Хэштег #дом_рф | Тинькофф Инвестиции Пульс

‎🌵 Колючий обзор. Дом РФ. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎ООО "ДОМ.РФ Ипотечный агент" – создан в целях финансирования и рефинансирования кредитов, обеспеченных ипотекой, путем выпуска облигаций с ипотечным покрытием. ‎· Единственным участником Ипотечного агента является АО «ДОМ.РФ», 100% акций которого принадлежит государству в лице Росимущества. ‎· ДОМ.РФ – финансовый институт развития в жилищной сфере. Создан в 1997 г. постановлением Правительства РФ для содействия проведению государственной жилищной политики. ‎· ДОМ.РФ – один из крупнейших эмитентов облигаций на российском долговом рынке, а его доля на рынке ипотечных ценных бумаг превышает 95%. ‎· Общий объем размещенных ДОМ.РФ ипотечных облигаций с поручительством компании превышает 1,5 трлн руб. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎По информации на 25 августа 2026 года, «ДОМ.РФ» представил финансовые результаты за первое полугодие 2026 года по МСФО: ‎ ‎🔹Чистая прибыль выросла на 44% и составила 67 млрд рублей. 🟢 ‎🔹Чистые комиссионные доходы увеличились на 52% и достигли 27,6 млрд рублей. 🟢 ‎🔹Чистые процентные доходы выросли на 26% и составили 104,7 млрд рублей, при этом стоимость риска — 0,7%. 🟢 ‎🔹Рентабельность капитала — 23,8%. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 16% ‎🔹Купонный период: 28 числа каждого месяца ‎🔹Срок обращения: 30 лет! ‎🔹Объем: 10,2 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: есть. ‎🔹Оферта: Возможны оба варианта опциона, при совершении определённых событий. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Ипотечный пул кредитов заказывали? А он пришел. ‎ ‎Если решили участвовать или купить выпуск на вторичном рынке, внимательно читайте условия. В данном выпуске присутствуют оба вида оферты, и при определенных событиях компания может выкупить у вас облигации или же инвесторы могут потребовать выкупить у них облигации. Довольно необычный выпуск, особенно когда смотришь на срок в тридцать лет! ‎ ‎РКП 2/5: хоть выпуск и замудреный, компания надежная, но 30 лет, конечно, это перебор, как я считаю. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

🏠 — Q1 2026 вышел. +83% к прибыли. Разбираю цифры Сегодня ДОМ.РФ отчитался за первые три месяца года. Результаты вышли выше плана — менеджмент сам это признал. Главное: — Чистая прибыль: 28,5 млрд руб. (+83% к Q1'25) — ROE: 23,8% — рекорд для компании — NIM вырос до 4,3% с 3,9% — CIR: 21,9% — расходы под контролем — Активы: 6 656 млрд руб. (+4% за квартал) Почему прибыль так выросла? ЧПД без секьюритизации: +37% до 43,9 млрд. Комиссионные + секьюритизация: +57% до 10,1 млрд. Прочие операционные доходы утроились (+223%). Расходы к доходам 21,9% — лучший показатель в истории компании. Проектное финансирование живёт: +41 новый проект за квартал (+71% г/г), приток на эскроу +35% до 156,8 млрд — застройщики строят, покупатели платят. Дивиденды: 246,88 руб. на акцию рекомендовано набсоветом. ДД ~11%. ГОСА до 30 июня. Кстати, сезон отчётов продолжается — и в целом картина отражает одну интересную тенденцию: монополизацию российской экономики. Малый бизнес сжимается, крупные корпорации расширяются и сохраняют прибыльность. На бирже малый бизнес почти не представлен, зато крупнейшие корпорации — здесь как дома. Риск: Кредитный портфель физлиц -2% за квартал — ипотека пока не восстановилась. При развороте КС вниз это быстро изменится, хотя после прошлой пятницы, заседания ЦБ, в этом есть некоторые сомнения. А вы держите $DOMRF? Пишите в комментариях 👇 ⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

