3,6K
подписчиков
70
подписок
Квалифицированный долгосрочный инвестор. Никаких сигналов 📌 Только идеи, интересный фон и частное мнение. Инвестиции - одно из моих увлечений. Основной профиль - организационные и ИТ-трансформации, управление продуктами и проектами ✨
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
M.EF
22 декабря 2025
Просто цитата на подумать 🍪
ДЕВЯТЬ ТРЕНДОВ 2026 ГОДА (The Economist)
1. 250-летие Америки.
Ожидайте услышать радикально разные описания прошлого, настоящего и будущего США, когда республиканцы и демократы будут описывать одну и ту же страну в несовместимо разных терминах в честь 250-й годовщины её основания. Избиратели затем вынесут свой вердикт о будущем Америки на промежуточных выборах в ноябре.
2. Геополитическое дрейфование.
Аналитики внешней политики разделились: находится ли мир в новой холодной войне между блоками под руководством США и Китая, или же Трамп может заключить сделки, разделяющие планету на американскую, российскую и китайскую «сферы влияния», где каждый делает что хочет? Не стоит рассчитывать ни на то, ни на другое. Трамп предпочитает транзакционный подход, основанный на инстинктах, а не на грандиозных геополитических парадигмах. Старая глобальная система, основанная на правилах, будет дрейфовать и дальше разрушаться. Но «коалиции желающих» будут заключать новые сделки в таких областях, как оборона, торговля и климат.
3. Война или мир? Да.
Хрупкий мир в Газе как-то удержится. Но конфликты будут продолжаться в Украине, Судане и Мьянме. Россия и Китай будут испытывать приверженность США своим союзникам с помощью «серых зон» провокаций в Северной Европе и Южно-Китайском море. По мере того как граница между войной и миром становится всё более размытой, напряженность будет расти в Арктике, на орбите, на морском дне и в киберпространстве.
4. Проблемы для Европы.
Все это представляет особое испытание для Европы. Ей необходимо увеличить расходы на оборону, удерживать США на своей стороне, стимулировать экономический рост и справляться с огромными дефицитами, хотя меры жесткой экономии могут вызвать рост поддержки крайне правых партий. Она также хочет оставаться ведущим защитником свободной торговли и экологических инициатив. Но выполнить всё это одновременно невозможно.
5. Возможности для Китая.
У Китая свои проблемы: дефляция, замедление роста и перепроизводство промышленности, но политика Трампа «Америка прежде всего» открывает для Китая новые возможности усилить свое глобальное влияние. Он будет позиционировать себя как более надежного партнера, особенно в странах Глобального Юга, где заключает серию торговых соглашений. Китай готов к тактическим сделкам с Трампом по соевым бобам или чипам. Главное — сохранить отношения с США транзакционными.
6. Экономические тревоги.
На данный момент экономика США оказывается более устойчивой, чем многие ожидали на фоне тарифов Трампа, но они замедлят глобальный рост. А с учётом того, что богатые страны живут не по средствам, растет риск кризиса на рынке облигаций. Многое будет зависеть от замены Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы в мае; политизация ФРС может спровоцировать столкновение на рынке.
7. Опасения по поводу ИИ.
Массовые инвестиции в инфраструктуру для искусственного интеллекта могут скрывать экономическую слабость Америки. Лопнет ли пузырь? Как это было с железными дорогами, электричеством и интернетом, крах не означает, что технология не имеет реальной ценности. Но это может оказать широкое экономическое влияние. В любом случае обеспокоенность влиянием ИИ на рабочие места, особенно выпускников, будет усиливаться.
8. Смешанная картина по климату.
Трамп ненавидит возобновляемые источники энергии. Но глобальные выбросы, вероятно, достигли пика, чистые технологии процветают в странах Глобального Юга, а компании выполнят или превысят свои климатические цели — но будут молчать, чтобы избежать гнева Трампа.
9. Спортивные ценности.
Спорт всегда считался отдушиной от политики, правда? Ну, возможно, не в 2026 году. Чемпионат мира по футболу будет совместно проводиться США, Канадой и Мексикой, чьи отношения напряженные. Возможно, фанаты не придут на стадионы. Но «Enhanced Games» в Лас-Вегасе могут быть ещё более спорными: спортсменам разрешат использовать допинг. Новый формат?
