Schwed_

76

подписчиков

1

подписка

https://t.me/moex_trade

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Schwed_
Schwed_

26 сентября в 9:18

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 39 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. Продолжаются столкновения йеменских хуситов с Саудовской Аравией в районе Баб-эль-Мандебского пролива. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 15 по 21 сентября 2026 года составила 0,06% против 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 21 сентября снизилась до 6,26% с 6,27% на 14 сентября — Росстат Проект бюджета на 2027-2029 гг.: Проектировки бюджета предполагают дефицит порядка 2% ВВП ежегодно, при этом в 2027 году он будет на уровне 2,2% ВВП. Расходы бюджета в следующем году составят 48,8 трлн руб., доходы - 43,3 трлн руб. К 2029 году ожидается рост доходов до 48,4 трлн рублей. Решетников: Представляемая бюджетная конструкция создаёт пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитных условий и восстановления инвестактивности. В целях унификации уровня налогообложения доходов граждан по ставкам 13-22% в основную налоговую базу по НДФЛ предлагается включить «пассивные» доходы – по дивидендам и от другого долевого участия, по процентам от вкладов, по операциям с ценными бумагами и цифровыми правами, от продажи имущества и реализации долей участия, по договорам страхования и дарения. Сейчас «Пассивные» доходы облагаются по ставкам 13-15%. Текущей жесткости денежно-кредитных условий достаточно для возобновления снижения устойчивой инфляции — резюме ставки ЦБ. Выбытие мощностей предложения (НПЗ, склады и т.п.), рост тарифов с 1 октября, принятие нового бюджета с повышенными расходами государства – три ключевых фактора, имеющих значение для ставки ЦБ РФ в этом году. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 4 недели. 3. Отчеты. По РСБУ  2 кв. 2026 отчитался **банк Авангард (#AVAN). Не интересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось Бурятзолото (#BRZL). Не интересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ГТМ (#GTRK). Не интересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Красный Октябрь (#KROT #KROTP). Не интересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Коршуновский ГОК (#KOGK). Не интересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: Тамбовэнергосбыт п (#TASBP) продолжил подрезать на изменении плановой доли, ТНС Марий Эл п (#MISBP) и Лукойл** $LKOH на росте цены/снижении потенциальной доходности. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 34 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,9%, в валютных облигациях 17,1%. На следующей неделе заканчивается третий квартал – время подвести итоги по портфелю.
Card image 1
Card image 2
1
Schwed_
Schwed_

19 сентября в 8:02

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 38 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. Продолжаются столкновения йеменских хуситов с Саудовской Аравией в районе Баб-эль-Мандебского пролива. 2. Внутреннее макро. Инфляция в России на неделе с 8 по 14 сентября составила 0,02%, с начала года цены выросли на 4,74%. Годовая инфляция в РФ на 14 сентября снизилась до 6,27% — Росстат Рынку важнее понимать траекторию ДКП, а не зацикливаться на конкретном решении по ставке на отдельном заседании, являющемся лишь тактикой — Директор департамента ДКП ЦБ РФ Андрей Ганган. Выбытие мощностей предложения (НПЗ, склады и т.п.), рост тарифов с 1 октября, принятие нового бюджета с повышенными расходами государства – три ключевых фактора, имеющих значение для ставки ЦБ РФ в этом году. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 5 недель. 3. Отчеты. На неделе ничего не смотрел. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. **Продажи: Тамбовэнергосбыт п (#TASBP) подрезал на изменении плановой доли, МТС** $MTSS полностью на изменении потенциала бумаги по результатам последнего отчета. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 34 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,8%, в валютных облигациях 17,2%.
Card image 1
Card image 2
2
3
Schwed_
Schwed_

