Alex.Sidenko

9,6K

подписчиков

126

подписок

📣 Все мои идеи: https://t.me/sidenko_aleks 💡 Александр Сиденко 🔎 Профессиональный оценщик бизнеса, эксперт СРО, судебный эксперт 🔥 Подготовил более 200 отчетов об оценке бизнеса ⏰ На фондовом рынке с 2015 года 🚀 Со-основатель проекта FinDay 💼 Автор стратегий автоследования

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

5 ноября в 14:45

🏆 **А вот и результаты конкурса #СинараПульс! Время объявить победителей! Спасибо всем, кто присоединился к нашему розыгрышу, подготовил интересные публикации и поделился своим взглядом на облигации Синары. Мы внимательно изучили работы и выбрали 8 авторов**, чьи посты особенно понравились нам содержанием, аргументацией и подачей. Поздравляем! ⭐️ @newarchaeologist → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/newarchaeologist/d34de03f-3662-43fc-9ba1-98ab2da027b1/?author=profile ⭐️ @AndreyGolichenko_Dr.Mia → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AndreyGolichenko_Dr.Mia/0189bb56-1b5c-4c77-b48b-351b811cfd27?author=profile&channel=sharing ⭐️ @GentleFin → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/GentleFin/6c80dc3e-8da2-4137-9f49-29cfcfe6cd63?author=profile&channel=sharing ⭐️ @ROIG_CLUB → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ROIG_CLUB/d3ba9d2d-9333-4e27-8723-9b37ca86df06?author=profile&channel=sharing ⭐️ @mi171 → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mi171/6dabe374-f6e3-4981-b8c8-218366355c4d/ ⭐️ @Exarch_ → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Exarch_/6afe45a2-a065-430f-ba87-d93bf522765a/ ⭐️ @Smerdotto → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Smerdotto/741993fb-f270-4d82-91e5-5f3928c41426/?author=profile ⭐️ @alex.ky → https://www.tbank.ru/invest/social/profile/alex.ky/ad2bec36-c733-44c0-9e91-12cb44cf63f1/?author=profile Каждый из победителей получит набор брендированного мерча от Синары: свитшот и повербанк 🎁 Поздравляем победителей и благодарим всех участников. Было здорово увидеть столько интересных мнений, аналитики и разных взглядов на компанию. Для отправки призов свяжемся с вами через чат поддержки и запросим необходимые данные. Отдельное спасибо Синаре @Sinara_Official за призы и всем авторам, которые помогли рассказать о конкурсе и поддержали его. Следите за обновлениями — впереди ещё много интересного! До встречи в новых конкурсах и розыгрышах 🤝
Card image 1
16
17
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

4 ноября в 10:19

Выбираем тему для следующего эфира 📊 Друзья, планирую в ноябре снова провести эфир и хочу обсудить то, что интересно вам. После прошлой встречи просили чаще собираться в таком формате, поэтому давайте определимся с темой) Я думал подробнее рассказать про активное управление портфелем. Для меня сейчас это, по сути, основной способ забирать деньги с рынка здесь и сейчас, не дожидаясь, когда наступит мир, ставка снизится до 8%, а компании начнут щедро платить дивиденды. Долгосрочные стратегии, купоны и дивиденды - это прекрасно, но давайте посмотрим на цифры: чтобы получать 1 млн рублей в год дивидендами при средней доходности 7%, нужен капитал около 14,3 млн рублей. А при активно-управляемом подходе, счет в 10 млн рублей тот же миллион соответствует доходности 10% за год. Для сравнения, за октябрь мой активно управляемый портфель прибавил около 2%. На таком размере счета это порядка 174 тысяч рублей, то есть ~пятая часть от того самого миллиона. На эфире могу показать: как ищу идеи для сделок, на какие корпоративные события обращаю внимание, как выбираю размер позиции и решаю, когда фиксировать прибыль или выходить, если первоначальный план не сработал. Еще можно разобрать, как совмещаю активную торговлю с долгосрочными вложениями и сколько времени на все это уходит. В общем, в этом направлении мне есть чем поделиться, но по вашим вопросам будет проще понять, на чем остановиться подробнее) Поэтому если тема интересна, ставьте 👍 и пишите «+» в комментариях. А лучше сразу добавьте, что именно хотелось бы разобрать. Если хотите эфир на другую тему, пишите предложения в комментариях. Давайте вместе выберем, ради чего будет интересно собраться! P.S. сейчас нахожусь в Дохе в Катаре. Мне очень нравится. Как-будто даже поинтереснее заезженного Дубая или Абу-Даби.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+5
39
40
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

