42
подписчика
205
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Prof_LS
2 ноября 2025
&RocketCapital
Идея алгоритмической стратегии с элементами искусственного интеллекта интересная и перспективная. Видно, что вы проделали большую работу по сбору и обработке данных. Однако текущее поведение портфеля показывает, что система нуждается в серьёзной доработке.
1. Отсутствие диверсификации внутри российского рынка.
Почти все бумаги из одной категории — средняя капитализация, технологический или циклический сектор. В портфеле нет устойчивых компаний из сырьевого, энергетического и финансового сегментов, которые могли бы компенсировать просадки.
2. Недостаточная фильтрация по качеству эмитентов.
Алгоритм не отсеивает компании с волатильной прибылью, высоким долгом и низкой ликвидностью. Поэтому в портфель попадают бумаги, которые могут сильно просесть даже без фундаментальных новостей.
3. Нет адаптации под фазу рынка.
Когда рынок снижается или уходит в боковик, стратегия не корректирует веса и не переходит в защитные сектора. В результате портфель «зависает» и теряет в стоимости, не имея дивидендной поддержки.
4. Отсутствие системы риск-контроля.
Нет ограничений по доле бумаги, сектору и допустимой просадке. Даже простое распределение 10% на одну позицию и лимит 30% на сектор улучшили бы результат и снизили волатильность.
5. Недостаточное тестирование гипотез.
Видно, что стратегия не проходила полноценную проверку на исторических данных (backtest). Алгоритм скорее «угадывает», чем статистически подтверждает закономерности.
Что стоит доработать
Добавить в выборку дивидендные и стабильные бумаги: энергетика, телеком, крупные экспортеры (Лукойл, Татнефть, Сургут, Россети, МТС, Новатэк и др.).
Ввести простые фильтры качества — рентабельность, долговая нагрузка, положительный денежный поток.
Раз в неделю проводить автоматическую ребалансировку с учётом тренда (например, держать только те акции, что выше 200-дневной средней).
Ограничить вес одной бумаги не более 10%, сектора — до 30%, добавить небольшой денежный буфер.
Провести проверку на исторических данных, чтобы подтвердить устойчивость алгоритма хотя бы за 3–5 лет разных рыночных фаз.
Главная мысль:
Стратегия интересная по замыслу, но пока выглядит как исследовательский прототип. Без адаптации под рыночные режимы, проверки гипотез и риск-менеджмента она не сможет показывать стабильный результат. Потенциал есть, но нужна системная работа над качеством фильтров и управлением риском.
RocketCapital
-13,61%
Prof_LS
31 октября 2025
&RocketCapital
Очень интересная и концептуально зрелая идея &RocketCapital — формализовать инвестиционные гипотезы в виде обучающейся модели. К сожалению, до настоящего времени стратегия не дала положительного результата.
Но я понимаю, почему проект сейчас не даёт положительной доходности: архитектура в целом сильная, но стратегия пока методологически “сырая”, особенно в части валидации и адаптации к рыночной реальности. Ниже я написал системный разбор и позволил себе предложить автору некоторые рекомендации по усилению.
1. Ключевые слабые места стратегии
1.1. Недостаточная проверка гипотез (backtesting и out-of-sample тесты)
Автор декларирует проверку на исторических данных, но не ясно:
проводилось ли разделение на train/test/validation;
использовались ли скользящие окна (rolling windows);
учтён ли эффект «look-ahead bias» (заглядывание в будущее).
Без этого модель может идеально подгоняться под прошлые данные и полностью «плыть» на новых.
Решение:
использовать walk-forward optimization (пошаговую проверку на скользящих периодах);
оценивать стабильность факторов на разных временных окнах (год, квартал, кризисные периоды);
применять метрики Sharpe, Sortino, Max Drawdown, Information Ratio, а не просто доходность.
1.2. Неопределённость в структуре модели
Автор говорит о «гибкой архитектуре», но не указывает, какие именно алгоритмы применяются:
линейные модели (высокая интерпретируемость, слабая нелинейность),
деревья/ансамбли (XGBoost, CatBoost — хорошо работают для табличных данных),
нейросети (сильные, но плохо объяснимые).
!!! Без чёткой гипотезы о форме зависимости (линейная/нелинейная) невозможно построить устойчивую систему.
