LeonidKofman

75

подписчиков

7

подписок

💵Инвестирую с 2010го 😎Автор и ведущий https://bit.ly/3hv97qv 💰 Автор аналитических статей на порталах РБК, Investing.com, VC.ru

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

LeonidKofman
LeonidKofman

4 мая 2022

Крупнейшие мировые производители удобрений предупреждают – проблемы только начинаются. На Бумберге вчера вышла статья на эту тему. Если кратко, то проблемы в секторе калийных удобрений набирают обороты из-за санкций против экспортеров из России и Белоруссии. В сумме эти страны производят около 40% мировых калийных удобрений! По мнению представителей двух крупнейших в мире производителей удобрений Nutrien и Mosaic только 2022м годом проблемы не ограничатся и скорее всего дефицит удобрений мы ощутим и в 2023м. На этом фоне обе компании рапортуют о наращивании производства, но важно понимать, что быстро это не сделать. Локально сами эти компании, конечно, будут получать дополнительную прибыль, а глобально в мире грядет продуктовый кризис и важно это четко понимать. $NTR $MOS
Card media 1
12
13
LeonidKofman
LeonidKofman

29 апреля 2022

ВВП вниз, акции вверх. Пользуемся пока дают! Вчера вышли ежемесячные данные по ВВП США. Прогнозировался рост на 1,1%, а по факту оказалось снижение на 1,4%. Данные вышли до открытия торговой сессии в США, и моя первая мысль была, что сегодня на рынках будет кровавая баня. А потом пришло осознание парадоксальности ситуации. Смотрите сами. Чего больше всего боятся рынки? Ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Тем более, что заседание то уже на следующей неделе. ФРС в своих действиях смотрит на 3 параметра: уровень безработицы (там все показатели уже на допандемийных уровнях), на инфляцию и на ВВП. Если исходить только из инфляции, то ужесточать ДПК надо быстрее и сильнее, но теперь мы видим плохие показатели ВВП, а значит у ФРС руки связаны этим фактом и никакого сверхвысокого повышения на 0,75% в мае не будет. Поэтому и рынки вечером так бурно росли, на, казалось бы, плохой новости. Живем во времена парадоксов, однако! Однако я лично не обольщаюсь и подобный рост использую для фиксации прибыли. Что-то докупаю сейчас крайне осторожно и точечно. $AAPL $AMZN $FB $TSLA
Card media 1
1
2
LeonidKofman
LeonidKofman

28 апреля 2022

Всемирный банк: это самый масштабный товарный шок c 1973 года В начале недели Всемирный банк опубликовал масштабный 58 страничный отчет «Влияние в%$ны в Украине на мировые товарные рынки». Для ясности. Всемирный Банк, это американская организация, в задачи которой входит способствовать устойчивой глобализации в интересах всех слоёв населения, сокращению масштабов бедности, ускорению экономического роста без ущерба для окружающей среды, а также создавать для людей новые возможности и вселять в них надежду. Ну т.е. они за мир во всем мире путем кредитования развивающихся стран долларами США:))) Несмотря на явную ангажированность, прогноз организации выглядит довольно непредвзятым с одновременной завуалированной критикой и демократов (мол надо активнее развивать альтернативную энергетику, вы же про нее говорили на выборах президента, а раздача денег населению это не решение в долгосрочной перспективе) и республиканцев – сланцевая промышленность, которой так гордится Техас не успевает удовлетворять спрос США в нефти. Вот что сказано в документе: «Рост цен на энергоносители за последние два года был самым значительным со времен нефтяного кризиса 1973 года. Рост цен на продовольственные товары, крупными производителями которых являются Россия и Украина, а также на удобрения, в производстве которых используется природный газ, оказался самым существенным с 2008 года». По факту так и есть. Достаточно посмотреть на динамику ETF DBA, отслеживающий индекс цен на продовольственное сырье. С начала пандемии цена этого фонда выросла более чем на 65%. «Рост цен на энергоносители за последние два года был самым значительным со времен нефтяного кризиса 1973 года. Рост цен на продовольственные товары, крупными производителями которых являются Россия и Украина, а также на удобрения, в производстве которых используется природный газ, оказался самым существенным с 2008 года». Важно то, что даже если прямо сейчас цены на удобрения начнут падать (с чего бы?) это все равно, не снизит стоимость получаемой продукции. Удобрения уже были закуплены по высоким ценам и уже активно применяются, что и запустило инфляционную спираль. «Продукция аграриев вырастет в цене из-за отказа фермеров от удобрений, последующего снижения урожайности и сокращения предложения. Цены на продовольствие в 2022 году вырастут в среднем почти на 23%, на пшеницу — более чем на 40%.» С точки зрения инвестора, думаю ясно как действовать. С точки зрения обывателя – видимо только смириться. $PHOR $AKRN $ADM $NTR
Card media 1
4
5
LeonidKofman
LeonidKofman

