IzotovaCapital

27

подписчиков

21

подписка

КАПИТАЛ: Мышление|Финансы|Инвестиции Финансовая зрелость и спокойствие Ксения Изотова - инвестор, трейдер, стратегический коуч Мастерство владения капиталом и собой для умных и опытных без надрыва https://t.me/proinvestmind

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

IzotovaCapital
IzotovaCapital

5 апреля

🌾РУСАГРО $RAGR Почему я зашла в актив, который большинство сейчас обходит стороной? ▪️▪️▪️▪️▪️▪️ 1 апреля купила "Русагро" по 112,74 ₽ на ИИС. Доля в портфеле - 1,5%. Осознанно - небольшая позиция. ▪️▪️▪️▪️▪️▪️ Сейчас рынок смотрит на "Русагро" и видит одно: суды, арест основателя, заморозка дивидендов, затянувшийся переезд из Кипра. Новостной фон - хуже некуда. Но вот в чём парадокс. Рынок в такие моменты оценивает не бизнес. Он оценивает страх вокруг него. И эти две вещи очень разные. Если убрать юридический шум и посмотреть на то, что внутри, рисуется немного другая картина. ✓ Выручка за 2025 год - 424 млрд рублей. Рекорд. ✓ Масложировой сегмент- 49% выручки. ✓ Мясной вырос на 70% за год. ✓ Россия держит около 20% мирового рынка пшеницы и Русагро один из прямых бенефициаров того, что еда в мире дорожает быстрее большинства других товаров. Это совсем не история ожиданий, а работающая машина по производству денег, у которой сейчас сложная "прописка" и юридические проблемы у основателя. Однако, бизнес и ситуация вокруг него - разные аспекты. Пока рынок их смешал, что и создало цену. ⚡️Конечно, риски здесь присутствуют и они реальные: • Дело на 86 млрд рублей против Мошковича и экс-гендиректора. • Предмет спора частично касается ключевых активов компании. • Дивиденды заблокированы как минимум до конца 2026 года. • Переезд из Кипра затянулся и пока он не завершён, компания юридически не может распределять прибыль. ⚡️Есть и сценарий с "навесом", когда после завершения редомициляции инвесторы, с заблокированными ранее бумагами, начнут выходить. Это может давить на цену в моменте. "Русагро" пока история, где не "всё понятно и безопасно" и она с открытым исходом. Именно поэтому доля 1,5%. Не потому что идея слабая. А потому что, риск здесь юридический, не рыночный. И юридический риск сложнее просчитать. ✅Если реализуется базовый сценарий, значит ✓ переезд завершается, ✓ юридическая ситуация проясняется, ✓ компания объявляет накопленные дивиденды за два года и рынок переоценит бумагу быстро. Такие истории не растут плавно. Они стоя‌т, а потом догоняют реальность. 📊Консенсус аналитиков: ▪️ 140-145 ₽ на горизонте года в базовом сценарии. ▪️ Оптимистичный - 170+ ₽ после завершения переезда. Текущий P/E около 3x. Для компании такого масштаба - экстремально дёшево. Но это не значит, что я ставлю на этот сценарий весь портфель. Это значит, что я держу достаточно, чтобы участвовать и достаточно мало, чтобы не зависеть от исхода. Так как у меня 2 контура портфеля (брокерский счет и ИИС), то "Русагро" - на ИИС и этому есть объяснение. На брокерском - контур потока. Туда идут активы, которые генерируют денежный поток (платят купоны и дивиденды уже сейчас). Русагро до 2027 года не платит ничего. На брокерском этот актив висел бы мёртвым грузом. На ИИС горизонт - 5+ лет. Поэтому, там эта история имеет смысл: спокойно дождаться развязки, не дёргаясь на каждую новость о судах. Капитал - это не про отсутствие риска, а про его точный размер. Наблюдаю. Готова действовать по мере развития ситуации. ▪️▪️▪️▪️▪️▪️ Материал отражает личную позицию и не является инвестиционной рекомендацией. ▪️▪️▪️▪️▪️▪️ А что вы думаете насчёт "Русагро"? Есть ли в вашем портфеле и/или планируете брать?
Card image 1
13
14
IzotovaCapital
IzotovaCapital