M.EF
5 апреля 2024
3 новости про корпоративного газ-батюшку.
Появилось сообщение о том, что Газпром $GAZP усиливает вертикаль власти в Газпром нефти $SIBN . О кадровых и организационных перестановках пишут Ведомости. ♻️
Другая новость - что в первом чтении приняли проект федерального закона №465432-8 «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «О недрах» - о том, что Газпром потенциально получит право пользования участками недр местного значения для разведки и добычи общераспространённых полезных ископаемых (ОПИ) без проведения аукциона.🪙🏷
Еще одно свежее изменение - Газпром вместо «Новатэка» купит 27,5% в «Сахалинской энергии», операторе проекта Сахалин-2. Газпром — основной участник проекта, покупателем доли в котором правительство своим распоряжением утвердило компанию «Сахалинский проект». После покупки, доля ГП составит 77,5%. Из апсайдов: около 90% СПГ завода «Сахалин-2» продается по долгосрочным контрактам, в основном в Японию, спотовые партии уходят в Китай, Южную Корею и Индонезию. Оператор «Сахалина-2» продает объемы, прежде поставлявшиеся по долгосрочному контракту Shell, на спотовом рынке. Газпром может быть заинтересован в возврате объемов Shell в общий пул проекта. 🌚
А еще, старожилы говорят, что ГП растет последним из голубых фишек... 🔺️
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
GA
GAZP
163,59 ₽
-39,41%
SI
SIBN
764,5 ₽
-27,55%
M.EF
28 ноября 2023
Все великолепнее и великолепнее.🥹
А за сотый пост про частичную разблокировку активов с автоконвертацией в рубли... точно дадут безопасные гонконгские фонды продать?))) 🐣
«СПБ Биржа» $SPBE согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов и определила объём не попавших под ограничение средств в иностранной валюте, следует из пресс-релиза торговой площадки.
«СПБ Биржа» распределила денежные средства в иностранной валюте среди участников торгов пропорционально тому объёму и виду иностранных валют, которые находятся на клиринговых счетах участников торгов. Как отметили в бирже, объем этой валюты эквивалентен 5,9 млрд рублей по курсу ЦБ РФ на 27 ноября 2023 года, что составляет 31,05% общей суммы клиентских денежных средств.
«Далее каждый участник торгов самостоятельно определит порядок распределения полученных денежных средств среди своих клиентов и сроки доступа клиентов к ним. Эти денежные средства клиенты участников торгов смогут выводить только в рублях, поскольку «СПБ Бирже» в настоящее время недоступны расчеты в иностранных валютах», - уточнили в «СПБ Бирже».
По оставшейся части иностранной валюты и иностранных ценных бумаг зарубежные контрагенты в настоящее время не обрабатывают поручения от компаний, входящих в расчетно-клиринговую инфраструктуру «СПБ Биржи», на заключение сделок и связанное с ними движение средств и ценных бумаг. «В связи с этим, «СПБ Биржа» не имеет возможности проводить расчеты по указанным активам, и с 28 ноября временно переведёт их на неторговые разделы», - заключили в «СПБ Бирже».
SP
SPBE_BEB
0 ₽
0%
M.EF
23 ноября 2023
Инарктика $AQUA выходит на SPO, и я участвую.
📖 SPO (secondary public offering) – публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам.
Во-первых, это SPO - не допэмиссия, эти акции уже существуют, их просто выпустят в рынок для сбора средств на развитие. 🍾
В-вторых, через полгода можно будет поучаствовать в аттракционе "купил 5 акций SPO - 6-ая по цене SPO". Это обрисковка: если цена не устроит или окажется ниже текущей, опцией можно не пользоваться - купив акции сегодня без SPO, риск будет выше (дополнено благодаря дискуссии в коментариях) 😇
Еще с учетом хороших показателей и достаточно большой доли акций в обращении, у Инарктики есть все шансы попасть в индекс Мосбиржи.