13 апреля 2026 года наблюдательный совет «Дом.РФ» рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 246,88 рубля на одну обыкновенную акцию. Это первые дивиденды компании после IPO, проведённого осенью 2025 года. Основные детали: * Общая сумма выплат составит более 44 млрд рублей — это 50 % от чистой прибыли компании за 2025 год. По данным на 2025 год, чистая прибыль «Дом.РФ» выросла на 35 %, до 88,82 млрд рублей. * Дата закрытия реестра акционеров, которые будут иметь право на дивиденды, установлена на 20‑й день с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов. * В пресс‑службе компании подчеркнули, что это крупнейшая сумма в истории дивидендных выплат «Дом.РФ». * Большая часть суммы поступит государству как ключевому акционеру. При этом дивиденды станут значимым источником дохода для более чем 100 тысяч розничных инвесторов. Дивидендная политика «Дом.РФ» предполагает выплаты акционерам в размере 50 % от чистой прибыли. Ранее компания выплачивала дивиденды раз в год, но теперь появилась возможность делать это ежеквартально. По прогнозам компании, в 2026 году чистая прибыль может превысить 104 млрд рублей, что соответствует дивидендам на уровне 290 рублей на акцию. Аналитики различных брокерских компаний также дают прогнозы по дивидендам «Дом.РФ» на 2026 год — в диапазоне от 280 до 300 рублей на акцию. 29 апреля 2026 года «Дом.РФ» планирует опубликовать результаты деятельности за первый квартал 2026 года по МСФО.

По данным консолидированной отчётности ПАО «ДОМ. РФ» по МСФО за 2025 год: Ключевые финансовые показатели: Чистая прибыль — 88,8 млрд рублей (рост на 35,1 % по сравнению с 2024 годом). Чистые процентные доходы (без учёта сделок секьюритизации) — 133,3 млрд рублей (рост на 41 % год к году). Чистые комиссионные доходы — 52,8 млрд рублей (рост на 15 % год к году). Активы — 6,4 трлн рублей (рост на 15 % относительно 2024 года). Рентабельность собственных средств (ROE) — 21,6 % (рост на 2,9 п. п. по сравнению с 2024 годом). Чистая процентная маржа (NIM) — 3,7 % (рост на 0,5 п. п. относительно 2024 года, когда показатель составлял 3,2 %). Стоимость риска (CoR) — 0,7 % (увеличение на 0,2 п. п. по сравнению с 2024 годом, тогда — 0,5 %). Отношение операционных расходов к доходам (CIR) — 28,3 %. Один из самых низких показателей среди публичных финансовых компаний. Расходы на создание резервов — 44 млрд рублей (рост на 17 % год к году). Коэффициент достаточности общего капитала (Н1) — 13,8 % на конец 2025 года (минимальное требование регулятора — 11,5 %). Операционные результаты: Кредитный портфель до вычета резервов вырос на 30 %: валовой объём розничных кредитов увеличился на 15 %; корпоративных кредитов — на 35 %. Секьюритизированные ипотечные кредиты выросли на 20 %, до 1,9 трлн рублей. Корпоративные события: В 2025 году «ДОМ. РФ» завершил IPO: размещено около 10,1 % акций, привлечено 31,7 млрд рублей. После размещения доля государства составила 89,9 %. Согласно дивидендной политике компании, на дивиденды может быть направлено 50 % чистой прибыли по МСФО. При прибыли 88,8 млрд рублей ориентир на дивиденды — 240–245 рублей на акцию. Прогноз на 2026 год: Ожидаемый рост прибыли — на 17 %, до 104 млрд рублей. Рост активов — на 14 %, до 7,338 трлн рублей. Стратегические цели к 2030 году: Увеличение активов на 60 %, до 10,3 трлн рублей. Поддержание ROE выше 20 % на протяжении всего периода.