21 марта

Мой Watchlist: Инфраструктура будущего капитала. Капитал - это не только то, что уже куплено. Иногда важнее то, чего в нем пока нет, но что уже "стоит в очереди" на вход. Мой список наблюдения (Watchlist) на 21 марта 2026 года разделен на 4 стратегических вектора: 1. Экспортный потенциал и ресурсы Ставка на компании, которые обеспечивают приток валюты в страну и доминируют на мировых рынках. НОВАТЭК ($NVTK ): Оператор арктического СПГ; один из крупнейших бенефициаров высоких цен на газ и переориентации маршрутов на Восток. Фосагро ($PHOR ): Мировой лидер в производстве удобрений; защитный актив с высокой маржинальностью и контролем значимой доли глобального рынка. Татнефть-п ($TATNP ): Нефтяной фаворит с одной из самых прозрачных дивидендных политик в секторе и высокой эффективностью переработки. НКХП ($NKHP ): Крупнейший зерновой терминал РФ; прямой бенефициар рекордного экспорта зерна и расширения портовых мощностей на Юге. 2. Внутреннее потребление и медицина Сектора, которые выигрывают от роста внутреннего спроса и импортозамещения. Русагро ($RAGR ): Крупнейший агрохолдинг; при российской доле в 23% мирового рынка пшеницы компания получает структурный выигрыш. Лента ($LENT ): Активная консолидация ритейла через M&A сделки и адаптация под эконом-сегмент. Мать и дитя ($MDMG ): Лидер частной медицины; ставка на сильные операционные показатели. 3. Технологии, Финтех и ЦФА Цифровая трансформация экономики и новые финансовые шлюзы. $T : Самый быстрорастущий финтех-игрок; логика в экспансии экосистемы, высокой рентабельности и потенциале регулярных дивидендов. СПБ Биржа ($SPBE ): Ставка на трансформацию бизнеса в сторону инструментов дружественных стран, развитие рынка ЦФА и снятие санкций IPO "Атомайз": Российская блокчейн-платформа токенизации; мой фокус на рынок ЦФА и новый класс активов. 4. Инфраструктура и защитные инструменты Стабильность и фиксированная доходность. Росатом (Атомэнергопром): Планирую покупку облигаций дочерних структур как сверхнадежного долгового компонента. Долговой рынок: Длинные ОФЗ (дюрация 5+ лет) и корпоративные облигации надежных эмитентов (2-5+ лет) для фиксации высокой доходности на годы вперед. Зачем мне этот список? Каждый актив в Watchlist ждет своей точки входа по цене или фазы рыночного цикла. Инвестиции без плана - это азартная игра.
15
16
IzotovaCapital
IzotovaCapital