Но сегодня вышло море статей о том, что только сейчас Инарктика получает шансы туда попасть. Ну как бы нет. ✌️
В индекс могут войти бумаги тех компаний, у которых доля в свободном обращении (free-float) не менее 10%. Доля акций Инарктики сейчас, согласно данным Московской биржи, составлет 14%. Значит, уже сейчас компания может быть включена в индекс. 🐌
Тем не менее, ожидается, что в результате SPO free-float Инарктики составит не менее 18% - а это, как правило, приводит к росту числа инвесторов и, как следствие, ликвидности. 🔝
📖 Разбор компании я делала ранее, ссылка будет в комментарии.
#хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #левтрейдер
AQ
AQUA
946 ₽
-66,65%
M.EF
21 ноября 2023
Еврооблигаций пост ✌️
Тут у нас рубль с лоев укрепился на 11% [аж 🤪] до 88 рублей за доллар и на 10% до 12,3 за $CNYRUB юань. На дальнейшее укрепление я скорее надеюсь, чем верю - возможно, еще сыграет отложенный рост ставки, налоговые периоды и сдача валюты экспортерами, но не думаю, что сильно. В любом случае я как-то привыкла, что валюта - это хорошее вложение 🤑, даже если ее курс подчинен правительству КНР.
Поэтому на этой неделе я продолжу подкупать юань и облигации Русала 🪩 в юане (кстати, эффективнее сейчас выпуск 5, а не мой 6, поэтому тикер $RU000A105104 ). С учетом высокой ставки, мне кажется, долгосрочно это хорошее вложение. Обзор устойчивости я делала 12 ноября, при наличии интереса, читайте, если еще не, ссылка в комментарии. 📖
А дальше будет не очень типичная для меня идея продажи. Замещающие облигации, номинированные в рублях - отличная идея для приобретения при ослаблении рубля, до всех вербальных и невербальных интервенций: тогда доходность существенно выше - и цена тела бумаги. Моя $RU000A105JT4 , купленный летом, дал уже +14% почти🔝, с учетом накопленного купонного дохода еще немного больше. С учетом вышесказанного, самое время ее продать - сейчас или в ближайшей перспективе - это и была краткосрочная ставка как раз на ноябрь-декабрь. ⌛️
И, пользуясь случаем, в заключении расскажу еще одну новость из мира еврооблигаций - для держателей ГТЛК. Замещайки уже прошли регистрацию в ЦБ, до середины декабря обещают все заместить. По евробонду ГТЛК, который у меня в портфеле, еще нет корпоративного действия. Сейчас пока принимаем поручения на обмен ГТЛК-24. Дойдут и до моего ГТЛК-28, очень жду. МКБ тоже дозревает [и тогда почти все мои евробонды будут разморожены - кроме многострадальных субордов ВТБ]. 🥳
#левтрейдер #пульс_оцени #хочу_в_дайджст
RU
RU000A105JT4
798,46 $
-3,48%
CN
CNYRUB
12,29 ₽
+1,77%
RU
RU000A105104
984,39 CN¥
+1,58%
M.EF
18 ноября 2023
Небольшой пост выходного дня 🦋
Читатели моей страницы обращали внимание на довольно специфические картинки, которыми я сопровождаю свои посты. Спасибо нейронкам, сегодня их можно не только подбирать в интернете, но и создавать свои. Я чаще всего пользуюзь Kandinsky 2.2 by Sber AI в телеге.
И вот придумала символ инвестиций на 2024. Это дракон, символ года, который читает книги, приобщаясь к инвестициям и наращивая свое богатство. Вообще, если верить легендам, драконы любят золото. Они стаскивают его в свои пещеры и спят на нем. От этого чешуя становится крепче и приобретает замечательный блеск. И для работы огненных желез золото просто необходимо. 🔥
Кроме того, мне просто нравится многое про этих мифических животных. Помните мультик "Как приручить дракона"? 😍
А еще я участвую во втором этапе конкурса #марафон_толк - и в самом марафоне участвую тоже - вместе с мамой и любимым человеком. Туда тоже предлагаю символ дракона как актуальное тотемное животное.
