Lorelia

12

подписчиков

73

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Lorelia
Lorelia

21 сентября в 14:48

⚓️ Черноморский шторм 2026: атаки на флот, импорт бензина и что делать с акциями «Новошипа»? Ситуация в Азово-Черноморском бассейне к концу 2026 года изменилась до неузнаваемости. Иностранный флот массово покидает регион, а логистика разворачивается на 180 градусов. Что происходит с южными портами и стоит ли подбирать упавшие акции $NOMP (Новошип)? 📉 Хроника переформатирования: порты и атаки БПЛА В 2026 году наливной и контейнерный секторы Юга оказались под жестким давлением. Новороссийск и Туапсе фиксируют спад наливного экспорта (до -29% в отдельные месяцы). Растет только Тамань — за счет массовой отгрузки угля и зерна на иностранные балкеры.Главный триггер исхода иностранцев — военные риски. По данным платформы Deniz İşçileri, всего за 2022–2026 гг. в Черном море повреждено уже 388 турецких гражданских судов. Ситуацию усугубляет страховой тупик: РНПК покрывает военные риски только для нефти и зерна. Контейнеры остались без защиты, из-за чего линии (например, турецкая Akkon Lines) сворачивают бизнес на Юге. 🔄 Куда уходит флот и почему они не могут уйти везде? Из-за запрета на экспорт бензина и ремонтов НПЗ Россия в августе 2026 года экстренно импортировала по морю более 300 тыс. тонн зарубежного топлива (включая индийский бензин). Высвободившиеся турецкие танкеры (например, Wendrix) сразу переориентировались на безопасные поставки в порты Балтики и Мурманск. Но перенаправить так можно далеко не все суда. Судовладельцы уперлись в навигационные и технические барьеры: -Осадка и габариты: Крупнотоннажные балкеры и танкеры (Aframax/Suezmax), бравшие груз в Новороссийске или Тамани, физически не смогут войти в мелководный Каспий (Волго-Каспийский канал имеет жесткие ограничения по осадке — обычно до 4,5 метров). - Ледовый класс (Ice Class): При попытке перевести флот на Балтику или Северный морской путь (СМП) для работы в зимний период 2026–2027 гг. большинство турецких и китайских «черноморских» судов столкнутся с отсутствием ледового класса, что делает их эксплуатацию там невозможной. -Юридический тупик («Токсичность»): Суда, которые уже были замечены в заходах в подсанкционные порты РФ («серый флот»), не принимаются в европейских портах (Роттердам, Антверпен) из-за риска ареста судна или отказа в бункеровке. Им закрыт путь на классические международные трейды. 📊 Что с акциями ПАО «Новошип» (NOMP / NOMPP)? «Новошип» (дочка $FLOT) переживает не лучшие времена. Финансовый срез по РСБУ за 1-е полугодие 2026 года подтверждает кризис: Выручка: 182,76 млн руб. (-22,81% г/г). Чистый результат: чистый убыток -15,11 млн руб. (против прибыли в 2025 году) из-за удорожания страховки и падения южного фрахта. Технический анализ: За 12 месяцев акции $NOMP упали на -49,5%, сложившись вдвое. Сейчас цена нащупала поддержку в районе 87–90 рублей и консолидируется на многолетнем дне. Дивидендов на 2026 год нет. 🔥 Вердикт: Акция спекулятивная. Консервативным инвесторам безопаснее пересидеть шторм в материнском $FLOT — у него диверсифицированный бизнес и есть ледовый класс для работы на прибыльных северных маршрутах. А «Новошип» — это пока лишь долгосрочная ставка на будущую нормализацию ситуации в Черном море. #Акциии #Логистика #Новошипп #Совкомфлотт
3
4
Lorelia
Lorelia

