Ruslan_1986.04

193

подписчика

0

подписок

Торгую своей головой. Мои главные индикаторы: ставка ЦБ и здравый смысл. Строю капитал, а не играю в казино.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

29 сентября в 14:41

🔥 ВТБ летит вниз на… 1%?! Разбираем свежий отчёт $VTBR за 8 месяцев: где правда, а где шум. Ещё вчера мы с вами обсуждали, на чём крупный капитал разгоняет акции ВТБ, а в комментариях кипели споры - выйдет ли сегодня отчёт по МСФО, если его нет в календаре. И вот сегодня банк ровно по расписанию раскрывает карты за август и 8 месяцев 2026 года! И сразу парадокс: новостные ленты пестрят пугающими заголовками "ВТБ дешевеет на глазах, акции снова летят вниз!", хотя по факту после вчерашнего ралли почти на +4% бумага просто остыла на символический 1% (в район 52,06 ₽) на классической фиксации спекулянтов по правилу "покупай на слухах - продавай на фактах". Давайте уберём эмоции громких заголовков и посмотрим, что на самом деле внутри отчёта 👇 1️⃣ Главный двигатель банка работает на полных оборотах То, о чём мы говорили вчера, подтвердилось в цифрах: процентный и комиссионный бизнес ВТБ мощно прибавляет год к году: Чистые процентные доходы: взлетели почти в 2,5 раза - до 551,9 млрд ₽ (+148,9% г/г). Чистые комиссионные доходы: выросли до 243,4 млрд ₽ (+23,5% г/г). Чистая прибыль за 8 месяцев: составила внушительные 314,8 млрд ₽ при рентабельности капитала ROE 16,7%. Да, это символические -4% г/г, но вспомните просадку первого полугодия (-19,8%) — банк стремительно сокращает отставание от рекордного графика! Отдельно за август: чистая прибыль взлетела на +106% г/г, а процентные доходы - на +103,7%. 2️⃣ Ложка дёгтя: почему тогда ворчат аналитики? Скептики (включая аналитиков брокера) зацепились за две детали в августовских цифрах: Кредитный портфель и активы к июлю подросли во многом благодаря валютной переоценке. Чистая процентная маржа (NIM) слегка откатилась от локального пика в 2,7%, так как ключевая ставка в экономике всё ещё остаётся высокой и давит на стоимость фондирования. 3️⃣ Что в сухом остатке для инвестора? Аналитики сохраняют «нейтральный» взгляд, а спекулянты фиксируют вчерашний профит. Но давайте сопоставим масштаб бизнеса и текущую цену на экране: Банк уже заработал 314,8 млрд ₽ чистой прибыли за 8 месяцев и уверенно идёт на годовой результат в районе 450+ млрд ₽. При рентабельности капитала 16,7% бумага по 52,06 ₽ всё ещё торгуется за 0,35 P/B - по 35 копеек за 1 рубль собственного капитала (вдвое дешевле $SBER и $T ). Официальная цена предстоящего SPO (87 ₽) остаётся на 67% выше текущей биржевой котировки, а дальнейшее смягчение политики ЦБ неизбежно снимет давление с процентной маржи. Итог простой: пока заголовки пугают падением на 50 копеек, сам бизнес продолжает генерировать сотни миллиардов рублей прибыли, которые приближают возврат к щедрым дивидендам в будущем цикле. 💬 А как вам сегодняшний отчёт? Согласны со скепсисом аналитиков по марже или используете откат к 52 ₽, чтобы добрать бумагу дешевле? Жду ваших мнений в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
3
4
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