Дублирую ссылку на сам ивент. Доступ к теоретической части бесплатный.
https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_contest&utm_medium=post&utm_campaign=inv.conf
В общем, огненных инвестиций и приращения богатств нам всем 🤗
M.EF
15 ноября 2023
Сегодня все ждут и надеятся на новости от СПб биржи $SPBE . Я тоже очень жду, буквально перед блокировкой расслабилась, доверилась словам о защищенной инфраструктуре и взяла первые паи фондов на Китай - $3033 и $82828 . 🤔 сначала даже не заметила, что и по ним торгов уже нет...
Все уповают на лицензию OFAC (вот уж реально говорящее название в адрес текущей ситуации), которая якобы позволит выйти из активов.
Однако есть нюанс. ⚠️
⬇️ Что пишут:
OFAC выпустил генеральную лицензию, которая позволяет завершить отношения с СПБ Биржей, а также подконтрольными ей лицами до 31 января 2024 года. Этой лицензией могут воспользоваться неподсанкционные инвесторы и контрагенты СПБ Биржи, у которых имеются незакрытые сделки с ее участием.
В оригинале так же написано, ну чуть прозрачнее:
all transactions prohibited by Executive Order (E.O.) 14024 that are ordinarily incident and necessary to the wind down of any transaction involving one or more of the following blocked entities are authorized through 12:01 a.m. eastern standard time, January 31, 2024.
🚫 Завершить можно активные сделки, вот этот нюанс.
Так что вероятно, надежда в другом. 🌱
До сих пор действует другая генеральная лицензия, позволяющая частным клиентам прекратить отношения с российскими подсанкционными финансовыми учреждениями, переведя активы в неподсанкционную финансовую инфраструктуру.
Это процесс долгий и трудоемкий. И не факт, что реализуемый: вон заблокированные активы у нас до сих пор отзываются фантомной болью залетных дивидендов. 😶🌫️
Что делать? Как и в любой ситуации, на которые нельзя повлиять (либо стоимость оказания влияния сильно превышает стоимость замороженных активов), - ничего. Разве что еще одну зарубку опыта нанести на наше инвестиционное дерево. 🌳
Всем крепких нервов и дзена ✨️
#хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе
SP
SPBE_BEB
0 ₽
0%
82
82828
58,26 CN¥
+22,59%
30
3033
4,05 HK$
+4,44%
M.EF
14 ноября 2023
О том, как я поддерживаю инвестиционный тонус 🦋
Разительно поменялся рынок за последние почти два года. В начале февраля 2022 я сделала гайд по тому, как анализирую фондовый рынок. Приложения, мнения аналитиков, ведущие новостные площадки, балансировщики портфеля...
Сейчас решила его обновить, и... из приложений осталось только Тинькофф Инвестиции да Investing, из инструментов - незабвенный excel и finance marker, из чтива - Ведомости. 🤕
Ну ладно, если отставить легкую тоску по былому 👵, то все же новичков на рынке много, да и тем, кто в самом расцвете, тоже моя подборка может пригодиться. И она для меня не только про новости или развлекательный контент об инвестициях и финансах. Этот список - мой ключик к ежедневному обучению, и, как сегодня модно говорить, способ быть в потоке. Также там есть книги, которые я считаю вообще великолепными для саморазвития. 🎓
Гайд постаралась сделать симпатишным (см. изображение к посту и комментарий с pdf), чтоб как минимум его захотелось посмотреть. А если вы в нем найдете что-то для себя новое и интересное - я буду счастлива. 🐣🦋✨️💙
Список литературы приведу и здесь. Не самый классический набор получился, и даже не все в чистом виде про экономику или компании или акции. Но искренне рекомендую каждую из книг.
1️⃣ Антихрупкость, Насим Талеб
2️⃣ Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора, Питер Линч
3️⃣ Страх. Почему мы неправильно оцениваем риски, живя в самое безопасное время в истории, Дэн Гарднер
4️⃣ Спасение доллара - война, Николай Стариков
5️⃣ От хорошего к великому, Джим Коллинз
6️⃣ The Everything Store. Джефф Безос и эра Amazon, Стоун Брэд
7️⃣ Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни, Насим Талеб
8️⃣ Атлант расправил плечи, Айн Рэнд
9️⃣ Лидер без титула, Робин Шарма
🔟 Правда. Как политики, корпорации и медиа формируют нашу реальность, выставляя факты в выгодном свете, Гектор Макдональд
Ссылка на pdf в комментарии.