Решение:
начать с ансамблей деревьев (CatBoost, LightGBM) с интерпретацией через SHAP или Permutation Importance;
выделить несколько «сегментов рынка» (капитализация, сектор, регион) и строить модели внутри сегментов, а не общую.
1.3. Отсутствие фактора времени и адаптации
Даже идеальная модель без «временной памяти» быстро деградирует.
Финансовые рынки обладают эффектом regime shift — корреляции и причинно-следственные связи постоянно меняются.
Решение:
добавить онлайн-переобучение или периодическую перекалибровку (например, каждые 30–60 дней);
внедрить мониторинг метрик (drift detection): PSI, KS, population stability index;
реализовать систему триггеров «модель устарела → переобучить».
1.4. Недооценка поведенческих и внешних факторов
Только финансовые метрики не объясняют всё: политика ЦБ, новости, санкции, инсайдерская активность и т.д.
Решение:
добавить альтернативные данные (новостные индексы, поисковые тренды, индексы страха, ESG-оценки);
использовать embedding-модели для новостных потоков (FinBERT, GPT-финансовый fine-tune).
2. Концептуальные улучшения для устойчивой доходности
2.1. Многофакторная модель влияния (вариант: Bayesian Structural Time Series)
Позволяет оценить вклад каждого показателя (маржа, долг, капзатраты) в прогноз капитализации.
2.2. Ensemble of Models:
Комбинация:
- фундаментальная модель (долгосрочный потенциал),
- техническая модель (вход/выход),
- риск-менеджмент (stop-loss/volatility filter).
2.3. Meta-Learner (Stacking):
Обучить метамодель, которая на основе результатов отдельных моделей выбирает оптимальную комбинацию сигналов.
2.4. Explainability Layer:
Добавить визуализацию вклада факторов (через SHAP/Feature importance), чтобы повышать доверие и корректировать гипотезы.
3. Итог
Идея абсолютно правильная — переход от интуиции к алгоритму.
Но пока это не стратегия, а научно-исследовательский прототип. Он даёт сигналы, но не управляет капиталом.
Для выхода «в плюс» нужно:
1. Ввести строгую процедуру тестирования и адаптации (rolling backtest + drift detection).
2. Обеспечить интерпретируемость факторов (SHAP/Permutation).
3. Добавить риск-менеджмент и фильтры волатильности.
4. Перейти к pipeline-архитектуре MLOps, как на схеме в вашем примере.
#ии_анализ
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс
RocketCapital
-13,61%
Prof_LS
10 октября 2025
💬 Искусственный интеллект, стратегия и человеческая ответственность
Сегодня у меня состоялся интересный диалог с автором одной известной инвестиционной стратегии.
Вместо обсуждения структуры портфеля и управления рисками автор неожиданно сосредоточился на… пунктуации моих сообщений.
Он подсчитал дефисы, анализировал стиль и попытался определить, не пишет ли за меня искусственный интеллект.
Это, признаюсь, вызвало у меня не раздражение, а профессиональный интерес.
Потому что речь ведь не о запятых — а о качестве мышления и ответственности за результат.
Когда речь идёт о деньгах инвесторов, важно не кто печатает текст — человек или алгоритм,
а насколько логично, точно и честно объясняются цифры и решения.
Если искусственный интеллект способен структурнее описать риски и просадку, чем автор стратегии с тысячами подписчиков, — это не угроза, а зеркало нашей профессиональной среды.
Не технология обесценивает человека, а человеческая неготовность отвечать за последствия своих решений.
Лично я вижу в этом не конфликт, а показатель времени:
мы живём в эпоху, где цифры стали честнее слов,
а ответственность важнее харизмы.
Интеллект — будь он естественным или искусственным — измеряется не орфографией, а логикой, прозрачностью и способностью признавать ошибки.
📌 Когда человек доверяет свои деньги стратегии, он ожидает не литературных пассажей, а управленческих решений, ведущих к прибыли.
Риторика может быть безупречной, стиль — безукоризненным, но капитал не растёт от грамматики.
Инвестор покупает не текст — он покупает способность автора (как профессионального инвестора с многолетним стажем) нести ответственность за динамику средств, а не за пунктуацию.
Желаю всем здоровья и процветания.
