Lazygreed

1

подписчик

2

подписки

Lazygreed — инвестиции без веры в гуру. 20 лет в финансах - CFO в федералах. Считаю сам и показываю расчёты целиком, а не выводы. Разбираю механику рынка, отчётность эмитентов и собственный портфель. Ошибки показываю тоже — на них учиться полезнее. Телеграм: t.me/lazygreed

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Lazygreed
Lazygreed

16 сентября в 9:20

⏳ В январе будет поздно. Что успеть до 31 декабря Налоговая оптимизация делается в текущем году. А вспоминают о ней в следующем — когда брокер уже удержал налог. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🚨 ДЕДЛАЙН, КОТОРЫЙ НЕ ПОВТОРИТСЯ 2026 — последний год, когда срок ИИС-3 составляет 5 лет. В 2027-м будет 6 лет, дальше до десяти к 2031 году. Счёт, открытый 31 декабря и 1 января, отличается на год заморозки. 💡 «Не готов замораживать деньги» — не аргумент. Вносить ничего не обязательно. Пустой ИИС-3 это не заморозка капитала, а запущенный таймер: срок идёт с даты открытия, деньги остаются при вас. Цена решения — ноль рублей и десять минут. ━━━━━━━━━━━━━━━ 💰 ИИС-3: ДВЕ ЛЬГОТЫ, А НЕ ОДНА 1️⃣ Вычет на взнос — возврат НДФЛ с суммы до 400 000 ₽ в год. При 13% это 52 000 ₽ ежегодно. 2️⃣ Вычет на доход — при закрытии прибыль до 30 млн ₽ освобождается полностью. 📌 Вторая и есть главная. 400 тысяч — приятный кэшбэк. А 30 миллионов освобождённой прибыли — то, ради чего счёт держат пять лет. 🪜 Держать можно до трёх ИИС. Открывая по счёту раз в год, получаете поток созревающих счетов вместо одной далёкой даты. ⚠️ Лимит 400 000 ₽ — общий на все ИИС, ПДС и страхование жизни. 👶 Исчерпали свой? До 100 000 ₽ можно внести на ИИС ребёнка. ━━━━━━━━━━━━━━━ 📉 1. Убыток — это актив Прибыль уменьшается убытком: +500 000 и −300 000 → база 200 000 ₽. ✅ Найти позиции в минусе, в которые не верите, и зафиксировать убыток в этом году. Не хотите выходить — продали и откупили. 📅 Напоминание на 15 декабря, не на 30-е. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🔀 2. Два брокера не знают друг о друге У одного прибыль, у другого убыток — каждый считает своё. Заплатите налог, будучи суммарно в минусе. ✅ Подать 3-НДФЛ и просальдировать самому. Возврат приходит деньгами. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🗄 3. Убытки живут 10 лет Слили в 2022-м? Убыток не сгорел — зачитывается против прибыли любого из следующих десяти лет. ✅ Поднять старые отчёты. ━━━━━━━━━━━━━━━ ⏱ 4. Проверить даты покупок Держите бумагу больше 3 лет — прибыль освобождается. Лимит 3 млн ₽ за каждый полный год. ✅ Посмотреть даты входа: возможно, до бесплатной продажи осталась пара месяцев. 💡 Прибыль больше лимита — разбейте продажу по годам. 💡 При переводе к другому брокеру срок сохраняется. ⚠️ С 2026 ЛДВ не работает для иностранных акций. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🎚 5. Порог 2,4 млн Инвестдоходы — отдельная база: 13% до 2,4 млн, 15% сверх. Зарплатная прогрессия до 22% сюда не распространяется. ✅ Подбираетесь к порогу — часть фиксации перенести на январь. 💡 Бонус: налог за январскую продажу платится на год позже. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🔴 ЛОВУШКА С 2025 года ЛДВ не применяется к бумагам, переведённым на брокерский счёт при закрытии ИИС. Закон 58-ФЗ. Купили на ИИС в 2020-м, закрыли счёт, бумаги переехали — льготы больше нет. 💀 ✅ Планируете закрывать — считайте заранее: продать внутри счёта или выводить и терять ЛДВ. ━━━━━━━━━━━━━━━ ✅ ЧЕК-ЛИСТ ▫️ Открыть ИИС-3, пока срок 5 лет — хотя бы пустым ▫️ Зафиксировать убытки по безнадёжным позициям ▫️ Проверить даты покупок под ЛДВ ▫️ Прикинуть доход относительно 2,4 млн ▫️ Поднять старые отчёты ▫️ Два брокера — готовить 3-НДФЛ ━━━━━━━━━━━━━━━ 💬 Сэкономленный налог — доходность, которую не пришлось зарабатывать на рынке. Без риска и просадок. Требование одно: не откладывать до 30 декабря. 😏 ━━━━━━━━━━━━━━━ ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваш, Lazy Greed
Card image 1
3
4
Lazygreed
Lazygreed

