Kot.Finance

10,8K

подписчиков

36

подписок

Мы команда авторов из банков и лизинговых. Миссия-показать, что доходные инвестиции доступны! 👱‍♂️Автор стратегий - Максим Кот, на рынке с 2012, стратегии в Т-Банке с 2024 📘Статистика (2012), Финансы и кредит (2018), E&Y (2015) 💛В Пульсе разбираем эмитентов, готовим подборки, ищем инвест.идеи

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Kot.Finance
Kot.Finance

вчера в 5:04

🤝Впечатления от встречи с Балтийским лизингом Балтлиз стал ньюсмейкером августа и сентября из-за падения цен на облигации по отдельным выпускам на 30% и роста доходности почти до 100% годовых. К кредитном рейтинге АА- это редкость. Компания достаточно оперативно отреагировала на рыночную панику и провела встречу с представителями инвест.сообщества. Какие впечатления?   👍Что понравилось? • во-первых, что встреча в принципе состоялась. Очень важно иметь диалог, видеть заинтересованность первых лиц, получить прямые ответы. Огромное спасибо компании за прямую трансляцию и запись встречи! • Анна Кожухарь – первоклассный ведущий, она отлично справилась с модерированием встречи • хорошее впечатление произвел главный по рискам Балтлиза: много цифр, понимание деталей, видно что честные ответы. Без маркетинговой упаковки🍬Основные цитаты: 👉https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/50bdaa64-9ca5-4fa4-a923-a03f56ebbd6a/ • многие слова подтверждались фактами из отчетности (размер резервов, и бакеты просрочки) или отзывами участников рынка (размеры авансов) • я очень рад, что прокомментировали сделку на 14 млрд. Это важно. Я не поверил, что Балтлиз, который даже в хорошие времена на клиента грузил не больше 1 млрд, решил нарушить диверсификацию и вложить 14 млрд в уникальную и неликвидную спецтехнику при плохом рынке. И я продолжаю считать, что это прямо или косвенно – поддержка группы. Но хорошо, что ответ был   🤔Что не понравилось? • первый зам.ГД признался, что у него нет кота, но есть собака. На мой взгляд, люди без котов сразу вызывают подозрение… 😉 (шутка) • очень много воды. Порой ответ вообще не про заданный вопрос. • с осторожностью отнёсся к фразе легкого замещения инвесторов 14 выпуска, если текущие держатели предъявят к оферте. Вторичный рынок показывает доходность до 50% по выпускам на 1-3 года. Если партнер соглашается на ставку КС+2% (т.е. купон 16%, доходность до 18%), то он недополучает огромную разницу: более 300 млн в год при вложении 1 млрд. Если раньше разница между клубным и рыночным выпуском была пару %, то теперь разница критическая!   • я услышал, что план на случай снижения рейтинга есть, но без деталей и конкретики. Риск усугубляется тем, что при снижении до ноября, ряд страховых просто не смогут держать облигации Балтлиза. Плановое перерейтингование – до декабря у АКРА и до января у Эксперт РА   Наш друг и коллега сделал для вас развернутые посты с бизнес-завтрака, выделив вопрос-ответ, и написав эксклюзив с кулуарной беседы с топ менеджментом. Это не попало в запись! 👉https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Finance_elephant Фото: прямая трансляция Балтлиза 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A108777 $RU000A10BZJ4 $RU000A10BJX9 $RU000A10CC32 $RU000A10ATW2 $RU000A10EEE4 $RU000A10DUQ6 $RU000A108P46 $RU000A10A3W1 $RU000A109551
Card image 1
92
93
Kot.Finance
Kot.Finance

