5,3K
подписчиков
54
подписки
https://go-invest.tb.ru 🐴 покупает успешный бизнес💰на долгосрок ⏳, а не акции, графики или котировки 🏦📈📉 Не верю в тех. анализ, трейдинг, волны Эллиота и прочую галиматью. Инвестируем фундаментально на долгосрок. Делаем игого и тыгыдык. Подписываемся, всем лайки-балалайки ❤️🎻
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
KOHb_UHBECTOP
30 июля 2025
Есть всё. Но пользоваться — как по минному полю на костылях. Выглядит дорого, но работает — как лошадь с квадратными копытами.
Приложение для инвестиций.
Вроде кнопки есть. Графики мигают.
Даже что-то считается.
Но пытаешься выставить заявку — и чувствуешь себя как хомяк в колесе.
А что вас бесит больше всего в приложении?
Что вроде есть, но пользоваться — как с закрытыми глазами?
Какие функции доведены до состояния “почти удобно, но минус нервная система”?
Делитесь. Изливайте боль.
Конь рядом. Конь понимает.
Конь тоже однажды случайно продал всё в лонг по рынку.
#коньинвестор #uxбезудобства #больпродукта #дизайнчерезстрадание
KOHb_UHBECTOP
23 июля 2025
День 863 без постов
Конь вернулся!
Не знаю, зачем. Может, по инерции.
Может, потому что в ленте опять кто-то пишет фигню.
Сидел, смотрел в монитор.
Монитор смотрел в меня.
Никто не моргнул.
Решил: пора снова постить.
🟢 Ну что, вырастем сегодня или опять в навоз?
#коньинвестор #дневникхомяка #ждутыгдыдык
KOHb_UHBECTOP
5 апреля 2021
Игого, огого, тыгыдык и дык дык дык. Вечерний конь на связи 🐎
Как и планировал продал $EA и докупил на эти $ $TUSD
Все сильно повырастало, поэтому продолжаю понемногу сокращать число эмитентов в портфеле до комфортного и перекладываться в более консервативные инструменты. Цель - со временем довести долю фондов вечных портфелей до 50%.
Моя долгосрочная стратегия - половиной портфеля управлять активно и заниматься сток пикингом, а вторая половина пассивный индексный подход.
При этом распределение по валютам 70/30 в пользу доллара. Больше доллара тк я молодой и все мои будущие доходы в рублях, поэтому риск на деревянного у меня достаточный.
Поскольку я не профессионал и пример японского рынка, когда все упало на 30 лет, не даёт мне покоя, то половина портфеля это всепогодный портфель через фонды $TUSD и $TRUR@
#Стратегия_на_диване #инвестирую_из_конюшни
Всем лайки-балалайки , подписывайся на коня , тяни за бубенцы!
TU
TUSD_EES
0 $
0%
EA
EA_DEL_DEL_DEL
141,54 $
+48,3%
TR
TRUR
5,87 ₽
+67,8%
KOHb_UHBECTOP
30 марта 2021
Игого тыгыдык утренний инвест дыгдыг. Конька полистал слайды со дня инвестора $T-US
Ключевые темы
•Будут развивать направления Communications/Broadband и Warner Media
•Будут оптимизировать расходы и продавать неэффективные активы
•В 2021 продадут часть телевизионного бизнеса DIRECTV – это уменьшит выручку на 6B$
•В этом году планируют запустить HBO Max в 61 стране и более дешевый тариф с монетизацией через рекламу
•Темпы роста подписчиков HBO Max ~x2 опережают прогнозы, планируют что направление станет прибыльным к 2025
•Обещают сохранить дивиденды, на выплаты пойдет 50% FCF
•Все свободные средства после выплаты дивидендов будут направлять на погашение долга
•Прогнозируют снижение Net debt/EBITDA до 2.5 к 2025, но это не точно... потому что в 2021 снова еще займут чутка
Лайки, балалайки, подписки, конская любовь ❤️
#фундаментал #диванная_аналитика #день_инвестора
T-
T-US
23,21 $
+4,83%
KOHb_UHBECTOP
27 марта 2021
Добрый вечерочек. Смотрите какая сбруя с моего буя!