13 сентября в 7:33

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 37 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры не дали видимых результатов. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. К этому добавились столкновения йеменских хуситов с Саудовской Аравией в районе Баб-эль-Мандебского пролива. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 1 по 7 сентября 2026 года составила 0,05% против дефляции на уровне 0,01% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 7 сентября снизилась до 6,29% с 6,32% на 31 августа — Росстат. В соответствии с консенсусом аналитиков, ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений, на значении 14%. Некоторые заявления регулятора: - Текущее ценовое давление в последние месяцы существенно усилилось. По оценке Банка России, устойчивый рост цен ускорился до 5–6% в пересчете на год. - Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий. В базовом сценарии с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 6,0–7,0% в 2026 году, вернется к 4,0% в 2027 году и будет находиться на цели в дальнейшем. - Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте. - Снижение ключевой ставки не может быть автоматическим. - Обсуждали сохранение ставки, снижение ставки содержательно не обсуждалось. - Сейчас пространство для снижения ставки меньше, чем предполагалось в начале года из-за топливного шока. - Любой дополнительный рубль государственного спроса отдаляет нас от снижения ключевой ставки. Итак, удары по складам и НПЗ не прошли бесследно, регулятор решил повременить со снижением ставки. С 1 октября будут повышены тарифы ЖКХ, где-то сразу на 10+%. Кроме того, на носу новый бюджет страны, параметры которого будут одним из ключевых факторов, влияющим на дальнейшие действия регулятора. Растущий спрос (прежде всего за счет бюджетных расходов) при слабо растущем предложении = инфляция = высокая ключевая ставка неопределенно долго, пока не будет устранен «лишний» спрос со стороны государства. Переводя на русский – пока будут высокие военные и околовоенные расходы. Многие, кто бежали впереди паровоза, отыгрывая «неизбежное снижение» ставки, закупая в плечо очевидную идею длинных ОФЗ – обожглись. Прогнозируемого снижения не произошло, прогнозы пересматриваются прямо на ходу. Новичкам мораль: покупайте на фактах, а не на слухах или чьих-либо прогнозах. Не пытайтесь прогнозировать макро, работайте по факту и с микро. Так как ставка оставлена без изменений, то доля акций как класса активов в портфеле остается без изменений. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 6 недель. 3. Отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЭсЭфАй $SFIN . Неинтересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: Тамбовэнергосбыт п (#TASBP) подрезал на изменении плановой доли. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,8%, в валютных облигациях 17,2%.
Card image 1
Card image 2
3
4
Schwed_
Schwed_

5 сентября в 9:52

По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Евротранс (#EUTR). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитались Россети $FEES . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось ДВМП $FESH . Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Генетико (#GECO). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Глоракс (#GLRX). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Химпром (#HIMCP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Ижсталь (#IGST #IGSTP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Инкаб (#INCB). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Яковлев (IRKT). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ИВА $IVAT . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Куйбышевазот (KAZT KAZTP ). Пока неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось Камчатскэнерго (KCHE KCHEP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Инград (KFBA). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась КГК (KGKC KGKCP ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался КАМАЗ (KMAZ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался КМЗ (KMEZ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Ламбумиз (LMBZ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЛСР $LSRG . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Магнит $MGNT . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Наука-Связь (NSVZ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Полюс $PLZL . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Самолет $SMLT . Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Светофор (SVET SVETP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ТГК-14 $TGKN . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ЮГК $UGLD . Неинтересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: Эл5-Энерго $ELFV полностью на отчете, ЦМТ п (#WTCMP), Юнипро (#UPRO) и Т-Технологии (#T) подрезал на изменении плановой доли. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,7%, в валютных облигациях 17,3%. На следующей неделе будет понимание по ставке ЦБ РФ на ближайшее время, варианты поведения лучше продумать заранее.
Card image 1
Card image 2
1
2
Schwed_
Schwed_

