KiriziK

34

подписчика

15

подписок

"Все проблемы не от незнания, а от ошибочной уверенности в собственном знании"

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

KiriziK
KiriziK

вчера в 13:59

Ну чтож) Интересная картинка у нового фикса Новабев $RU000A10G940 Как и планировал набрал по 999.9 руб. на 10% капитала, но после раздумий решили заскочить еще на 10%. В целом ситуация интересная, где крупный продавец стоит и не дает цене уйти выше, хотя, как по мне, справедливая цена в диапазоне 1010-1015 руб. Посмотрим что будет дальше) Всем хороших выходных! Поделитесь своим мненией по выпуску в комментариях! Какую справедливую цену видите у этого выпуска?
Card image 1
8
9
KiriziK
KiriziK

вчера в 9:03

Новое размещение облигаций Новабев групп $RU000A10G940 Фикс 16.25% Объем 2.750 млрд. руб. $RU000A10G957 Флоатер КС+2.25% Объем 7.250 млрд. руб. Немного информации: 1П 2026 г.: Выручка 74.391 млрд. руб., Ebitda 10.047 млрд. руб., Чистая прибыль 1.297 млрд. руб., Чистый долг (без аренды) 21.9 млрд. руб., Чистый долг (с арендой) 45.5 млрд. руб., Чистый долг/Ebitda 1х (с арендой 2.1х). Мои мысли: В целом компания стабильная и прибыльная, долг не большой. Действующие выпуски $RU000A10E7G1 с купоном 15.25% цена 998.3 руб., $RU000A10CSQ2 с купомоно 14.5% цена 985 руб., $RU000A10CSQ2 с купоном 14.5% цена 986.6 руб. В новом выпуске купон дали выше рыночного и собрали объем в 2 раза больше чем планировали. Я думаю, что они собрали бы свой объем и по купону 15.5%, зачем было так завышать не понятно. Флоатер мне не очень интересен, а вот фикс попробовал бы зацепить, если цену дадут близко к номиналу. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?
Card image 1
3
4
KiriziK
KiriziK

29 сентября в 14:51

Итоги дня: Набрал позицию в Кредитный поток 7.1 $RU000A10FZG1 на \~50% от капитала... Средняя 1005.7 руб. Пришлось закрывать свои позиции в других потоках $RU000A10FZF3 $RU000A10FQV9 $RU000A10FWR5 , что бы освободить деньги под этот выпуск. В ближайшее время буду сокращать, заигрался... Но жду цену 1010+ руб. по аналогии с кредитным потоком 6.1 $RU000A10FQW7 В ЛОЭСК $RU000A10G7X4 зашел на \~15% капитала по цене 1001.1 руб. Можно было и лучше, но в целом считаю нормально. Так же думаю, что цена уйдет 1010+ руб. Поделитесь своими результатами сегодняшнего дня! Какие выпуски удалось подхватить и по какой цене? Какие цели ставите?
Card image 1
6
7
KiriziK
KiriziK

29 сентября в 7:46

Новое размещение облигаций ЛОЭСК $RU000A10G7X4 Фикс 18% Объем 1 млрд. руб. Немного информации: РСБУ за 1 полугодие 2026 г. •Выручка 5.7 млрд. руб. (+15.5% г/г). •EBITDA 3 млрд. руб. •Чистая прибыль 700 млн. руб. •Чистый долг/EBITDA 3х Мои мысли: Эмитенты с таким же рейтингом (А) дают доходность чуть ниже, но это скорее премия к первичному размещению и знакомство рынка облигаций с компанией. Сам планирую набрать в спекулятивную часть портфеля если дадут цену в диапозоне 995-998 руб. до 10% от портфеля. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?
Card image 1
4
5
KiriziK
KiriziK

29 сентября в 7:27

Новое размещение облигаций Кредитный поток 7.0 $RU000A10FZF3 Фикс 16.25% Объем 30 млрд. руб. 7.1 $RU000A10FZG1 Фикс 17% Объем 10 млрд. руб. Немного информации: Портфель потребительских кредитов на 50 млрд рублей •Облигации обеспечены на 167% — то есть на каждый рубль выпуска приходится 1,67 рубля кредитов •По данным АКРА, в портфеле нет заёмщиков с отрицательной кредитной историей и просрочкой более пяти дней •А1 (7.0) — около 30 млрд рублей. Это то, что предлагается инвесторам. Владельцы этого транша получают выплаты в приоритете перед остальными. •А2 (7.1) — около 10 млрд рублей. Второй по приоритету. •Б (младший) — около 10 млрд рублей. Его приобретает сам Т-Банк. Первые убытки ложатся именно на этот транш. Таким образом, старший транш А1 составляет 60% портфеля, а младшие транши А2 и Б — по 20% каждый. Мои мысли: Т в очередной раз выходят на рынок со своим СФО. Все выпуски приветствуются рынком достаточно позитивно и каждый раз аллокация около 50% (В текущем выпуске 53%). Я не учавствовал в первичном размещении т.к. кредитный поток 6.0 $RU000A10FQV9 , 6.1 $RU000A10FQW7 и ипотечный поток 1.0 $RU000A10FWR5 торгуются у номинала с теми же условиями. Есть шанс что новые выпуски продавят по цене номинала. Планирую набрать новый выпуск на 10-20% от портфеля, в зависимости от цены (надеюсь что на старте продавят цену в район 995 руб.) Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?
Card image 1
6
7
KiriziK
KiriziK