22 сентября в 12:49

🦈В чем отличие ВДО от инвест.рейтинга? Как сформировать подходящий именно вам портфель? В какие облигации не надо лезть ни при каких обстоятельствах? ❌ ВДО расшифровывается, как «высоко-доходные облигации». Профи в шутку их называют «высоко-дефолтными». Пожалуй, это и шутка и правда, ведь выше доходность = выше риск. Рынок редко дает высокую доходность бесплатно Что такое ВДО❓ Единой методики, что считать ВДО нет. В своё время Центральный банк публиковал обзор, где относил к ВДО выпуски со следующими критериями: 🔹рейтинг ВВВ и ниже 🔹объем выпуска менее 2 млрд 🔹купон на момент размещения больше, чем КС+5% 2025-26 годы показали, что высокодоходными и высокодефолтными может быть и более высокий кредитный рейтинг. Например, за последний год рыночная паника коснулась в т.ч.: 🔹Евротранс (рейтинг А- от 4 рейтинговых агентств) – тут не просто паника, а полноценный дефолт 🔹Балтийский лизинг (рейтинг АА-) 🔹Самолёт (рейтинг А-) 🔹Брусника (А-) 🔹и ряда эмитентов, которые были А-, а впоследствии ушли в ВВВ+ и ниже: Кокс, Каршеринг, ВУШ и другие Нужно понимать, что большинство компаний выше – многомиллиардный бизнес, сформированная корпоративная структура и регламентированная модель управления, первоклассные аудиторы и прозрачная отчетность…   Так в чём же отличия ВДО от надежных облигаций❓ Важно понимать, что риск – это вероятность. Вероятность может реализоваться, а может нет. Высокий рейтинг – это уровень защиты / запас прочности. Банально, статистически: - какая вероятность, что из рейтинга ВВВ компания уйдет в дефолт в течение года? 👉 не маленькая, может даже высокая! - а из рейтинга А? 👉 существенно ниже. Реальных примеров мало, но они есть. К слову, Сегежа в 2021 году имела рейтинг А+. И это подтверждает слова про запас прочности. Сейчас кредитный рейтинг В и компания всё ещё исполняет свои обязательства без задержек. Евротрансу потребовалось не много времени - а если ААА? 👉 я не помню примеров дефолта ААА, если только не одно событие, которое наверняка вспомнят коллеги в комментариях…   Рейтинг – лакмусовая бумага надежности, но не единственный критерий. Целостная картина складывается после анализа рейтингового заключения, мнения аудиторов, отчетности (о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств), расшифровок… Но очень многое можно подчерпнуть из рейтинга 🐾Кошачьи практические рекомендации по оценке эмитентов ВДО👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/2aabc038-5d63-465c-a348-3d3cad413d7e/   В какие облигации не стоит лезть ни при каких обстоятельствах❓ Точно не стоит покупать дефолтные выпуски. Там скоро прекращается начисление НКД и можно не только потерять значительную часть «тела» облигации, но и накопленные проценты. В остальном – зависит от вашего риск-аппетита🦈, от ожиданий, и готовности к убыткам 👉вы готовы потерять четверть портфеля и регулярно видеть дефолтные выпуски, но хотите доходность вдвое выше индекса? Низкие кредитные рейтинги с очень высокой диверсификацией ждут вас❗️про диверсификацию не шучу, это очень важно! 2-3% на эмитента максимум и даже это не застрахует вас от убытков, просто сделает шрам менее чувствительным 👉хотите спокойный портфель с доходностью больше банковского вклада? Рассмотрите рейтинг от ВВВ+ до АА. Тут тоже штормит, тоже котировки скачут. Но вероятность дефолта ниже и надежность существенно выше. ❗️и про диверсификацию тоже не стоит забывать: 5-10% на эмитента при среднем риске, и до 25% при высоком (не для ВВВ+, а хотя бы АА-) 👉не хотите видеть ни одного дефолта в своём портфеле и устроит доходность вклада? – ваш выбор АА-ААА. Если спросите «зачем?» - напомню, что есть налоговые льготы, есть ИИС, есть валютные выпуски (вклады ими не балуют), а также опция продать в любое время   💛Ваша подписка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | $RU000A10E4X3 $RU000A10CC32 $RU000A10E6U4 $RU000A10EPW2 $RU000A10CRB6 $RU000A10F512 $RU000A10FGU2 $RU000A109874 $RU000A1095L7
Card image 1
81
82
Kot.Finance
Kot.Finance