13 сентября в 15:02

Анализ кризиса зерновой логистики в Черноморском бассейне: бенефициары и проигравшие 🌾🚢 Августовский инцидент с БПЛА на ключевом глубоководном зерновом терминале **ПАО «НКХП» $NKHP в Новороссийске запустил масштабную переоценку рисков в российском агросекторе. Разбираем операционные изменения и влияние на котировки эмитентов. 📉 ПАО «НКХП» $NKHP : Переоценка мультипликаторов под давлением геополитики На фоне новостей о повреждении инфраструктуры акции снизились на 6–6,5%. Сроки восстановления терминала оцениваются менеджментом в диапазоне от 1 до 4 месяцев (прогноз завершения работ: октябрь – декабрь 2026 года). • Финансовая устойчивость: У компании сильный баланс — отрицательный чистый долг и порядка 7 млрд рублей свободных денежных средств. Банкротные риски отсутствуют. • Дивидендный фактор: Консенсус-прогноз по выплатам за 9 месяцев 2026 года составляет ~14,78 ₽ на акцию (ориентировочная доходность ~3,8% к текущим уровням) с закрытием реестра в декабре. • Инвестиционная оценка: Из-за перехода Черноморского бассейна в статус зоны перманентного инфраструктурного риска премия за риск (CoE) для акций компании вырастет. Бумаги утратили статус консервативной дивидендной гавани и подходят только для среднесрочных спекуляций на горизонте от 6 месяцев под восстановление операционной деятельности. 🚢 Логистические барьеры экспорта и «зерновой пузырь» Временная блокировка Новороссийска привела к падению объемов экспорта в начале сентября почти в 6 раз год к году. Альтернативные маршруты перевалки имеют жесткие инфраструктурные и экономические ограничения: 1. Северо-Запад (Балтика): Порты Усть-Луги и Санкт-Петербурга принимают объемы, но плечо железнодорожной доставки с Юга России кратно увеличивает транспортные расходы, снижая нетбэк экспортеров. Дополнительный риск — инициативы стран Балтии по блокировке транзита российского агросырья. 2. Каспийский маршрут (Иран): Ограничен пропускной способностью портов Астрахани и Махачкалы, а также дефицитом флота класса «река-море». 3. Восточный полигон (Китай): Сухопутный транзит сталкивается с предельной загрузкой инфраструктуры РЖД под уголь и металлы. Итог: Затоваривание внутреннего рынка привело к локальному избытку предложения и снижению цен на фуражное зерно до многолетних минимумов. 🔥 Фундаментальные бенефициары: Животноводство и Ритейл. Кризис экспортеров растениеводческой продукции трансформируется в снижение операционных издержек для переработчиков и производителей протеина, где комбикорма занимают до 60–70% в структуре себестоимости. • ПАО «Группа Черкизово» $GCHE : Ключевой бенефициар. Падение стоимости кормовой базы обеспечит расширение маржинальности по EBITDA и чистой прибыли в III и IV кварталах 2026 года. Акции поддерживаются ожиданием промежуточных дивидендов в октябре. Данный актив выглядит наиболее защищенным в секторе. • Русагро $RAGR : Эффект умеренно-позитивный. Падение рентабельности в сегменте растениеводства будет компенсировано высокой маржинальностью мясного дивизиона (производство свинины) благодаря дешевым кормам. • Магнит $MGNT / X5 Group $X5 : Умеренный позитив. Коррекция цен на сырье сдерживает продовольственную инфляцию по траектории «зерно — мясо — полка», что позволяет ритейлерам удерживать стабильную чистую маржу без риска падения покупательского трафика. Вывод для инвестора: **В текущих реалиях целесообразно сокращать присутствие в акциях чистых экспортеров и портовой инфраструктуры Юга России. Наиболее устойчивую фундаментальную позицию занимают вертикально интегрированные производители мяса (Черкизово), способные монетизировать дешевое внутреннее сырье в рост чистой прибыли.
6
7
Lorelia
Lorelia

7 сентября в 19:39

«Морской бой» в реальном времени: $NMTP Черноморский регион сегодня — это не только курорты, но и зона беспрецедентного противостояния технологий. Регулярные атаки безэкипажных катеров и БПЛА. И в центре этого шторма находится НМТП. В порту постоянно вводятся ограничения на движение судов в некоторые часы, в течение последних месяцев получены удары по инфраструктуре и восстановление занимает время, на груз, который везут в Новороссийск иностранные суда, дополнительно накладывается сбор за риски. Это все снижает объемы перевалки. Финансовый отчет НМТП за первое полугодие демонстрирует уверенный рост: чистая прибыль по МСФО увеличилась на 8,3% год к году, достигнув 23,34 млрд рублей, а выручка поднялась до 39,68 млрд рублей Порт адаптируется, вкладывается в безопасность. Порт монополист на юге страны, альтернатив все равно нет. У НМТП отрицательный чистый долг (около -9,4 млрд рублей). НМТП демонстрирует колоссальный запас прочности, но риски остаются ключевым сдерживающим фактором. В общем, текущий дисконт в цене акций из-за геополитики — это отличная возможность зайти в первоклассный, фундаментально сильный актив по привлекательной цене
1
Lorelia
Lorelia

16 октября 2023

Принимаю участие в акции, подарила сыну перспективную акцию $FIXP и готова получить за это акцию в подарок от @Pulse_Official . Попробуйте и вы! Правила простые: 1. Выбрать акцию, стоимостью от 350 рублей 2. Подарить ее 3. Опубликовать пост в Пульсе с хештегом #полезные_подарки 4. Указать тикер акции 5. Приложить скриншот #полезные_подарки
Card image 1
5
6