#полет_вверх , #искуственный_интеллект ,
#профессионализм
Prof_LS
23 сентября 2025
&Полёт вверх
Хотелось бы обсудить с автором стратегии, его стратегию.
Следую за автором 9 месяцев.
1. Стратегия за 9 месяцев убыточна: минус 11,5% при ожидаемом плюсе хотя бы 8–10% годовых → отставание от рынка ≈ 20%.
2. Портфель не диверсифицирован: половина вложений сосредоточена в одной рисковой бумаге (SFI), а остальное в финансовом секторе (банки и страховщики), плюс одна девелоперская компания. Нет промышленности, энергетики, сырья, иностранных ETF.
3. Дивидендного потока почти нет: бумаги подобраны скорее спекулятивные, чем доходные.
4. Риски: высокая зависимость от внутреннего регулирования, санкционного фона, ситуации на рынке кредитов и недвижимости.
Может настало время пересмотреть стратегию: либо перейти в дивидендные компании (Сбербанк, Газпром нефть, МТС, НЛМК), либо использовать ETF/облигации.
Снизить долю SFI: слишком концентрированная позиция.
Добавить защитные активы: металлурги, энергетика, частично облигации с фиксированным доходом.
Горизонт планирования: акции — инструмент не 9 месяцев, а 3–5 лет. Но в текущей подборке даже долгий срок не гарантирует роста.
👉 Итог: за 9 месяцев портфель показал неэффективность стратегии, что связано с однобоким выбором эмитентов и отсутствием баланса.
Полёт вверх
+45,19%
Prof_LS
8 августа 2025
💡 Инвестиционный тренд 2025: ИИ-инфраструктура и малые компании — где может быть ваш рост
Мир переживает бум искусственного интеллекта, и внимание большинства инвесторов приковано к технологическим гигантам. Но настоящие возможности могут скрываться в менее очевидном сегменте — малых и средних компаниях, которые создают основу этой революции: дата-центры, системы хранения данных, телекоммуникационное оборудование, специализированные чипы.
Почему это важно сейчас:
Крупные игроки уже в игре. Brookfield Asset Management инвестирует €20 млрд в проекты ИИ-инфраструктуры во Франции и Швеции, а также выделяет $750 млн кредитов американским провайдерам. Это сигнал, что спрос на такие активы будет только расти.
Недооценённый сегмент. Аналитики отмечают потенциал компаний вроде Sterling Infrastructure, Lumentum Holdings и Argan, которые пока не на слуху у массового инвестора, но работают в ключевых нишах.
Синергия с другими мегатрендами. Энергопереход, ESG-инвестиции и оборонные программы могут дополнительно стимулировать спрос на инфраструктуру.
Как действовать инвестору:
1. Изучите фонды и ETF, ориентированные на small- и mid-cap компании, связанные с ИИ.
2. Следите за сделками крупных инвесторов — это индикатор будущих трендов.
3. Диверсифицируйте: добавляйте ИИ-инфраструктуру в портфель вместе с устойчивыми секторами, чтобы снизить волатильность.
📊 Вывод: ИИ-инфраструктура сегодня — это то, чем интернет-провайдеры были в начале 2000-х. Кто успеет войти сейчас, сможет поймать волну роста в ближайшие 5–10 лет.
#инвестиции2025
#финансовыетренды
#ИИинфраструктура
#искусственныйинтеллект
#малыйбизнес
#росткапитала
#инвестиционнаястратегия
#финансоваяграмотность
Prof_LS
13 июня 2025
Продолжение
📈🔍 Что говорят аналитики:
•J.P. Morgan и ING предполагают, что в случае дальнейшей эскалации конфликта цены на нефть Brent могут достичь $120–130 за баррель, а при полномасштабной войне — даже $150. Это связано с потенциальным риском нарушения поставок через Ормузский пролив и психологическим эффектом паники на рынке.
•Goldman Sachs сохраняет более сдержанную позицию: по их прогнозу, средняя цена нефти Brent в 2025 году составит около $63 за баррель, а в 2026 — около $58. Их оценка исходит из глобального роста предложения и умеренного спроса.
•Morgan Stanley видит риски снижения котировок в среднесрочной перспективе. При отсутствии серьёзных перебоев с поставками аналитики допускают снижение цен на нефть до уровня $50–55 за баррель к началу 2026 года, ссылаясь на избыточное предложение и восстановление логистических маршрутов.