27 апреля 2022

Почему курс доллара упал, а цены остались на том же уровне? Все чаще слышу вопрос, доллар уже давно не по 120, почему же черт возьми цены как скакнули в начале марта, так и остались на том же уровне. Давайте поясню, как ситуацию вижу я. Оставим за скобками почему растет в цене продукция, доля импорта в которой минимальна. Отчасти это жадность предпринимателей, отчасти необходимость закладывать в цену нестабильность в стране. Кроме того, на эту категорию товаров цена постепенно будет снижаться в любом случае. Куда интереснее понаблюдать за ценой явно импортных товаров. Особенно наглядно это видно на примере автомобилей. Как известно наш автопром полностью сдался на милость иностранцам и как следствие максимально подвержен изменению курса доллара. Машинокомплекты для сборки на наших заводах и готовые автомобили закупаются за доллары (какие-то и за евро, конечно, но сути дела это не меняет). Следовательно баксы нужно сначала купить за рубли. Однако для этого еще нужно получить разрешение правительственной комиссии, да и после этого полагаю отгрузят предпринимателю доллары не по биржевому курсу, а подороже. Это первое. Второе. После оплаты товара он какое-то время будет доставляться к нам. Тут появляются дополнительные риски транспортировки груза в сторону России. Вопрос стоит и о сохранности груза, и о сроках доставки. Известны случае, когда транспортные суда тупо отказывались заправлять в портах, а крупные перевозчики просто оставляли контейнеры, направляющиеся в Россию в отстойниках. Это риски, которые любой предприниматель обязан учитывать и закладывать в стоимость. Третье. Пришел товар. Его реализуем за рубли, на которые снова нужно купить доллары и оплатить следующую поставку. И тут на сцену выходит довлеющее над каждым разумным человеком понимание – курс доллар то у нас искусственный. Это значит, что в любой момент ЦБ может перестать его поддерживать и он запросто прибьётся к отметке 90-100. Вот и ходит любой, кто занимается импортом по лезвию, вздрагивая от каждой новости со стороны ЦБ. Совершенно логично, что в таких условиях все риски предприниматели закладывают в цену. Поэтому снижение цен на импорт мы увидим только тогда, когда ЦБ ослабит вожжи контроля за курсом причем даже после этого потребуется несколько месяцев, чтобы бизнес поверил регулятору. Я все же верю в стабилизацию ситуацию в этом году и умеренное снижение цен, но разумеется не до уровней прошлого года. $USDRUB
Card media 1
15
16
LeonidKofman
LeonidKofman

25 апреля 2022

Интереснейшая новость пришла в пятницу. Минпромторг РФ подготовил перечень товаров для параллельного импорта: https://www.interfax.ru/business/837498. Под изящным оборотом «параллельный импорт» скрывается легализация серого импорта т.е. ввоза в страну товаров без разрешения правообладателя товара (в случае, если продажа данного товара уже идет в любой другой стране). В перечень Минпромторг вошли все крупные поставщики техники от Apple до Samsung, большинство производителей автомобилей и автокомплектующих. Импорт будет идти параллельно с импортов через официальных дилеров. Единственный риск схемы, в том, что производитель может для такой техники отменить гарантийное обслуживания. Однако, компания, которая пойдет на отмену гарантии, скорее всего, сразу же потеряет рынок, ведь найдутся менее щепетильные конкуренты. Поэтому думаю, что на официальном уровне зарубежные компании с нами работать откажутся – приостановят поставки через официальных дилеров, но при этом не будут препятствовать параллельному импорту. Это, кстати, может даже позитивно казаться на уровне цен т.к. ввоз продукции пойдет по разным каналам, а не по одному как было ранее. В общем в очередной раз импортозамещения нам не видать, но зато мы продолжим пользоваться привычными товарами. $AAPL $TSLA $F $BMW@DE
1
LeonidKofman
LeonidKofman

