99
подписчиков
27
подписок
Сергей Белый - квалифицированный инвестор с 15-летним опытом работы на фондовом рынке. Моя среднегодовая доходность 26%. Здесь я веду портфель любимой дочи на совершеннолетие. Инвестирую без вложения своих денег. Портфель пополняется с доходов по копилкам и с начисляемого кэшбэка с моих покупок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
SergoWhite
21 сентября в 13:17
Рынок облигаций сейчас очень похож вот на эту картинку, одни видят Хатико и возможности, а другие увидели в моменте просто зелёного лилипута. Точнее, им подсветили, что никакого Хатико нет, а есть зелёный лилипут вместо него и народ испугался. 😁
На рынке облигаций паника продолжается. Продолжают лить Балтлизинг с Самолётом, плохо себя чувствует АПРИ и в целом весь рынок девелоперов и лизинга.
В выходные принялись за Полипласт, кто-то умный в большом ТГ канале посчитал и написал, что долговая нагрузка высокая, что операционная деятельность не покрывает расходы, что на проценты уходит слишком много денег и так далее. А у кого из производственников сейчас по-другому?
На 2 год высокой ключевой ставки у нас почти вся промышленность убыточная. Все в красной зоне, кроме микрофинансовых организаций и коллекторов. Конечно, можно сидеть только в них. Но, я считаю, что это слабая диверсификация, потому что этим ребятам может тоже прилететь и 4 года назад мы видели, как валился весь рынок мфо.
Во вторник выходит на рынок долга ЮРИДИЧЕСКАЯ СЛУЖБА ВЗЫСКАНИЯ с купоном 21,75%, на такой панике и бегства от риска, за выпуском может выстроиться очередь.
Я продолжаю половину купонов инвестировать в рынок, покупаю и девелоперов и лизинги. Я выкупал рынок облигаций и в 22 году, на мобилизации, и в 25 году, на повышении ключевой ставки. Так что меня такой волатильностью напугать сложно.
#облигации #ВДО #самолет #балтлизинг #полипласт
SergoWhite
18 сентября в 4:19
🔥🔥🔥Всем бодрого утра!
Идеальный шторм на рынке облигаций продолжается и я хочу напомнить с чего все начиналось.
📉 Всё началось около месяца назад — три неожиданных техдефолта за неделю: Ойл ресурс, Л-старт и «Кириллица». Параллельно в полноценный дефолт уходил Евротранс. С этого момента и штормит.
⛽ В конце августа — второй этап бензинового кризиса, очереди на заправках, удары по складам Wildberries. Всё это давит на рынок.
🏦 Потом катастрофическая отчётность Балтийского лизинга, слив его и за ним полились все лизинговые компании. После техдефолта Л-старта стали сливать вообще все бумаги с рейтингом B: -5–20% практически по всем выпускам, невзирая на качество эмитентов. Весь риск активно режется в портфелях.
📰 Разгромная статья по МГКЛ — слив, через неделю понижение рейтинга — опять слив продолжается. Параллельно льют АПРИ без видимых причин. А теперь ещё и Самолёт чуть ли не ждёт реструктуризации и переходит под Сбер.
🏛 Главный удар — ЦБ и ставка 14%. Набиуллина сказала, что понижение даже не рассматривали. Это ударило по ОФЗ и по всему рынку.
🥐 Все эти проблемы наслаиваются друг на друга, как слоёный пирог, — и мы в результате получаем вот этот идеальный шторм на рынке облигаций.
💎 Но я такие штормы люблю — это возможность купить дешевле. Средняя доходность в купоне 24–25% при ставке 14%, а по рискованным бумагам 30+. Грех не брать. Поэтому покупаю каждый день. Жалею, что нет свободного кэша, на плечи не хочу.
❗️Сейчас два основных сектора, которые находятся под ударом - это девелоперы и лизинги. Вчера лили абсолютно все компании из этих секторов. Но не все компании одинаково плохи. )
🙏 Не паникуйте. Ничего катастрофического не происходит. Надеюсь, все упомянутые компании в этом посте выживут и продолжат работать.
SergoWhite
17 сентября в 11:45
Почему паника в Самолете увеличивается?!