Просили написать про $T-US, писать нужно было много, а времени не было, но сегодня удалось наконец вырваться – погнали... цок-цок
Основные сегменты – Communications, WarnerMedia и Latin America. Всех кормит Communications 80% выручки. Внутри Communications
– Mobility – услуги беспроводной связи
– Video – IP-TV и видеореклама
– Broadband – широкополосная связь, оптоволокно, телефония
– Business Wireline – услуги для бизнеса, IP-телефония и прочее
Компания набрала долга и купила Time Warner в 2018 с намерением завоевать мир и распространить HBO Max в Мумбай и по всему свету (всего в планах порядка 60-ти стран). Эту вашу Игру Престолов, Чернобыль и всякое такое. Однако, несмотря на локдаун и рост спроса на цифровой контент в этом году... обосрались. Умудрились не только не вырасти, но и сжаться, в отличие например от $DIS В целом сейчас куда не плюнь, каждый так и норовит построить свой стриминговый сервис – конкуренция однако. В итоге, имеем довольно высокую закредитованность и посредственные результаты по направлению под развитие которого и кредитовались.
По году жирный минус по чистой прибыли. Если смотреть почему – объясняют ковидом и списанием части активов Time Warner. Т.е. по факту компания в очередной раз признает, что обосралась. Купили, переплатили, списали.
Вокруг компании много белого шума на тему 5G, но учитывая маржинальность операторов в услугах связи и затраты на капекс, то здесь большой вопрос кто на этом заработает. Провайдеры 5G или продавцы оборудования для инфраструктуры. Я больше верю во второй вариант. Будет как с Аляской – выиграют не копатели, а продавцы лопат (поэтому $CSCO или $INTC).
До 2020 у компании росла выручка. В 2020... ну вы уже поняли – 💩. Кроме того, компания постоянно по чуть-чуть допечатывает акции, поэтому несмотря на растущую (до 2020) выручку – доход на акцию снижается с 2017
На первый взгляд, да и на второй тоже – компания выглядит вяло и испытывает проблемы. Если смотреть всякие мультипликаторы, то из-за отсутствия чистой прибыли там тоже все печально.
Пожалуй, единственное, что хорошего есть в эйтиэнтишке это ее дивиденды порядка 6-7%. Однако, если смотреть Payout Ratio, то там все плохо – последнее время он близок к 100% или превышает. При первом приближении это говорит о том, что компания вынуждена выплачивать дивидендами все, что зарабатывает или даже больше. Опасно. ☠️ Давайте попробуем посмотреть детальнее.
Куда обычно компания тратит заработанный кеш? Не бумажную прибыль (net income), по которой считается большинство популярных мультипликаторов, а реально заработанный кеш от операционной деятельности (free cash flow). Несколько вариантов – поддержание существующего бизнеса на плаву (CAPEX), инвестиции в расширение (всякие R&D и M&A), погашение процентов по займам, выплаты акционерам (дивидендов или байбеки). Когда свободного кеша не хватает компания вынуждена что-то из этого сокращать. Выплаты по процентам нельзя сократить – не заплатишь начнут банкротить. Поэтому обычно в первую очередь под нож идут байбеки. Потом, в зависимости от вменяемости менеджмента при возможности сокращаются расходы на CAPEX и R&D и... дивиденды. Самые упоротые предпочитают наращивать долг, но не срезать дивиденды, чтобы оставаться дивидендными аристократами и прочим навозом.
Идем смотреть на FCF атишки и структуру расходов – Consolidated Statements of Cash Flows
– Net Cash Provided by Operating Activities 43,130
– Capital expenditures, including $(123), $(200) and $(493) of interest during construction (15,675) (CAPEX)
– Repayment of other short-term borrowings (9,467) (проценты по долгам)
– Dividends paid (14,956)
Платят дивы на грани. Закредитованность растет, рефинансироваться приходится по менее выгодным условиям. Если стоимость обслуживания долга продолжит расти – то не за горами срезание дивиденлдов.
#Разбор #фундаментал #с_дивана
CS
CSCO
52,57 $
+113,26%
T-
T-US
22,89 $
+6,29%
IN
INTC
64,87 $
+83,74%
DI
DIS
185,92 $
-45,04%
KOHb_UHBECTOP
18 марта 2021
Игого! Каналья! 1 000 чертей! Опять скрипит потёртое седло - на связи конь 🥃 Продолжаю пересматривать свой портфель по итогам года - сегодня пост про $CSCO
Географически делят бизнес на
- Омэрику
- EMEA (Europe, Middle East, Asia )
- APJC (Asia Pacific, Japan, China)
Америка больше половины выручки (60%)
По сегментам - продажа продуктов и поддержка. Продукты в свою очередь разбиваются на железо, софт и безопасность, а софт на продажу лицензий и подписки. Основная статья конечно железо, остальное все в сумме менее половины выручки
Компания активно развивалась и продолжает развиваться за счёт многочисленных сделок M&A.