20 апреля 2022

Пара мыслей по рынку. Вчера американский рынок рос широким фронтом и даже нефтянка не унывала, хотя нефть корректировалась. И все это на фоне заявлений ФРС о будущем ускоренном росте ставки и растущей инфляции. Я искренне считаю, что при подобном росте на фоне столь негативных факторов надо продавать, а не присоединяться к росту. Само собой есть в текущей ситуации компании, у которых существуют драйверы роста, но поводов для роста всего рынка нет от слова совсем. Те кто это поймут сейчас и сделают выводы, в течение 2022 года скажут мне спасибо. Второй день в нашем приватном телеграм канале я фиксирую прибыльные позиции с доходностью 20% и выше (продали Halliburton и Check Point). И планирую продолжать фиксации того, что хорошо выросло за последние месяцы, одновременно с точечными покупками и накоплением кеша. Но сейчас я особенно аккуратен. Будьте аккуратны и вы! $HAL $CHKP
Card media 1
2
3
LeonidKofman
LeonidKofman

18 апреля 2022

Будет ли нефть по 130? Спойер: будет, но только не все на этом заработают. 8 марта в моменте баррель нефти марки Brent достигала уровня 132$. Я думаю, что в ближайшее время мы можем снова дойти до этих уровней. Дорогая нефть не выгодна развитым странам, поэтому из-за ограничений на экспорт нефть из России, США распечатали свои стратегические резервы. Этого шага хватило буквально на 10 дней, после чего нефть снова пошла в рост. Причин для снижения стоимости нефти с мой точки зрения сейчас почти нет. Разве что расширение возможность буриться в США. Но это процесс не быстрый. Зато для ее роста факторов сколько угодно: - Начинается туристический сезон, который скорее всего в этом году-таки удастся т.к. Ковид в мире (Китай тут особняком) отступает. - Ни с Ирана ни Венесуэлы санкции так толком и не сняли, а значит их нефть напрямую (продажа по серым схемам не считается, она и так в цене) на рынок так и не поступит. - На Россию наоборот хотят нефтяное эмбарго ввести. По факту, скорее всего этого не случится, но тут принцип не догоним так согреемся. А словесные интервенции действуют на рынки точно так же, как и реальные действия. - ОПЕК+ не торопятся наращивать поставки. У них там все идет по плану и план нарушать им тоже не особенно интересно. В ОПЕК+ входят как раз развивающиеся страны, а им при прочих равных выгоднее высокий курс нежели низкий. Россия, как крупнейший экспортер нефти могла бы жить и радоваться текущей конъюнктуре, но есть нюанс. Нашу нефть покупают, но покупают со все бОльшими скидками. Еще 3 недели назад шла речь про 30% скидки, а на прошлой неделе уже про 40%. Даже при таком дисконте наша нефть все еще прибыльна с точки зрения добычи, но за державу, а точнее за бюджет обидно. Тем более, что хитрые зарубежные партнеры, тот же BP и Shell покупая нашу нефть со скидкой, смешивают ее с иностранными сортами и получают типа не российскую нефть. Продавать они ее смогут по рыночной цене, получая дополнительную прибыль, а мы остаемся со все увеличивающимися скидками. Поэтому рост нефти России, конечно, выгоден, но не сильно, а вот кто заработает больше, чьи акции станут дороже, а дивиденды жирнее – это иностранные нефтяные компании. Такая вот глобализация, однако! $SHEL $LKOH
6
7
LeonidKofman
LeonidKofman