•Barron’s отмечает, что рынок нефти находится в состоянии крайней неопределённости, и возможны резкие колебания в широком диапазоне от $40 до $120 за баррель в зависимости от дальнейших шагов Ирана и Израиля. Подчёркивается роль информационного фона и массовой реакции инвесторов.
🔮 Выводы с учётом аналитики
Краткосрочный драйв — сильный и резкий. Цена уже выросла на 8–12 % за неделю
При эскалации (например, активные атаки на нефтяную инфраструктуру или блокировка Ормуза) возможен всплеск до $120–130, даже $150.
Без эскалации — анализ GS/Morgan предполагал снижение к концу года, но неприятная геополитика может изменить тренд.
Инвесторам: текущий момент — окно для тактической игры на росте, но с жёстким стоп-лоссом и ориентацией на разворот в случае деэскалации.
Prof_LS
13 июня 2025
Позволю поделится с вами уважаемые коллеги некоторыми мыслями по сегодняшней политической ситуацией.
🧠 Аналитическая заметка: Обострение на Ближнем Востоке — последствия для нефти, рубля и рынков
Дата: 13 июня 2025
Событие: Израильская воздушная атака по ядерной инфраструктуре Ирана
Источник угрозы: Эскалация военного конфликта Израиль–Иран с потенциальным вовлечением США и стран НАТО
📌 Ключевые факты и текущая реакция:
Израиль атаковал ключевые военные и ядерные объекты Ирана. Ликвидирован высокопоставленный командующий КСИР.
Нетаньяху: «Операция будет продолжаться столько, сколько потребуется».
Ответ Ирана пока ограничен – массовый запуск дронов, но анонсирован «жёсткий удар».
США дистанцируются: «не участвовали, но знали заранее».
Радиационный фон — без изменений (по данным ООН).
Рынки:
Нефть Brent: резкий рост на фоне геополитических рисков.
Золото: в росте как защитный актив.
Акции, криптовалюты: негативная динамика.
Рубль: краткосрочно стабилизировался на фоне дорожающей нефти.
🔍 Аналитика и интерпретация событий:
⚔️ Военный сценарий:
Ядерного удара со стороны Ирана ожидать не стоит:
Израиль вряд ли атаковал бы ядерную державу без оглядки.
Иран осознает риски открытого конфликта с США и НАТО.
Вероятный сценарий: ограниченные ракетные удары и кибератаки, без прямой эскалации.
🛢 Нефть и Ормузский пролив:
Нефтяной рынок отреагировал скачком вверх — страховка танкеров подорожает.
Фундаментально ситуация не меняется:
Запасные маршруты (нефтепроводы) уже перекачивают большой объём.
Перекрытие Ормуза маловероятно без широкомасштабной войны.
Прогноз по нефти: краткосрочный рост ($3–8/барр.), среднесрочно — стабилизация в диапазоне $80–85.
💵 Рубль и экономика РФ:
Рост цен на нефть — поддержка для рубля и доходов бюджета.
Однако это может быть нивелировано:
Продолжением снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Увеличением спроса на импорт на фоне укрепления валюты.
Вероятный сценарий:
Рубль стабилизируется в районе 88–90 за доллар.
Доходы бюджета получат поддержку, но инфляционные риски сохранятся.
📊 Рекомендации и стратегии для инвесторов:
📈 Акции:
Сектор энергетики (нефть, газ) и страховые компании, покрывающие риски танкерных перевозок — в фокусе.
Избегать экспозиции в компаниях с высокой долей логистики через Ормуз.
Технологические акции и криптовалюты могут испытывать давление — хорошая точка для частичной фиксации прибыли или временного ухода в защитные активы.
🛡 Защитные активы:
Золото и драгметаллы — разумное распределение в портфеле (до 10–15%).
Гособлигации США и ЕС — краткосрочные инструменты для снижения волатильности портфеля.
💼 Валюты и рубль:
Рубль укрепляется на фоне нефти, но тренд нестабилен.
Возможна волатильность при новых атаках или угрозах санкций.
Тактика: спекулятивные сделки на укрепление нефти — умеренно допустимы. Основной фокус — на хеджирование.