9,9 млрд на счетах + 11,5 млрд новых кредитов (потраченных на рефинансирование) = не хватает даже на ближайшие 3 месяца, не говоря о 2027 годе, когда нужно найти ~75 млрд. Выход один — новые заимствования, реструктуризация или допэмиссия. Без внешних вливаний выплатить П13 (24,5 млрд в январе) и оферту П11 (до 20 млрд в феврале) практически нереально.
Какие есть положительные факторы:
1. недавно большие ребята вошли в акционеры Самолета на 18%. Это фонд из Астаны.
2. второй фактор - Самолет слишком большой, чтобы умереть, ибо это вызовет настоящий шторм на рынке недвижимости и может перекинуться на банковскую сферу.
В какую версию верить я не знаю. Будут ли банки до конца бороться за жизнь Самолета сказать сложно, но покупатели пакета Самолета в Астане не должны быть дураками, по идее. )))
В общем, риска здесь больше чем в Балтлизе, на мой взгляд, и рынок считает так же, т к. доходности под 50% уже у Самолета. С другой стороны, можно из Л-старта переложиться, там еще рисков больше. )))
Самолёт я не держу раньше для меня доодности были слишком маленькие, а сейчас доходности через чур большие. Денег у меня сейчас нет свободных на покупку бумаг Самолёта, риска в портфеле и так зашквар. )
Будут ли спасать банки Самолёт или просто заберут активы, это большой вопрос. Иногда бывает легче спасти, потому что Самолёту нужно достроить свои объекты. Мне кажется это логично. Ну, бывает, что хромую кобылу проще пристрелить. Такое мы наблюдали в Китае с застройщиком эвергранд.
У нас тоже в России есть пример Донстроя, который обанкротился..
После кризиса рынок недвижимости обвалился, и «Донстрой» не смог обслуживать долг. ВТБ отказал в реструктуризации, поднял ставки и через суды заблокировал счета компании. В итоге в 2009 году ВТБ получил контрольный пакет (50% + 1 акция) ЗАО «Дон-Строй Инвест» — структуру с жилыми проектами — за символические 500 рублей.
Сбербанк пошёл по той же схеме: получил более 50% долей в «ДС Девелопмент» (коммерческая недвижимость) и бизнес-центр Nordstar Tower — тоже за символическую сумму. Основатели Блажко и Зеленов потеряли контроль над компанией.
⚡️Но все-таки "пристрелить" глагол к Донстрою не подходит. Там была реструктуризация долгов, компанию забрали банки за долги, в частности ВТБ, затем докапитализировал и после очистил от долгов. Компания до сих пор работает на рынке и является 5-ым по объемам строящегося жилья в Москве. ВТБ через продажу недвиги возвращал долги Донстроя.
Но тогда был дикий спрос на недвигу, сейчас все сложнее, но в любом случае Самолет все достроит сам или под чутким руководством банков, в этом сомнения нет.
Сомнения есть, что будет с облигационным долгом, ведь он около 90 ярдов! Если не выплатить облигационерам, начнется паника на рынке долга, какую мы еще не видели и девелоперам больше на рынок не прийти за рефинансированием.
НАЧНЕТСЯ ЦЕПНАЯ РЕАКЦИЯ ПОСЛЕДСТВИЯ КОТОРОЙ ПРЕДСКАЗАТЬ СЛОЖНО.
А это кому-нибудь надо?
#Самолет #Облигации
SergoWhite
2 сентября в 8:52
🔥🔥🔥Всем бодрого утра!
Вы заметили, что на рынке вдо каждую неделю новая истерика вокруг какого-нибудь эмитента. То у нас льют Балтийский Лизинг, слив всех бумаг рейтинга В, вчера паника и ужас в бумагах МГКЛ благодаря, всего одному посту в чате.
Самое печальное, что огромное количество блогеров репостнули пост АВО, но никто не репостнул пост с чата МГКЛ.
А ведь такие посты только раздувают панику на рынке. Я думаю инвесторы, при таких заливах, несут потери по объёмам сопоставимые с дефолтами. Вопрос в том, а кому это нужно?
