32
подписчика
16
подписок
Опционный трейдер, торгующий дельта-нейтральные стратегии ТГК: https://t.me/NotLivingstone
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
NotLivingstone
6 апреля
$ROSN $SiM6
Закрыл половину длинных путов вне денег по роснефти, брал по 12, продал по 17. Остальную подержу до талого
Открытые длинные коллы вне денег на сишке думаю не будут стоить ничего
Методом проб и ошибок на опционах я кажется начал прощупывать свою стратегию: продавать опционы при деньгах, покупать вне денег
#опционы
RO
ROSN
463,95 ₽
-20,42%
SI
SiM6
79 648 пт
-7,9%
NotLivingstone
4 апреля
$EUTR
Уважаемый @Findrive, предлагаю заключить пари на дефолт по хотя бы одной из облигаций с 3-его по 9-ого выпуска (зеленые и народные не берем) Евротранса в течении календарного года с дня заключения пари
Дефолт по облигациям имею ввиду невыплату основной части (купон может быть выплачен как в кейсе с Монополией)
Выплату предлагаю 4к1, плачу 10 тыс, мой выигрыш 40к в случае дефолта. Свою вероятность дефолта считал исходя из цен на облигации и проч
Предлагаю так же на два года с выплатой 2.5к1, плачу 10 тыс, мой выигрыш 25
EU
EUTR
114,2 ₽
-81,04%
NotLivingstone
3 апреля
$EUTR
Посмотрел видео блоггера «самый настоящий андеграунд» о компании. Приятно видеть что на рынке РФ появились истории по типу GameStop и BBBY, я имею ввиду мемные акции.
Правда для держателей акций там все грутсно. Поэтому народ, что собираетесь делать после тех дефолта по облигациям?
EU
EUTR
112,9 ₽
-80,82%
NotLivingstone
2 января
Пут-колл паритет. Безрисковый арбитраж
Рассмотрим один из главных принципов, который важен при оценке стоимости опционной позиции и поможет принять решение, входить ли в сделку по предлагаемой рыночной цене, стоит ли выставить свою лимитную заявку в стакане или лучше вообще отказаться от торговой идеи.
Возьмем портфель из опциона пут и акции, такую комбинацию называют защитным путом. Какова наименьшая возможная стоимость портфеля без учета дивидендов? Если цена за акцию упадет ниже 110, то убыток с акции покроект прибыль с пута, значит минимальная стоимость данного портфеля равна 110 рублям, максимальная стоимость неограничена. Максимальный возможный убыток портфеля равен 2 рублям, прибыль равна росту цены акции минус 2 рубля.
Это означает две вещи:
1. Прибыль/убыток позиции эквивалентна прибыли/убытку колл опциона с премией 2 рубля
2. Стоимость позиции эквивалентна стоимости колл опциона + 110 рублей наличными
Таким образом мы приходим к соотношению цены опционов колл и пут с одинаковым страйком и экспирацией, которую называют пут-колл паритетом. Формула версии без учета процентной ставки и дивидендов выглядит так:
P + S = C + K
Где:
- C — цена колл-опциона (call)
- P — цена пут-опциона (put)
- S — текущая цена акции (спот)
- K — страйк опциона (цена исполнения)
Если стоимость наличных денег в портфеле уменьшится, то колл должен стоить дороже, а пут дешевле. Формула пут-колл паритета с учетом безрисковой ставки приводится в вид:
P + S = C + K × e^(-rT)
Рассмотрим теперь вполне реальный пример опционов на акции Газпрома $GAZP с недельной экспирацией. Так как срок жизни опционов короткий, ставкой дисконтирования пренебрегаем, дивиденды на неделе с 24 по 30 декабря 2025 года не выплачиваются. Цена акции на момент просмотра цен равна 124,65. Если взять цену аск пута за исходную, колл должен стоить 0,53 + 124,65 - 120 = 5.18 рублей. Предположим что ушлый арбитражер продает трейдеру колл опцион по аску 8,57 рублей. Тогда арбитражер должен купить пут за 0,53 рубля и купить акцию за 124,65 рублей.
Таким образом арбитражер получит гарантированную прибыль в 8,57 - 5,18 = 3.19 рублей на опцион или же примерно 39% от цены опциона до комиссию. Несчастному трейдеру теперь должно сильно повезти чтобы его купленные колы хотя бы покрыли убытки.