17 марта

📊ЧАСТЬ 4. Мой портфель на 15.03.26: ИИС. Второй контур портфеля Два контура - одна система. В Части 1 и 2 - первый контур "Брокерский счет", в Части 3 - Акции второго контура ИИС. Продолжаю делиться активами из своего портфеля и логикой его наполнения. Второй контур ИИС. ✅ОБЛИГАЦИИ (41%). ✔ ОФЗ 26251 (14,55%) $SU26251RMFS7 Длинный государственный долг. Курс на снижения ключевой ставки ЦБ и фиксация доходности. Погашение: 28.08.30 YTM: 13,95% Тип купона: Постоянный Частота купона: 2р/год Рейтинг: ААА ✔ Сбербанк ПАО 001Р-SBERD8 (6,46%) $RU000A10C8S6 Дисконтная облигация. Ставка на рост тела облигации при смягчении политики ЦБ и налоговая оптимизация через ЛДВ. Погашение: 07.08.30 YTM: 15,4% Тип купона: - Рейтинг: ААА ✔ ВИС ФИНАНС БО-П09 (7,13%) $RU000A10C634 Фиксация доходности. Погашение: 08.07.28 YTM: 17,5% Тип купона: Постоянный Частота купона: ежемесячно Рейтинг: АА- ✔ Мобильные ТелеСистемы 001P-21 (5,58%) $RU000A104WJ1 Фиксация доходности. Погашение: 22.06.26 YTM: 16,5% Тип купона: Постоянный Частота купона: 4р/год Рейтинг: ААА ✔ Группа ЛСР ПАО БО 001Р-09 (6,9%) $RU000A1082X0 Фиксация доходности. Погашение: 07.03.27 YTM: 16,5% Тип купона: Постоянный Частота купона: ежемесячно Рейтинг: ААА ✅ФОНДЫ (22%) Защита, диверсификация, ликвидность ✔ БПИФ Золото.Биржевой УК ВИМ $GOLD (2,41%) Хедж геополитических рисков. Фактическое золото в структуре портфеля. ✔Тинькофф Локальные валютные облигации $TLCB@ (3,32%) Ставка на ослабление рубля. ✔ БПИФ Альфа Управляем облигации $AKMB (8,81%) Широкая диверсификация долгового рынка. ✔ БПИФ Тинькофф Облигации $TBRU@ (2,26%) Широкая диверсификация по надежным корпоративным эмитентам и ОФЗ ✔ БПИФ Ликвидность УК ВИМ $LQDT (6,06%) Буфер. Кэш-позиция, которая приносит доход на уровне ключевой ставки и при этом позволяет быстро входить в новые идеи. Делитесь , какие из этих активов держите в своем портфеле. Почему именно их? #облигации #диверсификация #мышление
6
7
IzotovaCapital
IzotovaCapital

16 марта

📊ЧАСТЬ 3. Мой портфель на 15.03.26: ИИС. Второй контур портфеля Два контура - одна система. В Части 1 и 2 - первый контур "Брокерский счет". 2. ИИС. Контур капитализации. СТРУКТУРА ✔ Облигации - 41% ✔ Акции - 33% ✔ Фонды - 24% Этот контур работает иначе. Он не должен решать задачи сегодняшнего дня. Его цель - рост капитала на длинной дистанции. ✔ Горизонт: 5-10+ лет. ✔ Стратегия: умеренно-консервативная. Если первый контур работает с текущим экономическим циклом, то этот - со следующим. Курс на: 🗹 снижение ставок 🗹 промышленный цикл 🗹 восстановление экономики 🗹 постепенное снятие санкций ✅АКЦИИ (33%). Фундамент будущего. Здесь я держу сектора-тяжеловесы, которые выигрывают на длинной дистанции. ✔ Сбербанк $SBER (4,66%) Ставка: рост + дивы. Крупнейший финтех страны и один из главных бенефициаров роста экономики. ▪️Див. доходность: 11,6% ▪️Цель фиксации: не планирую. Однако, возможен сценарий частичной фиксации на 380 руб ▪️Зоны добора: 295 руб и после дивгэпа. ✔ Сургутнефтегаз-п $SNGSP (5,93%) Ставка: защита+рост. Валютная кубышка делает компанию естественным защитным инструментом. ▪️Див. доходность: 3,2%% ▪️Цель фиксации: возможен сценарий частичной фиксации на 60-65 руб ▪️Зоны добора: 42,7 руб и 40 руб ✔ Транснефть-п $TRNFP (5,88%%) Ставка: дивиденды. Монополия с устойчивым денежным потоком. ▪️Див. доходность: 12,77%% ▪️Цель фиксации: возможен сценарий частичной фиксации на 1600-1655 руб ▪️Зоны добора: 1320 руб и 1240 руб и после див.гэпа ✔ Норникель $GMKN (2,17%) Ставка: рост. Двойной бенефициар роста цен на металлы и новой финансовой системы. ▪️Див. доходность: 5,16% ▪️Цель фиксации: частичная фиксация на 200 руб ▪️Зоны добора: 132 руб ✔ Лукойл $LKOH (8,09%) Ставка: рост Одна из самых качественных компаний в нефтяном секторе. ▪️Див. доходность: 3,44% ▪️Цель фиксации: 7000 руб и 8200 руб ▪️Зоны добора: 5212 руб и 4055 руб ✔ Инарктика $AQUA (1,34%) Ставка: рост+дивы Сектор аквакультуры и перспектива роста внутреннего производства рыбы в России. ▪️Див. доходность: 5,19% ▪️Долгосрочная цель фиксации: 800 руб ▪️Зона добора: 475-465 руб ✔ РУСАЛ $RUAL (1,25%) Ставка: рост ▪️Цель фиксации: частичная фиксация на 50 руб ▪️Зона добора: 38 и 30 руб ✔ $X5 (3,36%) Ставка: дивиденды + рост. ▪️Див. доходность: прошлая див.доходность составила 12% (выплата дивидендов была в январе 2026 года) ▪️Среднесрочная цель фиксации: 2600 руб и оптимистичная: закрытие див.гэпа: 2960 руб В ЧАСТИ 4 - расскажу про облигации и фонды второго контура. #акции #иис #мышление
Card image 1
1
2
IzotovaCapital
IzotovaCapital