2 ноября в 12:29

Какие полезные функции терминала вы могли еще не использовать? 📊 Друзья, на прошлой неделе прошла очередная встреча «Пульс Толкс», на которой команда Т-Инвестиций показала обновления терминала, мобильного приложения и возможности подключения ИИ. Выбрал несколько вещей, которые могут пригодиться в работе с портфелем и о которых не все знают. 📌 Стоп и тейк можно задать еще до покупки Теперь при выставлении лимитной заявки можно сразу указать стоп-лосс и тейк-профит. После исполнения покупки терминал выставит их автоматически, поэтому не придется отдельно возвращаться к позиции и настраивать выход. Для активной торговли удобно: заранее определил условия сделки и сразу внес их в заявку. 📌 Защитное время для стопов Это вообще супер функция, уже ранее рассказывал вам о ней. Можно задать, сколько секунд цена должна соответствовать условию активации, прежде чем сработает стоп-заявка. Например, если цена резко проколола уровень и сразу вернулась, заявка может не активироваться. Но здесь нужно понимать, что при настоящем резком падении выход тоже задержится. Поэтому настройка интересная, но ставить ее на все позиции подряд я бы не стал. 📌 Финансовый результат в одном виджете Новый виджет стал доступен в терминале теперь всем. Можно выбрать период, отдельный счет или тип инструментов и посмотреть результат сделок, комиссии и график его изменения. На встрече уточнили, что история расчета пока доступна с начала 2026 года. Вот это полезно для разбора собственной торговли. Особенно когда прибыльные сделки хорошо запомнились, а несколько неудачных шортов и расходы на комиссии из памяти как-то выпали 😁 📌 Рейтинги в скринере облигаций Добавили рейтинги эмитентов и выпусков, фильтры по ним, а в карточке инструмента можно посмотреть историю изменения рейтинга и перейти к обоснованию агентства. Для первоначального отбора бумаг удобно. А дальше уже можно разбираться, почему рейтинг именно такой и за счет чего компания собирается возвращать долг. Отдельная тема встречи - ИИ. Через MCP, специальное подключение к сервисам брокера, агент может получать данные о счетах и портфеле, помогать с анализом и даже выставлять заявки. Я как раз уточнил на встрече, доступна ли уже торговля: да, доступна, а подтверждение операций зависит от используемого агента. Мне здесь интереснее всего возможность сократить время на сбор данных и расчеты. Но передавать ИИ право самостоятельно распоряжаться деньгами я бы не спешил: сначала стоит разобраться с настройками доступа и проверить работу на демосчете. А вы какими функциями терминала пользуетесь постоянно? Может, есть что-то удобное, о чем большинство даже не знает? #пульс_толкс
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
19
20
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

1 ноября в 12:54

Как прошла моя торговая неделя: насыщенная неделя на отчетность 📊 На этой неделе больше всего внимания уделял отчетности компаний. В Ozon и X5 рассчитывал заработать на снижении после публикации результатов, в ВИ.РУ продолжал собирать позицию под дивиденды, а ближе к выходным решил немного сократить риск в акциях. Получилось по-разному, поэтому расскажу подробнее) 📌 В Ozon и X5 ожидания не оправдались В понедельник открыл шорт $OZON через фьючерс. Предполагал, что последствия повреждения инфраструктуры уже отразятся в квартальной отчетности: появятся дополнительные расходы, а итогом станет небольшой убыток. Но еще до отчета акция пошла вверх. Дожидаться публикации было неприятно, а в среду выяснилось, что я ошибся и в ожиданиях по результатам: компания показала прибыль, объем продаж оказался лучше моего прогноза. После отчета выставил стоп, по которому позиция и закрылась. Убыток по сделке составил около 6%. В $X5 вернулся к идее, о которой рассказывал на прошлой неделе. После крупных дивидендов у компании стало меньше денег, вырос долг, а вместе с ним и расходы на проценты. Рассчитывал, что отчет заставит инвесторов осторожнее оценивать перспективы новых выплат, и постепенно довел шорт до 5% портфеля. Отчет тоже оказался лучше ожиданий, хотя вопросы к финансам у меня остались. После расходов на аренду и капитальных вложений за 9 месяцев компания заработала около 18 млрд рублей денежного потока, а дивидендов за это время выплатила на 148 млрд. Поэтому оснований ждать больших выплат еще раз я не увидел. Но рынок на это посмотрел иначе, и котировки продолжили расти. В пятницу шорт закрылся по стопу с убытком около 5%. Мнение о финансах компании у меня осталось прежним, а вот заработать на этой идее не получилось. 📌 Где продолжил покупать, а где забрал прибыль В ВИ.РУ $VSEH отчет, наоборот, поддержал мою идею. Рост выручки и количества заказов ускорился по сравнению с предыдущим кварталом, поэтому продолжил набирать акции под дивиденды. Добавил 500 лотов, всего стало 3500, около 3% портфеля. Здесь пока готов ждать, как и планировал при покупке. В Мосбирже $MOEX часть ожидаемого роста уже состоялась. Когда цена подошла к области 167 рублей, выше которой раньше ей было сложно пройти, продал 100 лотов из 250. На этой части зафиксировал примерно 5% прибыли. А в пятницу полностью закрыл Селигдар $SELG с прибылью около 4% . Золото продолжало дешеветь, другие золотодобытчики находились под давлением, а Селигдар пока держался. Решил воспользоваться этим и выйти: если снижение золота продолжится, акция тоже может не устоять. К повторной покупке готов присмотреться ниже 40 рублей, но уже по ситуации. К концу недели осторожности по рынку стало больше. После сильного роста новых подробностей по переговорам не появилось, а в четверг индекс $MMZ6 вернулся ниже 2500 пунктов. Думал о защитном шорте, но переносить его через выходные не захотел: один позитивный заголовок может снова отправить рынок вверх, решил вернуться к этому вопросу уже в понедельник. Эта неделя еще раз показала, что сомнения в финансовом состоянии компании сами по себе не означают, что ее акции начнут падать именно сейчас. В Ozon отчет оказался сильно лучше, чем я рассчитывал, а в X5 оставшихся вопросов к бизнесу рынку было недостаточно для снижения. Обидно, конечно, но такие сделки тоже часть работы, и о них я тоже рассказываю. Несмотря на это, портфель неплохо прибавил, потому что основные позиции в нем продолжают расти вместе с индексом. В этом тоже заключается умение управлять портфелем, что шорты на растущем рынке лишь ограничивают прибыль, а не полностью ее стирают, хоть и приходится закрывать их в убыток. В целом, октябрь дал хороший прирост счета, решил, почему бы не махнуть в небольшой отпуск. Тем более у дочки каникулы в школе. Правда, ноутбук уже добрался со мной до пляжа, так что место работы поменялось, а ответственность за ведение портфелей и клиентов - никуда не делась 😁
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
33
34
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