15 апреля 2022

Обороты на Мосбирже падают. Карета похоже превращается в тыкву. Дневной оборот торговли акциями на Мосбирже опустился ниже 20 млрд. рублей в день. Это минимум с 2019 года. Как ни старался ЦБ показать, что санкции нам нипочем, но как говорится «money talks». Инвесторы голосуют рублем, который они в российские акции не хотят вкладывать. По моим ощущениям, причина в том, что рынок жил ожиданием чуда быстрого отскока, а не получив его пригорюнился. Приток частных резидентов-инвесторов на фондовый рынок в феврале-марте (напомню за этот период на ММВБ было открыто более 700 тыс. новых счетов) был обусловлен тем, что люди испугавшись высокой инфляции, почему-то решили, что фондовый рынок это место где лучше всего зарабатывать деньги:)) В этот период мне каждый день знакомые и не очень люди в Телеграме задавали вопрос «А сколько сейчас можно заработать на бирже?», «А какие акции купить?». Почему-то все вдруг решили, что фондовый рынок — это такая добрая штука для народных масс. Ну типа знаете он снизился, как раз для того, чтобы в него вложиться, а когда последний «инвестор» вложится, он еще денек-другой подождет (чтобы так сказать всех на борт взять), а потом как рванет вверх и все мы заработаем. И вот сказка превращается в реальность. C 5 апреля из 8 торговых сессий по индексу Мосбиржи только один день закрылся в плюсе – все остальные в минусе. Итого за 2 недели почти минус 14%. Что характерно, рынок потерял последние связи с внешним миром. Нефть растет, а Лукойл и Роснефть падают. Такого никогда еще не было. У нашего рынка увы сейчас нет драйверов роста, а все, что не растет имеет свойство падать. Думаю, что пока не закончится военная операция, оживления торговли акциями нам не увидеть. Приближается дата 9 мая, и было бы ой как красиво к ней все и завершить. По крайней мере я бы этого искренне хотел. $LKOH $ROSN $MOEX
Card media 1
19
20
LeonidKofman
LeonidKofman

12 апреля 2022

Первый день торгов доллара без комиссий. Итоги и прогнозы. 11 апреля - первый день торгов долларом, когда брокеры перестали брать комиссию в 12% на покупку валюты. Логично было предположить, что в этот день доллар укрепится минимум на 12%, но по факту мы видим рост только на 3%. Вырастет ли доллар выше? Честно говоря, я сам был уверен, что в понедельник нас ждет стремительный рост курса, но по факту оказалось, что доллары не сильно то и нужны рынку. Частные инвесторы пока не торопятся закупаться (видимо многие наелись баксами по 120), а компаниям, доллар стал меньше нужен, потому что объем импорта резко сократился. Другими словами, экспортируем мы примерно столько же, как и до военной операции, а вот импортируем сильно меньше т.к. большое количество иностранных компаний ушли из России или пока приостановили работу. Налицо перекос т.н. торгового баланса страны и давление на доллар. Давайте разберемся теперь на долго ли это все. С одно стороны у доллара есть нижняя граница движения цены. С мой точки зрения это 70-74 рубля. Во-первых, это диапазон, который заложен в наш бюджет. Во-вторых, обратите внимание на каких уровнял ЦБ принял решение об отмене 12% надбавки – как раз на уровнях 74 рубля. Т.е. государству не выгодно укрепление доллара ниже этой границы. Что касается верхней границы, тут все сложнее, потому что она будет зависеть от расходов государства и доходов от экспорта. И тут у нас явный дисбаланс. Расходы растут из-за военной операции сегодня и будущих индексаций зарплат всем бюджетникам включая пенсии (из-за инфляции) в будущем. А доходы будут падать из-за того, что постепенно от нашего экспорта будут отказываться. Выход тут один – компенсировать снижение доходов в валюте, ростом курса этой валюты, чтобы в бюджет получать больше рублей. Поэтому я читаю, что у доллара остается потенциал роста где-то до 95-100. Выше это чисто психологический уровень, который ЦБ будет держать изо всех сил. А так как мы с вами уже видели доллар по 120+, то даже 95 для населения худшее из двух зол и мы привыкнем. Сложнее будет с инфляцией. Многие заметили, что доллар упал, а вот цены остались на уровне пика бакса. Причина в том, что бизнес обязан закладывать риск повторной резкой девальвации рубля в цену закупки. А значит первоочередная задача ЦБ по борьбе с инфляцией это стабилизировать систему доказав, что доллар теперь обуздали. На такие действия потребуется несколько месяцев и думаю к осени мы увидим постепенное снижение цен, правда одновременно с оскудением ассортимента. Но это уже совсем другая история. Больше прогнозов - у меня в телеграм-канале. $USDRUB
Card media 1
15
16
LeonidKofman
LeonidKofman