🔮 Вывод:
Текущая ситуация — геополитическая вспышка, но не апокалипсис. Вероятнее всего, стороны перейдут в фазу "управляемого конфликта". Краткосрочные колебания нефти и рубля — возможность для осторожной спекуляции, но стратегия должна оставаться консервативной и защитной.
----
Буду признателен, если поделитесь своими мыслями и планами на будущее...
Prof_LS
11 мая 2025
•💡 Развитие, знания, опыт — ключ к успеху! 💡
Инвестиции — это не только цифры и стратегии, но и люди, готовые делиться своим опытом, помогать новичкам и прокладывать дорогу к новым возможностям.
Я участвую в конкурсе, где не просто разыгрываются призы, но создаётся среда, в которой талантливые инвесторы делятся своими знаниями и поддерживают развитие инвестиционного сообщества.
@KapmarVV, @Demidov_Investing, @Invest_Dim, @MegaStrategy, @Dr.Mia, @Alex.Sidenko, @30letniy_pensioner, @Provatory
Каждый участник получает не только шанс на выигрыш, но и возможность стать частью сообщества, где обучение, обмен идеями и совместный рост — главные ценности.
Благодарен всем, кто делает инвестиционное пространство более доступным и открытым! 🏆
#8каналов #донат #конкурс #развитие #инвестиции
Prof_LS
6 января 2025
Инвестиции при девальвации рубля в 2025 году
В условиях ослабления рубля в 2025 году инвесторы могут рассмотреть вложения в акции российских компаний-экспортеров, которые получают выручку в иностранной валюте и выигрывают от девальвации национальной валюты.
Лукойл ($LKOH)
Один из крупнейших частных нефтепроизводителей России. Компания имеет политику выплаты 100% скорректированного свободного денежного потока в виде дивидендов, что делает её привлекательной для инвесторов в периоды ослабления рубля.
Сургутнефтегаз (привилегированные акции, $SNGSP)
Компания обладает значительными валютными резервами, что позволяет ей получать выгоду от ослабления рубля через переоценку этих резервов. Дивиденды по привилегированным акциям зависят от прибыли, связанной с валютной переоценкой, что может привести к высокой дивидендной доходности.
Полюс ($PLZL)
Крупнейший производитель золота в России. Выручка компании номинирована в долларах США, что делает её финансовые показатели чувствительными к курсу рубля. В периоды ослабления национальной валюты рублёвая выручка компании увеличивается, что положительно сказывается на её финансовых результатах.
ГМК Норильский Никель ($GMKN)
Один из ведущих мировых производителей никеля и палладия. Компания получает значительную часть выручки от экспорта, что делает её бенефициаром ослабления рубля.
ФосАгро ($PHOR)
Один из крупнейших производителей фосфорсодержащих удобрений. Компания экспортирует значительную часть своей продукции, а ослабление рубля повышает её рублёвую выручку и рентабельность.
При выборе инвестиционных инструментов важно учитывать не только потенциальную доходность, но и риски, связанные с волатильностью валютного курса, изменениями в налоговом законодательстве и общей экономической ситуацией. Рекомендуется проводить тщательный анализ и, при необходимости, консультироваться с финансовыми специалистами перед принятием инвестиционных решений.
Prof_LS
6 декабря 2024
"Рубль vs Доллар: Кто выигрывает в битве за доходность?"
Попался на глаза график.
Решил проанализировать.
График показывает чувствительность EBITDA к изменению курса доллара США на 5 рублей для различных компаний и отраслей, что позволяет оценить влияние валютных колебаний на финансовые результаты.
Ключевые выводы:
1. Наибольшая чувствительность:
Лидер – РУСАЛ (22,4%) из-за экспортной ориентации и зависимости от цен на алюминий.
Высокую чувствительность (11,6%) демонстрируют Южуралзолото и ФосАгро, что связано с экспортом и долларовыми ценами.
2. Средняя чувствительность:
Нефтегазовый сектор (НОВАТЭК, Газпром, Татнефть, ЛУКОЙЛ, Роснефть) – 3,7–5,6%, благодаря сбалансированной валютной структуре выручки и затрат.
Металлургия: АЛРОСА (10,2%), Норникель (10,0%) – высокая доля экспортной выручки.
3. Низкая чувствительность:
Сталелитейный сектор (Мечел, НЛМК, Северсталь) – 1,9–3,8%, ориентирован на внутренний рынок.
