Продолжаем нефтяную тему

📱 Маркировка звонков: сколько на антиспаме заработает МТС? Минцифры отчиталось: банки и сотовые операторы договорились о маркировке звонков 🤝. Изначально банки возмущались ценой в ~30 копеек за дозвон (при их объемах это до 11 млрд ₽ в год). Компромисс найден — операторы дали оптовые скидки. Казалось бы, телеком нашел золотую жилу. Но цифры говорят об обратном 👇 💰 Сколько достанется МТС? Весь рынок маркировки для бизнеса оценивается в 15–20 млрд ₽ в год. Доля МТС как лидера — около 3,8–6 млрд ₽. Но при выручке компании свыше 807 млрд ₽ это всего 0,5–0,7%. С учетом скидок для банков — еще меньше. 📉 А что с прибылью? Чудес не будет. Большая часть этих денег уйдет на поддержку IT-инфраструктуры и серверов. Это не сверхприбыль, а скорее способ отбить затраты на антиспам-системы. 📈 Как это повлияет на акции МТС? Никак. Для котировок это информационный шум. Инвесторы сейчас смотрят на другое: ключевую ставку ЦБ, стоимость обслуживания долга и размер дивидендов. 💡 Вывод: Договорились — отлично, сбоев связи и конфликтов с ФАС не будет, а спама на экранах станет меньше 🙌. Но акции МТС на этом топливе в космос не улетят. #разборнаколенке #МТС #MTSS #антиспам #маркировказвонков #инвестиции MTSS 👍 — если понравилась новая рубрика

Акции ПАО Фикс-Прайс закрыли дивидендный гэп по результатам первого квартала 2026 года в 21,9% за 178 дней. Доходность операции 44% годовых. #гэп #фикспрайс #fixr FIXR

🎄🐟 Новогодний стол без икры, но с акциями «Инарктики»? Перед Новым годом цены на красную икру бьют рекорды. Но акции производителя «Инарктика» при этом торгуются почти в 2 раза ниже исторических максимумов. Разобрался в чём я ошибался. 🍣 Главное заблуждение: икра ≠ основной бизнес Многие путают рост цен на деликатес с благополучием компании. На самом деле: • 82,2% выручки — это продажа охлажденного и замороженного лосося. • На икру приходится менее 1% доходов (145 млн ₽ при выручке 24,6 млрд ₽). Розничные цены на икру на отчетность эмитента почти не влияют. 📉 Почему акции упали до 320–325 ₽? Падение с пиков 2023 года — это результат наложения 4 фундаментальных факторов: 1. Биология: Массовая гибель рыбы из-за болезней (потеря трети биомассы) в 2024–2025 гг. Итог: чистый убыток в 2,2 млрд ₽. 2. Цены: Рублевые цены на лосося отставали от инфляции, что сжало маржинальность. 3. Ставка ЦБ: Историческая дивдоходность (6–7%) проигрывает безрисковым депозитам. 4. Долги: На фоне падения EBITDA мультипликатор Чистый долг/EBITDA вырос до 2,5х. При этом сам долг почти не менялся. 🚀 3 драйвера для роста: • Дефицит дикой рыбы: Вылов лосося на Дальнем Востоке обвалился (100 тыс. тонн против 335 тыс. годом ранее). Спрос перетекает на выращенную рыбу, толкая цены вверх. • Конец CAPEX: Строительство заводов (смолт и корм) завершается. Это высвободит денежный поток для дивидендов. • Восстановление биомассы: Объем рыбы в воде вырос на 33%, а продажи в 1П26 подскочили на 57%. База для сильного года заложена. 💡 «Инарктика» - это цикличная история. Компания переживает дно из-за биологических рисков. Для консервативного инвестора риск еще высок. Для агрессивного — это ставка на восстановление биомассы и рост цен на лосося на фоне дефицита дикой рыбы. Главное — следить за долговой нагрузкой и ценами реализации. #Инарктика #AQUA #лосось #дивиденды #инвестиции AQUA