28 сентября в 8:26

🔥 $VTBR пробивает 52,5 ₽: кто и на чём активно выкупает акции банка сегодня? Пока широкий рынок осторожничает, в стакане ВТБ с утра идут уверенные покупки - котировки уже шагнули к 52,5 ₽. Многие поставили крест на бумаге после летнего дивидендного гэпа (9,71 ₽) и новостей о допэмиссии, но если убрать эмоции и посмотреть на цифры - прямо сейчас в акциях разжимается мощная пружина. Разбираем 3 главных фактора, почему крупный капитал подбирает бумагу 👇 1️⃣ Разворот процентной маржи и вынос шортистов В цикле снижения ключевой ставки ЦБ именно ВТБ - главный бенефициар в банковском секторе. Его чистая процентная маржа долгое время была зажата сильнее, чем у конкурентов, и каждый шаг ставки вниз высвобождает для банка десятки миллиардов рублей процентного дохода. На этом фоне любое крупное движение вверх запускает классический шорт-сквиз: медведи, привыкшие шортить бумагу, вынуждены принудительно откупать акции в стакане. 2️⃣ Парадокс допэмиссии по 87 ₽ (дисконт 40%!) Допэмиссия под стратегическое партнёрство с Wildberries & Russ (РВБ) жёстко зафиксирована по цене 87 ₽ за акцию. А на бирже мы прямо сейчас видим 52,5 ₽. Вдумайтесь в эту разницу: рынок даёт купить бумагу на 40% дешевле, чем цена размещения для крупных участников SPO (потенциал возврата к уровню сделки +65%). Неудивительно, что с текущих уровней ликвидность активно выкупают. 3️⃣ Оценка в 35 копеек за рубль капитала. Собственный капитал ВТБ составляет около 148 ₽ на акцию. Даже после сегодняшнего роста до 52,5 ₽ банк торгуется с мультипликатором 0,35 P/B - то есть за каждый рубль реального капитала мы платим всего 35 копеек. По мультипликатору P/E бумага стоит почти вдвое дешевле, чем $SBER и $T . При этом страхи по достаточности капитала позади: норматив Н20.0 уверенно держится выше 10,7% при минимуме в 10%. 🎯 Куда показывает математика? Консервативный возврат хотя бы к половине капитала (0,5 P/B) - это 74 ₽ за акцию (+41% к текущей цене). Подтягивание к официальной цене SPO (0,59 P/B) - это 87 ₽ (+65%). А с учётом планов менеджмента в стратегии на 2027-2029 годы вернуться к выплате 50% чистой прибыли на дивиденды (вместо 25% за прошлый год), фундаментальная переоценка может пойти гораздо быстрее, чем ждёт толпа. Про риски забывать нельзя: размытие доли текущих акционеров после SPO, повышенная стоимость риска и просадка прибыли в первом полугодии (-19,8% г/г) уже заложены в цену именно этот негатив и подарил текущий дисконт. 💬 А вы участвуете в этом движении? Держите $VTBR под поход на 74-87 ₽ или ждёте в стороне? Делитесь мнением в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
6
7
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

28 сентября в 8:03

📊 "Мы продали на миллиард, но денег нет!": главная иллюзия отчетов, на которой теряют депозиты Представьте соседа, который зарабатывает миллион рублей в месяц, ездит на сверкающем спорткаре и носит дорогие часы. Кажется - вот он, успешный успех! Но если заглянуть в его банковское приложение, выяснится: машина в кредите, часы в рассрочке, а по долгам он каждый месяц отдает 1,2 миллиона и тайком доедает пустую гречку. На фондовом рынке в точно такую же ловушку каждый день попадают тысячи инвесторов. Вы открываете ленту и видите громкий заголовок: "Выручка компании взлетела на 200% и достигла рекордных миллиардов!". В чатах эйфория, летят ракеты 🚀, вы на радостях жмете кнопку Купить… а через пять минут акция летит камнем вниз. В чем подвох?! Все дело в огромной пропасти между "Выручкой" и "Чистой прибылью": 🛒 Выручка (оборот) - это вообще все деньги, которые пришли в кассу от покупателей. Это просто красивая витрина бизнеса, но еще далеко не его заработок. ✂️ Суровая реальность по пути - из этой кассы нужно закупить сырье, оплатить логистику и аренду, выдать зарплаты, заплатить налоги. 🏦 Главный босс при высокой ставке ЦБ - кредиты. Если компания набрала долгов, то при дорогой ставке львиная доля выручки уходит не на развитие, а банкам в виде процентов. Бизнес пашет на износ, ставит рекорды продаж, но по факту работает бесплатно - на радость кредиторам, а не акционерам! 💎 Чистая прибыль - то самое "золото", которое осталось на самом дне копилки после абсолютно всех-всех расходов. Именно из нее компания богатеет и платит нам дивиденды. 🔍 Три главных сюжета на рынке прямо сейчас: 1. "Богатые только на вид" - огромные заводы и магазины, миллиардная выручка в заголовках, но из-за дорогих кредитов на дне отчета - гигантский чистый убыток. 2. "Вечный двигатель роста" - выручка действительно удваивается, но компания специально сжигает все деньги на маркетинг и захват рынка. Тут важно отличать: бизнес инвестирует в будущее или просто тонет в долгах? 3. "Денежные печатные станки" - выручка может расти скромно, зато долгов нет, а на счетах лежит кубышка под высокий процент. В итоге чистая прибыль пухнет даже в кризис! 📌 Шпаргалка: как проверить отчет за 30 секунд (сохраняйте в закладки): 1. Смотрим на верхнюю строчку (Выручка): растет ли бизнес в принципе, не разбежались ли клиенты? 2. Проверяем процентные расходы: не съедают ли банки все заработанное? 3. Смотрим на нижнюю строчку (Чистая прибыль): компания реально зарабатывает живые деньги или генерирует убыток при рекордных продажах? Запомните золотое правило рынка: Выручка кормит эго руководства и заголовки СМИ, а инвестора кормит Чистая прибыль. А вы умеете читать базовые отчеты между строк или хоть раз покупали ракету на красивых новостях? Какая компания на нашем рынке сейчас кажется вам главным примером "миллиардов без прибыли"? Делитесь в комментариях! 👇 $VTBR $LQDT $OBLG $SBRB $SBFR $SAFE $AKMB $TBRU@ #отчетность #фундаментал #выручка #новичкам #учу_в_пульсе #инвестиции #акции Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
9
10
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