22 сентября в 11:21

💸Триллион от Сбербанка На совещании главы Сбербанк и Президента, Герман Оскарович озвучил, что Сбер может обновить рекорд по годовой прибыли при благоприятной конъюнктуре и направить 50% от неё на дивиденды по итогам 2026 года Что это значит? Учитывая, что по итогам полугодия, LTM прибыль, т.е. сумма 12 месяцев составила ₽1,87 трлн. Ближайшая круглая цифра – ₽2 трлн. 50% дивидендов – это ₽1 триллион (1 000 000 000 000) дивидендов. Половина Сбера принадлежит государству в лице МинФина. Т.е. бюджет получит чуть больше ₽500 млрд Сказать, какая доля из оставшихся ₽500 млрд пойдёт в рынок сложно, т.к. нет понимания точной доли владения иностранных инвесторов не из дружественных стран. А для розничного инвестора самое простое действие – реинвест. Тем более Сбер одна из тех бумаг, где реинвестирование дивидендов действительно приводит к росту счета 👋 $GAZP и $VTBR 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация -- Спасибо, что читаете нас❤ 🐾 Кот.Финанс | #акции #новости $SBER $SBERP
Card image 1
39
40
Kot.Finance
Kot.Finance

22 сентября в 8:44

Балтийский лизинг: облигации развернулись вверх на выступлении главного риск-менеджера компании Тезисно: 🔹Рынок развратили нулевые авансы в 2023-24 🔹Мы проходили разные кризисы, этот не похож ни на один 🔹Средний аванс по рынку лизинга 13-14% (Эксперт РА), у Балтлиза около 20% 🔹Риск-политика верифицирована еще Открытием 🔹Сейчас аномально-выскокий уровень отказов, мы консервативны 🔹минимальный cost-of risk на фоне других коллег по цеху 🔹мы прошли пики по розничным дефолтам Начало дня мы подсветили тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/04fed3ab-4635-4475-8b3a-eef6d7d0062c/ Сейчас отдельные выпуски растут до 7% !!! Источник фото: прямая трансляция Балтлиза 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A108777 $RU000A10BZJ4 $RU000A10BJX9 $RU000A10CC32 $RU000A10ATW2 $RU000A10EEE4 $RU000A10DUQ6 $RU000A108P46 $RU000A10A3W1 $RU000A109551
Card image 1
96
97
Kot.Finance
Kot.Finance

22 сентября в 8:22

Онлайн-трансляция встречи с Балтийским лизингом! https://vkvideo.ru/live-278975_456239172 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A108777 $RU000A106EM8 $RU000A10BZJ4 $RU000A10CC32 $RU000A10ATW2 $RU000A10EEE4 $RU000A10D616 $RU000A10FJ57 $RU000A108P46 $RU000A10A3W1
Card image 1
38
39
Kot.Finance
Kot.Finance

22 сентября в 8:12

💧Кто льёт Балтийский лизинг? Анонс Большой пост уже в @KotFinance_Ultra. Приоритетное размещение горячих постов всегда там Чуть позже разместим в большом канале 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A108777 $RU000A106EM8 $RU000A10BZJ4 $RU000A10CC32 $RU000A10ATW2 $RU000A10EEE4 $RU000A10D616 $RU000A10FJ57 $RU000A108P46 $RU000A10A3W1
Card image 1
29
30
Kot.Finance
Kot.Finance

22 сентября в 7:20

Как начинается день в выпусках Балтлиза? Посмотрим, принесёт ли день хорошие новости? 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A108777 $RU000A106EM8 $RU000A10BZJ4 $RU000A10BJX9 $RU000A10CC32 $RU000A10ATW2 $RU000A10EEE4 $RU000A10D616 $RU000A10FJ57 $RU000A10DUQ6 $RU000A108P46 $RU000A10A3W1 $RU000A109551
Card image 1
41
42
Kot.Finance
Kot.Finance