24 сентября в 11:56

НКР снизило кредитные рейтинги АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» и его облигаций с A+.ru до A.ru "Снижение кредитного рейтинга обусловлено ростом долговой нагрузки компании в 2025 году и ожиданием её дальнейшего повышения по итогам 2026 года ввиду переноса поставок по ряду крупных контрактов на более поздний срок и финансирования инвестиционной программы." Раздал свою позицию в 002Р-02 $RU000A10FXN2 по 998.6 руб. (брал по 996.1 руб.), т.к. держал этот выпуск как альтернативу "Денежного рынка". Для меня в компании ничего не поменялось, но из-за снижения рейтинга есть вероятность дальнейшего снижения стоимости облигаций. Какие у вас мысли по будущему компании и стоимости облигаций? Держите какие-то выпсуки?
Card image 1
2
3
KiriziK
KiriziK

23 сентября в 14:12

Видимо купон 15.1% у Европлана $RU000A10G6A4 смутил не только меня и цену, ожидаемо, начали заливать. Дойдя до 989-990 руб. было видно, что цену готовы давить и дальше в диапазон 980-985 руб., где я и думал набрать себе позицию, НО появился покупатель с аномальным объемом (относительно объема торгов) и все продавцы растерялись остановив свои продажи. Вообщем лезть в эту историю не стал + очень низкая ликвидность, не понятно как потом выходить.
Card image 1
2
3
KiriziK
KiriziK

23 сентября в 9:13

Новое размещение облигаций Европлан $RU000A10G6A4 Фикс 15.1% (с амортизацией) Объем 12 млрд. руб. (планировали не менее 5 млрд. руб.) Немного информации: Чистая прибыль за 1 п. 2026 г. 4.3 млрд. руб. (1 п. 2025 г. 1.9 млрд. руб., 2 п. 2025 г. 3.2 млрд. руб.). Чистый долг на 1 п. 2026 г. 93.7 млрд. руб. (в 2024 г. 210.9 млрд. руб., в 2025 г. 126.7 млрд. руб.). Чистый долг/EBITDA 2.2х. Ближайшие погашения: 1. 29.09.2026 г. $RU000A0JWVL2 объем 5 млрд. руб. 2. 20.11.2026 г. пут оферта $RU000A100DG5 объем 1.2 млрд. руб. Мои мысли: Компания достаточно успешно восстанавливается после кризисного 2025 года. Чистый долг сокращает очень хорошими темпами. В целом у компании все хорошо, но купон 15.1% для меня сомнителен. Посмотрю как будет торговаться на открытии, если цену продавят сильно вниз, то возьму спекулятивно. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?
Card image 1
2
3
KiriziK
KiriziK

21 сентября в 10:40

Полностью закрыл позиции в АБЗ-1 $RU000A10FZU2 по 994.4 руб. (брал по 994 руб.) и в АйДи Коллект $RU000A10FZS6 по 990.8 руб. (брал по 988.2 руб) в связи с минимизацией рисков (писал в посте https://www.tbank.ru/invest/social/profile/KiriziK/2d7fcd47-3e43-4e09-88bc-4078e019d394?utm_source=share). Не считай, что дела у компаний плохие, но рынок сейчас очень слабый и без видимых на то причин залить цену (не хочется оказаться в одной лодке с Полипластом, Балтийским лизингом и т.д.) Как вы относитесь к риску? Набираете или сокращаете по текущему рынку?
Card image 1
6
7
KiriziK
KiriziK