5 сентября в 9:48

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 36 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры возобновлены с участием американских посредников. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Дефляция в РФ с 25 по 31 августа 2026 года составила 0,01% против инфляции на уровне 0,01% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 31 августа выросла до 6,32% — Росстат С одной стороны, три недели дефляции, с другой стороны, удары по складам и НПЗ продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления, снижение предложения топлива при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 1 неделю. 3. Отчеты. Обработал почти все вышедшие отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Артген биотех (#ABIO). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась АФК Система $AFKS . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Аэрофлот $AFLT . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Апри (#APRI). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Аптечная сеть 36,6 (#APTK). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Инарктика $AQUA UA. Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась УК Арсагера (#ARSA). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Башинформсвязь (#BISVP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался МКБ (#CBOM). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЧКПЗ (#CHKZ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЧМК (CHMK). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Центральный Телеграф (CNTL CNTLP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Аренадата $DATA . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ДИОД (#DIOD). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ДЭК (#DVEC). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ДЗРД (#DZRD DZRDP ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Европейская Электротехника $EELT . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Элемент (EMLT). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Эталон (ETLN). Неинтересно.
1
2
Schwed_
Schwed_

29 августа

По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ОВК (#UWGN). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЗИЛ (#ZILL и #ZILLP). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Транснефть $TRNFP . Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался НМТП $NMTP . Бумага полностью покидает портфель. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Газпром $GAZP . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Газпром нефть $SIBN . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Роснефть $ROSN . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЮМГ $GEMC Неинтересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, три новые бумаги на отчетах: ТНС Энерго Марий Эл п (#MISBP), ТНС Воронеж п (#VRSBP) и Лукойл $LKOH . Продажи: Озон $OZON полностью на форс-мажоре, возвращение к рассмотрению бумаги не ранее отчета за 9 месяцев (и опять в такие моменты появляется живое объяснение, для чего нужна диверсификация: можно все просчитать, но случается форс-мажор и цифры более неактуальны, т.е. диверсификация это не только защита от ошибки/незнания, но и от форс-мажора), Сургут п $SNGSP подрезал на изменении плановой доли, НМТП $NMTP полностью на отчете. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 36 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,8%, в валютных облигациях 17,2%. Все компании из портфеля, кроме Сургута (#SNGS #SNGSP), отчитались за второй квартал. На следующей неделе дообрабатываю оставшиеся отчеты, и будет понимание по составу портфеля и весам компаний в нем. В целом исходя из тех отчетов, что удалось посмотреть, сложился вывод, что все не так уж и плохо в экономике России за прошедшие полгода.
Card image 1
Card image 2
4
5
Schwed_
Schwed_

29 августа

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 35 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Дефляция в РФ с 11 по 17 августа составила 0,02%, с начала года потребительские цены выросли на 4,67%. Годовая инфляция в РФ на 17 августа выросла до 6,09% с 6,06% на 10 августа — Росстат С одной стороны, две недели дефляции, с другой стороны удары по складам и НПЗ продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления, снижение предложения топлива при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели. 3. Отчеты. Вышло очень много отчетов, пока не все успел обработать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался B2B-РТС $BTBR . Пока неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался МТС-Банк $MBNK . Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Займер $ZAYM . Продолжаю держать, но с меньшей плановой долей. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался МТС $MTSS . Пока продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Озон Фармацевтика $OZPH . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался НКНХ (#NKNH и #NKNHP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Казаньоргсинтез (#KZOS и #KZOSP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Астра $ASTR . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался НКХП (#NKHP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Мосбиржа $MOEX . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Русс-Инвест (RUSI). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Хэндерсон (#HNFG). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Татнефть $TATN TATNP . Пока неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Русснефть $RNFT . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС НН (NNSB и NNSBP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС Ростов-на-Дону (#RTSB и #RTSBP). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС Марий Эл (#MISB и #MISBP). Интересная цена, добавляю в портфель префы, новая бумага. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС Кубань (KBSB). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС Ярославль (YRSB и YRSBP). Пока неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС Воронеж (VRSB и VRSBP). Интересная цена, добавляю в портфель префы, новая бумага. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ТНС Энерго (TNSE). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Новабев (BELU). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось Черкизово (GCHE). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ВУШ (WUSH). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Софтлайн (SOFL). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Фикс Прайс (FIXR). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитались Россети Юг (MRKY). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Таттелеком (TTLK). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась РКК Энергия (RKKE). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Алроса (ALRS). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Сегежа (SGZH). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Селигдар (SELG). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Русгидро HYDR. Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался МГКЛ (MGKL). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Совкомфлот (FLOT). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался МДМГ (MDMG). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось ТГК-2 (TGKB и TGKBP). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЦМТ (WTCM и WTCMP). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Лукойл $LKOH . Интересная цена, добавляю в портфель, новая бумага. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Эл5-Энерго (ELFV). Бумага полностью покидает портфель.
3
4
Schwed_
Schwed_