13 сентября в 11:59

💰 «Инвестиции вдвое лучше вклада» — это ложь. Тезис о том, что инвестиции вдвое эффективнее вклада кочует из поста в пост. Обычно его повторяют те, кто ни разу не открывал калькулятор. Спойлер: вдвое не выходит. Но вывод всё равно в пользу портфеля. ━━━━━━━━━━━━━━━ ⚙️ УСЛОВИЯ 10 000 ₽ в месяц, 10 лет, инфляция 6%, всё считаю в сегодняшних деньгах. ⚠️ И сразу момент, на котором ошибаются почти все. Для сценария «просто копить» нельзя дисконтировать всю сумму 1,2 млн на полные 10 лет. Взносы идут равномерно: первый обесценивается 120 месяцев, последний — ноль. ❌ 670 тыс. — как обычно считают ✅ 907 тыс. — как правильно Вот откуда берётся «магия инвестиций» в чужих постах. Из неправильной базы сравнения. ━━━━━━━━━━━━━━━ 📊 РЕЗУЛЬТАТЫ 🗄 Тумбочка, 0% → 907 тыс. (0,84× к вкладу) 🏦 Вклад, 9% → 1 081 тыс. (база) 📈 Портфель, 12% → 1 285 тыс. (1,19×) 🚀 Портфель, 18% → 1 850 тыс. (1,71×) 🔥 Портфель, 24% → 2 726 тыс. (2,52×) ━━━━━━━━━━━━━━━ 🧠 ТРИ НЕУДОБНЫХ ВЫВОДА 1️⃣ «Вдвое» начинается с 18–20% годовых При 12% преимущество над вкладом — жалкие 19%. Минус комиссии, минус налог, минус нервы на просадках. Вопрос на засыпку: вы точно ради этого сюда пришли? 🤔 Главный аргумент за инвестиции — не доходность рынка. А инструменты, которых у вкладчика нет в принципе. 2️⃣ Вклад вообще не про приумножение 9% годовых за десять лет дают +19% реальной доходности. Не в год. За весь срок. Это 1,7% годовых в реальном выражении. 💬 Вклад — это когда вы одалживаете банку деньги под процент ниже, чем он на них зарабатывает. И благодарите за услугу. 3️⃣ Кто обещает вам 24% на длинном горизонте — либо не считал, либо продаёт курс Устойчивые 24% годовых десять лет подряд — выше того, что давал широкий рынок. Я держу эту строку в таблице как верхнюю границу, а не как ориентир. 💬 Кто закладывает такую доходность в личный план — планирует не доходность, а удачу. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🏦 ПРО БАНКОВСКУЮ МАРЖУ $SBER: ROE ≈ 22%, дивполитика 50% прибыли, форвардный P/E ≈ 3,8x. P/E 3,8 = earnings yield около 26%. Банк генерирует за год прибыль, сопоставимую с четвертью своей рыночной цены. ⚠️ формулировка «банк удваивает себя каждые 4 года» неверна — половина уходит на дивиденды. Корректно: за ~4 года зарабатывает сумму, равную своей цене на бирже. И теперь главный вопрос 👇 💬 Если весь этот бизнес построен на марже между вашей ставкой по вкладу и ставкой размещения — почему вы сидите на той стороне стола, где маржу отдают? ━━━━━━━━━━━━━━━ 🎯 ГДЕ Я МОГУ ОШИБАТЬСЯ ▪️ инфляция 6% на 10 лет — оптимистично при текущих 6,3% ▪️ ставка вклада 9% — оценочная, зависит от траектории ЦБ ▪️ налоги, ИИС и ЛДВ не учтены — это ещё 1,5–2 п.п. в обе стороны ▪️ нет волатильности: один обвал в конце горизонта ломает всю модель ━━━━━━━━━━━━━━━ 🧩 ИТОГ Разница между вкладом и портфелем реальна. Но достигается она не средней доходностью рынка, а дисциплиной, налогами и отсутствием крупных ошибок. «Инвестиции вдвое лучше вклада» — маркетинг, пока не названа требуемая доходность. ━━━━━━━━━━━━━━━ 💬 Два вопроса, и жду конкретики: 1. Какую среднюю ставку вклада вы закладываете на 10 лет? 2. Какую доходность портфеля считаете честной для планирования — 12%, 15%, выше? Не согласны — приносите свои цифры. Лозунги не считаются. 👇 ⚠️ Не ИИР.
Card image 1
1
2
Lazygreed
Lazygreed