21 сентября в 15:33

🏠Распроданность квартир. А101, Брусника, СЭТЛ, ЛСР, Самолёт, Эталон, Glorax Кто знает про рынок строящейся жилой недвижимости больше, чем Дом РФ? – вот и мы думаем, что никто. В последнем отчете банк раскрыл структуру реализации строящихся жилых объектов в разрезе компаний. По традиции, нам интересны публичные компании, облигации или акции которых можно купить на бирже. На основе распределения, мы сделали зеленый / желтый / красный список Зелёный список А101: большинство квартир в строящихся объектах уже проданы. Осталось 34%, 10% из которых застройщик оставил на потом и даже не открывал продажи. Готовые объекты дороже, возможно идея в этом СЭТЛ: почти половина продана (47%), 18% в продаже, треть (34%) ждут своей очереди чтобы не создавать навес предложения ЛСР: похожая ситуация, но застройщик почти всё вывел в реализацию. Из 53% непроданных объектов не выведены в продажу только 8% Желтый список Брусника: компания близка по показателям распроданности к ЛСР. В желтый список её определили только из-за размера собственного капитала и долга к нему. В ЛСР ситуация с капиталом получше. Распределение: 50% квартир уже проданы. 45% в продаже, а не выведено в реализацию только 5% Красный список Самолёт: здесь почти ровное распределение на трети. 37% реализовано, 30% в продаже, 33% не выведено в продажу. Учитывая масштаб строительства, даже боюсь представить, какой объем недвижимости может быть предложен рынку. Может пора делать коллаборации банков с застройщиками? Чтобы деньги с вкладов перетекали в квартиры? Эталон: много новых проектов и это сильно бьет по распроданности. Реализовано только 28%, 50% в продаже, 22% не выведено в продажу… Ещё строить и строить… Glorax: продано 25%, в реализации 36%, 39% - не выведено в продажу 🐾Мнение Если отбросить цифры и добавить немного эмоций, то складывается впечатление, что сложнее всего дела у Самолета. Он строит типовые жилые комплексы и объем строительства чудовищный. Это десятки жилых комплексов, огромное число очередей… Здесь не в процентах, а в штуках выглядит невероятно. Это сотни тысяч квадратных метров недвижимости, которые ещё не выведены на рынок… Брусника делает особые проекты. Они давно не подходят под льготную ипотеку, поэтому и меньше влияния от ее завершения или изменения условий. Glorax и Эталон тоже делают классные проекты, но они нишевые. И точно не эконом. Получится ли реализовать такое количество бизнес и премиум объектов – давайте думать! У кого есть опыт в продажах недвижимости? Что сейчас проще реализовать: дорогой классный объект, или неплохой эконом ❓ 💛мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A10DZT9 $RU000A10EK06 $RU000A10G1G2 $RU000A10CKY3 $RU000A10B0B0 $RU000A10FWA1 $RU000A10F6Y5 $RU000A10BFX7 $RU000A10E6U4 $RU000A10EST2 $RU000A10E655 $GLRX $LSRG
Card image 1
100
101
Kot.Finance
Kot.Finance