А если у вас или ваших знакомых есть желание здесь и сейчас поучиться, послушать интересных спикеров и просто вдохновиться подходами к финансовой грамотности, то ниже полезный анонс 🤓⬇️
На носу обучающий марафон-интенсив Толк от Тинькофф: он пройдет 29 ноября - 1 декабря. Участие в теоретическом блоке онлайн-интенсива бесплатное, и есть дополнительные плюшки за деньги - практическая часть, розыгрыши и многое другое. 🎁
Вот тут все тарифы и программа:
https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_contest&utm_medium=post&utm_campaign=inv.conf
#марафон_толк #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
M.EF
12 ноября 2023
В посте пойдет речь о моем плане ближайших покупок.
Вообще я придерживаюсь подхода равномерного инвестирования. Последний год, правда, мое "постоянство" носит весьма стихийный характер, как шоппинг - то я прихожу за яркими голубыми туфлями, то за новой когтеточкой для кошки, то за вареньем из кедровых шишек. 🛍 Ближайшие недели я буду стараться делать небольшие, но правда постоянные покупки, и описывать, почему сделаны те или иные.
Мое мнение - сейчас самое удачное время для облигаций. ✨️
Ключевая ставка вряд ли поднимется выше 16%, а основные цели ее введения как будто реализуются: рубль, оттолкнувшись от сотки, продолжает укрепляться даже после завершения налогового периода (ну или причина все же в том, что экспортеры сдают валютную выручку - но тем не менее). И я почти уверена, что перед выборами мы вернемся к более низкой ключевой ставке. 🫡
В общем, я выбрала 2 бумаги, которые планирую докупить на неделе. 😎
1️⃣ $RU000A1008J4 АФК
Если честно, я и к акциям их начну приглядываться. Худшее для АФК $AFKS - попадание в SDN-лист - уже случилось 🐣
Новые блокирующие санкции распространяются не только на саму материнскую компанию АФК Система, но и на все дочерние, в которых прямая или косвенная доля АФК превышает 50%.
При этом мы помним, что АФК зарабатывает на своих "дочках". Из них все хуже злополучной Сегеже, остальные же в той или иной степени могут воспользоваться послаблениями МинФина США как компании из медицинских или сельхоз областей - или тем, что доля АФК в них меньше 50%. Конечно, безболезненным попадание под санкции не будет, но и критически устойчивость компании не нарушит.
Если посмотреть денежные потоки за последние 3,5 года, легко заметить, что АФК может просто прекратить инвестировать и направлять эти средства на погашение долга – тогда вопрос с обязательствами будет решен за 3 года.
И хотя АФК как компания-инвестор, славится объемами своих кредитов, сейчас уже взят курс на их снижение. Долги на конец 2022 г. составляли 245 млрд руб., но снизились на 12%, до 215 млрд руб. в I полугодии 2023 г., это порядка 1,4x к рыночной капитализации Системы.
2️⃣ Русал выпуск 6 $RU000A105112
Здесь у меня задумка такая - подкупать юань на укреплении рубля и получать юаневый доход с целью валютной диверсификации портфеля. 🤑
Вообще Русалу все еще больно, хотя компания искренне старается оправиться от последствий геополитических условий. 🤕
Чистый долг на конец I полугодия составил $6289 млн (+0,4% п/п). Отношение чистый долг/EBITDA выросло до 12,3х на фоне сильного падения EBITDA (3,1х на конец 2022 г.). Получается, чистый долг Русала остался почти неизменным по сравнению с предыдущим полугодием. А вот EEBITDA обвалилась, и долговая нагрузка резко подскочила. Вследствие падения мировых цен на алюминий Русал оказался в непростом положении: процентные расходы в 1-м полугодии 2023 г. составили 242 млн долл. при EBITDA 290 млн долл.
Положение компании осложняет и то, что уже год Русал не получала дивидендных выплат Норникеля, которые в прошлые периоды спада на мировом рынке алюминия поддерживали финансовое положение Русала. Напомню, в ГМК Русал контролирует 26,4% акций.