22 сентября в 15:10

🛡 ЭПОХА ВЫСОКИХ СТАВОК: Как спасти портфель, когда классические стратегии перестали работать? Многие инвесторы сейчас испытывают когнитивный диссонанс: Центральный банк держит жесткую политику, кредиты стоят космических денег, но инфляция остается упрямой, а рынки штормит в непредсказуемых направлениях. Почему не работают классические правила, где высокая ставка = быстрое охлаждение экономики и падение цен? Мы столкнулись с феноменом структурной инфляции. Деглобализация, дефицит кадров на рынке труда и высокие государственные расходы создают навес ликвидности, который не дает ценам остыть. Мы вошли в парадигму "Higher for longer" (ставка останется высокой дольше, чем все ожидали). Для портфеля это опасная зона. Долгосрочные облигации с фиксированным купоном приносят убытки по телу долга. Акции закредитованных компаний роста (Growth) теряют маржинальность из-за дорогих кредитов. Как перестроить портфель под новую реальность? В период жесткой монетарной политики и структурной инфляции выигрывает тот, кто делает ставку на денежные потоки здесь и сейчас, а не на обещания будущих прибылей. Вот 4 столпа защиты капитала на текущем рынке: 1. Акции компаний с ценовой властью (Pricing Power) Ищите бизнес, который может безболезненно переложить инфляцию на конечного потребителя. Это компании из сектора IT-монополий, ритейла, телекомов и финансов. Если у бизнеса низкий долг и стабильный денежный поток - это ваш кандидат. Закредитованные компании сейчас в зоне максимального риска. 2. Флоатеры (Облигации с плавающим купоном) Главный защитный инструмент текущего цикла. Купон привязан к ставке ЦБ (или RUONIA). Если регулятор снова повысит ставку - ваша доходность вырастет вслед за ней. Тело таких облигаций практически не реагирует на рыночные шоки, сохраняя ваш капитал. 3. Фонды денежного рынка (Ликвидность) Кэш - это больше не мусор, который съедает инфляция. Сегодня фонды денежного рынка дают доходность, сопоставимую с ключевой ставкой ЦБ, при этом начисляя процент каждый день. Это идеальная парковка для свободных средств, пока на рынке акций неопределенность. Вы получаете доходность без риска просадки. 4. Золото как страховка от девальвации и геополитики В условиях, когда мировые центробанки печатают деньги, а геополитическая напряженность растет, золото возвращает себе статус ультимативного защитного актива. Оно не генерирует денежный поток, но сохраняет покупательную способность капитала. Рынок стал сложнее. Стратегия купил и забыл работает все хуже. Сегодня время прагматиков: защищайте ядро портфеля инструментами с плавающей доходностью и точечно подбирайте фундаментально сильный бизнес. ❓ Коллеги, а как вы адаптировали свои портфели к высоким ставкам? Увеличили долю облигаций или продолжаете докупать акции на просадках? Делитесь стратегиями в комментариях. Всё выше сказанное всего лишь мысли вслух и не в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #макроэкономика #инфляция #ставка_цб #облигации #флоатеры #золото #пульс_оцени #учу_в_пульсе $AKMB, $LQDT, $OBLG, $SAFE, $SBRB, $SBFR, $TBRU@, $VTBR
4
5
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

