Orlov__Kirill

5,8K

подписчиков

58

подписок

Тг канал: https://t.me/orlovinvestt - Инвестирую с 18 лет или с 2018 года. - Автор стратегии с февраля 2023 года. - Высшие инженерное и экономическое образования. - В своем блоге преимущественно рассказываю о стратегии и о рынке акций в целом с нетривиальным подтекстом.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

18 августа

На минуту буквально: Путин на ВЭФ даёт гойду, Канье выступает в СПБ, рынок растет палками вверх, валюта падает палками вниз, а вся эта дурость последних лет сменяется длинным бычьим циклом и стартом экономического чуда в России в котором банки дороже капитала. $SBER $SVCB $T $VTBR
Card image 1
5
6
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

14 августа

Т-Банк с 12 августа изменил правила расчета доходности в Автоследовании. Основная идея изменений — сделать графики стратегий более прозрачными и показывать подписчикам результат, который они действительно получают при следовании стратегии. Вот что изменилось. 1. Доходность теперь считается по реальным сделкам подписчиков Раньше график строился на основе виртуального портфеля автора стратегии. Теперь Т-Банк рассчитывает его по средневзвешенной цене исполнения сделок подписчиков. То есть график должен показывать более реальный результат — сколько фактически мог бы заработать подписчик, а не автор по условной цене. После сигнала система собирает данные об исполнении сделок у подписчиков, рассчитывает среднюю цену входа и на ее основе обновляет график. Итоговую цену можно увидеть в терминале и приложении, а оригинальная цена остается в системе, но публично не отображается. Также после сигнала по инструменту придется подождать 60–120 секунд, прежде чем выставлять новый сигнал по тому же инструменту — это время нужно системе для расчета. 2. В доходности теперь учитываются комиссии подписчиков Т-Банк начал списывать с виртуального счета стратегии комиссии, которые платят подписчики. Комиссия за следование списывается ежедневно, а комиссия за результат — раз в месяц. Размер списаний соответствует условиям конкретной стратегии. Есть и технический нюанс: пока комиссия за следование в ленте операций отображается как «Списание за непокрытую позицию». Т-Банк обещает это исправить. Если на счете стратегии недостаточно свободных денег для списания комиссии, дается 3 дня на погашение задолженности. Если ее не погасить, система автоматически продаст активы. Приоритет продажи: фонды, акции, облигации и фьючерсы. Поэтому Т-Банк рекомендует держать около 1,5% портфеля в деньгах, чтобы не столкнуться с принудительной продажей активов. Также сейчас разрабатывается виджет в терминале, который будет показывать планируемую сумму списания. 3. Пересчитывается историческая доходность Новые правила применят и к уже существующей истории стратегий. Исторические графики пересчитают с учетом реальных средневзвешенных цен исполнения сделок подписчиков и комиссий за следование и результат. Из-за этого доходность некоторых стратегий в истории может стать ниже. В целом логика изменений понятна: Т-Банк хочет, чтобы график показывал не условную доходность стратегии, а более реалистичный результат, который мог бы получить обычный подписчик с учетом фактического исполнения и комиссий. То есть цифры могут выглядеть менее красиво, зато должны лучше отражать реальный результат. До заветных ста процентов теперь честные 50 вверх. Всем спасибо! &Полёт вверх
4
5
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

14 августа

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СОВКОМБАНКА ПО МСФО В II КВ. ВЫРОСЛА В 5,1 РАЗА, ДО 25,6 МЛРД РУБ ПРИБЫЛЬ В 1П 2026Г ВЫРОСЛА В 2.6 РАЗА, ДО 45 МЛРД РУБ — Ахах, падает на отчете 🤩 — Фрифлоат за квартал снизился с 17,9% до 17,3%. Байбек работает, акции с рынка потихоньку выкупают. $SVCB
2
3
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

11 августа

Пришли дивиденды Русагро, заработали грубо 7% на позицию. $RAGR &Полёт вверх
6
7
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

5 августа

Идём получать дивиденды в Русагро, завтра див. отсечка. Доля 30%. &Полёт вверх $RAGR
10
11
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