11 апреля 2022

Мировые цены на продовольствие по итогам марта 2022 года резко ускорили рост на фоне кризиса вокруг Украины, особенно на рынках зерновых и растительного масла, отметили в Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН. Рост обусловлен тем, что РФ и Украина по некоторым сырьевым продовольственным товарам занимают до 20% мирового экспорта. Увеличение экспорта пшеницы из ЕС и Индии и кукурузы из США, Индии и Аргентины лишь частично компенсирует выпадающий экспорт наших стран. К проблемам посевной добавляются проблемы с удобрениями, причем не только в Украине, но и в странах Евросоюза. Дело в том, что для выработки удобрений используется природный газ, цены на который сейчас космические. И вроде бы зима закончилась, но летом потребность газа не снижается т.к. начинается сезон кондиционирования, а для этого нужно много электроэнергии. В текущей ситуации можно было бы, конечно, злорадствовать по поводу намечающихся проблем на Западе, но увы изоляция российского АПК от мировых рынков несет в себе угрозу и нам. В последние годы производительность труда в сельхозсекторе обеспечивали удобрения, экспорт и господдержка, но не инвестиции в устаревающие оборудование и сельхозтехнику: за пять лет степень их износа по отрасли выросла с 55% до почти 60%. Это особенно актуально сейчас, когда из страны уходя крупнейшие поставщики техники и средств автоматизации. Мне как инвестору на этой ситуации понятно, как заработать. А вот что делать на долгосрок, если контакты с европейскими партнерами мы не наладим, вопрос открытый. $KHC $TSN $PHOR $ADM
1
LeonidKofman
LeonidKofman

8 апреля 2022

США отменяют санкции на телекоммуникационное оборудование. С чего бы? Вслед за выводом из-под санкций наших экспортёров удобрений, вчера в США был подписан указ о другом послаблении – теперь уже касающимся ИТ-отрасли. В документе на сайте Минфина США говорится о том, что “Разрешается экспорт, реэкспорт, продажа, поставки напрямую или через другие страны с территории США при участии американского гражданина (где бы он ни находился) услуг, ПО, оборудования или технологий, необходимых для телекоммуникационного обмена в интернете. В частности речь про: обмен мгновенными сообщениями, видеоконференции, чаты и электронная почта, социальные сети, обмен фотографиями, фильмами и документами, просмотр веб-страниц, ведение блогов, веб-хостинг и услуги регистрации доменных имен. Вообще, как по мне формулировка максимально широкая. Под нее можно подвести все начиная с роутеров Cisco, и заканчивая Google Docs, Zoom, Dropbox и прочее. Не ясно чего это они вдруг так расщедрились… неужели рынок РФ настолько большой, что запрет на экспорт к нам ПО и оборудования скажется на доходах американских компаний? Не думаю. Выскажу конспирологическую теорию. Возможно, у наших заокеанских коллег появился страх замены, их ПО на российское. Надо смотреть правде в глаза, железо мы не заменим, а вот программисты у нас классные, а значит все, что перечислено выше через несколько лет вполне может быть чисто российским, а значит без возможности «контроля» извне. По-другому я увы не могу объяснить такую уступку нам, на ровном месте. Полагаю, что такая новость сегодня должна поддержать акции VK и Яндекса. Больше полезной информации - у меня в телеграме. $YNDX $VKCO
Card media 1
14
15
LeonidKofman
LeonidKofman