11 сентября в 10:17

💣 ВКЛАДЫ: БАНКИ УЖЕ ЗНАЮТ БУДУЩЕЕ. А ВЫ? Большинство выбирает вклад просто: где процент больше — туда и деньги. 💰 Но в таблице вкладов зашита вещь поинтереснее самой ставки. 📊 В ней спрятан прогноз будущих ставок. Делают его не блогеры, а аналитические отделы банков. И прочитать его может кто угодно. Нужны две цифры и арифметика за пятый класс. ⸻ 📋 Данные Ключевая ставка — 14% Вклады Сбера: ▪️ 4 мес — 12,3% ▪️ 8 мес — 10,8% ▪️ 2 года — 8,3% ▪️ 3 года — 6,3% На вид просто убывающий ряд. На деле — карта ожиданий банка. 🗺 ⸻ 🧮 Шаг 1. Что через четыре месяца Вклад на 8 месяцев даёт 10,8%. Первые четыре «стоят» 12,3%. (12,3 + X) / 2 = 10,8 👉 X = 9,3% Банк закладывает, что к началу года деньги подешевеют почти на три пункта. 📉 ⸻ 🏦 Шаг 2. Переводим в ключевую Сбер платит 12,3% при ключевой 14% — дисконт 1,7 п.п., столько он оставляет себе. Применяем к будущему: 9,3 + 1,7 ≈ 11% 📌 Через четыре месяца банк ждёт ключевую около 11%. ⸻ 📆 Шаг 3. Два года (10,8 × 8 + X × 16) / 24 = 8,3 👉 X = 7,1% Ключевая в пересчёте — около 8,8% ⸻ 🔥 Шаг 4. Третий год (8,3 × 24 + X × 12) / 36 = 6,3 👉 X = 2,3% Ключевая — около 4% Внимание на цифру 👀 4% — это ровно таргет ЦБ по инфляции. В трёхлетний вклад зашит сценарий, где регулятор добился своей цели. ⸻ 📊 ИТОГОВАЯ ТРАЕКТОРИЯ ▪️ мес 1–4: 12,3% → ключ ~14% ▪️ мес 5–8: 9,3% → ключ ~11% ▪️ мес 9–24: 7,1% → ключ ~8,8% ▪️ мес 25–36: 2,3% → ключ ~4% ⸻ ⚠️ Честные оговорки Считал простым средним. Банк считает сложным процентом — точные цифры чуть отличаются, направление то же. И главное: 2,3% на третий год — не чистый прогноз. В нём сидит ещё и нежелание банка брать дорогие обязательства надолго. Реальные ожидания выше. Но вектор очевиден. ⸻ 💡 ЧТО ДЕЛАТЬ Эпоха двузначных вкладов заканчивается. ⏳ Банки уже заложили это в линейки. Хотите высокую доходность надолго — фиксируйте сейчас. Вот только вклад для этого подходит плохо 🤷 Двухлетний депозит даёт 8,3%. Вы соглашаетесь на 8,3% вместо 14%, покупая защиту от снижения по неприятной цене. ⸻ 📈 Облигации решают это иначе Первый эшелон — Сбер, РЖД, ВЭБ — сейчас дают 14–15% годовых к погашению. 1️⃣ Досрочный выход Закрыл вклад раньше — потерял проценты. Продал облигацию — весь накопленный купон остался при тебе. 💚 2️⃣ Переоценка тела При снижении ключевой цена облигации растёт. Фиксируете купон и получаете рост стоимости сверху. Вклад так не умеет. ⚠️ Обратная сторона: пойдёт ставка вверх — цена снизится. Срок бумаги подбирается под ваш горизонт, а не наугад. ⸻ 🎯 МОРАЛЬ Большинство смотрит на процент. Полезнее читать прогноз, который в этот процент уже зашит. Он там есть всегда — просто никто не подсвечивает. Пять минут и арифметика пятого класса. 😉 ⸻ ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ставки приведены на дату публикации. Ваш, Lazygreed ✌️ #lazygreed #инвестиии #банк #финансы
Card image 1
3
4
Lazygreed
Lazygreed