21 сентября в 13:12

📉Балтийский лизинг, Самолет, Полипласт, Эталон, ВУШ… мы всё уронили, Наташ… Прошлая неделя поставила рекордны по падению цен по облигациям в достаточно высоком кредитном рейтинге А-АА-. Снижение цен по отдельным выпускам превысило 20%, всё зависит от дюрации: чем длиннее выпуск – тем сильнее он падает. 🔻Самолёт: снижение до 30% на фоне слуха о внешнем управлении от Сбера 🔻Балтийский лизинг: снижение до 20% из-за опасений рынка в возможности пройти ноябрьскую оферту ☝️Это основные ньюсмейеры. Но они за компанию утащили за собой и других рискованных эмитентов: 🔻Полипласт -15% 🔻Делимобиль – 13% 🔻Эталон -9% 🔻ВУШ -5% 🔻Брусника -3% Не смотря на то, что компании из разных отраслей, их объединяет одно: большой долг требует денег для рефинансирования. И далеко не все смогут погасить облигации без рефинанса, как когда-то это сделала Уральская сталь. Суть проста: у инвесторов есть несколько ориентиров перед покупкой облигации: - кредитный рейтинг - аудиторское заключение, отчетность - общественное мнение: информационные посты, яркие комментарии, реклама Единственно-верного инструмента нет: падают и облигации АА-, и в то же время есть пример восстановления Уральской стали после снижения рейтинга на 7 ступеней. Всё неоднозначно. ❗️Инвестиции – это всегда риск. И если вы хотите рискнуть на всё – не делайте этого, сначала прочитайте: 👉 Слёзы рынка😭 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/19e9c5ca-8a96-4e9f-84c5-1de100b9ec41/ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/75927ab2-41ec-4548-808b-81a46047e8bd/ 👉 Инвестиции – это просто. Пассивный доход на лайте https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/830c053b-119f-4518-95d3-0b6f6daa72e6/ Сейчас мы живём в эпоху жесткой ДКП: ставка вдовое превышает официальную инфляцию, а потребительский спрос снижается. Инвестиционные проекты запускать дорого, а те, что уже близки к завершению – ещё должны найти рынки сбыта. Облигации обычно выпускают на 2-3 года, и не всегда закладывается их погашение. Часто можно рефинансировать и отложить полную выплату ещё на 2-3 года Но что делать, когда рынок только что пережил дефолт Евротранса на 30+ млрд, Оил-Ресурса на 6,5 млрд? Рынок ещё зализывает раны от убытков в Монополии (7,5 млрд), которая обещала реструктуризацию, но так и не предложила рынку ничего… Совпадение нескольких негативных событий вполне может привести к идеальному шторму и переоценке рисков. Зачем покупать новые размещения в рейтинге ВВВ+ или А-, если большинство размещений в минусе? Это приводит к дефициту ликвидности. На рынке есть деньги, но не для всех ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #облигации $RU000A1095L7 $RU000A10E6U4 $RU000A108777 $RU000A10EEE4 $RU000A10ECX8 $RU000A10F512 $RU000A10EST2 $RU000A10FGU2 $RU000A10FWA1 $RU000A10BS68 $RU000A10E4X3 $RU000A10DB16 $RU000A10CFH8
Card image 1
125
126
Kot.Finance
Kot.Finance

21 сентября в 13:07

🚙Балтийский лизинг: выплата по облигациям Уже поступила выплата по выпуску $RU000A10ATW2 (15ый) и 21ый (низколиквидный) , а завтра планируется такая же выплата купона по $RU000A10BJX9 Про интенсивность платежного календаря мы писали здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/f36323a0-f573-4f2c-8dd7-d67f5a04a1e5/ Сентябрь не самый напряженный период. Важнее - ноябрь и оферта по $RU000A10A3W1 (14ый) и амортизация по $RU000A108777 (10ый) 🐾 Кот.Финанс | #облигации
53
54
Kot.Finance
Kot.Finance

21 сентября в 9:11

М.Видео опубликовало цену акций в рамках доп.эмиссии по закрытой подписке. Выше рынка Совет директоров М.Видео определил цену размещения акций в рамках доп.эмиссии по закрытой подписке (500 млн. акций) в рамках преимущественного права - 49,9 руб. Это выше текущей рыночной цены (43,55). Преимущественное право будет действовать 45 дней с завтрашнего дня для тех, кто не принимал участие в голосовании по вопросу увеличения УК, или проголосовал против. Ранее компания заявляла, что крупные акционеры и инвесторы подтверждали участие в доп.эмиссии. Сейчас на фундаментальную стоимость компании больше влияет как эффективно получится реализовать новую стратегию. На устойчивости облигаций новость, скорее всего, не отразится Кот.Финанс | $MVID $RU000A10BFP3
Card image 1
28
29
Kot.Finance
Kot.Finance