1 августа

**Отчёт по стратеги &Полёт вверх Период: с 01.07.2026 по 01.08.2026 Доходность стратегии за месяц: -4,39% (номинально) Текущая / предыдущая доходность: 100,15%/104,54% Индекс MOEX: – 5,72% (с 2361 до 2226 пунктов) Снова убыточный месяц. Но, несмотря на это, стрик падения рынка в 19 недель (по популярному мнению, «нормальный») в этом месяце наконец-таки завершился. В моменте индекс был 1900 пунктов. Вдумайтесь в эти цифры. Меня это действительно поражает. Ведь при таких же значениях индекса мне было 16 лет, и было это 10 лет назад. Формально индекс Мосбиржи за 10 лет моей жизни не вырос вообще. Если мы возьмем индекс полной доходности MCFTR, то он за те же 10 лет удвоился. Но почти наверняка портфели подавляющего большинства имели намного более худшую динамику, ведь чуть больше баланса Газпрома против Сбера в портфелях - и статистику доходности это кардинально меняет. А если чуть металлургов добавить, или, упаси, Мечела? То даже одного икса по полной доходности не набрать. За 10 лет жизни. Тем временем сникерс за эти 10 лет подорожал с 22 рублей до 70, или в 3,1 раза, + потерял 13% на шринкфляции. Для детей пепсиколы, вроде меня, это самый наглядный показатель. Так как 10 лет назад мы спрос на другие виды товаров предъявляли достаточно редко или вообще не предъявляли. Ну это ладно. Что с рынком? Тут в двух словах не объяснить. Локально я за лонг только потому, что физлица в рекордном шорте по индексу. Но более волатильные истории по типу Самолета, Аренадаты и Юнипро я по ходу роста сокращал в пользу менее волатильных, по типу Т, Транснефти и Газпрома (который, кстати, вообще ничего не стоит). Я вне зависимости от решения ЦБ вижу два фактора, которые пока не дают без оглядки ехать в шлаке и делать наконец деньги, хотя очень жду этих моментов. Первый - это рост инфляции и ожиданий по ней. Второй - это падение ВВП. Рост инфляции с падением ВВП называется стагфляцией (так в умных книжках написано). И пока ни один из этих факторов уходить не собирается. Всему виной все мы знаем что. Но в шлаках продолжаются выносы, как в той же Сегеже. И эти выносы могут продолжаться, пока физики так усердно шортят любой рост, поэтому и держим ТМК, который даже после трагичного отчета не падает, а шорта там более чем. Состав портфеля:** Газпром: 28,5% ТМК: 15,4% Транснефть: 31,8% Т: 24% Также удивляет слабость в Т, лидер падений в этом случае ни разу не стал лидером роста, хотя байбэк работает регулярно. Денег всё ещё заработать не получается, уже год как. Благо что комиссию по стратегию снизили, очень разумно с текущей стоимостью денег. Всем спасибо за доверие! А мы продолжаем. $GAZP $SBER $MTLR $CHMF $T $TRNFP $TRMK $SGZH $SMLT $DATA
Card image 1
7
8
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

28 июля

Доброе утро! Аренадата в планке, из акции куда то пропал шорт. Как и в Сегеже. Сдал в планку половину позиции, доля в 8% портфеля осталась. $DATA $SGZH &Полёт вверх
Card image 1
7
8
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

24 июля

14% вне зависимости от предиктов. Это что-то значит!
3
4
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

17 июля

ВВВТТТБББ После дива цена будет ниже 50 рублей за акцию. Напомню, что цена доп.эмисси по открытой подписке будет 87 рублей за акцию. И это на 75% выше рынка. Открытая подписка подразумевает что ставка делается в т.ч на физ. лица, которые помогут собрать нужный кэшик для сделки с ВБ. Ведь если бы инвестор извне покрывал все предложение -> потребности в открытой подписки бы не возникало. Тут смешанная: якорные инвесторы + физ. лица. •Что делать то? Вариант 1 - снижать цену за акцию на доп.эмисии -> тогда нужное ещё больше акций для набора нужной суммы -> ещё сильнее размыть миноров -> ещё больнее сделать им же допкой по 0,2 капитала!! Вариант 2 - поубавить аппетиты и собрать меньше денег -> это позволит уменьшить цену за акцию на размещении -> при этом не увеличивая количество выпущенных акций. Поубавить не про ВТБ, а торговаться с ВБ ссылаясь на рыночную конъюнктуру видать никто не пробует особо. Деньги же миноров xD. Вариант 3 - якорные инвесторы. Добряки (которые я не знаю кто) помогут банку с размещением за какую-нибудь плюшку себе за которую тоже в итоге заплатят миноры. Какой схемой это будет сделано - можно пофантазировать. •Вспомним слова классика: Крупные компании с уже устоявшимся бизнесом сегодня хотели бы на самом деле провести делистинг, если бы им дали. Почему? Потому что капитализация упала за счёт падения интереса западных инвесторов, а с другой стороны — прибыли устойчиво высокие. В этом плане делиться прибылью особенно нет смысла, а капитализация всё равно не растёт в силу геополитики, повторяю, отсутствия западных денег и так далее. Это большая угроза. - Костин Андрей Леонидович. Так может уже это. Пора? $VTBR
Card image 1
10
11
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