8 сентября в 14:30

💣 Дюрация -«матерное» слово в мире инвестиций или почему одни делают +10% на облигациях, а другие “сидят как на вкладе” ⸻ Сцена: Ты купил облигации. Купон капает. Всё спокойно. И тут рядом чувак: 👉 «+12% за месяц сделал» Ты: 😐 «Это же облигации… КАК?!» ⸻ Он просто понял одно слово: 👉 дюрация ⸻ 🧠 Суть на пальцах Дюрация — это: 👉 средний срок, за который ты возвращаешь свои деньги ❗не дата погашения ❗а именно “центр возврата денег” ⸻ ⚙️Прямо на примере Ты купил облигацию за 1000 ₽ Она платит: 👉 100 ₽ в год 👉 и через 5 лет вернёт 1000 ₽ ⸻ Деньги приходят так: Год 1 → 100 Год 2 → 100 Год 3 → 100 Год 4 → 100 Год 5 → 1100 ⸻ 👉 ты возвращаешь деньги постепенно 👉 не в конце ⸻ 📊 Что делает дюрация Она считает: 👉 когда в среднем ты вернул свои деньги ⸻ В этом примере: 👉 не 5 лет 👉 а примерно 4 года ⸻ ⚡ Почему меньше? Потому что: 👉 часть денег ты получил раньше (купоны) ⸻ 🧨 Крайние случаи 👉 большой купон → дюрация меньше 👉 маленький купон → дюрация больше 👉 нет купона → дюрация = сроку ⸻ 🔥 А теперь магия 👉 изменение цены ≈ дюрация × изменение ставки Той самой ключевой ставки о которой говорят из каждого утюга🤗 ⸻ 💥 Примеры Дюрация = 4 📉 ставка ↓ на 1% 👉 цена +4% 📈 ставка ↑ на 1% 👉 цена -4% ⸻ Дюрация = 8 📉 ставка ↓ на 1% 👉 цена +8% ⸻ 🧠 Перевод 👉 длинная дюрация = сильные движения 👉 короткая = почти вклад ⸻ 🤡 Где сливаются новички 👉 “облигации же безопасны” Берут длинные. Ставка растёт. 👉 “-15%… ЧТО???” ⸻ Добро пожаловать в реальность 😄 ⸻ ❗ Самое важное, что почти никто не понимает Что происходит ПОСЛЕ дюрации? 👉 ты уже “вернул” свои деньги через купоны Но облигация всё ещё у тебя! ⸻ 👉 дальше ты фактически сидишь на прибыли ⸻ А что до погашения? 👉 цена гуляет 👉 но тянется к номиналу ⸻ Пример: Купил по 900 ₽ Номинал = 1000 ₽ 👉 к погашению она всё равно придёт к 1000 ₽ ⸻ 🧨 Главный инсайт 👉 дюрация = момент, когда ты “отбил риск ставки” После этого: 👉 ты намного спокойнее переживаешь рынок ⸻ 🔥 Почему это сейчас важно Потому что Центральный банк Российской Федерации не торопясь снижает ключевую ставку ⸻ 👉 а значит длинные облигации могут дать не только купон но и +10–20% к цене ⸻ 💬 Итог Большинство смотрит: 👉 “какой купон?” ⸻ Но деньги делаются здесь: 👉 на дюрации и движении ставки ⸻ 🧠 Финал Облигации — это не вклад. Это: 👉 поток денег во времени ⸻ А дюрация — это: 👉 где центр этого потока и насколько сильно тебя качнёт ⸻ Понял это — начал зарабатывать на облигациях 😏 Пысы: информацию по фактической дюрации конкретной облиги ищи в своем приложении по инвестициями или в открытых источниках по номеру ISIN бумаги. Ваш, Lazygreed #кнопкамозга #дюрация #облигации
Card image 1
2
3