21 сентября в 8:39

📉Котайджест🐾 шторм в ВДО и штиль в ОФЗ. Новые оферты и корпоративные события 💵Облигации Индексы облигаций в нулях, зато если присмотреться: в отдельных бумагах - штурм 🔹ОФЗ +0,3% $SU26238RMFS4 🔹корп.облигации +0,2% Зато в сегменте ВДО творится вакханалия: падает даже высокий кредитный рейтинг от А- до АА- широким фронтом: Балтийский лизинг $RU000A10EEE4 , Полипласт, Эталон. Рост доходностей по ним провоцирует рост премии за риск и в более низких кредитных рейтингах. А началось всё с Самолёта 📈Акции Лидеры роста: $OZON (+7,2%), $GAZP (+4,2%) на росте цен на газ, $ROSN (+4%) Лидеры падения: $MTSS (-9,5%) – не всем понравилась обновленная дивидендная политика, $MSNG (-8,6%), $PHOR (-8,2%) 👻Оферты Оферты, требующие внимания: 🔹 АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6-002P-02 $RU000A10B7H2 купон 17% 👎 🔹 РОДЕЛЕН-002P-01 $RU000A107076 купон 23,5% 🔹 ЭКСПОБАНК-001Р-02 $RU000A109QN4 купон КС+1,3% 🚀Автоследы Тяжелая неделя для всех автоследов. Балтийский лизинг есть во всех, и падение цен серьезно отразилось на стратегиях. Чтобы показать картину целиком, помимо недельных данных – показываем еще и доходность за год. Для сравнения: индекс гос.облигаций показал +8,1% за год, индекс корп.облигаций +14,1%, TMON +14,8% 🐾&Точка опоры / Бабуля на максималках (-1,7%): доля Балтлиза 18% в 6 разных выпусках. За год стратегия принесла 15,6% 📊&Лучше фондов ликвидности (-2,2%): доля Балтлиза 14%, преимущественно в коротком 8 выпуске. За год стратегия принесла 12,1% 🏄‍♂️&Коты на гребне волны (-0,9%): в Балтлиз 16%, преимущественно в 10-11 выпусках. 10ый выпуск упал ниже остальных, доля Балтлиза снижалась естественным образом за счет амортизации 10 выпуска. За год стратегия принесла 15,7% 👵Бабуля мини (-1,3%): доля Балтлиза 7%. С октября 2025 стратегия дала доходность 14,5% 🎅Дедуля на драйве (-4,1%): самая рискованная стратегия, доля Балтлиза 24% 🔧Ключевая ставка Пауза в снижении ключевой ставки не ставит «стоп» на смягчении ДКП, но существенно пересматривает скорость. ЦБ пересмотрел прогноз по средней ставке на 2027-28 год, но всё может быстро измениться. Сейчас баллом правит геополитика 🏡Недвижимость Недвижимость за неделю снизилась на 0,7%, с начала года 17,2% - самый стабильный, но недосягаемый рост. «недосягаемый», т.к. индекс недвижимости включает в себя смесь строящейся и построенной первички, на которую распространяются льготные ставки. Поэтому цены от вторички отличаются, и купить объект недвижимости с такой динамикой, скорее всего, не удастся 💸Валюта После отката от 86 по доллару и 13 по юаню, рубль стабилизировался. Графики всё ещё смотрят на север. 🐾 Кот.Финанс | #облигации #акции $USDRUBF $CNYRUBF
Card image 1
44
45
Kot.Finance
Kot.Finance

21 сентября в 5:26

Друзья, чуть-чуть не хватает до 300 💛 чтобы писать пост про то, кто продаёт облигации Балтлиза Поднажмем, кому интересно? Вот тут: 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/514358d2-8a93-4a48-b385-ba3926c6b852/ Ваши 💛 – индикатор, что посты полезны! 🐾 Кот.Финанс | #облигации #юмор $RU000A10CC32 $RU000A10FJ57 $RU000A108777 $RU000A10ATW2 $RU000A10DUQ6 $RU000A10EEE4 $RU000A108P46 $RU000A106EM8 $RU000A109551 $RU000A10A3W1
Card image 1
333
334
Kot.Finance
Kot.Finance