Минимальная чувствительность у Транснефти (0,3%), ММК (0,6%), ТМК (0,1%) – рублевые тарифы и внутренняя ориентация.
Практическое значение:
Компании с высокой чувствительностью (РУСАЛ, Южуралзолото, ФосАгро) подвержены валютным рискам, но могут выиграть от ослабления рубля.
Компании с низкой чувствительностью (Транснефть, ММК, ТМК) более стабильны и подходят для минимизации рисков.
Рекомендации:
1. Сильный рубль – ориентироваться на компании с низкой чувствительностью (сталелитейный сектор, Транснефть).
2. Ослабление рубля – инвестировать в чувствительные компании (РУСАЛ, АЛРОСА, ФосАгро).
3. Диверсификация – сбалансировать портфель компаниями с разной чувствительностью.
Буду благодарен, если выскажите свое мнение.
#помощь_новичкам
#валютные_риски
Prof_LS
5 декабря 2024
От теории к практике или что сейчас купить на снижении рынка если вооружиться мнением Уорена Баффета?
Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов в истории, известный своей стратегией долгосрочных вложений.
Его философия проста: находить недооцененные компании с сильным потенциалом и ждать, пока рынок оценит их по достоинству.
Главная суть его инвестиций:
•«Покупай, когда все продают, продавай, когда все покупают».
Этот принцип Баффет использует более семидесяти лет: на бычьем рынке он копит деньги, а во время коррекции покупает упавшие активы. Сейчас он, вероятно, не стал бы продавать активы, как делают многие, а искал бы перспективные компании.
Баффет традиционно выбирает компании с высокой рентабельностью, сильным руководством и которые недооценены относительно конкурентов. В рамках российского рынка такие компании могут быть следующими:
📱Яндекс
Компания — лидер в своем сегменте, активно развивающийся в IT, e-commerce и других направлениях. Яндекс может быть интересен инвесторам благодаря своему масштабу и технологическим инновациям.
---
🏦Сбер
Сбер — крупнейший банк России, который сочетает устойчивые дивиденды с высоким ROE. Во времена кризисов акции банка остаются одним из самых надежных вложений.
---
⛽️Роснефть
Нефтегазовый сектор на российском рынке остаётся недооцененным. Роснефть торгуется дешевле конкурентов и имеет значительный потенциал роста благодаря проекту "Восток Ойл". Кроме того, компания занимает сильные позиции в дивидендной политике.
---
💿Северсталь
Крупнейший игрок металлургического сектора с отличной рентабельностью и конкурентными преимуществами. Северсталь отличается низкой себестоимостью производства, что делает её привлекательной даже в условиях нестабильности.
---
🔌Интер РАО
Эта компания недооценена рынком, так как её стоимость составляет менее трети балансовой. У неё значительные свободные денежные средства, размещаемые под высокие ставки, что обеспечивает стабильность.
---
📱Ростелеком
Одна из ключевых компаний телекоммуникационного сектора, предлагающая стабильные дивиденды и низкую долговую нагрузку. Ростелеком выглядит более привлекательно по сравнению с МТС благодаря своим мультипликаторам и потенциалу роста.
---
🛢️Газпром
Газпром продолжает оставаться крупным игроком с устойчивым спросом на продукцию. Дивидендная политика компании делает её привлекательной для долгосрочных инвесторов.
---
⛽️Татнефть
Компания с эталонной рентабельностью и стабильными дивидендами. Её бизнес остается устойчивым даже в периоды экономической волатильности.
---
🏭НОВАТЭК
Перспективный игрок в газовой отрасли, активно развивающийся и наращивающий экспортные возможности. НОВАТЭК может стать хорошим выбором для тех, кто ищет компании с устойчивым ростом.
---
Инвестиции требуют тщательного анализа и учёта рисков. Следите за макроэкономическими изменениями и выбирайте активы с высокой рентабельностью и перспективами роста.
НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ К ДЕЙСТВИЮ.
Я нахожусь на стадии теоретика, чем практика, читаю и изучаю обзоры профессионалов и очень надеюсь на мнение тех кто это прочитал.
Prof_LS
4 декабря 2024
### Обзор золотодобывающего сектора: текущее состояние эмитентов
Золото продолжает находиться на высоких отметках, а слабый рубль создает благоприятные условия для российских золотодобытчиков. Однако не все так однозначно. На сегодня в секторе три основных игрока: Полюс, ЮГК, Селигдар. Рассмотрим их текущие показатели и перспективы.