29 октября в 15:14

Почему одну и ту же акцию я могу продать и продолжать держать? 📊 Друзья, периодически в комментариях появляются вопросы: «Ты же недавно продал эту компанию, почему она снова у тебя в портфеле?». Или наоборот: зачем продавать акции, если сам говоришь, что бизнес хороший и на долгом сроке тебе интересен? Поэтому решил отдельно рассказать, как устроены мои портфели и почему решения в них могут отличаться, даже когда речь идет об одной компании. 📌 Активно управляемый портфель Именно про него я рассказываю в еженедельных разборах: что покупал, что продавал и почему. В прошлом году в этом портфеле удалось заработать порядка 2,2 млн рублей, но за этим результатом стоит постоянная работа с позициями. Здесь я ищу возможности заработать на конкретных событиях: ожиданиях дивидендов, выходе отчетности, изменении ставки, корпоративных сделках. Иногда идея реализуется за несколько дней, иногда приходится ждать несколько месяцев. Например, в ВИ.РУ $VSEH покупал акции под ожидания хороших дивидендов, а когда цена начала расти, постепенно фиксировал прибыль еще до объявления выплаты. Мне не обязательно было дожидаться самих дивидендов, поскольку заработать рассчитывал прежде всего на интересе покупателей к этой истории. При этом могу выйти из бумаги, даже если компания мне по-прежнему нравится. Допустим, ожидаемый рост уже состоялся, появилась более интересная идея или риск стал слишком большим относительно того, сколько еще можно заработать. А бывает, что ожидания просто не оправдались, и приходится закрывать сделку с убытком. Хороший бизнес сам по себе еще не делает любую покупку удачной. 📌 Долгосрочные портфели Здесь я покупаю долю в бизнесе на годы вперед, рассчитывая на его развитие, рост прибыли и дивиденды. Поэтому и смотрю на происходящее немного иначе. Если компания выпустила один слабый отчет, это не означает, что на следующий день я побегу продавать акции. Мне нужно понять, почему ухудшились результаты: временно выросли расходы, компания вложилась в развитие или у нее действительно начались проблемы, которые перечеркивают первоначальный расчет. Если вижу, что бизнес сохраняет свои преимущества и может восстановить результаты, готов продолжать держать позицию. Даже если ближайшие месяцы акция будет стоять на месте и на рынке найдутся бумаги, которые растут быстрее. Но долгосрочный портфель тоже требует управления. Если компания теряет рынок, наращивает неподъемный долг, а перспективы становятся все хуже, одно только «я покупал на десять лет» ситуацию не исправит. В таких случаях первоначальную идею нужно пересматривать. 📌 Как это выглядит на практике? Недавно как раз рассказывал про Яндекс $YDEX. В долгосрочном портфеле акции оставил, а в активно управляемом продал. В первом случае я по-прежнему рассчитываю на развитие бизнеса на горизонте нескольких лет и готов ждать. Во втором мне нужны основания ожидать роста в более короткий срок, а с учетом новых рисков такое соотношение потенциальной прибыли и возможных потерь меня перестало устраивать. То есть продажа в одном портфеле не означает, что я перестал верить в компанию вообще. Просто деньги в этих портфелях работают под разные задачи. Самое неприятное начинается, когда эти подходы смешиваются уже после покупки. Заходил под дивиденды на пару недель, акция упала, и внезапно решил стать долгосрочным инвестором 😁 Или покупал хороший бизнес на годы, но продал после первого снижения, потому что в соседней бумаге уже кто-то заработал. Поэтому еще до сделки стараюсь определить, на чем собираюсь заработать, сколько готов ждать и что должно произойти, чтобы я изменил решение. Тогда гораздо проще понять, когда спокойно держать акции, а когда пора закрывать позицию. Оба подхода у меня существуют одновременно. В долгосрочных портфелях постепенно формирую капитал, а в активном стараюсь использовать возможности, которые появляются на рынке. И оцениваю решения в каждом из них исходя из той задачи, ради которой его веду.
Card image 1
34
35
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