20 сентября в 9:33

👀Самые популярные котопосты лета ☀️ Друзья, подводим итоги лета и предлагаем вам 10 самых просматриваемых постов. Забавно, но 4 из 10 – про Евротранс. Мы уделяем внимание темам, которые важны вам! Не ради кликбейта. А ради того, чтобы искать, копать и разбираться в том, что востребовано вами   🥇Самые просматриваемые 1️⃣ Что дешевле: купить ЕвроТранс целиком, или построить такой же бизнес с нуля? 34к 👀 Пост про то, сколько стоит воссоздать бизнес Евротранса с нуля, купив его по частям на Авито https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/121de93b-729f-4d5f-9c66-1f053cc9b8b1/ 2️⃣ Рынок никогда не растет! 26к 👀 Разбор кейса инвестора, чем портфель всегда в убытке без плечей и с диверсификацией https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/0a9d8ed1-363e-4a67-af2b-6756672c1d63/ 3️⃣ CTRL Контрол Лизинг: блокировка счетов 21к 👀 Информационный пост о блокировке счетов, классные комменты по существу https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/bea36f93-d781-44c9-bb21-9d0b9458b06c/ 4️⃣ Инвестиции – это просто. Пассивный доход на лайте 17к 👀 Вся суть нашей философии. Выжимка https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/830c053b-119f-4518-95d3-0b6f6daa72e6/ 5️⃣ Рынок умер. Да здравствует рынок! 15к 👀 Завершение безостановочного падения индекса https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/296f150f-540b-4e91-b85b-d2acf686c5ea/ 6️⃣ Евротранс: фантазии о запасах 14к 👀 Фантазии о том, сколько нефтетрейдер с огромными запасами мог бы заработать при дефиците топлива https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/178d8ca7-503d-4724-9245-12cb5c03fb0b/ 7️⃣ Поиск редиски, и причем тут Балтийский лизинг? 14к 👀 Ищем причину первого обвала котировок Балтлиза https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/de76dc2e-ce7b-4e85-a93e-c4d65a57feb8/ 8️⃣ 2100 прошли вниз на утренних торгах. Что ждёт нас в основную торговую сессию? 14к 👀 Один из худших дней, когда рынок продавливал один уровень поддержки за другим https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/20c76319-de61-4009-9085-ad1bcb4912c5/ 9️⃣ Евротранс в руинах. Грустный пост?? Что изменилось в облигациях? 14к 👀 Завершение сериала с Евротрансом. Перевод облигаций в сектор Д https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/1702a589-44b6-4e2d-b64a-193f83fdc528/ 1️⃣0️⃣ Почему вокруг ЕвроТранса столько эмоций? 13к 👀 Любимый пост, потому что он на чужом примере показывает, как важно не влюбиться в инвестицию https://www.tbank.ru/invest/social/profile/782c17e8-82b0-4dda-be11-dc9e3a3de131/d537c1e7-eee4-406a-9da3-f8cf4d1cc09a/ 🐾 Кот.Финанс | #облигации #акции $EUTR $RU000A10E4X3 $RU000A10CZB9 $RU000A10BB75 $SBER $LKOH $RU000A10ATW2 $RU000A10EEE4 $RU000A108777 $RU000A10DUQ6
34
35
Kot.Finance
Kot.Finance