---
#### Селигдар
Выручка компании показывает уверенный рост благодаря отличной рыночной конъюнктуре. Однако на этом фоне компания демонстрирует убытки. Основная причина — золотые облигации, которые составляют значительную часть долга. Чем выше цена золота, тем больше платежи по этим обязательствам.
- Проблема золотых облигаций:
- Этот механизм приводит к бумажным убыткам, несмотря на то, что операционного денежного потока достаточно для покрытия обязательств. Селигдар пока не может извлечь реальную выгоду от роста цен на золото.
- Дивиденды и долговая нагрузка:
- Выплата дивидендов при увеличении долговой нагрузки может восприниматься как рискованный шаг. Однако это позволяет поддерживать лояльность инвесторов.
- Перспективы:
- Компании необходимо пересмотреть стратегию управления долгом или улучшить операционную эффективность, чтобы воспользоваться текущими рыночными условиями.
---
#### ЮГК
Южуралзолото (ЮГК) недавно получило разрешение от Ростехнадзора на возобновление добычи на трех карьерах: Курасан, Южный Курасан и Березняковский. Акции компании сразу положительно отреагировали на эту новость.
- Позитивные моменты:
- Результаты за 3-4 кварталы 2024 года будут значительно лучше.
- С 20 декабря акции ЮГК будут включены в базу расчетов основных индексов Московской биржи, что может привлечь интерес институциональных инвесторов.
- Риски:
- Уральский дивизион обеспечивает 45-50% добычи. Несмотря на снятие ограничений, остается риск повторных регуляторных проверок.
- Зависимость от отдельных активов требует диверсификации и развития новых проектов.
- Перспективы:
- Компания имеет шанс восстановить запланированные объемы добычи и увеличить операционную эффективность. Однако для этого потребуется повысить прозрачность стратегии роста и минимизировать регуляторные риски.
---
#### Полюс
После недавних корпоративных событий, связанных с выкупом акций, Полюс возвращает доверие инвесторов, отыгрывая рост цен на золото. Компания остается лидером в секторе благодаря низкой себестоимости производства и привлекательной дивидендной политике.
- Финансовые показатели:
- Акционеры одобрили промежуточные дивиденды в размере 1301,75 рубля на акцию (9%). Это делает Полюс предсказуемым и привлекательным для инвесторов.
- Стратегические проекты:
- 10 декабря 2024 года компания проведет онлайн-презентацию, посвященную проекту Сухой Лог и другим направлениям роста. Этот проект может стать одним из ключевых драйверов развития, учитывая его масштабы и потенциал.
- Перспективы:
- Полюс обладает самой понятной инвестиционной историей в секторе благодаря низкой себестоимости, дивидендной политике и четкой стратегии реализации крупных проектов.
---
### Итог
- Селигдар: Столкнулся с проблемой «бумажного убытка» из-за золотых облигаций. Компании нужно усилить финансовую стратегию для использования рыночной конъюнктуры.
- ЮГК: Получило позитивный импульс от снятия ограничений и включения в индексы, но риски остаются высокими.
- Полюс: Наиболее стабильный игрок в секторе, обладающий четкой стратегией роста и низкой себестоимостью.
На фоне текущей рыночной ситуации Полюс выглядит самой привлекательной инвестиционной историей, Селигдар требует решения долговых вопросов, а ЮГК предоставляет возможности для спекулятивного роста. Выбор компании зависит от инвестиционных целей — долгосрочной устойчивости, спекулятивной прибыли или дивидендного дохода.
Интересно ваше мнение уважаемые коллеги.
#золото
Prof_LS
30 ноября 2024
Не забыли про дивиденды в декабре?
В декабре большое количество компаний выплатят дивиденды.