Из реального примера мы видим что следует проверять условие соблюдения пут-колл паритета. Если при входе по рыночным ценам от несоблюдения паритета бумажный убыток составит большую сумму то стоит выставить лимитную заявку по лучшей цене или вообще отказаться от сделки.
#опционы #арбитраж
GA
GAZP
125,41 ₽
-18,84%
NotLivingstone
26 декабря 2025
Открытые лекции
Нашел для себя плейлисты открытых курсов посвященных теории финансов, финансовым инструментам и рынкам. Первый курс из MIT, два последних из Йеля. Курсы расчитаны на уровень до получения бакалавра (undergratuate). Видео снабжены субтитрами на английском, доступ из России под VPN. Как досмотрю планирую написать краткое ревью пройденному материалу
• Финансовая математика https://www.youtube.com/playlist?list=PLUl4u3cNGP63ctJIEC1UnZ0btsphnnoHR
Обзор мат. аппарата используемого в количественных (quantitative) финансах
• Финансовые рынки с Робертом Шиллером https://www.youtube.com/playlist?list=PL8FB14A2200B87185
Обзорный курс
• Теория финансов с Джоном Геанакоплосом https://www.youtube.com/playlist?list=PLEDC55106E0BA18FC
Введение в класическую экономическую теорию с уклоном в значение залогового обеспечения при совершении сделок
#экономика #теория
NotLivingstone
20 декабря 2025
Апдейт в блоге
Нашел способ получать исторические данные по старым страйкам, должно помочь в анализе внутридневных цен на опционы. Пока сконцентрировался на продаже волатильности (гамма моих позицией короткая) через стреддл и железную бабочку на $GAZP, второй по ликвидности из опционов на акции
#опционы #алготрейдинг
GA
GAZP
127,47 ₽
-20,15%
NotLivingstone
25 ноября 2025
Опционы на акции в основном переоценены?
Я рассчитал подразумеваемую (IV) и реализованную волатильность (RV) опционов на акции РФ (ниже приведены расчеты для недельных опционов на акции Газпрома $GAZP). Реализованная волатильность рассчитывалась за неделю до дня сделки (согласно страйку опциона), цены на опцион это последняя цена сделки за торговую сессию. Как видно за последние полгода опционы были скорее переоценены, и продавать опционы выгоднее
Далее я планирую использовать более продвинутые модели оценки цены опциона и результаты покупки/продажи опциона, чтобы сравнить реальный P&L с гипотетическим и оценить корреляцию оценки стоимости и итоговой доходности опциона
#опционы #алготрейдинг
GA
GAZP
127,6 ₽
-20,24%
NotLivingstone
24 ноября 2025
Лукойл быстро ретировался на уровень 5200 несмотря на панику пульсян (UPD: 5400 о мой Лорд)
Пока что прикрыл короткие стреддлы на $SBER и $LKOH, строю стратегии чтобы торговать волатильность неслучайно, высока вероятность что полностью автоматически
Сбер закрыл с прибылью, лукойл с убытком, причем по глупой ошибке, мой лимитка на покупку кола не была исполнена за целый день, а дельту я руками не хеджировал уже. Думаю так же написать либо найти готового бота дельта-хеджера. Скорее всего напишу т.к. больше параметров смогу контролировать сам
#опционы #алготрейдинг
SB
SBER
304,8 ₽
-8,13%
LK
LKOH
5 484,5 ₽
-1,44%
NotLivingstone
24 ноября 2025
Архив итогов торгов по Срочному рынку
Из бесплатных данных на Мосбирже есть архив итогов торгов в том числе по опционам, который довольно несложно скачать используя простейший скрипт автоматизации https://www.moex.com/ru/archive/fortsmarketresults.aspx
За более подробные данные надо платить примерно 3700 р/мес за историю всех сделок за каждый день за один месяц, и 4500 р/мес за историю лучших bid/ask котировок за кажыдй день. Как мне объяснили в отделе продаж, таковы условия на всех регулируемых биржах, на американских цены начинаются от 120$ за месяц
Чтож, пока работаем с тем что есть есть. Промежуточные итоги исследования в телеграм канале в описании к профилю
#опционы #алготрейдинг