20 сентября в 16:10

🚨 СТАГФЛЯЦИЯ: Худший кошмар Центробанков и инвесторов. Как спасти портфель? Представьте: вы жмете педаль газа в пол, но машина не едет, потому что стоит на ручнике. При этом бензин сгорает в два раза быстрее обычного. В макроэкономике такая ситуация называется стагфляция (стагнация + инфляция). Обычно экономика работает по понятным правилам: 📈 Бурный рост = растут доходы и растут цены (инфляция). 📉 Кризис = заводы встают, люди меньше тратят, цены падают. ЦБ знает, как это лечить - просто снижай ставку. Но стагфляция ломает систему. Экономика падает, безработица растет, а цены при этом... летят в космос! 🚀 Почему для инвестора это идеальный шторм? 🌪 ❌ Акции падают. Издержки бизнеса растут, а у населения нет денег покупать их товары. Прибыль испаряется. ❌ Облигации обесцениваются. Инфляция безжалостно сжирает фиксированную доходность старых выпусков. ❌ Классический портфель 60/40 (акции/облигации) пробивает дно, потому что падает всё одновременно. В 1970-е годы США пережили классическую стагфляцию. Рынок акций топтался на месте почти десятилетие, зато золото за это время выросло в цене в несколько раз! 🛡 Как защитить свои деньги, если сценарий повторится? В такие периоды бумажные активы горят, а баллом правит "твердое" и "гибкое": 1️⃣ Золото и драгметаллы. Главная страховка от обесценивания денег тысячелетиями. 2️⃣ Сырье (нефть, металлы, агро). Они и есть причина инфляции, поэтому растут вместе с ней. 3️⃣ Флоатеры (облигации с плавающим купоном). Их доходность привязана к ставке ЦБ, которая в период стагфляции всегда высокая. 4️⃣ Фонды денежного рынка. Спасательная шлюпка, пока на рынках шторм (ставка каждый день капает на счет). 5️⃣ Компании, перекладывающие издержки на нас. Еду и лекарства будут покупать при любом кризисе и по любым ценам (защитные сектора). Никто не знает, ждет ли нас полноценная стагфляция завтра, но умный инвестор всегда держит зонтик под рукой, даже если на небе солнце. ☂️ ❓ А как вы защищаете свой портфель от инфляции? Держите золото или набрали флоатеров? Пишите в комментариях, обсудим! 👇 #макроэкономика #стагфляция #кризис #золото #инфляция #обучение_инвестициям #учу_в_пульсе #пульс_оцени $AKMB, $LQDT, $OBLG, $SAFE, $SBRB, $SBFR, $TBRU@, $VTBR Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
3
4
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

13 сентября в 7:36

🚨 Надежно, как швейцарские часы... или почему мы все забыли про мелкий шрифт? Давайте честно: до 2022 года многие из нас свято верили в мантру: "Российский рынок - это риск, а вот купить фонд на S&P 500 или акции бигтеха - это железобетонно". Казалось, что вложиться в $AAPL или $MSFT - это верх финансовой стабильности. А потом случилась великая заморозка. 🥶 Самое обидное в этой ситуации? Компании никуда не делись. Они продолжают работать, выпускать новые гаджеты, внедрять ИИ, генерировать миллиарды прибыли и платить дивиденды. Но не нам. Тот самый невидимый "мост" (цепочка депозитариев НРД - Euroclear), по которому информация о ваших правах на бумаги шла из России в Европу, просто рухнул под тяжестью санкций. ❗️ Это и есть инфраструктурный риск во всей его красе. Ваш актив жив. Он ваш. Но он находится за толстым бронированным стеклом: вы его видите, а продать или получить по нему дивиденды - не можете. 📌 Какой суровый урок мы выучили? В текущих геополитических реалиях правило "где живу, там и инвестирую" стало главным законом сохранения нервных клеток и капитала. Сегодня домашний рынок - это не только про веру в экономику, это про банальную безопасность. Ваши деньги в ОФЗ, корпоративных облигациях или российских акциях надежно защищены от внешних блокировок. Здесь ключи от инфраструктуры находятся внутри страны, и никакой зарубежный регулятор не сможет нажать кнопку "заблокировать". Давайте устроим перекличку! 😅👇 Много активов у вас зависло в "морозилке"? Какие бумаги из заблокированных ждете обратно больше всего? Пишите в комментариях, посмотрим, кого задело сильнее! ❄️ #инфраструктурныйриск #заморозка #санкции #риски #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени $AKMB, $LQDT, $OBLG, $SAFE, $SBRB, $SBFR, $TBRU@, $VTBR Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
10
11
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

7 сентября в 8:12

🎢 От эйфории до депрессии: почему 90% сливают депозит (и узнай себя на графике) На рынке есть классический цикл эмоций, который безжалостно бреет депозиты из десятилетия в десятилетие. Мы все читали умные книжки, но когда дело доходит до красных цифр в портфеле - мозг отключается. Давайте проверим, на каком этапе вы ловили себя? 1️⃣ 🟢 Оптимизм: Акция потихоньку растет. Вы осторожно берете на 5% от депо. Плюс зеленеет, вы чувствуете себя Уорреном Баффетом. 2️⃣ 🚀 Эйфория (Пик): Всё летит в космос! В Пульсе каждый второй - гений трейдинга. Сосед хвастается иксами. Вы сдаетесь, залетаете "на всю котлету", да еще и с плечами. (Спойлер: вы только что купили на историческом хае. Поздравляю, вы на пике!). 3️⃣ 😰 Тревога: Рынок дал трещину. Акции просели на 10%. Вы нервно обновляете терминал каждые 3 минуты и пишете в комментариях: "Спокуха, это просто здоровая коррекция, ракеты заправляются!". 4️⃣ 📉 Паника: Обвал продолжается. Минус 30-40%. Вы в шоке. Аналитики обещают крах экономики. Руки тянутся к кнопке продать. 5️⃣ 💀 Капитуляция и Депрессия (Дно): Нервы сдают окончательно. Вы режете лося (продаете всё в огромный минус), удаляете приложение со словами: "Биржа - это скам, пойду лучше на вклад положу!". (Спойлер: именно в эту секунду фонды и киты скупают ваши акции за копейки. Вы продали на самом дне). Я попадал на все пять стадий, поэтому и пишу этот пост о своих ошибках) 💡 Секрет рынка: Профессионал отличается от новичка только одним. Он умеет читать толпу и делает всё "НАОБОРОТ". Когда всем страшно - он жадно покупает. Когда все кричат "ту зе мун" и берут кредиты на акции - он фиксирует прибыль. Давайте устроим перекличку! 👇 На какой эмоциональной стадии ваш портфель прямо сейчас? Только честно! 👍 - Оптимизм (всё зеленое, жду ракету!) 🥲 - Тревога (пересиживаю просадку, верю в лучшее) 🤡 - Депрессия (зарезал лося, сижу в кэше) Делитесь в комментариях: какую самую смешную или обидную ошибку на эмоциях вы совершали на бирже? Самые жизненные истории разберем! 👇 #учу_в_пульсе #психология_рынка #эмоции #ошибки_инвестора #новичкам $AKMB, $LQDT, $OBLG, $SAFE, $SBRB, $SBFR, $TBRU@, $VTBR Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
9
10
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