Финансовая отчётность ПАО «ДОМ .РФ» по МСФО за 2025 год По итогам 2025 года ПАО «ДОМ .РФ» продемонстрировало устойчивый рост ключевых финансовых показателей. Основные результаты Чистая прибыль выросла на 35,1 % по сравнению с 2024 годом и достигла 88,8 млрд рублей. За 9 месяцев 2025 года прибыль составила 62,3 млрд рублей. В IV квартале 2025 года показатель увеличился в 3,4 раза к аналогичному периоду 2024 года и составил 26,5 млрд рублей. Активы группы выросли на 15,4 % — до 6,4 трлн рублей. Кредитный портфель (после вычета резервов) на 31 декабря 2025 года достиг 5,3 трлн рублей, что на 26 % выше уровня 2024 года. Чистый процентный доход: до вычета резервов — 161,9 млрд рублей (+31,8 % к 2024 году); после вычета резервов — 130,8 млрд рублей (+25,2 %). Чистая процентная маржа увеличилась с 3,2 % в 2024 году до 3,7 % в 2025 году. Расходы на создание резервов выросли в 1,7 раза — до 31,2 млрд рублей. Стоимость риска (COR) составила 0,7 % (в 2024 году — 0,5 %). Чистые комиссионные доходы увеличились в 1,8 раза — почти до 13 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE) достигла 21,6 % (в 2024 году — 18,7 %). Соотношение расходов к доходам (CIR) снизилось до 28,3 % (в 2024 году — 29 %). Прогнозы на 2026 год Компания ожидает дальнейшее укрепление финансовых показателей: чистая прибыль превысит 104 млрд рублей (+17 % к уровню 2025 года); рентабельность капитала сохранится на уровне свыше 21 %; активы составят более 7,3 трлн рублей (+15 % к 2025 году); собственный капитал увеличится до 525 млрд рублей (против 470 млрд рублей в 2025 году).

Разбор эмитента: ДОМ РФ ДОМ РФ - один из крупнейших игроков на российском финансовом рынке, которого формально называют банком, но по факту это куда более сложный организм. Если классический банк завязан на основные две функции («принял депозит, выдал кредит»), то ДОМ РФ представляет собой ипотечную экосистемау. Здесь и корпоративный, и розничный, и ипотечный бизнес, собственное казначейство, управление земельным фондом, секьюритизация ипотек и даже заметная доля на рынке арендного жилья. Проще говоря, компания сопровождает жильё на всех этапах. Такой уровень диверсификации вряд ли был бы возможен без государственной поддержки. Государство владеет 100% уставного капитала, хотя после IPO 20 ноября 2025 года доля снизилась до 89,9%. Акции компании включены в первый уровень листинга и торгуются на Московской бирже под тикером DOMRF. 💰Дивиденды Дивидендная политика здесь классическая, свойственная для большинства компаний с государственным участием. На выплаты планируется направлять 50% чистой прибыли по МСФО, а дивиденды предполагается выплачивать один раз в год. Истории дивидендов пока нет, так как компания только вышла на рынок, так что инвесторы пока прогнозируют свой пассивный доход, а компания активно обещает 😜 ⚡️Риски Государственный банк может выполнять государственные задачи даже в ущерб текущей прибыли. Государство в любой момент может принять решение временно отказаться от дивидендов, если сочтёт рыночную ситуацию неподходящей. 📍Итог С одной стороны, ДОМ РФ не является банком в привычном смысле слова, а с другой, инвесторы и аналитики регулярно сравнивают его со Сбербанком, особенно по масштабу бизнеса и дивидендной логике. Для оценки банков традиционно используют мультипликатор P/B (цена к балансовой стоимости). У ДОМ РФ он составляет 0,7х, что указывает на недооценность бумаг (для сравнения: у Сбера около 0,9х). За 9 месяцев 2025 года компания показала уверенный рост финансовых показателей по МСФО. Чистые процентные доходы выросли на 25,1% год к году и достигли 115,9 млрд. рублей. Чистые комиссионные доходы, которые проседают у всех банков, у ДОМ РФ, наоборот, подскочили на 70,2% до 9 млрд. рублей. В результате чистая прибыль увеличилась до 62,3 млрд. рублей, что на 7,3% выше прошлого года. Структура прибыли выглядит устойчиво: 👉55% формирует банковский бизнес, это самый стабильный и предсказуемый сегмент; 👉16% приносит деятельность на фондовых рынках; 👉29% - небанковский бизнес. Компания работает в основном с наиболее ликвидными и надёжными активами. Это снижает риски, но одновременно сдерживает доходность: процентная маржа составляет 3,7%. Активы ДОМ РФ на отчётную дату достигли 5,8 трлн рублей, увеличившись с начала года на 4,3%. Из них 83,3% - это классические банковские активы: кредиты и займы. В итоге имеем стабильную бизнес-модель. Рынок жилья и ипотеки в России огромен, а значит у ДОМ РФ есть пространство для дальнейшего роста. Менеджмент прогнозирует закрытие 2025 года с чистой прибылью 88 млрд рублей, что потенциально даёт около 240 рублей дивидендов на акцию. ⭐️В конце 2025 года я добавил акции ДОМ РФ в публичный портфель после того, как бумаги устаканились после IPO. На сегодня удельный вес акций ДОМ РФ в публичном портфеле составляет 1,2%. Бумаги уже выросли до 2 000 рублей, поэтому отдельного глобального роста по ним до дивидендного сезона я не жду, хотя акции будут продолжать осторожно выравниваться по мультипликаторам со Сбером. Не инвестиционная рекомендация.