22 августа

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 34 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Дефляция в РФ с 11 по 17 августа составила 0,02%, с начала года потребительские цены выросли на 4,67%. Годовая инфляция в РФ на 17 августа выросла до 6,09% с 6,06% на 10 августа — Росстат Удары по складам и НПЗ продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления, снижение предложения топлива при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 3 недели. 3. Отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Росгосстрах (#RGSS). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитались ВИ.РУ $VSEH . Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Русал $RUAL . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЦИАН $CNRU . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Европлан $LEAS . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался БСП $BSPB и BSPBP. Продолжаю держать, но с меньшей плановой долей. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЭН+ $ENPG . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Ренессанс Страхование $RENI . Бумага полностью покидает портфель. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась МГТС (#MGTS и #MGTSP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Акрон (#AKRN) . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Окей (#OKEY). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался СТГ (#CARM). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Фосагро $PHOR . Неинтересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: Тамбовская ЭСК п (#TASBP) и Сургут п $SNGSP на снижении плановой доли, Ренессанс Страхование (#RENI) полностью на отчете. 5. Поступления: пришли дивиденды от Т-Технологий (#T). 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 83,2%, в валютных облигациях 16,8%. Все внимание на отчеты за первое полугодие, которые будут выходить до конца августа. Вначале цифры – потом решения. По Озону $OZON прошла атака на склад, принял решение полностью выходить из бумаги, т.к. в настоящее время фундаментальные показатели компании для меня более неактуальны из-за военного форс-мажора.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
Schwed_
Schwed_

15 августа

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 33 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Дефляция в РФ с 4 по 10 августа составила 0,06% против 0,02% неделей ранее. Инфляция в РФ в июле составила 0,54% после 0,87% в июне. Годовая инфляция в РФ в июле замедлилась до 5,98% с 6,02% в июне. Годовая инфляция в РФ на 10 августа выросла до 6,06% — Росстат Удары по WB и НПЗ продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления, снижение предложения топлива при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 4 недели. 3. Отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось Юнипро $UPRO . Вся отчетность скрыта, компания превратилась в черный ящик. Вследствие этого компании присвоен максимальный балл неопределенности, данные более не актуальны, пока держу, но с меньшей плановой долей. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался **банк Авангард (#AVAN). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался банк Приморье (#PRMB). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитались Т-Технологии** $T . Продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался **ОГК-2 (#OGKB). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Ростелеком (#RTKM и #RTKMP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался КЦ Х5** $X5 . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался **ВК (#VKCO). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Хэдхантер** $HEAD . Пока продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался **Каршеринг Руссия - Делимобиль (#DELI). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Совкомбанк** $SVCB . Все устраивает, продолжаю держать, доля увеличена. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался **Росдорбанк (#RDRB). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Распадская (#RASP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Интер РАО** $IRAO . Продолжаю держать, но с меньшей плановой долей. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: Озон $OZON **и Интер РАО** $IRAO на снижении плановой доли. 5. Поступления: нет. 6. Итого в портфеле 36 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 83,2%, в валютных облигациях 16,8%. Все внимание на отчеты за первое полугодие, которые будут выходить до конца августа. Вначале цифры – потом решения. По Озону () ситуация сложная, фундаментально бумага интересная, но военные риски крайне высоки, я пока держу, наблюдаю за дальнейшим развитием событий.
Card image 1
Card image 2
1
Schwed_
Schwed_