1 сентября

Лось на -30% по $VTBR 📉 Усреднять, резать или просто забыть? Всем привет! Держу акции ВТБ, и сейчас позиция ушла в жесткое пике на минус 30%. 🩸 С одной стороны, менеджмент обещает вернуться к выплате 50% от прибыли в цикле 2027-2029 годов, и на долгосроке это может выстрелить. С другой - недавняя допэмиссия знатно размыла наши доли, и график пока выглядит так, будто дно еще впереди. Сижу и думаю, что делать с этим багажом: 1️⃣ Усреднить сейчас, чтобы сбить среднюю цену и быстрее выйти в ноль при отскоке. Но страшно поймать "падающий нож" и раздуть долю синей бумаги в портфеле. 2️⃣ Оставить как есть (Hold). Забыть про них на год-два и не вливать новые деньги. 3️⃣ Порезать лося ✂️. Зафиксировать убыток, перекреститься и переложить остатки в более понятные дивидендные истории. Коллеги по цеху, кто тоже застрял в ВТБ? Какую тактику выбрали вы? Пишите в комменты, буду рад любым мнениям! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

1 сентября

🚨 Почему ваш мозг сливает ваш депозит? Ошибка, которую совершают 90% новичков. Знакомая картина? Вы радостно купили акцию, а она тут же камнем летит на дно. 📉 В ленте паника, аналитики снижают прогнозы, график красный, как помидор. Что делает в этот момент неопытный инвестор? Вместо того чтобы трезво оценить ситуацию, он судорожно скроллит форум и ищет спасение. Он в упор не замечает 99 постов с железобетонным разбором рисков и цепляется за единственный комментарий неизвестного Васи: "Спокуха, завтра ракета! 🚀 Закупаемся на низах!" И всё. Инвестор выдыхает. Вася же сказал. 🧠 В поведенческих финансах это называется Confirmation Bias (Ошибка подтверждения). Нашему мозгу физически больно признавать, что мы ошиблись. Наше эго кричит: "Я всё сделал правильно, это просто рынок глупый!". Чтобы снять этот стресс, мозг надевает на нас розовые очки и начинает жестко фильтровать реальность, оставляя *только ту информацию, которая оправдывает нашу позицию*. Мы читаем только то, что хотим видеть. 💡Секрет профессионалов (как хакнуть эту ловушку): Профи делают ровно наоборот. Купив бумагу (или только планируя покупку), они принудительно заставляют себя искать аргументы *ПРОТИВ* неё. Они становятся "адвокатами дьявола" для своего же портфеля. Если бизнес выдерживает жесткую критику - значит, актив действительно хорош. 👇 А теперь признавайтесь: ловили себя на том, что искали оправдания падающей акции? Какая бумага последней заставила вас надеть розовые очки? 🕶️ Делитесь в комментариях! #психология_рынка #когнитивныеискажения #ошибки_инвестора #учу_в_пульсе #пульс_оцени $AKMB, $LQDT, $OBLG, $SAFE, $SBRB, $SBFR, $TBRU@, $VTBR Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
5
6
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