28 октября в 10:31

Безоткатный рост рынка $MMZ6: что делать сейчас, чтобы не пожалеть в будущем? 📊 Друзья, вижу, как вместе с рынком возвращается интерес к инвестициям. Пока акции падали, покупать было страшно, а теперь страшно уже другое: вдруг все вырастет без нас? И вот бумаги, которые месяц назад никому не были нужны, хочется срочно купить, желательно побольше 😁 Чувство понятное, но именно в такие моменты я бы остановился и подумал: что изменилось в компаниях, кроме цены их акций? Сейчас, на мой взгляд, основной повод для роста дает геополитика . Встречи, переговоры, обсуждение сотрудничества с Западом постепенно возвращают надежду, что ситуация наконец сдвинется. Вчера добавились заявления об обсуждении с США проектов по добыче и сжижению газа в Арктике. Для нефтегазовых компаний $LKOH $GAZP $ROSN такие перспективы действительно могут быть интересны, поэтому реакция инвесторов вполне понятна. Но между обсуждением проекта и деньгами, которые он принесет бизнесу, еще большой путь. А котировки уже растут так, будто часть этого пути пройдена. Это не означает, что рынок обязательно развернется завтра. Если переговоры будут продвигаться, рост вполне может продолжиться, причем ждать хорошей отчетности для этого никто не станет. Снижение рисков само по себе может сделать акции привлекательнее. Вопрос в том, сколько оптимизма уже заложено в цену и что будет, если ожидания снова не оправдаются... Таких историй за последние годы мы видели достаточно. Сначала кажется, что осталось договориться буквально по паре вопросов, а потом выясняется, что все гораздо сложнее. Поэтому резко увеличивать долю акций только из-за того, что они каждый день дорожают, мне сейчас не хочется. В активно управляемом портфеле мне психологически проще недозаработать те же 10-20%, чем набрать лишнего риска и потом переживать из-за каждого заголовка. При этом полностью уходить из акций я тоже не собираюсь. Сейчас их доля у меня около 65%, и с ней мне комфортно: если рост продолжится, портфель будет в нем участвовать, а если появятся более понятные возможности для покупок, останутся деньги, чтобы ими воспользоваться. Часть средств в облигациях и фондах ликвидности тем временем продолжает приносить доход. С долгосрочными портфелями логика еще проще. Если стратегия предполагает регулярные покупки каждый месяц или неделю, я бы продолжал ее придерживаться. Акции уже есть в портфеле, поэтому наблюдать за ростом совсем со стороны не придется. А вот менять привычный размер покупок только потому, что страшно не успеть, для меня сомнительная идея. Почему осторожность все еще остается? Потому что условия работы компаний пока не стали заметно легче. ЦБ на последнем заседании сохранил ставку 14%, а прогноз средней ставки на 2027 год поднял до 12,5-13,5%. Для бизнеса с большими долгами это означает, что существенная часть денег продолжит уходить на проценты. На этом фоне особенно забавно сегодня выглядит вынос Самолета $SMLT или Сегежи $SGZH на общей эйфории. Хотя внутри бизнеса откровенная Ж*. Прогресс в переговорах может улучшить ситуацию, но закладывать в свои покупки быстрое снижение ставки до 7-8% я бы пока не стал. Компании обслуживают долги уже сейчас, и одного хорошего новостного фона для этого недостаточно. Особенно внимательно смотрел бы на слабых заемщиков среди ВДО. Если дорогие деньги задержатся, риск новых дефолтов останется высоким. А проблемы одного заметного эмитента могут вызвать продажи и в других выпусках: инвесторы начинают осторожнее относиться ко всему сектору, даже если остальные компании пока платят вовремя. Ну и обратная крайность, шортить просто потому, что «слишком сильно выросло»,** сейчас тоже опасна. На прошлой неделе я уже получил напоминание, что рынок совершенно не обязан падать там, где мне это кажется логичным) Мне важно, чтобы с выбранной долей акций было спокойно и на продолжении роста, и при откате. Иначе вместо управления портфелем получится постоянная борьба с желанием то срочно все купить, то немедленно продать.
Card image 1
24
25
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

26 октября в 19:54

Кстати, не забывайте о розыгрыше от Синары! @Sinara_Official Пока еще не так много участников было, поэтому шансов на призы достаточно много) Подробно описывал правила в посте несколько дней назад. Если кратко повторить основное:: 1️⃣ Нужно быть подписанным на меня, а также на официальный канал @Sinara_Official 2️⃣ Поставить лайк этому посту 3️⃣ Опубликовать у себя в Пульсе пост с хештегом #СинараПульс 4️⃣ Написать на одну из тем: – Почему я покупаю облигации Синары – Почему Синара может быть интересна инвестору И всё! Вы уже участвуете в классном розыгрыше уникального мерча от Синары!
Card image 1
30
31
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

26 октября в 15:39

Признавайтесь! Кто решил раздать МГКЛ $MGKL из какой-то крупной стратегии? Видел плиты, похожие на распродажу. Правда плиты на БКС похожи все-таки. Не факт, что тут найдем. Но просто интересно, кто в стратегию набрал такую достаточно опасную бумагу... Дело даже не в фундаментале и проблемах, которые там могут быть, а просто в ликвидности. 100+ млн руб. за день против 5-10 млн руб. стандартных - и вот результат. Если вдруг у кого-то продалось из стратегии, расскажите, кто такой смелый был?) P.S. когда автослед раздает, оч часто растет кол-во торгующих. Это тоже намекает на подобную раздачу. А шортов нигде нет, вряд ли бы его кто-то набирать стал. Да и маржинколов не должно быть, слишком мелкая бумага для такого.
Card image 1
30
31
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