15 июля

2:1 АРГЕНТИНА!🇦🇷 Англия домой, Месси в финале. В чем противостояние двух стран? Противостояние началось далеко за пределами футбольного поля. В 1982 году между странами произошла Фолклендская война из-за спорных островов, в которой победила Великобритания. Спустя четыре года сборные встретились в четвертьфинале чемпионата мира. Для миллионов болельщиков этот матч стал символическим продолжением их противостояния. Аргентина победила со счетом 2:1 благодаря двум легендарным голам Диего Марадоны. Первый вошел в историю как «Рука Бога». Марадона отправил мяч в ворота рукой, но судья этого не заметил. Второй называют «Голом века»: аргентинец прошел почти через всю оборону Англии и забил один из самых красивых мячей в истории футбола. С тех пор каждая встреча Англии и Аргентины воспринимается не как обычный матч, а как игра с особым историческим и эмоциональным подтекстом. Сумасшедший праздник спорта, величайший Месси играет дальше! Болею за аргентину против Испании в финале! Vamos Argentina carajo!
Card image 1
3
4
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

15 июля

❗️Петиция к Владимиру Путину за снижение ипотечных ставок набрала более 10 тысяч подписей. Обращение к президенту инициировала ЛДПР. Согласно тексту документа, партия ставит цель — сделать поддержку семей реальной, а не декларативной. Главный пункт — снижение ипотечных ставок до 3% годовых как для семей с детьми, так и для тех, кто пока не родил. Помимо этого, в документе предлагается пересмотреть подход и к детским пособиям. ————- Чтобы жильё было доступнее, нужно не ипотеку делать меньше, а строить больше. Тогда рынок выровняет цены, и жильё станет доступнее. Когда предложение растёт, цены перестают так быстро увеличиваться, а рынок постепенно становится более сбалансированным. Но чтобы строить больше, у застройщиков должен быть интерес или доп. маржа, но всю доп. маржу съели налоги и высокая ставка. Есть и другой сценарий - снижение спроса. Если граждане не хотят жить в этой стране (или вымирают) и покупать в ней недвижимость -> спрос снижается при том же объёме предложения -> цены начинают снижаться -> многодетные семьи (назовём их целевой группой для государства) получают возможность купить квартиру -> дальше выполнять поставленные государством задачи. Тогда логичнее подписать петицию о том, чтобы как можно больше людей переставали хотеть здесь жить - так этой цели добиться проще, чем снижением ипотечных ставок! Или её уже подписали? $PIKK $SMLT $LSRG $ETLN
8
9
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

10 июля

Вера, друзья. Великих инвесторов делает великими не только интеллект. И даже не дисциплина. Их делает великими вера. Вера в страну, на которую они делают ставку. В людей, которые ее строят. В институты, которые переживут очередной кризис. В экономику, которая, даже если спотыкаясь, все равно идет вперед и это видно! Мы читаем Баффета как священное писание. Разбираем его сделки, пытаемся воспроизвести его логику. Но как по мне, главный секрет так и остался между строк. Баффет прежде всего верил в Америку. Не в квартальный отчет, не в очередной цикл ставок, а в саму идею страны. Можно ли повторить этот путь, не разделяя этой веры? Мы слишком часто пытаемся импортировать не только стратегии, но и чужую уверенность. Словно ее тоже можно купить, перевести и применить без поправки на контекст. Но вера не экспортируется. Россия - история другого порядка. Здесь не работают многие аксиомы, рожденные на Западе. И я не уверен, что Линч, Богл или Темплтон смогли бы стать здесь теми, кем они стали у себя дома. Скорее рынок заставил бы их усомниться в фундаменте их идей раньше, чем они успели бы дождаться своей правоты (и дождались бы). Нашему рынку не хватает не ликвидности и не дешевых денег. Ему не хватает самого дефицитного капитала - доверия. Доверия к эмитентам. К рублю. К институтам. К ЦБ. К будущему. Рынок - это механизм распространения убеждений. Недостаточно, чтобы поверили вы. Чтобы цена поднялась выше, должен поверить следующий. А затем - еще один. И так поколениями. Поэтому самые дешевые активы далеко не всегда становятся самыми доходными. Пока в них не появляется вера, они остаются всего лишь дешевыми. А пока этой веры нет, мы продолжаем торговать банки по половине капитала и философствовать о том, почему Сбербанк всегда такой дешевый. Так что сегодняшний кризис - это кризис веры, а не бензина или инфляции. Да прибудет с нами вера! И пусть останется рука тверда наша, даже если вся она в крови. &Полёт вверх $SBER
Card image 1
16
17
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