9 августа

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 32 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Росстат зафиксировал дефляцию в РФ с 28 июля по 3 августа на 0,02% впервые с середины мая. Годовая инфляция в РФ на 3 августа выросла до 6,13% Несмотря на замедление фактической инфляции, инфляционные ожидания населения в июле заметно выросли. Ожидаемый рост цен на год вперед увеличился с 12,4 до 14,7%, или на 2,3 п.п. м/м. Ценовые ожидания бизнеса также повысились — на 4,4 пункта, до 20,2 пункта. Удары по WB продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 5 недель. 3. Отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Лента $LENT . Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталось Самараэнерго (#SAGO и #SAGOP). Интересная цена, добавляю в портфель привилегированные акции, новая бумага. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Базис $BAZA . Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался ММЦБ (#GEMA). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ТГК-1 (#TGKA). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталось Мосэнерго (#MSNG). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался банк Кузнецкий (#KUZB). Неинтересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, добавил Самараэнерго п (#SAGOP), взамен погашенных Русал 1Р6 купил облигации ЕСЭГ 2РС7 $CNYRUB . Продажи: погасились облигации Русал 1Р6 $CNYRUB , рублевая переоценка традиционно учтена в таблице закрытых сделок. 5. Поступления: пришли дивиденды от ВТБ $VTBR , Дом.РФ $DOMRF , Сбербанка о $SBER, Транснефти п $TRNFP . 6. Итого в портфеле 36 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 84,2%, в валютных облигациях 15,8%. Все внимание на отчеты за первое полугодие, которые будут выходить до конца августа. Вначале цифры – потом решения. По Озону $OZON ситуация сложная, фундаментально бумага интересная, но военные риски крайне высоки, я пока держу, наблюдаю за дальнейшим развитием событий.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4
Schwed_
Schwed_

1 августа

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 31 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 21 по 27 июля составила 0,04% после 0,17% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 27 июля выросла до 5,95% с 5,84% на 20 июля — Росстат Удары по WB продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 6 недель. 3. Отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался **Позитив (#POSI). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ВТБ** $VTBR . Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались **Россети СЗ (#MRKZ). Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Сибирь (#MRKS). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Пермэнергосбыт (#PMSB и #PMSBP). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Астраханская ЭСК (#ASSB). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Яндекс** $YDEX . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Сбербанк $SBER и SBERP. Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Урал (MRKU). Интересная цена, добавляю в портфель, новая бумага. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети ЦП (MRKP). Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Центр (MRKC). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети МР (MSRS). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался ЕГП (STSB и STSBP). Все устраивает, сделал замену обыкновенных акций на привилегированные. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Томск (TORS и TORSP). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Волга (MRKV). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Озон $OZON . Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Дом.РФ $DOMRF . Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Тамбовская ЭСК (TASB и TASBP). Компания пока остается в портфеле, но с меньшей плановой долей. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Саратовэнерго (SARE и SAREP). Существенное ухудшение отчетности, более бумага не интересна, полная продажа позиции. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Волгоградэнергосбыт (VGSB и VGSBP). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Красноярскэнергосбыт (KRSB и KRSBP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался НЛМК (NLMK). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Мордовская ЭСК (MRSB). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Калужская СК (KLSB). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался РЭСК (RZSB). Пока неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался ЛЭСК (LPSB). Компания остается в портфеле, но с меньшей плановой долей. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Норникель (GMKN). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталось Ленэнерго (LSNG и LSNGP). Все устраивает, продолжаю держать. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, добавил Россети Урал (MRKU), ЕГП п (STSBP). Продажи: имеющиеся бумаги в рамках поддержания долей после выхода отчетов и изменения цен, также полностью продал ЕГП о (STSB) и Саратовэнерго п (SAREP). 5. Поступления: пришли дивиденды от Сургута (SNGS и SNGSP). 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 84,3%, в валютных облигациях 15,7%. Все внимание на отчеты за первое полугодие, которые будут выходить до конца августа. Вначале цифры – потом решения. По Озону (OZON) ситуация сложная, фундаментально бумага интересная, но военные риски крайне высоки, я пока держу, наблюдаю за дальнейшим развитием событий.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
1
2
Schwed_
Schwed_