В моём портфеле является дойной коровой. 🐮 Платят не много, но стабильно и надежно. Регулярно увеличивают дивиденды. Докупаю на просадках когда дивдоходность > 3.5%. Сейчас цена убежала довольно высоко, див доха опустилась менее 3%.
У компании отрицательный чистый долг, помимо дивов компания проводит байбеки. В 2020 выручка не выросла - т.к. корпоративные клиенты вышли на удаленку и сокращали капекс в том числе косты на инфраструктуру. Однако, данных в современном мире становится только больше, нужны новые сервера и датацентры и сети все это связывать вместе. Кроме того, компания участвует в развитии IoT, 5G, WiFi-6 и других модных штук, поэтому остаются шансы на рост
Оставляю в портфеле, докупаю на просадках, роста как от Амазона или Теслы не жду
Лайки-балалайки-подписки-это-все 🏇
#диванная_аналитика
#фундаметал #дивиденды
CS
CSCO
48,8 $
+129,73%
KOHb_UHBECTOP
17 марта 2021
Тыгыдык, игого инвестирую в фуфло!
Решил что буду продавать $EA, жду либо цен по 145-150, либо отчёт за 3Q21 (конец календарного 21го года, у компании смещённый фискальный год на квартал относительного календарного). Менеджмент прогнозирует 21-ый сильным под влиянием ковида + последний квартал традиционно сильный: новогодние каникулы, подарки и тп
Покупал краткосрочно (полгода-год) на падении в марте-апреле, потом немного докупал в расчете на бурный рост - локдаун, все сидят дома и рубятся в приставки. Но бурный рост оказался каким-то недостаточно бурным. Компания репортит о рекордных прибылях но при этом выручка выросла незначительно.
Зачем-то начали платить копеечные дивиденды. В целом от компании, точнее от работы ее IR службы негативное впечатление. Как будто купил третий эшелон с мосбиржи, а не американского эмитента. Может я не умею искать?
- по дивам каментов нет, вроде хотят расти, планируют m&a, зачем платить копейки?
- нет нормальной актуальной стратегии. Лежат две презентации CEO и CFO толи 2014, толи 2016 года со стратегией. Ау! Уже 5 лет прошло!
- собственно слабо меняется компания согласно стратегии, как делали игры про спорт (фифа и тп) так в основном их и делают, в другие жанры не особо вышло залезть, существенно нарастить долю на новых рынках так же не вышло, в общем динамика вроде есть, но она могла бы быть получше
- при этом у компании шикарный баланс, нет долга, хороший кешфлоу и кубышка, ну почему не захватывать новые земли более агрессивно?
Лайки-балалайки 🧡, дергай за джойстик 🕹 пиши что думаешь про $EA
#отчетность #фундаментал #диванная_аналитика
EA
EA_DEL_DEL_DEL
130,6 $
+60,72%
KOHb_UHBECTOP
17 марта 2021
Сегодня оборжем $PSX , запрягайтесь 🐎
Компания образовалась в 2012 отпочковыванием от $COP выделением midstream и downstream бизнеса. На сегодня состоит из 4-х юнитов:
- midstream (транспортировка - трубы, траки, нефтехранилища, танкеры СПГ)
- нефтехимия (пластикии)
- нефтепереработка (бензин, ДТ, авиа топливо)
- сбыт (заправки и тп)
Год для компании был сложный - низкие цены на нефть, падение спроса, COVID-19, ураганы 🌪 В итоге по году внушительный минус. Компания вынуждена была отменить байбеки, сокращать капекс на новые проекты и привлекать дополнительный долг. Дивиденды удалось сохранить.
Из позитивного - ранее компания регулярно увеличивала дивиденды (CAGR 20%) + находится в активной стадии инвестиций (отсюда и большой капекс на новые стройки), если ситуация на рынке будет благоприятной, то долг погасят и доходы вырастут.