И все же не так давно совет директоров Норникеля таки принял рекомендацию о выплате дивидендов. В случае одобрения акционерами ГМК, на долю Русала придется около $400 млн. Сам же Русал дивы пока не вернул, что разумно.
Компания старается снизить долговую нагрузку. Сегодня объем кэша на балансе сократился до 1,5 млрд $, в тч по причине работы с кредитами, однако у них в кубышке по-прежнему внушительная сумма, которая позволит Русалу обслуживать долг и финансировать CAPEX в 2023-24 гг.
Резюме 🎓
АФК и Русал - компании, которые несут непростое кредитное бремя, и в то же время довольно устойчивы. Поэтому их облигации дают доходность более 15% в рублях и более 6% в юанях соответственно. Ключевая ставка еще может расти, а рубль укрепляться, поэтому я планирую аккуратно увеличивать долю в этих бумагах
#левтрейдер #пульс_оцени #хочу_в_дайджст
RU
RU000A1008J4
918,5 ₽
+6,21%
AF
AFKS
16,89 ₽
-57,71%
RU
RU000A105112
984,9 CN¥
+1,46%
M.EF
7 ноября 2023
Прошла всероссийский онлайн-зачет по финансовой грамотности от Центрального банка. 🦋
Проходила продвинутый уровень. Достаточно интересный тест, охватывает и вопросы инвестирования, и налоги, и страхования. 🎈
Благодаря ему узнала, что есть такая штука, как кэшаут - снятие денег с банковской карточки на кассе магазине. Очень любопытно, как реально это работает - хоть я и живу в Питере, но до сих пор меня иногда пытаются убедить в супермаркетах, что у меня не получится оплатить телефоном - а тут аж обнал. 😋
В общем, тест рекомендую как for fun, так и для того, чтоб узнать что-то новенькое. 😎
Ссылка на зачет: https://finzachet.ru/?utm_source=event2023&utm_medium=partner&utm_campaign=tinkoff_pulse
#хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #пульс_оцени
M.EF
3 ноября 2023
Я уже давно вышла из всех бумаг наших непартнеров, но все равно, подпадание Спб биржи под санкции - событие значимое. Многие ссылались на то, что биржи не особо блокируют, но... если на стене висит ружье, он может выстрелить.
Попадание биржи в санкционный список — это действительно исключительное событие в новейшей истории. Ранее под санкции попадала биржа в Ираке, но затем они были сняты. И еще одна биржа, которая оказалась под такими ограничениями, — торговая площадка Мьянмы, которая на 100% принадлежит государству, которым в свою очередь сейчас управляет военная хунта. (источник: Forbes)
Есть надежда, что инвесторов выпустят.
Следящее за исполнением санкций на финансовых рынках американское агентство OFAC уже выпустило разрешение («генеральную лицензию»), которая позволяет контрагентам завершить правоотношения с СПБ Биржей и подконтрольными ей лицами до 31 января 2024 года (источник: Forbes).
Очевидно, о перспективах самой биржи $SPBE на ближайшие годы остается только мечтать. Хотя, безусловно, они должны искать уже год как выходы на новые рубежи.
SP
SPBE_BEB
0 ₽
0%
M.EF
1 ноября 2023
Вот это кейс. После всех выступлений ГТЛК в духе "я не я, и хата не моя", я уж похоронила их евробонды мысленно 😵, а оно вон как обернулось. 🌱
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) планирует 2 ноября выплатить купонные платежи по еврооблигациям, пропущенные с апреля 2022 г. по май 2023 г. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель компании. ГТЛК выплатит инвесторам более $84 млн, но платить будет в рублях – в эквиваленте это 7,7 млрд руб. по курсу ЦБ на 1 ноября. Пропущенные выплаты по всем выпускам еврооблигаций ГТЛК планирует перечислить в Национальный расчетный депозитарий (НРД) единовременно.
Суды сейчас рассматривают девять исков к ГТЛК о взыскании задолженности по евробондам, говорил ранее представитель компании. Самая большая сумма требований у УК «Первая» – 3,15 млрд руб., но 18 октября Арбитражный суд Москвы приостановил производство по этому делу до вступления в силу решения по коллективному иску частных инвесторов к ГТЛК, который рассматривается в том же суде.