25 июля

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 30 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив опять перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Инфляция в России на неделе с 14 по 20 июля составила 0,17%, как и неделей ранее, с начала года цены выросли на 4,82% — Росстат Вопреки консенсусу экспертов, ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14%. Лишнее подтверждение тому, что прогнозы на фондовом рынке - дело неблагодарное, покупать и продавать лучше не на слухах, а на фактах. Рынок воспринял действия регулятора позитивно, ряд бумаг начали отрастать после глубокого падения. Рынок (индекс Мосбиржи) в целом по результатам недели закрылся в плюсе после 19 недель падения подряд. Некоторые заявления ЦБ РФ: - Повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2027 г. до 10,5-12,5% с 8-10%, по инфляции на 2026 г. до 6,0-7,0% с 4,5-5,5% - Требуется более плавное снижение ключевой ставки - ЦБ РФ рассматривает текущее ускорение роста цен как временное - Предметно рассматривали сохранение ставки и снижение на 25 б.п. - Полностью исключить повышение ставки невозможно - БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА НА ТРЕХЛЕТНЕМ ГОРИЗОНТЕ БУДЕТ БОЛЕЕ СТИМУЛИРУЮЩЕЙ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ, ЭТО МОЖЕТ ПОТРЕБОВАТЬ БОЛЕЕ ВЫСОКОЙ ТРАЕКТОРИИ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ - ЦБ РФ ПО-ПРЕЖНЕМУ НЕ ВИДИТ ПРИЗНАКОВ "ПЕРЕОХЛАЖДЕНИЯ" ЭКОНОМИКИ РФ. Снижение ставки даже на 25 п.п. повышает потенциальную доходность акций как класса активов по сравнению с альтернативами, долю акций в портфеле нужно увеличивать. В целом риторика регулятора вышла достаточно умеренной и мягкой, что дает основания полагать, что при сохранении основных макропоказателей снижение ставки может быть продолжено по крайней мере с тем же шагом. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 7 недель. 3. Отчеты. Начался сезон отчетов за первое полугодие. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Северсталь $CHMF. Не интересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ММК $MAGN. Не интересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Новатэк $NVTK. Не интересно. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: подрезал Саратовэнерго п $SAREP до плановой доли с учетом изменения потенциалов бумаг портфеля. 5. Поступления: пришли дивиденды от МТС Банка $MBNK и МТС $MTSS. 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 84%, в валютных облигациях 16%. Ясность по ставке на ближайшее время есть, теперь все внимание на отчеты за первое полугодие, которые будут выходить до конца августа. Вначале цифры – потом решения.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
2
Schwed_
Schwed_

18 июля

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 29 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив опять перекрыт Ираном, конфликт с США возобновился. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 7 по 13 июля замедлилась до 0,17% с 0,31% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 13 июля составила 5,62% — Росстат Настроения все те же пессимистичные: участники ожидают, что на ближайшем заседании ЦБ РФ ставка останется либо без изменений, либо вообще может быть увеличена. Консенсус аналитиков, опрошенных Ведомостями – без изменений. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 1 неделю. 3. Отчеты. Не было. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, также купил ЕГП о, бывший Ставропольэнергосбыт $STSB – интересная цена, новая бумага в портфеле. Продажи: подрезал Саратовэнерго п $SAREP и Зил о $ZILL до плановой доли с учетом изменения потенциалов бумаг портфеля. 5. Поступления: пришли дивиденды от Россетей ЦП $MRKP, Совкомбанка $SVCB; пришел купон по Русал 1Р15 $CNYRUB, также ранее пропустил приход купона за июнь, внес. 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,9%, в валютных облигациях 17,1%. Коррекция продолжается, портфель падает вместе с рынком, добираю интересные по цене бумаги. Со следующей недели начнут выходить отчеты за второй квартал, тогда и подтвердится, чрезмерна ли реакция рынка или нет.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
Schwed_
Schwed_