24 августа

ВТБ $VTBR по 51,1 руб: ловим дно или летим ниже? Всем вечерний привет! Ситуация в акциях ВТБ накаляется. Прямо сейчас котировки просели до 51,1 руб. пробив психологическую отметку в 52 рубля, за которую покупатели так отчаянно цеплялись еще сегодня утром. Почему мы снова падаем? Тут сошлись сразу несколько негативных факторов, которые не дают бумаге поднять голову: Навес допэмиссии: Это главная гиря на ногах ВТБ. Рынок ждет размытия капитала (вплоть до 49%) для сделки с RWB. Пока не появятся четкие параметры и цены размещения, крупные игроки просто не хотят брать на себя этот риск. Слабость широкого рынка: Индекс Мосбиржи продолжает сползать вниз. ВТБ традиционно падает быстрее рынка из-за своей высокой волатильности. Дорогие деньги: Жесткая ставка ЦБ бьет по маржинальности банковского бизнеса, и инвесторы это отлично понимают, закладывая снижение будущей прибыли. Где остановимся? (Техническая картина) Важно: мой текст является инвестиционным размышлением и ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы вплотную подошли к критической зоне поддержки - 50,8 руб. Это важнейший рубеж обороны покупателей. Если мы не сможем от него отбиться и пробьем этот уровень вниз на хороших объемах, технически открывается прямая дорога в район 44 рублей. Что делать с активом прямо сейчас? Спекулянтам и интрадейщикам: Ловить"падающие ножи" сейчас максимально опасно. Тренд явно нисходящий. Безопаснее дождаться внятного отскока и подтверждения разворота, либо работать от шорта при пробитии 50,8 вниз (и строго со стопами!). Среднесрочным инвесторам: Самая грамотная позиция сейчас - посидеть "на заборе". Позитивных драйверов для резкого роста просто нет. Берегите кэш до официального старта допэмиссии. Долгосрок (от 1-2 лет): Фундаментально банк стоит сущие копейки. Если вы готовы заморозить капитал надолго и верите в возврат к дивидендам через пару лет, можно начинать очень аккуратно подбирать бумагу лесенкой. Но заходить "на всю котлету" сейчас точно не стоит. Как у вас дела с синим банком? Режете лосей, усредняете или удачно шортите? Делитесь стратегией в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
4
5
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

18 августа

Тихая гавань инвестора: Большой разбор фондов на облигации и ликвидность. Рынок штормит, ключевая ставка меняется, а доходности по консервативным инструментам бьют исторические рекорды. Акции - это отличный драйвер роста, но когда нужна стабильность и предсказуемость, на сцену выходит долговой рынок. Главная суперсила биржевых фондов (БПИФ) на облигации: налоговая льгота. Фонды не платят налог на купонный доход, а реинвестируют его целиком. Это запускает настоящую магию сложного процента, недоступную при покупке отдельных бумаг! Давайте разберём фонды которые я преобрёл в свой портфель: Важно: это всего лишь мой личный опыт, а не сигнал к действию. Думайте своей головой перед покупкой( НЕ ИИР )! Денежный рынок (Максимальная защита) $LQDT (ВИМ - Ликвидность) Суть: Настоящая классика парковки кэша. Фонд размещает средства через сделки обратного РЕПО. Котировки прибавляют микро-долю процента практически каждый день вслед за ставкой RUSFAR. Кому подойдет: Тем, кто копит на крупную покупку, пережидает просадку в акциях или просто хочет держать деньги под рукой. Главный плюс - цена фонда растет плавно и без просадок. Флоатеры (Защита от инфляции и ставок) $SBFR (Первая - Облигации с переменным купоном) Суть: Фонд, состоящий из государственных и корпоративных бумаг с "плавающим" купоном. Купон привязан к ключевой ставке. Кому подойдет: Идеально, если вы считаете, что высокие ставки с нами надолго. Растет ставка - растут и купонные выплаты внутри фонда. Консервативные миксы (Умный баланс) $SAFE (Первая - Фонд Консервативный) Суть: Грамотный коктейль из инструментов денежного рынка, флоатеров и коротких выпусков облигаций с фиксированным купоном. Кому подойдет: Отличная альтернатива банковскому вкладу. Цель фонда - сохранение капитала при околонулевом риске. Огромный плюс перед вкладом: можно продать паи в любой момент без потери накопленного дохода. Широкий рынок (Фиксируем высокую доходность) В этих фондах собраны облигации с фиксированным купоном. Сейчас - уникальное время, чтобы "запереть" текущую высокую двузначную доходность на несколько лет вперед. Если ключевая ставка пойдет вниз, тела облигаций внутри этих фондов начнут расти в цене, давая двойную прибыль! $TBRU@ (Т-Капитал - Российские облигации) Отличная "ленивая" база для долговой части портфеля от родного брокера. Сбалансированный микс из надежных корпоративных бумаг и ОФЗ, позволяющий сделать ставку на весь долговой рынок РФ сразу. $OBLG (ВИМ - Корпоративные облигации) Инвестирует строго в широкий индекс корпоративных облигаций с высоким кредитным рейтингом (дюрация от 1 года). Отличный вариант для тех, кто хочет получать премию за корпоративный риск и не платить большие комиссии за управление. $SBRB (Первая - Корпоративные облигации) Делает упор на долговые бумаги топовых российских компаний с высоким и средним кредитным качеством (срок 1-3 года). Надежный инструмент для диверсификации портфеля. $AKMB (Альфа-Капитал Управляемые облигации) Фонд с активным управлением. Управляющие не просто пассивно следуют индексу, а сами решают, какие корпоративные бумаги 1-2 эшелона или ОФЗ купить или продать, чтобы попытаться обогнать рынок и дать дополнительную доходность инвесторам. Фонды - это лучший способ диверсифицировать долговой портфель "в один клик" и не тратить время на выбор отдельных бумаг и ручное реинвестирование купонов. 👇 А какую долю вашего портфеля сейчас занимают защитные активы? Делитесь своими стратегиями в комментариях! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
7
8
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