25 октября в 14:47

Как прошла моя торговая неделя: рынок снова удивил 📊 Друзья, продолжаю делиться тем, что делаю в своем портфеле активного управления. На этой неделе начал с покупок, а закончил сокращением риска и закрытием шортов, потому что рынок после решения ЦБ повел себя совсем не так, как я ожидал. Впрочем, обо всем по порядку) В понедельник закрыл защитный шорт индекса в $MMZ6, который оставлял на выходные на случай обострения ситуации. Новых ударов за ночь не произошло, акции продолжали расти, поэтому держать позицию против этого движения я не стал. Заодно вернул 50 лотов Газпрома $GAZP, проданных перед выходными, и увеличил долю Мосбиржи $MOEX до 4,5% портфеля. Вернулся к покупкам «ВсеИнструменты.ру» $VSEH. На прошлой неделе продавал часть позиции под ожидания дивидендов, теперь размер дивиденда известен: 7 рублей на акцию. При цене около 80 рублей это примерно 8,7%, и я рассчитывал, что ближе к декабрьской отсечке такая доходность привлечет покупателей. Поэтому начал понемногу восстанавливать позицию, оставив возможность докупать ниже. Из новых идей взял Инарктику $AQUA. Акция сильно подешевела, стоимость компании на бирже ниже ее чистых активов, а восстановившиеся запасы рыбы дают основание ждать улучшения выручки в следующем году. При этом риски самого бизнеса никуда не делись, поэтому покупал ее под продолжение роста рынка. В четверг на снижении добавил еще 500 лотов в расчете на отскок, но после заседания ЦБ в пятницу позицию полностью закрыл. К тому моменту брать на себя такой риск уже не хотелось: высокая ставка задерживается, а уверенности в этой компании у меня изначально было меньше, чем в той же Мосбирже. Еще одной небольшой покупкой стал Глоракс $GLRX. Здесь расчет на интерес к будущему выкупу по 76 рублей при рыночной цене около 40. Причем сам выкуп распространяется только на тех, кто держал акции с IPO, мои новые покупки под него не попадают. Идея была именно в том, что новости об оферте могут подтолкнуть котировки вверх. Начал с небольшой суммы, а к пятнице довел позицию примерно до 3% портфеля. А вот с Х5 $X5 решил попробовать обратную историю. Акции с начала октября выросли почти на 25%, в том числе на ожиданиях дивидендов, но у меня оставались вопросы к будущему финансовому отчету: улучшение продаж еще не означает, что прибыль растет так же хорошо, особенно если расходы увеличиваются быстрее выручки. Когда цена пришла в район 2270-2280 рублей, открыл шорт примерно на 2,5% портфеля, а затем немного добавил. Планировал дождаться отчета 29 октября, но до него позицию не додержал: в пятницу вечером закрыл, поскольку рынок продолжали покупать, а оставаться против этого движения уже не хотелось. Главным событием недели, конечно, стало заседание ЦБ. Ставку сохранили на уровне 14%, а вот прогноз средней ставки на следующий год подняли до 12,5-13,5%. Я ожидал, что рынок отреагирует снижением: для компаний это означает, что дорогие кредиты остаются с нами надолго. После публикации прогноза открыл небольшой шорт индекса и, помимо Инарктики, продал 50 лотов Газпрома из 700, но акции пошли вверх, несмотря на жесткую риторику - неприятно, но продолжать держать шорт только потому, что я считаю рост нелогичным, точно не стоит. Вот такая неделя. Покупки в портфеле остались, но с шортами пока решил притормозить. Можно подробно разобрать отчетность и прогноз ЦБ, а рынок в этот момент будет покупать надежду на мир. Поэтому сейчас предпочитаю сохранять позиции, в которых уверен, и оставлять свободные деньги для новых идей, а не пытаться угадать каждый разворот. В целом, конечно, меня радует, что рынок растет, но хотелось бы видеть за этим ростом и фундаментальные причины . Пока их не вижу, и если ситуация в экономике останется такой же, как сейчас, через год многим компаниям будет крайне сложно... Продолжаю эти разборы благодаря вашим реакциям на первые посты. Если интересно следить за решениями в моем портфеле и понимать их логику, ставьте 👍, чтобы я видел, что формат вам полезен.
37
38
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

21 октября в 8:29

Мир уже завтра? Что делать в портфеле? 💰 Друзья, последнюю неделю новости читать все приятнее: переговоры идут, новые предложения обсуждаются, рынок растет. Вчера в Осло встречались Уиткофф, Зеленский и европейские представители, после чего анонсировали поездку американского переговорщика в РФ. Вновь заговорили и о возможной встрече на уровне лидеров. И вот уже индекс Мосбиржи $MMZ6 $MXZ6 прибавил ~9% с начала октября по итогам вчерашних торгов, а Газпрома от июльского минимума вырос больше чем на 40%. Тот самый Газпром, который многие уже успели похоронить) Когда акции падают, покупать страшно, потому что дальше будет еще хуже. А когда подросли, появляются мысли: ну теперь-то все понятно, скоро мир, надо брать, пока не стало совсем дорого! Желательно сразу на все свободные деньги 😁 Так вот, я бы сейчас посоветовал только одно: НЕ СУЕТИТЬСЯ. Если говорить про активное управление, хорошие моменты для покупок были раньше. Сейчас я скорее готов ждать и работать с теми позициями, которые уже есть, чем резко увеличивать риск после такого движения. Потому что покупать под возможное улучшение ситуации и покупать после того, как рынок уже начал это улучшение отыгрывать, все-таки разные истории. При этом долгосрочные стратегии никто не отменял. Если по плану раз в месяц покупаются акции, можно продолжать это делать. Но превращать очередное пополнение в покупку на все сбережения только потому, что в новостях снова замаячил мир, я бы точно не стал. Мне для увеличения риска хочется увидеть что-то более конкретное. Впереди выборы в Конгресс США, после которых приоритеты могут поменяться, а сегодняшние ожидания остаться ожиданиями. Мы уже не первый раз смотрим на растущий рынок и думаем, что вот сейчас наконец все договорятся. Да и сам по себе мир не исправит финансовые показатели компаний в моменте. Если у бизнеса большой долг, слабые продажи и проблемы с прибылью, после подписания соглашения они никуда не исчезнут. Быстрое снятие всех санкций я бы тоже не закладывал. Поэтому мне интереснее следить за конкретными решениями и тем, что они дадут бизнесу. Снимут ограничения с банков $VTBR или $SBER, посмотрим, какие расчеты и операции им снова станут доступны. Появится реальная возможность восстановить поставки газа в Европу, буду смотреть на покупку Газпрома $GAZP. Для НОВАТЭКа $NVTK важны послабления по СПГ-проектам, оборудованию и перевозкам. Вот тогда можно будет оценивать, сколько компания дополнительно заработает и интересны ли ее акции по той цене, которая будет на рынке. А покупать все подряд с расчетом, что от мира одинаково хорошо станет всем, мне кажется странной идеей. Зато общий рост может дать возможность разобраться с тем, что уже лежит в портфеле. Наверняка у кого-то остались компании, которые и продать жалко, и держать смысла нет. Покупались под одну идею, она давно не работает, но вы сидите и ждете хотя бы возвращения к цене покупки. Если такой шлак начнут разгонять вместе со всем рынком, я бы воспользовался возможностью постепенно от него избавиться. Не факт, что он вообще вырастет, и заранее угадать это невозможно. Но если рост случится, стоит вспомнить, почему еще недавно хотелось продать эти акции, а не начинать мечтать, что теперь они обязательно сделают иксы. И отдельно про шорты. Вот чего я сейчас точно не стал бы делать, так это вставать против рынка просто потому, что «ну слишком сильно выросли». Да, пока котировки растут на ожиданиях, а не на уже заработанной компаниями прибыли. Но из этого не следует, что завтра начнется падение. На очередной новости рынок может уехать еще выше! В общем, я пока не вижу необходимости срочно что-то менять только из-за роста котировок. Хорошим позициям можно дать поработать, слабые при удобном случае сократить, а свободные деньги оставить до появления понятных идей. Примерно также веду себя и в своей стратегии &Агрессивный Рост. Позиции сформированы, просто жду реализации. А запас кэша лучше иметь всегда.
40
41
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