20 сентября в 5:55

💋Балтийский лизинг: падение чистой прибыли на 97%❗️отсутствие кэша на счетах и сокращение лизингового портфеля. Развеиваем мифы В посте рассмотрю основные «кричащие» заголовки вокруг Балтлиза и оценю, на сколько ситуация критична Мифы 1️⃣Чистая прибыль упала аж на 97% ❗️и это КОТОстрофа 2️⃣Компании нечем платить: кэш сократился с 7 до 1 млрд, а в ноябре платить 14 млрд❗️ 3️⃣портфель стремительно падает: чистые инвестиции за полгода сократились с 161 до 139 млрд 4️⃣ лизинг – очень рискованная отрасль: клиенты дефолтят, технику не продать, стоки скапливаются 5️⃣Техника никому не нужна!   Реальность 1️⃣Чистая прибыль действительно упала. Скажу больше: во втором квартале по РСБУ убыток❗️Но так ли это страшно? Скорее всего, в заголовках пугает сама цифра «97%», но ряд компаний вообще в убытках! Почему никто не говорит, что убыток Альфа-лизинга в 2025 году 7,7 млрд? Кто смотрел отчетность ГТЛК? Убыток за полугодие 28 млрд, Карл! Где заголовки, что ГТЛК увеличил убыток в 12 раз? Все уже продали бонды ГТЛК? А мы держим)) 2️⃣Наличие 7 млрд кэша на конец года это скорее досрочное погашение лизинга клиентами. Вероятно, поэтому финансовая служба приняла решение держать деньги в банке на вкладах. Но нужно ли аккумулировать деньги в июне под ноябрьскую оферту? Конечно нет! - до оферты от отчетной даты больше 3х месяцев - есть регулярные лизинговые платежи - можно рефинансироваться на рынке - можно поставить рыночный купон и по оферте не ждать заявок Последние 2 опции под вопросом, но такая логика в июне была оправдана! ❓Если у меня ипотека 50 тысяч в конце месяца, оправданно ли мне держать кэш 300 тысяч на всякий случай? (сумма платежей на полгода) 3️⃣Лизинговый портфель и ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг снижаются) у большинства компаний. Это нормальная реакция: экономика перестала расти, клиенты не получают новые заказы и сокращают свою инвест.программу: меньше обновляют парк, не покупают новую технику. Лизинговые компании, видя рост просрочки – тоже ужесточают требования к клиентам. Посмотрите рейтинг Эксперт РА: у многих рыночных компаний снижение портфеля: ГПБЛ, Сбер, ВТБ, Дельта лизинг, РЕСО (кстати, падает быстрее всех: аж на 34%), Интерлизинг (-31%), и другие… 4️⃣В лизинге действительно огромные риски: - ухудшение качества клиентов: дефолтов всё больше - падение цен на б/у: изъятый экскаватор, или тягач очень сложно продать - рост конкуренции: за хорошего клиента приходится бороться с гос.компаниями и предлагать очень дешевые графики Но разве вы это узнали только сейчас? Разве в этом посте, или в этом – про риски отрасли не написано? Разве не было предпосылок? 5️⃣Техника никому не нужна: отчасти это так. На некоторые позиции тягачей и экскаваторов цены за полгода упали на 40-50%. На авито можно найти много объявлений о передаче техники с символической оплатой (до 100 тысяч), только плати за лизинг! но не всем попало. Без одобрения ЛК передать технику нельзя. А объявления с околонулевой ценой говорят, что сумма платежей – выше, чем рыночная стоимость   Так всё хорошо? Нет! Снижение нового бизнеса приводит к доначислению НДС: на растущем портфеле лизинговые компании возмещали НДС, а теперь приходится платить вперед. Это больно бьёт по экономике. Лизинг действительно рискованная отрасль, т.к. под 1 рубль своего капитала компании берут в долг 5-10 рублей чужих и дают в долг кому-то. А инвесторы лишь надеются, что эти кто-то отдадут.   Я не буду успокаивать и говорить, что рисков нет! Вы можете посмотреть посты Кот.Финанс и сформировать собственное мнение. Важно не влюбиться в компанию и быть с ней до конца (👋секте Евротранс). Важно оценивать риск и потенциальную доходность Ставьте лайки, если пост полезен! 300 💛 и подготовим пост про то, кто конкретно льёт облигации Балтлиза?   Ваши 💛 – индикатор, что посты полезны! 🐾 Кот.Финанс | #облигации #юмор $RU000A10CC32 $RU000A10FJ57 $RU000A108777 $RU000A10ATW2 $RU000A10DUQ6 $RU000A10EEE4 $RU000A108P46 $RU000A106EM8 $RU000A109551 $RU000A10A3W1
Card image 1
442
443