Изначально коллективный иск подали 34 физлица и финансовая компания «Солид-НК», требуя с ГТЛК $472 900 по основному долгу и 1,4 млн руб. процентов, писали «Ведомости». Но с тех пор к нему начали присоединяться все больше держателей бондов: о намерении сделать это заявляли представители инвестбанка «Синара», его дочернего Газэнергобанка, а также «Ак Барс банка», «БКС страхование жизни» и один частный инвестор. Также к иску намерены присоединиться IT-компания «Софтлайн», операционная компания брокера БКС «БКС консалтинг», торговая площадка «РТС-тендер», а также ООО «Арсенал», «Сити XXI век», «Технологии успеха» и «ИКФ Спамиг».
Также с ГТЛК судятся банки «РЕСО кредит» (35,1 млн руб.), «Авангард» ($384 300), «Александровский» и «НС банк» (17,96 млн руб.), страховщики «Ингосстрах» (сумма требований не указана в картотеке), «Ингосстрах-жизнь» ($75 000) и «Росгосстрах жизнь» (6,38 млн руб.).
В мае был выпущен указ президента № 430, который обязал российские юридические лица, имеющие обязательства, связанные с еврооблигациями, либо выпустить до 1 января 2024 г. локальные бумаги, либо платить по своим обязательствам перед держателями этих евробондов. До принятия этого указа выпуск замещающих облигаций был добровольным, но платить по своим обязательствам компании все равно были должны. Под действие указа подпадают еврооблигации, права которых учитываются российскими депозитариями.
Источник: Ведомости
#евробонды #гтлк #еврооблигации $XS2249778247 $RU000A105KB0
RU
RU000A105KB0
923 ₽
+7,39%
M.EF
29 октября 2023
Занимательных цифр пост по моему видению развития ситуации на российском рынке
Довольно ведь интересная сейчас ситуация.
Вот акции на хаях за год, дивидендная доходность средняя 9%. У сбера $SBERP около 11%.
На вкладах при этом можно припарковать деньги без риска под 13-15%. 🌱
Но деньги в акциях есть. Пыл инвесторов вроде подугас, но и коррекции как таковой на рынке не случилось - что такое даже 5% просадки по индексу $TMOS@ в сентябре, которые за месяц выкупили. По сути, оттолкнувшись от дна в сентябре 2022, мы безоткатно растем - и выросли на ~60%.
Интерес к IPO и к новым выпускам ВДО тоже на лицо. 📈
Сейчас будет дивидендный сезон - и с большой вероятностью деньги снова вольются в рынок. Почему так?
Сегодня на Московской бирже правит баллом частный инвестор. 🐈
По данным Мосбиржи, инвестиции всех российских инвесторов в российские акции в 2018 году были на уровне 2 трлн рублей, на сегодняшний момент это почти 5 трлн рублей. При этом из этих 5 трлн рублей на физических лиц приходятся 2,5 трлн рублей, а на управляющие компании (УК) и ПИФы – только 2 трлн рублей. При этом с 2018 годов активы всех российских инвесторов, в том числе активы страховщиков, а также пенсионных фондов (НПФ), увеличились с примерно 15 трлн рублей до почти 28 трлн рублей (то есть менее, чем в два раза).
В богатые «ковидные» 2020 и 2021 год розница инвестировала почти по 2 трлн рублей в облигации, и примерно 200-300 млрд рублей были инвестированы в акции. Прошлый год был особенный, нетто-приток (разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в сильно сократился, с 2,5 трлн рублей в 2021 году он сократился до 530 млрд рублей. Но за полгода 2023 года те же самые 530 млрд рублей нетто-притоков физиков вернулись на фондовый рынок.
С июля 2022-го по июль 2023 года нетто-приток средств инвесторов — физических лиц в облигации составил 695 млрд рублей, а в акции — 77 млрд рублей. Большую часть средств — 585 млрд рублей — инвесторы-физлица направили в корпоративные облигации, 108 млрд рублей — в ОФЗ, 2 млрд рублей — в облигации регионов.