Пока остаётся в портфеле под наблюдением, при ухудшении ситуации - первый кандидат на вылет
Лайки-балайки 🎻, подписка 🔔, каменты 🖊
#отчеты, #фундаментал, #разбор
PS
PSX
85,46 $
+209,6%
CO
COP
56,83 $
+123,03%
KOHb_UHBECTOP
15 марта 2021
Игого, сегодня накупил полную телегу $PFE 🛒(на самом деле нет - лимит на позицию 10% какая бы ни была крутая компания)
У компании был хороший год, не плохие финансовые показатели и дивиденды
В этом году выпилили часть бизнеса, отвечающую за продажу дженериков, биосимиларов и прочих вещей на которые истёк патент. Теперь это называется $VTRS
Событие повлияет на дивиденды в этом году: как только виатрис объявит дивиденды файзер подрежет свои на размер объявленных виатрисом - суммарно див доходность инвестора, который держал акции файзера до отделения виатриса, не изменится, но это будет разовая акция. После этого дивиденды файзера к дивидендам виатрис никак не будут привязаны, а следовательно див доха по файзеру станет меньше
После продажи, файзер теперь позиционирует себя как взрослый биотех с красивым лозунгом «science will win” (задроты победят) 🧪 🧐 . В пайплайне у ребят 95 пилюлей: phase 1 - 27, 2 - 35, 3 - 24, регистрация - 9 💊
Планируют расти по 6% выручки до 2025 год к году и двузначно прибавлять в нет инкаме. 20-25% дохода в 2021 получат благодаря вакцине от COVID-19, которую запилили совместно с BioNTech 💉 выручку с которым будут делить 50/50
Лайки-балалайки, подписка 🧡 🎻 🔔
А вы держите файзер?
#фундаментал #отчет #отчетность #биотех
VT
VTRS
14,67 $
+19,7%
PF
PFE
35,41 $
-21,46%
KOHb_UHBECTOP
14 марта 2021
Сегодня на ипподроме с конями обсуждали $V - история роста в моем портфеле
Моменты которые напрягли
- продажа инсайдерами
- рост долга
- падение выручки
Особенно странным показалось последнее. Вроде из-за локдаунов и COVID-19 должны расти бесконтактные и онлайн платежи, а у визы при этом выручка упала. Полез смотреть $MA - там такая же картина.
Ответ нашёлся в отчёте - вместо дорогих покупок народ на локдауне зашухерился и начал вместо дорогих покупок сметать с полок туалетную бумагу и гречку. Кроме того закрыли границы и упала выручка от трансграничных операций. Сейчас кажется ситуация потихоньку восстанавливается, ждём продолжения роста в 2021
Долг брали на покупку финтех стартапа Plaid, но покупка не состоялась из-за антимонопольных дел. Будет интересно посмотреть что сделают с долгом - будут искать новые возможности для M&A (менеджмент вроде заявляет о таком желании) или погасят взятый долг
Очень высоко улетел P/E и находится практически на исторических максимумах. Возможно, рынок уже закладывает ускорение последующего роста в следствии ускорения перехода на безналичные платежи из-за пандемии. Будем наблюдать посмотрим, что будет
Для себя решил - пока не продавать и не докупать. Посмотрю что будет с P/E - если это новая реальность, то придётся возобновить покупки по новым ценам, если откатится назад - продолжу добирать в портфель.
Расскажите в каментах, а как вы определяете справедливую цену для историй роста?
MA
MA
382,71 $
+42,87%
V
V
224,36 $
+60,81%
KOHb_UHBECTOP
13 марта 2021
Продолжаю забег по конюшне. Сегодня смотрел $XOM
Один из крупнейших мировых нефтяников. Бизнес состоит из 3х сегментов: добыча, продажа готовой продукции, нефтехимия. 80-90% выручки - это добыча. Добывают реально по всему свету: Асашай, Канада, Азия, Африка и даже Россия (совместно с $ROSN)
Годовой отчёт - говно. COVID-19 + низкая цена на нефть + разовые списания и обесценения + рост долга = отрицательный net income и борода всем мультипликаторам. Самое критичное, вроде, списания - СЕО даёт слово пацана, что больше не повторится. Проверим уже скоро в апреле по результатам Q1.
Из положительного - заявляют что будет все тип топ с дивами и балансном при цене Брент > 50 вечнозеленых президентов. Божатся, что даже при 45 выкрутятся из ситуации
СЕО уверяет, что у них сейчас лучший инвест портфель новых проектов за последние 20 лет. Проекты смогут обеспечить 10% маржи даже при цене за Брент 35$. К 2025 году 40% выручки будет генериться этими проектами.