Я подготовил список этих компаний👇
📌ВУШ
Последний день покупки: 5 декабря
Доходность: 1,5%
📌Henderson
Последний день покупки: 6 декабря
Доходность: 1,8%
📌Мордовэнергосбыт
Последний день покупки: 9 декабря
Доходность: 11%
📌 Полюс
Последний день покупки: 12 декабря
Доходность: 9%
📌Европлан
Последний день покупки: 12 декабря
Доходность: 8%
📌НКХП
Последний день покупки: 13 декабря
Доходность: 3%
📌Северсталь
Последний день покупки: 16 декабря
Доходность: 4,5%
📌Лукойл
Последний день покупки: 16 декабря
Доходность: 7,5%
📌ММЦБ
Последний день покупки: 16 декабря
Доходность: 2%
📌Хэдхантер
Последний день покупки: 16 декабря
Доходность: 22%
📌ФосАгро
Последний день покупки: 19 декабря
Доходность: 4,5%
📌Ренессанс Страхование
Последний день покупки: 19 декабря
Доходность: 3,7%
📌ЭсЭфАй
Последний день покупки: 20 декабря
Доходность: 17%
📌Лензолото
Последний день покупки: 26 декабря
Доходность: 10%
Буду благодарен если вы уважаемые коллеги дополните этот список.
#помощь_новичкам_2024
#дивиденды
Prof_LS
29 ноября 2024
&Стратегия роста РФ Критический анализ "стратегии роста РФ" и причины прекращения следования
За последний год я следовал стратегии "роста РФ", доверив значительную часть своего капитала в размере более 70 тысяч рублей. Итог: минус 8%. Это не просто цифра, а реальное снижение стоимости портфеля, которое никак не оправдано уровнем риска и обещаниями (+75%), данными автором стратегии.
•
1. Отсутствие прозрачности и анализа портфеля
На протяжении года я неоднократно запрашивал обзор по бумагам, находящимся в портфеле. Инвестор имеет право знать, какие активы покупаются, почему они включены в портфель и какую цель преследует стратегия. Однако таких обзоров от автора стратегии так и не последовало. Это вызывает сомнения не только в профессионализме, но и в его заинтересованности в результатах следования.
•
2. Теоретический подход без практической эффективности
Автор стратегии, на мой взгляд, является "большим теоретиком". В теории многие идеи могут выглядеть привлекательно: акцент на рост экономики РФ, потенциал недооценённых акций, упор на "прибыль в будущем". Но на практике эти идеи требуют постоянной корректировки, адаптации под рыночные условия и активного управления рисками. Это особенно важно в условиях высокой волатильности российского рынка.
К сожалению, никакой оперативной реакции на изменяющиеся рыночные условия не наблюдалось. Как результат, убыток — вместо обещанного роста.
•
3. Риски и управление капиталом
Каждая инвестиционная стратегия должна учитывать основные принципы управления капиталом:
Диверсификация: Устойчивость портфеля к рыночным потрясениям достигается за счёт распределения активов между различными отраслями и инструментами. Был ли этот принцип реализован? Вопрос остаётся открытым.
Оценка макроэкономической ситуации: Российский рынок последние годы подвержен не только внутренним, но и внешним факторам риска, включая санкции, инфляцию и рост ключевой ставки. Учитывались ли эти факторы? Очевидно, нет, иначе убытки были бы минимизированы.
Мониторинг и корректировка стратегии: Активное управление предполагает регулярный пересмотр портфеля и внесение изменений. В данной стратегии такого подхода замечено не было.
•
4. Неоправданные ожидания и недоверие к управляющему
Минус 8% на фоне среднегодового роста депозитов в банках (примерно 8–10% годовых) выглядит как провал. Инвестиции, по своей сути, предполагают более высокий уровень риска, чем банковские вклады, но и доходность должна соответствовать. Здесь же итог: повышенный риск при отсутствии доходности.
Кроме того, отсутствие коммуникации с подписчиками стратегии и объяснения своих решений со стороны автора вызывает сомнения в его компетентности и ответственности.
Заключение: время завершить следование
Я считаю, что любое инвестиционное следование должно быть основано на двух ключевых принципах: доверие к управляющему и объективные результаты. Если хотя бы один из этих принципов нарушен, продолжение следования становится бессмысленным. В данном случае нарушены оба: нет ни результатов, ни взаимодействия с подписчиками.
Поэтому я принял решение прекратить следование этой стратегии. Инвестирование — это не просто игра на бирже, а управление своим капиталом с целью его сохранения и роста. И если стратегия не приносит этого роста, а управляющий не готов брать на себя ответственность за убытки, пора искать другие варианты.
Стратегия роста РФ
+129,58%