15 марта

▪️📊ЧАСТЬ 2. Мой портфель на 15.03.26: Акции и Фонды Брокерского счета. Два контура - одна система. В Часть 1 - облигационная доля первого контура "Брокерский счет". ✅Акции 23%. Рост и дивиденды В этом контуре акции выполняют разные задачи: 🗹 часть - дивидендный поток 🗹 часть - рост 🗹 часть - рост+дивиденды Я работаю с секторами, которые выигрывают от текущего потребления, инфляции или геополитической ситуации. ✔ Яндекс $YDEX (8,14%) Ставка: рост. Технологический лидер, продолжающий забирать долю рынка. ▪️Див. доходность: 2,4% ▪️Цель фиксации: 5000-6000-7000 руб ▪️Зоны добора: 4350 руб и 4080 руб. ✔ МТС $MTSS (4,06%) Ставка: рост+дивы. Телеком - защитный сектор, который стабильно переживает экономические циклы. ▪️Див. доходность: 15,4% ▪️Цель фиксации: частичная фиксация после выплаты дивидендов в июле 2026г (при условии, что позиция после выплаты дивидендов не будет ниже средней ТВХ) ▪️Среднесрочная цель фиксации: 258 руб и 300 руб. ▪️Зоны добора: после дивгэпа. До дивгэпа:218 руб, 208 руб. ✔ Интер РАО $IRAO (0,57%) Ставка: рост+дивы. Энергетика с сильной недооценкой по активам. ▪️Див. доходность: 10% ▪️Цель фиксации: частичная фиксация после выплаты дивидендов в июне 2026г (при условии, что позиция после выплаты дивидендов не будет ниже средней ТВХ) ▪️Среднесрочная цель фиксации: 4,04 руб и 4,6руб. ▪️Зоны добора: после дивгэпа. До дивгэпа: 3,07 руб. ✔ $X5 (4,34%) Ставка: дивиденды + рост. Потребительский сектор традиционно выигрывает в инфляционных периодах. ▪️Див. доходность: прошлая див.доходность составила 12% (выплата дивидендов была в январе 2026 года) ▪️Среднесрочная цель фиксации: 2600 руб и оптимистичная: закрытие див.гэпа 2960 руб ▪️Зона добора: 2346 руб. ✔ Novabev $BELU (1,55%) Ставка: рост. Потребительский сектор традиционно выигрывает в инфляционных периодах. ▪️Среднесрочная цель фиксации: 500 руб ▪️Зона добора: 410 руб и 395 руб. ✔ Озон Фармацевтика $OZPH (1,81%) Ставка: рост. Медицина и импортозамещение - долгосрочный тренд. ▪️Среднесрочная цель фиксации: 64 руб ▪️Зона добора: 48 руб и 45 руб. ✔ Группа ЛСР $LSRG (2,55%) Ставка: рост. Девелопер с собственной производственной базой и ставкой на восстановление сектора недвижимости в цикле снижения ставок. ▪️Среднесрочная цель фиксации: 800 руб ▪️Зона добора: 687 руб и 652 руб. ✔ Инарктика $AQUA (0,87%) Ставка: рост. Редкий для рынка сектор аквакультуры и перспектива роста внутреннего производства рыбы в России. ▪️Среднесрочная цель фиксации: 507-515 руб ▪️Зона добора: 475-465 руб ✅Фонды 10% . Ликвидность ✔ ВИМ Ликвидность $LQDT (10,38%) Буфер. Кэш-позиция, которая приносит доход на уровне ключевой ставки и при этом позволяет быстро входить в новые идеи. В ЧАСТИ 3 - поделюсь вторым контуром портфеля, а именно задачами и наполнением ИИС. #акции #фонды #мышление
Card image 1
10
11
IzotovaCapital
IzotovaCapital