8 июля

Пора открывать свой НПЗ. Инфляция за неделю снова ускорилась - 0,31% против 0,22% неделей ранее. Основной вклад снова внесло топливо: бензин +2,1%, дизель +3,4%. И здесь возникает очень интересный вопрос к ЦБ и текущей ДКП. Повышение ключевой ставки может охладить потребительский спрос, но оно никак не остановит удары по НПЗ и не увеличит предложение топлива. Это проблема не спроса, а предложения. И вот на этом фоне появляется инициатива развивать сеть небольших частных НПЗ. Так сегодня Путин поручил разрешить малому и среднему бизнесу производить бензин. Логика понятна: чем больше распределенных мощностей -> тем сложнее вывести их из строя -> тем стабильнее рынок. •Но есть нюанс. Чтобы построить даже небольшой перерабатывающий завод, нужны длинные и относительно дешевые деньги. А при высокой ключевой ставке заемный капитал становится слишком дорогим. Для большинства представителей малого и среднего бизнеса такой проект просто перестает быть окупаемым. Собственных средств на подобные инвестиции у большинства компаний тоже нет. Получается довольно странная ситуация: с одной стороны, стране нужны новые перерабатывающие мощности, чтобы снизить дефицит топлива и стабилизировать цены. С другой - стоимость капитала делает запуск таких проектов крайне сложным. Если проблема носит структурный характер, то и решать ее исключительно ставкой вряд ли получится. Надеюсь ЦБ примет это во внимание на опорном заседании. •Но тут ещё один вопрос всплывает: Топливо это не просто отдельный товар. Оно входит в себестоимость практически всего: продуктов питания, стройматериалов, бытовой техники, маркетплейсов, доставки - любой логистики. Если дорожает бензин, со временем дорожает практически вся экономика. •И мне непонятно. Когда через несколько месяцев вырастут цены на овощи, мебель, одежду или электронику, как ЦБ будет отделять инфляцию, вызванную перегревом спроса, от инфляции, вызванной подорожанием топлива и ростом издержек бизнеса? Потому что бороться высокой ставкой с инфляцией издержек - это совсем не то же самое, что бороться с перегретым спросом. Спасибо за внимание к этому вопросу! $BANE $ROSN $LKOH $GAZP $SIBN $TPU6
Card image 1
14
15
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

8 июля

$PLZL | «ПОЛЮС» НАМЕРЕН ПРЕДСТАВИТЬ СОВЕТУ ДИРЕКТОРОВ РЕКОМЕНДАЦИЮ ПРИОСТАНОВИТЬ ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ ДО 2030 ГОДА - КОМПАНИЯ —— По правилам нашего рынка теперь цена акции будет абсолютно любой. Нет дивиденда -> нет точки соприкосновения с инвесторами -> нет какой либо значимой ценности в акции. Я раньше не понимал такой подход к оценке, а потом понял, где мы живём - и всё встало на свои места. Я бы предложил компании, которые не платят дивиденды, просто снимать с торгов до начала выплат, а те, кто платит, но мало - помечать как неблагочестивых. IT-сектор в такой парадигме существовать не может, да он нам и не нужен. P.S: На фоне этого Селидгар закрою в убыток, видать windfall tax быть для золотодобытчиков. $PLZL $SELG
Card image 1
7
8
Orlov__Kirill
Orlov__Kirill

3 июля

17 недель падения кряду. Это обновленный абсолютный рекорд среди всех индексов акций мира. Топ 2 - это Dow Jones в 1932 и 2022 годах, с серией в жалких 8 недель. И тут и всех уделали 🇷🇺 $GAZP $ROSN $SBER $T
Card image 1
16
17