20 октября в 15:52

А если деньги по облигациям вернут совсем не тогда, когда обещали? 🤔 На прошедшем эфире обсуждали, почему за облигационным портфелем нужно следить, даже если купоны приходят вовремя. Так вот, в июле приняли изменения в закон о банкротстве, которые дают еще один повод задуматься тем, кто рассчитывает просто досидеть до погашения. Речь о законе № 253-ФЗ от 26 июля 2026 года. Он вводит механизм, позволяющий при определенных условиях менять порядок возврата долга даже для кредиторов, которые с этим не согласны. Запуск предусмотрен на 27 июля 2027 года, но 6 октября в Госдуму внесли законопроект о переносе на 1 января. Сам механизм уже принят, а ускорение его запуска пока только предлагается. Называется он комплексным соглашением о санации, но для инвестора интереснее другое: кто будет решать, когда ему вернут деньги? Сейчас для изменения ключевых условий выпуска через собрание владельцев облигаций нужно не менее 75% голосов по этому выпуску. Новый механизм собрания не отменяет, но дает компании другой путь: договориться с независимыми кредиторами, которым принадлежит больше половины учитываемого денежного долга, и получить одобрение суда. Допустим, компания должна 10 млрд рублей: 6 млрд банку и 4 млрд владельцам облигаций. Банк согласен подождать, потому что рассчитывает на восстановление бизнеса. Его доли уже хватает для необходимого большинства, а если суд утвердит соглашение, новые условия могут распространиться и на облигационеров. У банка есть время ждать, а инвестор собирался через год забрать деньги на квартиру. Но его планы сами по себе не помешают изменить график выплат. Причем кредит банка может быть обеспечен залогом, а облигации - нет. Даже при одинаковой отсрочке положение будет разным: у банка остается обеспечение, а у владельца необеспеченных облигаций его как не было, так и нет. Конечно, просто объявить «денег нет, теперь платим как хотим» не получится. Механизм предусмотрен для нефинансовых компаний с балансовыми активами больше 1 млрд рублей. Потребуется аудиторское заключение, обосновывающее, почему прежний график не потянуть, а новый позволит восстановить платежеспособность. Суд проверит соглашение, кредиторы смогут возражать. Для несогласных предусмотрена защита от худших условий, чем у подписавших, но с исключениями, в том числе для залоговых прав.  Для бизнеса такая процедура может стать спасением, да и кредиторам иногда выгоднее дать компании время, чем распродавать ее имущество с убытком. Но инвестор покупал бумагу под конкретный срок и доходность, а после пересмотра условий этот расчет может перестать работать. Поэтому в проблемных компаниях, особенно среди ВДО, я бы смотрел не только на купон: чем собираются гасить выпуск, кому принадлежит основная часть долга и какие активы уже заложены банкам. Следить стоит и за сообщениями на Федресурсе: мелкого кредитора могут уведомить о подготовке соглашения именно там, минимум за 20 рабочих дней до обращения в суд. Рассчитывать, что после этого получится спокойно выйти из бумаги без потерь, я бы не стал. Вот почему для меня управление облигационным портфелем, в т.ч. в стратегии &Защита капитала, начинается задолго до пропущенного купона. Если компания все сильнее зависит от новых займов и уступок банков, нужно заново оценить, устраивает ли такой риск, даже когда деньги пока приходят по расписанию. А вы перед покупкой смотрите, кому еще должен эмитент, или обычно хватает рейтинга и доходности?
35
36
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

19 октября в 9:17

🚇 Друзья, недавно я побывал на заводе Синары и подробно рассказывал об этом в одном из прошлых постов. Поездка оставила очень много позитивных эмоций, а сама компания - стала намного понятнее, как для меня, так и для многих подписчиков. И по договоренности с компанией мы решили запустить конкурс, связанный с ней! Совместно с другими участниками поездки: @30letniy_pensioner , @Viktoriia_Baranova_ , @Falcon , @TiDi_Bonds , @Na_dvizheniyah , @MoneySupply , @Philippovich, разыгрываем 8 наборов брендированного мерча от Синары. 🔥 А именно: Восемь наборов: свитшот + повербанк. Мерч будет уникальным – в свободной продаже его нет. Что нужно сделать для участия: 1️⃣ Быть подписанным на меня, а также на официальный канал @Sinara_Official 2️⃣ Поставить лайк этому посту 3️⃣ Опубликовать у себя в Пульсе пост с хештегом #СинараПульс 4️⃣ Написать на одну из тем: – Почему я покупаю облигации Синары – Почему Синара может быть интересна инвестору Как определим победителей: Мы лично отберём 8 лучших постов по содержанию, аргументации и подаче. Победители получат призовые наборы мерча. Даты: 🟢 Старт: 19 октября 2026 года 🔴 Окончание приёма постов: 31 октября 2026 года 🧐 Определение победителей: 5 ноября 2026 года Список победителей опубликуем в итоговом посте. После этого в чате поддержки Т-Инвестиций у победителей запросят данные для отправки призов от эмитента. 🤝 Буду рад, если подписчики активно подключатся. И отдельно приятно будет увидеть в постах упоминание, что о конкурсе вы узнали именно от меня. Участвуйте и делитесь этим постом с друзьями! $RU000A10FRD5 $RU000A10B2X0 $RU000A105M91
Card image 1
Card image 2
Card image 3
27
28
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

