🏦 $T выкатили операционку, и цифры там очень бодрые

🛢 TRNFP : долгов почти нет, дивиденды капают, но роста пока ждать не стоит Разбираю тут Транснефть, и первое, что бросается в глаза, — это баланс. Кредиты и займы всего 157,4 миллиарда рублей, а денежной массы на балансе 474,7 миллиарда. То есть чистый долг к EBITDA минус 0,54x, и это фактически чистая денежная позиция. Для компании такого масштаба выглядит очень крепко. Мультипликаторы тоже радуют. P/E на уровне 4,1, P/S 0,6, P/FCF 4 и P/BV 0,3 — все четыре показателя лучше среднего по сектору. Такой набор встречается нечасто, особенно в сочетании с низкой долговой нагрузкой, и формально бумага выглядит дёшево по всем фронтам. По дивидендам история стабильная и растущая. За 2023 год выплатили 166,65 рубля, за 2024-й 177,2, за 2025-й 198,25, а за 2026-й уже 204,17. Ожидаемый дивиденд за следующие двенадцать месяцев — 175,3 рубля, и тут стоит держать в голове, что цифра ниже последней фактической выплаты, так что какой-то откат заложен. Моё мнение — я положительно смотрю на привилегированные акции Транснефти, но с важной оговоркой. Это устойчивая дивидендная фишка, которая из года в год платит солидные суммы, и по итогам 2026-го я жду дивидендную доходность в районе 16-17%, что заметно выше среднего по рынку. Но роста операционных результатов в среднесрочной перспективе ждать не стоит, потому что на фоне санкций компания сильно сократила поставки нефти, и это ударило по финансовым результатам. Так что для меня это история исключительно про дивидендный портфель, а не про ставку на рост. Бумага подходит тем, кто хочет получать выплаты и готов смириться с тем, что операционка будет стагнировать. Оценивать её как историю роста я бы не стал. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ LSNGP : смотрю на цифры и понимаю, что тут есть на что посмотреть Разбираю тут Ленэнерго ап, и картина вырисовывается довольно любопытная. Это одна из крупнейших распределительных сетевых компаний страны, и по выручке виден стабильный восходящий тренд: 95,2 миллиарда в 2022-м, 108,8 в 2023-м, 122,7 в 2024-м, 143 в 2025-м, а за первое полугодие 2026-го уже 80,6 миллиарда с ростом 17,7% год к году. То есть темп не просто держится, а даже ускоряется. С чистой прибылью картина чуть более рваная. В 2022-м было 19,9 миллиарда, в 2023-м столько же, то есть ноль роста, в 2024-м 21,2 миллиарда, а вот в 2025-м случился скачок до 35 миллиардов с плюсом 65,1%. За первое полугодие 2026-го уже 24,5 миллиарда, плюс 19,8%. Такой рывок в 2025-м выглядит скорее разовым, чем устойчивым трендом, и это стоит держать в голове. Теперь по мультипликаторам. P/E на уровне 3,91 при среднем 3,1 — то есть чуть дороже, чем принято в секторе. EV/EBITDA 1,54 против среднего 1,78 — уже дешевле. ROE 15,9% против среднего 19,3% — слабее. А вот долг к капиталу 0,1 против среднего 1,1 — это очень низкая нагрузка, и тут компания выглядит заметно крепче коллег. PEG на уровне 0,3 намекает на недооценку, а модель DCF даёт ориентир в 380 рублей. Моё мнение — несмотря на отдельные сильные показатели вроде низкого долга и PEG, в целом компания выглядит справедливо оценённой. Ожидаемая годовая доходность около 20% звучит неплохо, но она во многом завязана на тарифную регуляторику и стабильность денежных потоков, а не на какой-то взрывной рост. Так что я бы не искал здесь недооценённую жемчужину, а смотрел на бумагу как на достаточно предсказуемую историю с умеренным потенциалом. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 MOEX вернулась к границе клина — смотрю, удержится ли ретест Разбираю тут график индекса МосБиржи, и сюжет получается довольно занятный. После выхода вверх из восходящего клина индекс добрался до 2480, но там начались продажи, и снижение остановилось в районе 2420-2440, практически у пробитой верхней границы фигуры. Сегодня рынок снова выкупили до 2470, так что картина складывается в классический ретест клина сверху. Моё мнение — если пробитую границу удержат, следующим шагом станет повторная попытка пройти 2480-2500, а выше уже маячат 2540-2560. Но вот возврат ниже 2420 поставит выход из фигуры под сомнение, и тогда снова придётся смотреть на 2380-2360. То есть весь расклад сейчас держится на одном вопросе — удержится ли граница клина. Самое интересное для меня в том, что после выхода из клина рынок не продолжил падение, а вернулся к его границе сверху. Это уже само по себе сигнал, что продавцы не получили контроля, и покупатели пока держат инициативу. Если ретест подтвердится, это станет аргументом в пользу дальнейшего роста, а не просто технической формальностью. Так что смотрю я на поведение индекса у 2420 и у 2480, и от этого строю дальнейшие рассуждения. Пока что картина больше в пользу покупателей, но подтверждение ретеста — это ключевой момент, за которым стоит следить. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!