6 апреля 2022

Получаем карту Visa для оплаты на иностранных сайтах без выезда из РФ После введения санкций со стороны Visa и MasterCard россиянам стало невозможно оплачивать иностранные сервисы с этих карт ну и платить за границей этими картами тоже не получится. Первыми на помощь пришел Казахстан, где для жителей РФ можно открыть счет в местном банке, правда для этого требуется симка оператора связи в Казахстане, а ее делают только при личном присутствии или через доверенность. Т.е. кто-то физически там должен присутствовать. И вот другой наш сосед – Кыргызстан (кто-бы про них вспомнил в иное время) предлагает решить вопросы прямо в Москве. Гражданин РФ с российским паспортом обращается в представительство Коммерческого банка Кыргызстана в Москве. С собой нужно принести нотариальную доверенность на представление интересов в банке, открытие счетов и получение карт на определенного гражданина Киргизии. Представительство передает данные в материнский банк, сначала открывается виртуальная карта Visa Gold, в офисе клиенту загружают приложение банка, чтобы он уже мог рассчитываться. Реальный именной пластик доставляется в течение пяти дней. Цена вопроса — 17,5 тыс. руб. Не слабо так, но как говориться куй железо пока горячо. Нюанс в том, что если схема приобретет популярность, то у платежных систем скорее всего возникнут вопросы. Содействие россиянам в получении карт через зарубежные банки может трактоваться властями США и ЕС как содействие в обходе санкций, а это санкции на банки, выпустившие карты. Это в свою очередь может привести к заморозке открытого счета. Пока, для особо страждущих подобная схема может вполне сгодиться, например чтобы съездить в отпуск в Турцию или ОАЭ и спокойно там расплачиваться или чтобы пополнить счет в зарубежном сервисе на пару лет вперед. На сколько подобный подход будет жизнеспособен в долгую – покажет время, но скорее всего скоро мы увидим новые предложения от дружеских стран, ведь все захотят заработать на теме санкций, пусть даже и с риском получить за это по шее. Больше полезного контента по экономике и финансам вы найдете у меня в телеграм-канале. Приходите! $V $MA
Card media 1
3
4
LeonidKofman
LeonidKofman

4 апреля 2022

Падение курса доллара остановилось. Дальше только рост. С 1 апреля вступил в действие указ президента РФ о «специальном порядке исполнения иностранными покупателями обязательств перед российскими поставщиками природного газа». Преподносился он чуть ли как полный крах доллара и победа рубля. В моменте так и случилось - доллар рухнул, приблизившись вплотную к 80 рублям. А что оказалось по факту. По факту если раньше иностранные покупатели переводили доллары и евро сразу на валютный счет Газпрома, то с 1 апреля в эту операции просто чисто технически встроился Газпромбанк. Банк, который не находится под санкциями, а значит с ним нашим иностранным партнерам можно будет работать и в будущем. В итоге Запад как платил, так и будет платить в евро/долларах за газ, но при этом конечная оплата будет поступать Газпрому в рублях. До 1 апреля евро/доллары заходили на валютный счет Газпрома, а Газпром, сам конвертировал 80% в рубли. Теперь все 100% валютных поступлений будут оседать в Газпромбанке и там конвертироваться в рубли через Мосбиржу и уже после этого приходить в Газпром. - «Решение об оплате газа в рублях было принято не для того, чтобы кого-то щелкнуть по носу, а чтобы из-за санкций не отобрали доллары и евро», сказал Песков. По сути, те же яйца, только сбоку, а с точки зрения курса доллара - ну продавали 80% выручки, а теперь будем 100% продавать. Причем все эти пересмотры договоров касаются только экспорта газа, а его мы продаем куда меньше, чем нефти и нефтепродуктов, зато сколько хайпа развели! Поэтому я считаю, что эффект от данной меры уже себя исчерпал и опускаться ниже 80 рублей ЦБ не даст. Не выгодно это нашей стране. Как я писал ранее, если бы в договорах цены были зафиксированы в рублях, то в этом случае была бы логика держать курс рубля низким. Однако как видим, все осталось, как и было раньше, а значит мы вернемся к привычной схеме обесценивания рубля для роста доходов бюджета. Если добавить сюда тот факт, что постепенно от нашего экспорта будут отказываться (там, где смогут конечно), то выпадающий объем экспорта придется компенсировать ростом курса доллара. Поэтому я считаю, что до конца 2022 года мы увидим доллар снова в диапазоне ближе к 90-95. Больше свежей аналитики у меня в Телеграме. Приходите! $USDRUB $GAZP
Card media 1
23
24
LeonidKofman
LeonidKofman