Для себя пока решил держать и не докупать. Ждём Q1 и положительный net income. Далее по году если цена на нефть снова падает к 50 - напрягаемся, при 45 - продаю. Внимательно смотрим за долгом, чтобы не брали нового. Это тоже будет триггером к продаже
Игого и тыгыдк, лайк, подписка и дыг-дыг 🔔
P.S. Оставлю здесь эту картинку в качестве напоминания, что акции это не график и кнопочки в мобильном приложении, а реальный мать его бизнес. Только зацените географию компании
XO
XOM_DEL_DEL_DEL_DEL
61,97 $
+140,5%
RO
ROSN
572,25 ₽
-39,94%
KOHb_UHBECTOP
13 марта 2021
Иго-го и тыгы-дык про $ET 🦄
Брал весной из-за дивидендов в моменте 14-15%. Понятно, что через пару кварталов компания их срезала в два раза, но даже после этого див доходность для меня оставалась привлекательной.
У компании ещё и до пандемии был высокий долг, а в 2020 она увеличила его и при этом упали доходы. В итоге net debt/ebita улетела ракетой в космос 🚀 🪐
При этом падающая выручка даже во второй половине года на растущей нефти 🛢 Что будет если нефть снова начнёт падать?
+ решил снизить в портфеле долю нефтяного бизнеса
Продал с небольшим плюсом
Лайки 👍 , балалайки 🎻 , подписка 🔔 , каменты ✍️
ET
ET
8,48 $
+141,27%
KOHb_UHBECTOP
13 марта 2021
Неожиданно для себя и всех моих корешей в табуне вчера сказал аста ла виста беби Велз Фарге $WFC
Еще одна идея из долгосрочной превратившаяся в краткосрочную - уж слишком сильно улетела цена за последние дни. У компании имеется ряд проблем и новый CEO который их должен решать
- была странная история в 2016 с фальсификацией количества клиентов в отчетности. Кара за жульничество - с тех пор банк не может иметь более 2 триллионов активов, пока ограничение не снимут
- весной во время локдауна ФЕД отнёс банк к важным (4-ый в стране по активам), а результаты стресс теста оказались печальными. В итоге банк обязали экстренно доначислить резервы и ограничили банку сумму направляемую на байбек и дивиденды. Банк не может тратить на дивы + байбек сумму больше чем усреднённая за последние 4 квартала чистая прибыль. В связи с докапитализацией 1Q20 и 2Q20 у банка слабые, но это были разовые затраты и средняя постепенно будет расти
Почему решил продать:
- не увидел чтобы менеджмент давал какие-то комитменты по первой проблеме или вообще комментировал ее. Проблема как бы есть, но ее как бы нет
- банк постоянно маркетанит что-то с акциями. То выкупает, то выпускает, куча выпусков разных префов, причём префы суммарно получают дивидендов столько же или больше обычки, какие-то конвертируемые истории. Имхо все это не от жизни хорошей
- пол ночи вчера крутил модель в эксельке чтобы понять размер дивиденда и див доходность после выползания из ямы докапитализации. Либо модель моя плохая, либо для меня доходность низкая, по текущей цене 39-40$ выходило что-то типа 3.5% в 2022. Для меня слишком большая неопределенность, когда рядом есть варианты с такой же доходностью и меньшим риском
- согласно прогнозам по росту выручки и прайсингу через p/b=roe/coe справедливая цена в 2023 около 58$ за акцию, текущая почти 40. Для меня опять же слишком много вопросов и неопределенности ради потенциального апсайда 15% годовых в $
Продал с хорошим плюсом
WF
WFC
39,97 $
+101,15%
KOHb_UHBECTOP
12 марта 2021
$GSKY небольшая финтех b2b2c компания занимающаяся POS-кредитованием в секторе домостроительства/ремонта и здравоохранения. Продавцы повышают продажи за счёт выдачи кредитов на дорогие покупки(услуги), клиенты получают возможность быстро и онлайн через мобильное приложение получить кредит (с беспроцентным периодом), банки - получают качественных клиентов. Публично торгуется с 2018
- Хорошо растущая выручка в предыдущие годы. В этом году из-за ковида выручка на уровне 2019.
- Отрицательный капитал практически на всем протяжении существования ❗️
- В этом году набрали много кредитов, несмотря на рост выручки чистая прибыль падает, в 21м году менеджмент прогнозирует нулевую чистую прибыль
- Сложная и трудно прогназируемая бизнес модель
Коняка сторонник того, что рост должен быть разумным, а компания должна зарабатывать кеш своим акционерам, а не проедать его
Итого: продал с небольшим минусом спустя 1.5 года
GS
GSKY
7,07 $
+36,35%