15 марта

Приветствую, коллеги! "Распаковываю" свой профиль первым постом: "Мой портфель: Два контура - одна система." ЧАСТЬ 1. Есть забавная особенность у разговоров про инвестиции. Большинство обсуждает активы. Акции. Доходности. Проценты. Гораздо реже обсуждают другое: как человек думает, когда управляет капиталом. А именно это в итоге и определяет результат. Как говорится: "деньги любят счёт." Но ещё больше они любят порядок. 📊Делюсь своим портфелем на 15 марта 2026. Но важнее в нем не список активов. ☝️Важнее - логика, которая стоит за ними. Мой портфель РФ разделён на два счета. И не потому что так удобнее в приложении брокера. А потому что деньги выполняют разные задачи. ☝️Когда деньги пытаются выполнять всё сразу - возникает бардак. Поэтому у меня два контура: Контур денежного потока. Контур капитализации. Разные задачи. Разный горизонт. Разное отношение к риску. Но одна система с ежемесячным пополнение и реинвестированием купонов/дивидендов. 1. БРОКЕРСКИЙ СЧЁТ. Контур денежного потока. СТРУКТУРА ✔ Облигации - 65% ✔ Акции - 24% ✔ Фонды - 10% Задача этого контура простая и приземлённая. Он должен работать сейчас. Не через десять лет. Не через цикл экономики. Сейчас. ✔ Горизонт: кратко- и среднесрочный. ✔ Стратегия: умеренно-агрессивная. ❓Почему именно такая? Потому что мы живём в фазе дорогих денег. Высокая ключевая ставка, инфляционное давление, дорогой кредит. ☝️В такие периоды деньги должны двигаться быстрее, чем обычно. В этом посте - про облигации первого контура. ✅ОБЛИГАЦИИ 65%. База денежного потока Фундамент контура. В этом контуре я смотрю на облигации не как на тихую гавань, а как на инструмент регулярного денежного потока. Для каждой позиции я отслеживаю несколько параметров: частота выплаты купона, эффективная доходность, дюрация, рейтинг и срок погашения. Это позволяет понимать, что именно происходит с потоком денег. ✔ АФК Система БО 002Р-05 (8,95%) $RU000A10CU55 Погашение: 16.09.27 Текущая доходность: 19,2% Тип купона: Плавающий (Ключевая ставка ЦБ РФ + 3.5%) Частота купона: ежемесячно Рейтинг: АА- ✔ Селектел 001P-04R (9,02%) $RU000A1089J4 Погашение: 02.04.26 YTM: 19,2% Тип купона: Постоянный Частота купона: ежемесячно Рейтинг: АА- ✔ Селигдар 001Р-9 (9,21%) $RU000A10DTA2 Погашение: 06.12.27 Текущая доходность: 19,6% Тип купона: Плавающий (Ключевая ставка ЦБ РФ + 4.5%) Частота купона: ежемесячно Рейтинг: А+ ✔ СелоЗеленое 001Р-02 (12,8%) $RU000A10DQ68 Погашение: 25.11.27 YTM: 17,7 % Тип купона: Постоянный Частота купона: ежемесячно Рейтинг: А+ ✔ СОПФ Инфраструктурные обл 5 (14,71%) $RU000A1068T7 Погашение: 15.05.26 YTM: 14,6 % Тип купона: Постоянный Частота купона: 2р/год Рейтинг: ААА ✔ ВУШ БО 001P-02 (10,6%) $RU000A106HB4 Погашение: 02.07.26 YTM: 28,5 % Тип купона: Постоянный Частота купона: 4р/год Рейтинг: А- В ЧАСТИ 2 - про акции и фонды первого контура. #облигации #диверсификация #мышление
Card image 1
4
5