12 июля

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 28 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив, вроде бы, опять перекрыт Ираном, конфликт с США возобновился. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 30 июня по 6 июля ускорилась до 0,31% с 0,22% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 6 июля замедлилась до 5,61% — Росстат Инфляция в РФ в июне составила 0,87% после 0,17% в мае. Инфляция в РФ за I полугодие составила 4,19% против 3,77% за I полугодие 2025 г. — Росстат Ситуация с топливом не прошла бесследно. Настроения пессимистичные: участники ожидают, что на ближайшем заседании ЦБ РФ ставка останется либо без изменений, либо вообще может быть увеличена. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели. 3. Отчеты. Не было. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, также купил Эл5-Энерго $ELFV – интересная цена, новая бумага в портфеле. Продажи: подрезал Зил о $ZILL до плановой доли с учетом изменения потенциалов бумаг портфеля. 5. Поступления: пришли дивиденды от Займера $ZAYM и ТНС Кубань $KBSB. Также почему-то ранее пропустил поступление дивидендов от Интер РАО $IRAO, вбил в таблицу. 6. Итого в портфеле 34 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 83,5%, в валютных облигациях 16,5%. Коррекция продолжается, портфель падает вместе с рынком, добираю интересные по цене бумаги. Скоро начнут выходить отчеты за второй квартал, тогда и подтвердится, чрезмерна ли реакция рынка или нет.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
Schwed_
Schwed_

4 июля

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 27 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 23 по 29 июня 2026 года составила 0,22% против 0,25% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ с 23 по 29 июня выросла до 6% (с 5,82%) – Росстат Некоторые заявления регулятора на неделе: - Инфляционные ожидания — очень инерционная история, мы склонны помнить плохое долго, если был период высокой инфляции то требуется длительный период, что люди забыли период высокого роста цен. - ЦБ не рассматривает недельные данные по ценам как показатель инфляции, а ожидает полных данных за июнь. - Пространство для снижения ключевой ставки сохраняется, несмотря на жёсткую риторику июньского заседания. Сроки и темпы смягчения будут зависеть от развития ситуации. - Нужны болезненные решения, временно достаточно высокие ключевые ставки. Поэтому обещание скоро снизить ставки - это обманчивое успокоение. - Ожидания по траектории ключевой ставки сместились чуть вверх. - Мы не фанаты высоких ставок. Мы могли бы снизить ставки, но увидели бы всплеск инфляции. Сигналы противоречивые: с одной стороны, пространство для снижения ставки остается, с другой, траектория снижения сместилась вверх. Истолковано это может быть как то, что на ближайшем заседании ЦБ РФ продолжит снижение ставки, но с шагом 0,25 п.п. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 3 недели. 3. Отчеты. Не было. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги. Продажи: подрезал Зил о $ZILL до плановой доли с учетом изменения потенциалов бумаг портфеля. 5. Поступления: пришли дивиденды от Ленэнерго п $LSNGP. 6. Итого в портфеле 33 акции, 2 облигации. На конец недели в акциях 83,5%, в валютных облигациях 16,5%. Коррекцию рынка и портфеля переношу спокойно: если не продавать, то цены нормальные. Особо ничего не делаю, отслеживаю цены на интересные акции, жду отчетов за первое полугодие, жду июльское заседание ЦБ РФ.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
1
2