21 сентября в 7:54

*Мысли в слух по полипласту* Паника и продажи набирают обороты... Доходности по выпускам приближаются к 30%. $RU000A10G122 $RU000A10F7V9 $RU000A10DZK8 $RU000A10CH11 $RU000A10DEQ0 $RU000A10CTH9 В ближайшие пол года компании нужно будет погасить выпуски на общую сумму почти 30 млрд. руб.... $RU000A10B4J5 $RU000A10BPN7 $RU000A10C8A4 $RU000A10BFJ6 $RU000A10AYW2 $RU000A10AEG7 С таким рынком компания не сможет снова выйти на биржу с новыми выпусками для рефинансирования. А что если ситуация не восстановится? Где взять деньги на погашение? Пу пу пу... Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь вашим мнением в комментариях. Кто держит облигации, как планируете действовать? Кто планирует наращивать позицию, почему?
Card image 1
24
25
KiriziK
KiriziK

18 сентября в 14:10

Взял Нацпроектстрой Фикс $RU000A10G5F5 по 996.1 (\~7% капитала) Флоатер $RU000A10G5H1 по 995 (\~9% капитала) В целом по ценам норм. Держим кулачки, что бы с отчетом не подвели)) Как у вас результаты? Получилось взять по хорошей цене?
Card image 1
3
4
KiriziK
KiriziK

18 сентября в 14:02

Немного переосмыслил свой подход к риску. Полностью закрыл позицию в облигация Полипласт $RU000A10G122 по 989 руб. (брал по 995.5 руб.) в небольшой убыток. Как я понял какой то блогер толкнул цену вниз (возможно это не единственная причина)... Рынок сейчас очень тонкий и всё очень быстро меняется. Последнее время много достаточно крупных компаний сталкиваются с проблемами из за большого долга. Вообщем хочу минимизировать свои риски и не лезть в подобные закредитованые компании. По той же логике хочу закрыть свои позиции в АБЗ-1 $RU000A10FZU2 и АйДи Коллект $RU000A10FZS6 . Как по мне, лучше не дозаработать лишние пару процентов, чем потерять часть своего капитала! Но есть и позитивные изменения в портфеле) На просадке подобрал Кредитный поток 6.0 $RU000A10FQV9 по 998.8 руб. (\~10% портфеля) и ипотечный поток 1.0 $RU000A10FWR5 по 1000.1 руб. (\~10% портфеля). На сколько я понял, просели из за анонса нового выпуска Кредитный поток 7.0, такое бывает, решил воспользоваться возможностью. Берегите свои капиталы! Всем хороших выходных)
Card image 1
19
20
KiriziK
KiriziK

18 сентября в 7:16

Новое размещение облигаций Нацпроектрстрой $RU000A10G5F5 Фикс 17.5% Объем 3.5 млрд. руб. $RU000A10G5H1 Флоатер КС+4% Объем 3 млрд. руб. Немного информации: Отчет за 1 полугодие 2026 г. компания не опубликовала. 2025 получился очень слабым по сравнению с 2024. Чистый долг/EBITDA 2х на 2025 год. В начале 2026 года компания получила несколько крупных контрактов. Мои мысли: Немного тревожит, что компания не опубликовала отчет за 1 полугодие. Бывает такое, что компания специально тянет с отчетом (понимая, что он плохой), что бы выпустить облигации по хорошей ставке. В целом хотелось бы взять себе в портфель небольшую долю, хочу посмотреть до какой цены продавят. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?
8
9
KiriziK
KiriziK

15 сентября в 15:38

Допустил ошибку в анализе компании Заслон $RU000A10G2M8 (спасибо @90x60x90 заметила и сказала об этом) в следствии этого не верно поставил цели по цене набора позиции и не набрал ничего... В ПКБ $RU000A10G270 получилось гораздо лучше. Ниже номинала, как хотел в идеале, не дали цену, зато успел зацепить по 1000 руб. ~17% портфеля. Раздал сразу ~2% по 1002.8 руб и ~5% по 1007.9 руб. (забрал быструю прибыль). Остальные ~10% пока оставил, выше 1010 руб. планирую раздать. Вышла новость, что минфин снова выходит с выпуском завтра :( С каждым новым выходом, после перерыва летом, реакция все сильнее, давление на рынок долга усиливается... Как у вас результаты? Получилось что-то взять по хорошей цене?
6
7
KiriziK
KiriziK

15 сентября в 7:17

Новое размещение облигаций Заслон $RU000A10G2M8 Фикс 17.5% Объем 1 млрд. руб. (Планировали 2 млрд. руб.) Немного информации: Последний отчет компании не очень + Чистый долг/EBITDA 2.7х Мои мысли: Компания не собрала планируемый объем, отчет слабый и сегодня выходит новый выпуск у ПКБ $RU000A10G270 с таким же купоном, но с показателями интереснее. Думаю что цену на вторичке зальют в сторону 990 руб., возможно возьму небольшой объем. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?
5
6