30 марта 2022

💰Раздвоение курса доллара – для экспортеров и граждан. Последствия. До отказа продавать газ за доллары и евро, цена на голубое топливо была зафиксирована в валюте. Тонкость в том, что возможно скоро это изменится и приведет к очень неприятному эффекту для каждого из нас. Покажу на примере. Условно, за 1000 куб. м газа в договоре была зафиксирована цена 100$. При цене доллара скажем 100 рублей, в бюджет получаем 100*100= 10 тыс. рублей. При такой схеме нам выгоден высокий курс доллара, потому что условно при 200 рублей за доллар в бюджет поступит уже не 10 тыс. рублей, а 20 тыс.! А теперь представим, что после одностороннего изменение контракта Газпром включит в него фиксированную стоимость газа в РУБЛЯХ. Смотрите что получается. Пусть цена на 1000 куб. м газа будет 10 тыс. рублей. При курсе 100 рублей за доллар мы получаем 100$ в бюджет. А вот при 200 рублей за бакс – всего 5000! Значит в этой ситуации правительству выгоднее курс снижать. Если курс станет 50 рублей за доллар, то с тех же 1000 куб. м. мы получим уже 200$. В итоге фиксация цены газа в рублях приведет к принципиальной перестройке валютного планирования. Раньше мы понимали, что рубль на горизонте нескольких лет всегда ослабевал к доллару. А теперь может случиться обратная динамика. Меня как инвестора в иностранные акции это вполне устраивает, я смогу за рубли покупать больше долларов и в итоге больше акций иностранных компаний. Если, конечно, нам позволят и дальше это делать (лайфхак – иностранных брокеров никто не отменял). Только вот у меня есть один страх. Что если в России появится два курса доллара. Один для экспортеров, а другой для всех остальных. У иностранных партнеров мы будем доллары покупать за дешево, скажем по 50 рублей за доллар. А вот гражданам бакс будем продавать, допустим по 100 рублей ну и покупать у них будем за те же 50. На эти небольшие 😁 проценты между покупкой и продажей и будет жить государство, но вот для граждан, которые захотят съездить за границу или купить себе что-то за валюту, ценник станет заоблачным. Я уже не говорю о черном рынке и уголовные статьи за торговлю валютой с рук. Что-то мне все это напоминает… В общем у меня в телеграме будем вместе наблюдать за ситуацией и решать как действовать. $USDRUB
13
14
LeonidKofman
LeonidKofman

29 марта 2022

💲 Эх, жаль, что не продал по 120… В последние дни, наверное, многих, у кого есть доллары все чаще посещает мысль «чего-ж раньше не продал, сейчас бы купил дешевле, да еще и заработал бы?». Кстати, напишите в комментариях по какой цене вам удалось продать баксы. Я как инвестор в долларовые активы все инвестиционные средства держу в зеленых бумажках и сейчас жаба начинает давить пропорционально снижению курса доллара. Причем ладно если бы и цены у нас снижались с такой же скоростью, а то получается, что цены остались на уровнях, когда доллар стоит 120+, но при этом бакс стоит уже меньше 90. Сам я продал порядка 15% долларов лесенкой в диапазоне от 115 до 101,5 и сейчас в замешательстве. С одной стороны, конец месяца – это статистически сильный период для рубля – экспортеры платят налоги и покупают рубли. С другой стороны, они и так продают 80% валютной выручки, так что с рублями у них не должно быть проблем. Кроме того, страны ЕС вчера дружно сказали, что наш газ за рубли покупать не станут – после чего рубль укрепился, хотя по логике должен был бы ослабнуть (рука ЦБ?). Аномальность в таком мощном ослаблении доллара еще и в том, что по индексу DXY (индекс стоимости доллара США в сравнении с шестью крупнейшими мировыми валютами) доллар в мире крепнет и только у нас он слабеет. Странно, однако. Что касается объективного драйвера укрепления рубля – закупок нашего газа за рубли, если по факту окажется, что обходными путями наши европейские партнеры начнут-таки покупать рубли, это может оказать очень мощную поддержку нашей валюте и не исключено, что мы вернемся ниже 80. Тогда уровень в 90 покажется весьма приятным. Вариантом может стать продажа доллара по текущей цене и покупка юане в расчете на укрепление доллара и вместе с ним юаня (к рублю они двигаются почти синхронно). Плюс юаня в том, что при его покупке не надо платить дополнительную комиссию в 12%. Надо все взвесить. Когда что-то решу, напишу тут и у себя в телеграме. $USDRUB $CNYRUB
Card media 1
33
34