18 октября в 11:15

Как прошла моя торговая неделя: что покупал, что продавал и почему 📊 Друзья, продолжаю делиться решениями из своего активно-управляемого портфеля.  После последних продаж доля акций сократилась примерно до 55%, и дальше уменьшать ее мне не хотелось. Поэтому искал, чем заменить закрытые сделки, ориентируясь прежде всего на компании без большого долга, с интересной оценкой и перспективой хороших дивидендов. 📌 Частично зафиксировал прибыль в ВИ.РУ $VSEH Здесь идея была в том, что ожидание хороших дивидендов привлечет покупателей и поможет акции вырасти еще до объявления выплаты. Поэтому, когда бумага начала дорожать, постепенно продавал часть позиции, не дожидаясь решения совета директоров. В пятницу рекомендовали дивиденд 7 рублей на акцию, но заметного роста на этой новости не произошло. Решил, что многие, как и я, покупали под ожидания выплаты и теперь могут начать фиксировать прибыль, поэтому продал еще часть акций. В итоге сократил позицию с 5000 до 2000 лотов, прибыль составила около 20%, что считаю очень хорошей сделкой! Оставшиеся акции пока держу. 📌 Еще одна ставка на дивиденды: $KAZT $KAZTP Здесь решил зайти под возможные большие дивиденды, поскольку в повестке совета директоров появился вопрос о распределении прибыли прошлых лет, а на фоне обсуждения новых налогов у компаний мог появиться дополнительный стимул выплатить деньги акционерам уже в этом году. У компании для этого были возможности: накопленная прибыль по РСБУ составляла около 98 млрд рублей, а денег на балансе по МСФО было около 41 млрд, поэтому даже распределение части этой суммы могло дать существенный дивиденд и поддержать рост акции. Но похожая повестка у компании встречалась и раньше, после чего платили немного, так что рассчитывать на большую выплату как на решенный вопрос я не стал, а с учетом низкой ликвидности ограничил покупку примерно 200 тысячами рублей. В пятницу объявили всего 20 рублей на акцию, и поскольку покупал я под совсем другой размер выплаты, решил позицию закрыть.  📌 Добавил $MOEX и $DOMRF Эти покупки уже с расчетом на удержание в течение нескольких месяцев. В Мосбирже мне нравится сочетание дивидендной истории и самого бизнеса: при высокой ставке компания получает процентные доходы, а при оживлении торгов может больше зарабатывать на комиссиях. В среду открыл позицию, воспользовавшись небольшим снижением цены. ДОМ РФ рассматриваю как идею под будущие дивиденды, хотел зайти ниже 2100 рублей. Как только появилась такая стоимость - открыл сделку, оставив возможность добавить еще, если котировки будут интереснее. 📌 Вернулся в Селигдар $SELG На прошлой неделе продал его с прибылью почти 9%, когда цена подошла к области, выше которой ей было сложно пройти, а для повторной покупки ждал снижения примерно к 40 рублям. В среду этот сценарий реализовался, и я снова открыл позицию, а в четверг немного увеличил. Расчет на возобновление роста сохраняется, пока цена удерживается около выбранного уровня, поэтому выход буду рассматривать, если она закрепится ниже 40 рублей. 📌 Что делать с Яндексом $YDEX? После ударов по дата-центрам риски для бизнеса, на мой взгляд, выросли, а акция уже восстановилась почти до уровней перед падением. Поэтому в четверг решил взять небольшой защитный шорт. В пятницу ситуация по рынку выглядела скорее в пользу продолжения роста, а впереди были вечерние торги и выходные, когда любая позитивная новость могла резко поднять котировки. Оставлять позицию в таких условиях не стал и закрыл ее, хотя мнение о влиянии произошедшего на бизнес не изменилось. 📌 Сегодня утром еще немного сократил риск После новых ударов по Петербургу решил продать часть позиции в Газпроме $GAZP, и открыл шорт фьючерса на индекс $MXZ6, сразу выставив стоп-заявку. А уже в 18:00 по Москве подробнее обсудим мой подход на бесплатном эфире «Куда инвестировать в России в 2026–2027 годах».  👉 Зарегистрироваться на эфир: https://sidenko.online/reg/invest-2026-2027
Card image 1
31
32
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

