подались они на 20 млрд) ✔️Сотрудники подали заявок на 1 млрд ✔️Суммарный объем заявок более 60 млрд рублей ✔️Также банк выделяет 1,5 млрд в фонд на поддержку котировок Итог: эффективный банк, классный менеджмент, достаточно дешевая оценка. Аллокация составит примерно 10-15%, приоритет отдаётся институционалам, маленьким заявкам и заявкам, поданным через их брокера. Участвую через Тинькофф, БКС и Финам P.S. Классную презу от совком и анализ СБЕР КИБ оставил в комментах $RU000A103NZ8 $XS2010043656 $XS2113968148 $T
Card image 1
7
8
InvestRealnost
InvestRealnost

11 декабря 2023

​​ЦФА - что это, а главное зачем? ЦФА - цифровые финансовые активы. Если представить, что вы можете торговать не вещами, а правом на их владение, да еще на блокчейне, то это и будет ЦФА Многие при слове блокчейн начинают сравнивать ЦФА с криптой, но есть существенные различия: 1. У ЦФА есть конкретный эмитент, который несет обязательства по выпущенным токенам 2. Для выпуска ЦФА необходим статус оператора информационных систем (то есть деятельность регулируется ЦБ) 3. ЦФА не может быть платежным средством, как крипта (хотя с криптой в РФ так ничего и не реализовали) Жесткая регуляция и минимальный капитал в 50 млн рублей для операторов ЦФА делает рынок достаточно безопасным для инвестора . Сейчас лицензия есть у 10 компаний: СПБ биржа, Atomyze (Росбанк), Блокчейн Хаб (МТС), Лайтхаус, Сбербанк, Альфа-банк, Системы распределенного реестра (Мастерчейн), Токены, Еврофинанс Моснарбанк, НРД Я зарегистрировался в Атомайз (дочерняя компания Росбанка, поэтому нужна их карта) и в Альфе. Сейчас рынок ЦФА очень маленький и пока его можно описать, как «пробу пера». Но ЦФА несут за собой круг преимуществ: ЦФА можно выпустить на все, абсолютно все, начиная от картины в Эрмитаже, заканчивая облигациями Альфа банка (если что это два реальных кейса) Не буду углубляться в механизмы, лучше обсудим какие плюсы это дает инвесторам и эмитентам и почему это может стать новым большим трендом на рынке? Эмитентам: ✅Повышение гибкости в структурировании сделок ✅Удешевление выпуска акций/облигаций -> повышение их доходности для инвесторов ✅Возможность привлечения средств под залог конкретных активов (привлечь средства для покрытия кассового разрыва под залог станка) Инвесторам ✅Широкий выбор и гибкость инвестиций (можно сделать ЦФА на активы, которых нет на рынке - редкие металлы) ✅Возможность дробления актива (можно сделать ЦФА на все, например, в марте Самолет делал ЦФА на 1 кв м, это сильно снижает порог входа для инвестирования в недвижимость) ✅Повышение доходности из-за сниженных комиссий и стимула эмитентов развиваться на рынке ЦФА Появление новых эмитентов (стоимость размещения акций через ЦФА около 0,15%) Пример применения ЦФА: Есть условная сеть кафе из 10 заведений и владелец хочет открыть одиннадцатое, но у него не хватает средств. Он выпускает ЦФА именно на 11ое кафе и вы становитесь владельцами именно этого конкретного заведения, а не доли сети в целом (как было бы с акциями). Резюме: ЦФА исключает часть посредников между эмитентом и инвесторами, поэтому несет бенефиты обоим сторонам. Если будут интересные размещения - напишу! P.S. Единственный минус - для основного числа размещений нужен статус квалифицированного инвестора $RU000A100GW5 $SBER $SBERP $RU000A1062L7 $MTSS
Card image 1
3
4
InvestRealnost
InvestRealnost