Разбор новостей Участники СВО и их родственники смогут оформить ипотеку под 2% годовых с минимальным взносом 20%. 1. Влияние на рынок: плюсы и минусы 🟢 Положительные эффекты Поддержка строительного сектора Увеличение спроса на новостройки → рост выручки девелоперов (ПИК, ЛСР, Эталон, Самолет). Возможный рост акций строительных компаний. Рост продаж стройматериалов Увеличение спроса на цемент, металлопрокат → позитив для НЛМК, Северсталь,. Социальная стабильность Улучшение настроений в обществе → снижение политических рисков для рынка. 🔴 Риски и ограничения Нагрузка на бюджет Субсидирование ставок требует госрасходов → возможен рост дефицита. Если программа массовая, это может усилить инфляцию. Ограниченный эффект на экономику Целевая аудитория (участники СВО) не такая большая, как обычные ипотечники. Влияние на ВВП будет локальным. Давление на банки Низкие ставки снижают маржу банков → возможен негатив для Сбербанка, ВТБ, ДОМ.РФ. Но если государство компенсирует разницу – удар смягчится. 2. Какие акции могут вырасти? Сектор Компании Потенциальный эффект Девелоперы , , , Рост спроса на жильё → +5–10% Стройматериалы ,, Евроцемент Увеличение заказов Банки ,, Если компенсация от государства – нейтрально, иначе – слабый негатив 3. Долгосрочные последствия Если программа расширится (например, на семьи мобилизованных), эффект будет сильнее. Если цены на жильё начнут расти из-за спроса – возможен перегрев рынка недвижимости. Если бюджет не потянет субсидии – программу могут свернуть досрочно. 4. Вывод для инвесторов ✅ Покупать: акции строительных компаний (ПИК, ЛСР) – краткосрочный рост вероятен. ⚠ Мониторить: банки – если маржа упадёт, их акции могут просесть. 📉 Риск: если программа окажется малоэффективной – рынок проигнорирует новость. Главный сигнал: реакция акций девелоперов в ближайшие дни. Если ПИК, ЛСР растут на 3–5% – значит, рынок считает новость позитивной.