18 августа

Всем доброе утро! На часах 11:25, и самое время посмотреть, что происходит с нашим синим гигантом. Прямо сейчас котировки $VTBR топчутся в районе 52-53 рублей. Покупатели робко пытаются нащупать дно, но общая картина пока остается напряженной. Индекс Мосбиржи все еще под давлением, а жесткая ставка ЦБ не дает финансовому сектору дышать полной грудью. Техническая картина в моменте Мы подошли к очень важной трендовой линии. Если бумага не сможет удержать ближайшую локальную поддержку в районе 50,8 руб., есть риск провалиться ниже, вплоть до 43,9 руб. С другой стороны, акции сейчас выглядят сильно перепроданными, и любой позитивный инфоповод может вызвать резкий отскок шортистов (шорт-сквиз). Что делать с активом прямо сейчас? Важно: это всего лишь мои размышления, но никак не повод к действию( Не ИИР ). 1. Для спекулянтов (Шорт / Интрадей): Ловить "падающие ножи" сейчас опасно. Если вы торгуете внутри дня, лучше дождаться четкого закрепления выше 54 рублей для входа в лонг, либо искать точки для аккуратного шорта при пробое уровня 52 вниз. Обязательно ставьте стопы! 2. Для среднесрока (1-3 месяца): Навес грядущей осенней допэмиссии никуда не делся. Крупные игроки не будут агрессивно выкупать бумагу, пока не станут известны точные параметры размытия. Лучшая позиция сейчас - на заборе. Если кэш жжет карман, присмотритесь к более понятным идеям. 3. Для долгосрочников (от 1 года): На текущих отметках банк стоит очень дешево по мультипликаторам (форвардный P/E около 1,4x). Если вы верите в синергию с RWB и возврат к нормальным дивидендам в 2027 году, можно лесенкой, небольшими долями, подбирать бумагу на сильных просадках. Но будьте готовы к долгой заморозке средств. А какая стратегия у вас сегодня? Наблюдаете со стороны или уже расставили лимитки на покупку? Делитесь в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
2
3
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

17 августа

ВТБ $VTBR : Почему льют бумагу прямо сейчас и где дно? День добрый! Акции ВТБ снова проверяют нервы инвесторов на прочность, болтаясь в районе 52,7 - 54,2 рублей. Если вы сейчас смотрите в терминал и задаетесь вопросом "Да почему оно опять падает?!", давайте без эмоций разложим по полочкам главные причины текущего давления на бумагу. Вот три главных фактора, которые тянут котировки вниз: Страх гигантской допэмиссии (SPO) Это сейчас главная гиря на ногах ВТБ. Менеджмент анонсировал масштабную допэмиссию размером до 49% от уставного капитала (почти на 550 млрд рублей) для финансирования основного бизнеса и партнерства с группой RWB. Само размещение запланировано на «раннюю осень», и рынок уже сейчас закладывает риски жесточайшего размытия долей действующих акционеров. Покупатели просто боятся активно заходить в бумагу до появления окончательных и четких параметров размещения. Красная Мосбиржа и жесткая ставка ЦБ. Не стоит забывать, что падает не только синий банк - слабость показывает весь российский рынок. Индекс Мосбиржи тестирует локальные минимумы, опускаясь ниже 2100 пунктов. При этом жесткая позиция Центробанка по ключевой ставке делает деньги дорогими, что неизбежно давит на весь финансовый сектор и корпоративное кредитование. Дивидендное разочарование и похмелье. Дивидендная отсечка прошла еще 20 июля. Напомним, что банк выплатил 9,71 руб. на акцию, направив на дивиденды лишь 25% от чистой прибыли ради соблюдения жестких требований регулятора по нормативам достаточности капитала. Физики ждали большего, и теперь, когда дивгэп остался позади, краткосрочных позитивных драйверов для резкого откупа просто не осталось. Спекулятивно бумага выглядит сильно перепроданной, но "навес" из грядущей осенней допэмиссии не дает быкам перехватить инициативу. Для тех, кто торгует внутри дня или коротко - сейчас это классическая ловля падающих ножей. Для долгосрочных инвесторов цены исторически выглядят дешево, но нужно быть готовым к длительной заморозке капитала и повышенной волатильности. А что делаете вы? Усредняете просадку, фиксируете убытки или сидите на заборе с кэшем? Делитесь в комментариях! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
3
4
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