6 декабря 2023

​​Немного финансовой грамотности или зачем мне 20 карт 9 разных банков Не очень понимаю концепцию, когда люди заводят не одну карту на жизнь, особенно если это карта Сбербанка) У меня за последнее время накопилось большое количество карт, расскажу поподробнее зачем это нужно и какую выгоду можно получить: 🏦Тинькофф - сейчас 6 карт С прошлого года стал активно пользоваться этим банком, так как бесплатные переводы на любую сумму в любой банк очень подкупают 2 карты с новым классным инвестиционным дизайном (бык и медведь), дают 1% на все и 4 категории на выбор 1 премиальная и 1 private карта, вроде привезли сами с переходом на новый тариф (то же, что у быков и медведей) 1 кредитная (если честно, не помню зачем) 1 ЦСКА - кэшбек на атрибутику любимого клуба 💸Альфа банк - 4 карты Альфа не отстает, тоже ввели бесплатные переводы 2 private карты, дают кэшбек 3% на все покупки, одна деньгами, другая милями(плюс еще плюшки у партнеров) 1 обычная карта зарегистрирована не на меня, но я забрал аккаунт и карту. По условиям как Тинькофф - 1% на все и 4 категории на выбор 1 премиум visa, ждет лучших времен) Обычно комбинирую карту альфы и Тинькофф. Получается 8 категорий на выбор, которые покрывают почти все типы товаров с кэшбеком 5%, остальные оплачиваю альфой private с кэшбеком 3% 🏦Сбербанк - 2 карты (никому не советую) 1 обычная - тут даже расписать ничего 1 кредитная Сбер есть только из-за того, что много людней им пользуются и на него же мне переводят 💳Почтабанк - 1 карта Моментальный перевод на казахскую карту до 15 тыс рублей (на подписки и тд) 💵Россельхозбанк -1 карта Брал ради платежной системы Union Pay, заплатил около 150$ и через день вышла новость, что русские Union Pay нигде не принимаются 💳Райффайзен банк - 1 карта Пользовался ради более крупных переводов за границу 💳Росбанк - 1 карта Тут интереснее) Открыл на прошлой неделе, так как их карта дает возможность зарегестрироваться на Atomyze - платформе ЦФА (цифровые финансовые активы) в ближайших постах подробнее разберу эту тему подробнее 🏦Совкомбанк -1 карта Самое неудобное приложение, самое долгое открытие карты (потратил около 30 минут), но аллокация по Астре в 33% меня привлекла, буду через них участвовать в следующих размещениях, где будет ожидаться переподписка (может, буду покупать акции совкома на IPO через их же брокера при нормальной оценке в надежде на повышенную аллокацию) 💻Ozon Bank - 1 карта Бонусы на покупку товаров на Ozon и просто уникальный афер на рынке - 13% на остаток по счету (в том же Сбере накопительный счет 7%) 🇰🇿Forte bank - 2 карты (для этого летал в Казахстан этим летом и получал там ИИН, это отдельный гемор, даже с помощью знакомых заняло 4 дня) 1 карта - в рублях 1 карта - мультивалютная 💸Если у вас карта МИР SUPREME - вы получаете дополнительный кэшбек в сетях Раппопорт, Ганза, Новиков, Минский и White Rabbit Family Вкратце рассказал про все карты, если есть вопросы - пишите в комментариях $SBER $SBERP $TCS $T $RU000A103NZ8 $OZON
Card image 1
16
17
InvestRealnost
InvestRealnost

1 декабря 2023

🪵Закрываю позицию по Сегеже, не люблю переносить позиции через выходные, в понедельник по цене выше 4-4,1 буду переоткрываться ❗️Про Совкомбанк пост будет за день до IPO с информацией по примерной аллокации (так как компанию разбирать бесполезно, уже всю книгу подписали) Хороших выходных! $SGZH $SZZ3 $SZZ3 $RU000A1053P7 $RU000A103NZ8 $XS2393688598
Card image 1
1
2
InvestRealnost
InvestRealnost

30 ноября 2023

🪓Невероятная ситуация произошла с Сегежей (может ее часто упоминаю, ну уж очень люблю эту акцию) 28 ноября выходит новость, что АФК система - материнская компания сжалилась над Сегежей и предоставила кредит на 3 года в размере 7,7 млрд руб (ставку не раскрыли) Акции растут на 12% 30 ноября мы узнаем, что по одному из выпусков Сегежи, по которому недавно произошла оферта, инвесторы предъявили к выкупу УГАДАЙТЕ СКОЛЬКО? Правильно, бумаг на 7,675 млрд руб Что получаем? У компании остается 7,4 млрд кэша на балансе + до 5 млрд (по новому выпуску, который сейчас размещается). И 25 млн которые остались от АФК после оферты :) Древесина не растет, доллар не растет, ставку 15 декабря могут поднять (у компании много долгов под плавающую ставку), компания продолжает жечь имеющийся кэш Пока позитива нет, решил открыть шорт по 4,16 руб за акцию, очень рискованно, так как на любой новости бумага может отскочить на 5-15%, как и было в случае с АФК Не ИИР! 🐟Кстати, по Инарктике была аллокация около 90,5%, кто открывал шорт утром 29 ноября получил дополнительные 1,2% дохода. (Шорт по 911,5, по SPO поступили по 900) Итог: получили опцион, за который нам еще и заплатили $SGZH $AQUA $SZU4 $SZZ3 $RU000A1053P7 $RU000A1041B2 $RU000A104UA4
13
14