75% частных инвесторов, работающих на фондовом рынке, имеют портфели до 100 000 рублей, в их поведении преобладает спекулятивный интерес, а на ОФЗ и корпоративные облигации суммарно приходится менее 10% инвестиций. У частных инвесторов с портфелями, превышающими 10 млн рублей, на долю облигаций приходится уже 49%.
При этом в августе этого года чистый приток средств частных инвесторов на первичный и на вторичный рынок облигаций за год в девять раз превысил приток в акции. А суммарно в первом полугодии 2023 года рынок рублевых облигаций достиг 40,8 трлн рублей.
А в части акций как будто правда рост сам по себе провоцирует приход новых участников. Наступает дивидендный сезон, и физик, скорее всего, реинвестирует дивы обратно в рынок. С учетом ключевой ставки, конечно, весьма разумно заходить в облигации. Но что-то мне подсказывает, что текущий рост далеко не исчерпан. Ведь... облигации это скучно, они не растут по 60%😅
У меня самой в портфеле облигаций... 56%. Весьма недоверчивый к текущей ситуации инвестор с портфелем ~4 млн. 🐣
Но при этом я люблю акции и дивы тоже в них верну. А каков план у вас?
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе
SB
SBERP
269,24 ₽
+2,9%
TM
TMOS@
6,42 ₽
-11,37%
M.EF
27 октября 2023
Вернемся к ETF гонконгской биржи: обсудим подробнее фонды iShares. Я их совершенно некорректно откинула из ранее опубликованного анализа на санкционных опасениях. 🫥 Все потому, что управляющая компания этих фондов - BlackRock, американская транснациональная инвестиционная компания...
Но вспомним природу ETF. 🦋
ETF-провайдеры, управляющие компании БПИФов и депозитарии фондов не знают, у какого инвестора сколько акций ETF. Зато провайдеры, УК и их депозитарии знают, сколько всего акций ETF или паев БПИФов есть суммарно у инвесторов и сколько активов в фонде.
Брокер, обслуживающий конкретного инвестора, и депозитарий брокера знают, что у этого инвестора есть определенное число акций такого-то ETF или паев такого-то БПИФа.
А депозитарий у рассматриваемых iShares это гонконгская биржа. ✅️
Таким образом, Blackrock не знает, Петя или Гарри держат пай их фонда, и не заморозит Петины активы.
Вот век живи - век учись. 🐣 Поэтому аналитику по фондам на Китай пришлось переделать.
Что отмечу в целом:
〰️ комиссия за iShares гораздо ниже, чем у фондов управляющих компаний Китая: менее 0,3%, тогда как по другим ETF она от 0,67% до 1,14%
〰️ по критерию низкой комиссии iShares $3067 смотрится лучше, чем аналог $3033
〰️ аналогично: iShares $2823 обыгрывает $2822
〰️ сами фонды iShares имеют весьма средний объем активов по стоимости: 12-15 млрд. HKD против 30, или даже 130
〰️ дивиденды сопоставимые: 0.7-2% у iShares против 1,1%-3,6%
〰️ интересный состав по двум фондам точно: айтишный по Китаю $3067 и на 1000+ компаний по широкому азиатскому рынку без Японии $3010
〰️ фонды $2823 и $2822 , отслеживающий FTSE China A50, мне категорически не нравится: в них 15% занимает производитель алкоголя KWEICHOW MOUTAI почему-то - может он, конечно, пушка, но камон, 15% ETF...
Резюмируя, мой личный рейтинг такой:
1️⃣ Tracker Fund of Hong Kong $2800 - самый ликвидный фонд, на топ-80 компаний Китая
2️⃣ iShares Hang Seng TECH ETF $3067 - фонд на ИТ, финансы и товары непервой необходимости
3️⃣ iShares Core MSCI AC Asia ex Japan ETF $3010 - широкая диверсификация по странам Азии
Подробнее см. изображения, и ссылку также приложу в комментариях.
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #Китай #Гонконг #Азия #ETF #ishares
28
2823
12,5 HK$
+29,76%
28
2822
11,83 HK$
+26,54%
28
2800
18,08 HK$
+38,94%
30
3067
7,97 HK$
+14,3%
30
3033
3,73 HK$
+13,4%
30
3010
46,9 HK$
+93,99%