России, резкое падение цен и снижение спроса Российский рынок недвижимости переживает период глубокой коррекции, вызванный резким сокращением спроса на жилье. Началом этого процесса стало ужесточение условий ипотечного кредитования в начале 2024 года, что привело к невиданному ранее падению цен. Февральские показатели демонстрируют снижение стоимости недвижимости примерно на 10%, а эксперты предсказывают дальнейшее падение на 50% до конца года. Рынок реагирует на новые экономические реалии, адаптируясь к изменившимся условиям кредитования. Прогнозы на 2025 год также не радужные. Ожидается дальнейшее снижение цен, особенно заметное на вторичном рынке. Весеннее снижение цен со стороны продавцов, хоть и привело к некоторому увеличению числа сделок, не смогло остановить общую негативную тенденцию. Эксперты предрекают замедление роста цен как на первичном, так и на вторичном рынках, а также прогнозируют сокращение спроса в первом квартале 2025 года на 10–20%. Зарождение кризиса можно отследить до конца 2023 года, когда ухудшились условия льготного ипотечного финансирования для новостроек. Повышение первоначального взноса с 20% до 30% существенно ограничило доступность ипотеки для многих потенциальных покупателей. Январские данные подтверждают это: средняя процентная ставка по ипотеке достигла 16,7% для новостроек и 16,9% для вторичного жилья. Результат не заставил себя ждать: покупательский спрос упал на 20% в среднем по стране и на 26% на вторичном рынке. Примечательно, что несмотря на резкое снижение спроса, цены на недвижимость до некоторого времени оставались относительно стабильными, что свидетельствует о значительном запасе прочности рынка, который, однако, исчерпывается. Влияние факторов, приведших к текущей ситуации, многогранно и требует дальнейшего анализа. Однако, очевидно, что жесткая монетарная политика и снижение покупательской способности населения играют ключевые роли в формировании негативной динамики на рынке недвижимости России

Долгосрочные вклады продолжают дешеветь Банки плавно снижают ставки в отсутствие нужды в деньгах Банк России зафиксировал в конце февраля снижение средней максимальной ставки по вкладам крупнейших банков до минимального значения в этом году. По итогам третьей декады февраля снижение оказалось символическим. Однако эксперты считают, что регулятор зафиксировал начало тренда на понижение процентных доходов по вкладам граждан: все ждут снижения ключевой ставки, а деньги банкам в условиях охлаждения потребкредитования уже не так необходимы. Согласно данным Банка России, средняя максимальная процентная ставка по вкладам крупнейших банков в третьей декаде февраля опустилась до 14,789% годовых, минимального значения в этом году. /Снижение по сравнению со второй декадой было незначительным — всего семь базисных пунктов. Тем не менее это может свидетельствовать о развороте тенденции, которая сохранялась больше полугода./ С середины июля 2023-го по середину января 2024 года средняя максимальная ставка выросла почти в два раза — с 7,83% до 14,88% годовых. В конце января—начале февраля этого года сохранялись незначительные колебания возле достигнутой отметки. Банкиры возможное начало новой тенденции пока относят в будущее. Руководитель направления аналитики корпоративного бизнеса банка «Дом.РФ» ( ) Григорий Жирнов уверен, что устойчивый тренд на снижение депозитных ставок начнется, когда Банк России перейдет к смягчению денежной политики через снижение ставок или хотя бы существенное смягчение риторики. «Пока этого не произошло, ЦБ скорее планирует начать снижение ключевой ставки во втором полугодии»,— говорит он. Начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка ( ) Никита Кулагин обращает внимание на то, что годовой показатель инфляции (по данным Росстата по состоянию на 4 марта, инфляция в годовом выражении достигла чуть больше 7,6%, тогда как по итогам прошлого года составляла 7,42%) может еще расти до июня-июля, и ЦБ будет удерживать ключевую ставку на текущем уровне (16%) минимум до начала второго полугодия. В настоящее время основное влияние на ставки оказывают два основных фактора, отмечают банкиры. «Банкам сейчас не нужно так сильно бороться за деньги вкладчиков, как это было в декабре и январе, в связи с общим охлаждением рынка кредитования физических лиц»,— отмечает замдиректора департамента финансовых рынков ХКФ-банка ( {$RU000A102RF3} ) Юрий Латанов. Кроме того, по словам господина Латанова, «происходит уменьшение разброса ставок между банками, сейчас банки привлекают вклады по похожим ставкам, что также позволяет