17 августа

Куда фонд прячет вашу доходность? Или почему ПИФ всегда отстает от индекса. Представьте: вы купили фонд на индекс Мосбиржи. За год индекс триумфально вырос на 20%, а ваш фонд прибавил только 18,5%. Куда делись полтора процента? На бирже это называют Tracking Difference (разница в слежении). Дело в том, что индекс - это идеальная математическая модель в вакууме. А фонд - это реальный портфель, который существует в неидеальном мире. Вот 4 причины, почему ваш фонд всегда будет немного позади: 1. Комиссии УК (главный "поедатель") Комиссия за управление, депозитарий и инфраструктуру списывается со стоимости чистых активов каждый день. По чуть-чуть, незаметно, но за год набегает приличная сумма. 2. Кэш-драг (денежное сопротивление) Компании платят дивиденды. Пока фонд их не реинвестировал, они просто лежат на счетах (в кэше). В моменте эти деньги не работают на рост рынка и тянут доходность вниз. 3. Суровая реальность перебалансировки. Индекс меняет состав по щелчку пальцев. А фонду нужно пойти на биржу, заплатить брокерские комиссии и купить/продать реальные акции, потратив на это время. 4. Налоги. Некоторые индексы рассчитываются "грязными" - вообще без учета налогов. А вот реальный фонд платит налоги с поступающих дивидендов по-настоящему. Есть ли плюсы? Иногда фонды пытаются отыграть часть этого отставания. Например, они дают ценные бумаги из своего портфеля взаймы другим трейдерам (шортистам) под процент. Полученная копеечка идет в прибыль фонда. Небольшое отставание - это абсолютно нормальная плата за то, что вам не нужно руками собирать портфель из десятков бумаг, постоянно следить за ребалансировкой и самостоятельно возиться с налогами. Вы платите за комфорт. А вы замечали разницу между графиком вашего фонда и бенчмарком? Сравнивали комиссии разных УК перед покупкой? Делитесь в комментариях 👇 #пиф #etf #индексное_инвестирование #комиссии #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе ( $AKMB, $LQDT, $OBLG, $SAFE, $SBRB, $SBFR, $TBRU@ ) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
10
11
Ruslan_1986.04
Ruslan_1986.04

10 августа

ВТБ $VTBR : Разбираем ловушку усреднения. Видите в портфеле глубокий минус по ВТБ (у кого-то уже -20% и ниже) и руки так и чешутся усреднить позицию? Кажется, что цена на дне, а отскок неизбежен? Давайте смотреть правде в глаза, без розовых очков. Если вы новичок, усреднение в текущей ситуации может стать фатальной ошибкой для вашего депозита. И вот почему: Что сейчас хоронит котировки? Мега-допэмиссия (SPO). Банк прямо сейчас проводит размещение огромного объема новых акций (лимит до 547 млрд руб.!). Это может размыть доли текущих акционеров почти на 49%. Да, цена размещения заявлена выше рынка (87 руб.), но сам факт навеса такого гигантского объема новых бумаг - это тяжелейшая бетонная плита для котировок. Рынок будет "переваривать" этот объем очень долго. Дивидендный гэп. Недавно прошла летняя отсечка, и бумага закономерно сползла вниз. Закрывать этот разрыв в условиях активного размытия капитала банку будет невероятно тяжело. Почему усреднение сейчас - это прыжок в пропасть? Усреднение работает отлично, когда сильный бизнес временно споткнулся на новостях. Но когда компания целенаправленно размывает капитал (в том числе ради финансирования мега-сделки с Wildberries и Russ), заливать свои кровные в падающий актив - значит ловить "падающие ножи". 1. Ваш риск-менеджмент летит в трубу: Пытаясь спасти позицию, вы рискуете раздуть долю ВТБ в своем портфеле до критических значений (больше 5-10%). Что, если бумага ляжет в глухой боковик на пару лет? Это будут просто мертвые, замороженные деньги. 2. Упущенная выгода: Пока вы пытаетесь реанимировать убыточную позицию в госсекторе, на рынке полно других прозрачных бизнесов, которые растут и платят стабильные дивиденды. Что делать? Уже вляпались и сидите в жестком минусе? Самое мудрое решение сейчас - стиснуть зубы, принять бумажный убыток как часть игры и оставить позицию в покое. Не кормите допэмиссию свежими деньгами. Направьте свободный кэш в другие активы. Диверсификация - ваш лучший друг, а железная дисциплина - главное оружие инвестора. Не дайте эмоциям слить ваш депозит! Всем зеленого портфеля и холодного рассудка! Я не в коем случае не призываю следовать безоговорочно моим советам, это мой опыт. В портфеле 8% этих бумаг и убыток в районе 24%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $VTBR #ВТБ #усреднение #новичкам #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #ошибки_новичков
11
12