16 октября в 16:47

📊 Детский портфель. 60 месяц. Выборы прошли, рынок растет. Пора покупать? Что у нас самого интересного было за прошедший месяц? Конечно же выборы. После которых все ждали какого-то *. В целом, можно сказать, что нечто похожее у нас и произошло, но мы народ уже привыкший, ждали еще хуже 😁️️️️ Поэтому когда поняли, что все самое страшное позади, снова стали смотреть с оптимизмом на наш рынок. Да потом еще Трамп - наш слоняра, подключился к геополитике. Снова все замечтали о розовом будущем, богатстве и индексе по 5000. И вроде бы существенно ничего не поменялось, но продавцов на рынке стало меньше. Уже не наблюдается постоянных объемов на продажу, которые были летом, а некоторые акции даже начинают расти. Но глобально у нас сейчас на рынке остаются всего несколько самых важных признаков компаний, благодаря которым их котировки чувствуют себя хорошо: ▪️Не иметь большого долга, т.к. высокая ставка с нами все еще остается ▪️Быть фундаментально дешевыми, а не каким-то шлаком с завышенной оценкой ▪️Платить большие дивиденды, т.к. даже фундаментально дешевые компании без дивов особо сейчас не нужны Именно такие компании я и решил добавить в портфель в этом месяце: ▪️ Дом РФ** $DOMRF. Оценка уже дешевле Сбера $SBER, а прогнозные дивиденды - даже чуть выше. При этом риски на самом деле тоже меньше, т.к. Сбер более универсальный банк, и шанс доп.резервирования там выше. ▪️ Московская биржа $MOEX. Это вообще универсальная компания, которая хорошо себя чувствует и при высокой, и при низкой ставке. Ну а наши хомяки-торговцы делают свое дело, комиссии продолжают расти. Оставшиеся 770 руб. закинул просто в индекс через фонд $TMOS@. Размер брокерского счета сейчас 388 903 руб. 💼 Что у нас по депозитному счету? А вот здесь что-то в последнее время все сложнее.. Нет просто выгодных предложений! Да еще проблемы с Яндексом $YDEX еще раз напомнили: диверсификация в банках тоже важна (а лучше вообще запас налички на пару месяцев иметь).  В общем, ничего более выгодного, чем те же ЦФА Озона $OZON, я не нашел( Они, кстати, в прошлый раз просто завлекали акцией, что дают 18,5% всего несколько дней. По факту эта ставка осталась и спустя месяц, а счетчик дней просто обновился 😆 Удобны они тем, что можно закинуть еще и любую сумму, кратную 1000 руб. На самом деле у меня еще один депозит в Т-банке $T истекает уже 19 числа, и я пока не понимаю, куда его размещать! Везде ставки какие-то мизерные остались( То ли дело - облигации!! Но по условиям проекта я в них деньги с депозитов внести не могу…  Может быть вы что-то посоветуете интересного из банковских предложений? Общий размер депозитного счета составляет уже 444 425 руб. ! Кстати, забыл отметить, текущий месяц юбилейный, я внес уже по 300 тысяч на каждый счет! И разница между пополнением/размером счетов приятно удивляет) Все-таки - инвестирование/накопление - хорошая штука, особенно если вспомнить, что требует всего 5 тыс.руб. в месяц! 🔥   #детскийпортфель
Card image 1
Card image 2
Card image 3
29
30
Alex.Sidenko
Alex.Sidenko

14 октября в 19:22

Стоит ли покупать Яндекс в лонг? ❣️ Друзья, в последнее время вижу совершенно противоположные мнения по Яндексу $YDEX : кто-то готов покупать на весь депозит с плечами, а кто-то продает акции из всех портфелей. Давайте попробуем разобраться, как удары по центрам обработки данных (ЦОД), могут отразиться на бизнесе и что это меняет для инвестора. Я смотрю именно на бизнес и его денежные потоки, котировки могут двигаться на новостях в любую сторону, но мне важно понять, насколько привлекательной остается компания с учетом новых расходов и рисков. Сам Яндекс сообщил об остановке работы дата-центров в Сасово и Владимире, а также повреждении части инфраструктуры в Калуге. В опубликованном сообщении компания отмечала, что сроки восстановления пока оценить сложно.. Для меня это существенно более серьезный вызов, чем повреждение склада у ретейлера (того же Ozon). Дата-центр представляет собой сложную и дорогую инфраструктуру: серверы, системы хранения данных, электропитание, охлаждение. Просто переехать на другую площадку и продолжить работу здесь гораздо сложнее. Поэтому я сделал простую модель денежных потоков и посмотрел, как изменится оценка Яндекса, если заложить два изменения: 1️⃣ Увеличить ближайшие капитальные затраты на 100 млрд рублей. 2️⃣ Немного снизить темпы роста денежного потока от основной деятельности из-за возникших проблем. Откуда взялись 100 млрд. руб? Это моя консервативная оценка. Непонятно, что может быть фактически, но понимая сложность поставки оборудования сейчас, сроков, дефицита оборудования, думаю лучше брать консертвианаую оценку. Смысл модели в том, чтобы оценить, как дополнительные расходы и более медленный рост могут повлиять на стоимость бизнеса. При этих вводных у меня получается оценка около 3170 рублей за акцию. При более консервативных допущениях оценка снижается примерно до 2600 рублей. И что важно еще - это не результаты оценки в конкретной цифре, а процентное влияние на справедливую стоимость. Фактически я получил дисконт около 16,7%, а акции упали всего на 5%, а затем вообще отросли. Сами цены для меня были не особо важны, т.к при более консертивном сценарии, влияние на справедливую оценку могло быть до 30% снижения. Поэтому при текущей цене около 3480 рублей новые покупки мне сейчас не кажутся привлекательными. Могут ли акции при этом вырасти? Конечно. На хорошем геополитическом фоне Яндекс вполне может прибавить и 30%. Но в таком сценарии расти могут и многие другие компании, поэтому сам по себе расчет на улучшение новостей еще не объясняет, почему нужно покупать именно Яндекс. Мне сейчас сложнее увидеть основания для его самостоятельной переоценки вверх: дополнительные расходы возникают уже сейчас, а масштаб последствий для денежных потоков еще предстоит оценить. Что в итоге делаю сам? В долгосрочном портфеле Яндекс оставил. Там я смотрю на перспективы бизнеса на годы вперед и готов ждать. Но это не означает, что по текущей цене хочу увеличивать позицию. А в портфеле активного управления акции продал еще на прошлой неделе. Для покупки на более короткий срок мне нужны понятные основания ожидать роста, и сейчас соотношение потенциальной доходности и рисков меня не устраивает. Поэтому ответы «держу Яндекс» и «продал Яндекс» в моем случае относятся к разным задачам. Долгосрочную позицию я сохраняю, а покупать сейчас в расчете на быстрое восстановление котировок не готов. И это еще раз говорит о том, что сегодня инвестиции в акции - это не простая оценка бизнеса, но и еще постоянное управление портфелем. Даже хороший бизнес может показывать отрицательный результат в портфеле от года к году. А вы как смотрите на Яндекс после этих событий: видите возможность для покупки или пока предпочитаете подождать?
Card image 1
45
46