банкам снизить стоимость привлечения». /Зампред правления Абсолют-банка Антон Павлов считает, что снижение ставок по вкладам «связано с сокращением кредитования по сравнению с прошлым годом, в связи с чем банкам требуется меньше привлекать ресурсов с рынка, в том числе во вклады»./ Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич считает, что основная причина такого снижения связана с завершением ряда промовкладов и «тонкой настройкой» линейки вкладов ряда банков на фоне торможения потребительского кредитования. «Небольшие изменения средней максимальной ставки по крупнейшим банкам (в пределах 10-15 б. п.) могут происходить и далее на фоне корректировок ставок отдельных банков»,— указывает он. Вместе с тем банкиры начинают экономить на длинных деньгах. Зампред правления Почта Банка ( ) Алексей Озорхин обращает внимание, что «в первую очередь кредитные организации снижают ставки по депозитам со срочностью от полугода и выше». При этом, по его мнению, возможно повышении ставок по краткосрочным депозитам. Максим Буйлов, Юлия Пославская (Коммерсантъ):

🏢🏦🏨🏫🏚🏘🏠🏡🏢🏦🏨🏫🏚ДОМ.РФ реализует перспективные проекты развития жилищной сферы Самарской области 🏢🏦🏨🏫🏚🏘🏠🏡🏢🏦🏨🏫🏚 ДОМ.РФ совместно с правительством Самарской области прорабатывает использование механизмов единого института для развития жилищной сферы и строительной отрасли региона. Об этом заместитель генерального директора института развития Денис Филиппов сообщил на совещании с руководством и застройщиками региона. •ДОМ.РФ, в частности, готов обеспечить дальнейшее финансирование создания в регионе значимых инфраструктурных и социальных объектов, в том числе с применением механизмов государственно-частного партнерства и концессий. Институт развития уже участвует в строительстве автомобильной дороги «Обход г. Тольятти» протяженностью 99,3 км с мостом через Волгу. Часть проекта, бюджет которого оценивается в 146,5 млрд руб., будет профинансирована за счет инфраструктурных облигаций и кредита от банка ДОМ.РФ. Суммарно на эти цели будет направлено 35,5 млрд руб. Реализация проекта будет способствовать вводу 11,2 млн кв. м жилья в 2024–2028 годах. «ДОМ.РФ предлагает регионам и Самарской области в частности широкий спектр механизмов и инструментов для развития жилищной сферы и строительного сектора — от градостроительной подготовки участков под застройку и финансирования строительства социально значимых объектов до создания арендных домов различного назначения и запуска эффективных мер господдержки граждан. Цель с субъектами у нас общая — привлекать инвестиции в экономику страны и повышать уровень жизни людей»,— отметил заместитель генерального директора ДОМ.РФ Денис Филиппов. •На совещании речь также шла о возможностях по развитию в Самарской области цивилизованного рынка арендного жилья. ДОМ.РФ готов рассмотреть проекты коммерческой и корпоративной аренды (в том числе с вузами), запустить строительство арендных домов в Самаре и Тольятти, а также на площадках, переданных инвесторам под комплексное развитие территорий (КРТ). Для этого правительству региона предложено рассмотреть вопрос о введении льготы по налогу на имущество для владельцев арендных домов, которая действует уже в 18 регионах, а также возможность упрощенной передачи участков застройщикам под реализацию таких проектов. «Мы не один год находимся в тесном контакте с ДОМ.РФ и высоко ценим наше партнерство. У нас колоссальные объемы совместной работы не только в области строительства инфраструктуры. Так, проектное финансирование позволяет в этом году перевыполнить план по вводу жилья. Для застройщиков банк ДОМ.РФ — комфортный кредитор: неслучайно на него приходится более 53% финансирования строительства жилья. Сегодня мы обсудили новые направления взаимодействия: льготное финансирование строительства соцобъектов и появление в области арендного жилья. Правительство региона готово решить вопрос субсидирования платы за аренду для приоритетных категорий специалистов. Уверен, что все эти планы будут успешно реализованы в сотрудничестве с таким надежным, стратегически важным партнером, как ДОМ.РФ»,— сказал первый вице-губернатор — председатель правительства Самарской области Виктор Кудряшов. •В части вовлечения в оборот неиспользуемых федеральных земель ДОМ.РФ с 2014 года уже передал субъекту участки общей площадью 158 га под строительство более 750 тыс. кв. м жилья. Также региону планируется предоставить 0,4 га земли со зданием площадью 1322 кв. м для создания детского хосписа. ДОМ.РФ направит данное предложение на рассмотрение правительственной комиссии в начале 2023 года.