Все это расшатывает вцелом весь рынок ВДО. Он и так тонкий, и получается сейчас, на панике, всем рынком управляет один чат. Дурдом просто...
SergoWhite
27 августа
🔥🔥🔥Всем бодрого утра!
Наш рынок фактически пришёл туда же, откуда отскакивал. 2050 поддержка индекса, при пробое открывается дорога ниже.
На рынке облигаций тоже падение продолжается. Практически ежедневные дефолты продолжают поддерживать писсимизм инвесторов и вызывают распродажи в различных бумагах, не дают инвесторам выдохнуть. Просадки в проблемных эмитентах возникают моментально на 10-20%, потому что ликвидности в стаканах нет и если кто-то выходит из позиции, то стакан сразу же проливается вниз.
Я что-то по мелочи подкупаю на просадках, но пока без фанатизма. Рубль также беспокоит меня. Потому что он продолжает падать к юаню и доллару. Это также добавит дровишек в топку инфляции.
В общем, сейчас позитивного на рынке, вообще ничего нет. Единственное, на что я сейчас обращаю внимание-это золото, но пока для себя не решил, через какой инструмент я буду его покупать. Через что покупаете золото бумажное?
SergoWhite
9 октября 2025
Доходности облигационного рынка в этом году продолжают радовать. Жирным цветом выделена моя среднегодовая доходность по всему портфелю начиная с 2014 года. До этого статистику не вел.
30% годовых - этого хотят многие, но акционерам, на таком рынке, сделать это очень сложно.
Статистика ведется в сервисе ИНТЕЛИНВЕСТ
Регистрация здесь: https://intelinvest.ru/?ref=34255
SergoWhite
9 октября 2025
Подвел финансовые итоги сентября сегодня полностью, раскидал деньги по своим фондам, посчитал все источники дохода, я это делаю каждый месяц.
25й год у меня рекордный по доходу благодаря пассивному доходу. Посмотрите как график попер вверх после февраля, когда я стал активно перекладываться из акций в облигации. Самыми активными месяцами переформатирования портфеля стали февраль и март.
Несмотря на то, что я вышел из бизнеса, мой доход не только не упал, но еще и вырос - это работа капитала.
Графики своих доходов делаю чтобы наглядно была видна динамика. В пролом году у меня был активный доход с бизнеса, в этом его нет, однако доход вырос в два раза год к году. Вот такая магия работы капитала и сложного процента.
SergoWhite
25 августа 2025
Дочкин портфель. Полет нормальный!
Почти 2 года инвестиций деньгами из воздуха - это кэшбек и проценты по копилкам.
Обратите внимание, что не смотря на то, что денег заведено за это время всего 276 т.р., купонов получено на 53 т.р., а это в процентном соотношении 19,2%!
Кто из акционеров в течение последних 2 лет получил такую доходность? А ведь я этот портфель практически не веду. Редко мониторю, не делаю перекладки, допускаю техдефолта и т.д.
Есть до сих пор просадки по отдельным бумагам, потому что были купленные в период и ключевой ставки. Но они будут погашены по номиналу и доходность портфеля подрастёт.
Пока одни думают, где взять деньги на инвестиции, я на своём счёте и показываю, что они вокруг вас. Их можно брать из воздуха, надо только уметь считать деньги. Чего многие не умеют и не хотят этого делать, пропевая свою мантру: "надо жить здесь и сейчас". Потом вдруг обнаруживают что их в ребёнок неожиданно вырос и бегут за очередным кредитом чтобы его обучить или купить жилье отдельное.
Я решил так, что капитал сам себя может создать, главное дать ему время на это. Деньги не обязательно забирать у себя, деньги есть в виде кэшбэка и процентом, хотя мы эти деньги даже не считаем. Мой эксперимент по созданию капитала из воздуха продолжается. продолжается
SergoWhite
21 августа 2025
⚡️Всем бодрого утра!
Вчера индекс цен ОФЗ RGBI, за сессию упал на 0,6%, по величине не много, акционеры такой потери даже бы не заметили. Но для индекса ОФЗ - это самая большая коррекция за последние 3 месяца.
Можно однозначно говорить, что с текущей ключевой ставкой, да и даже с учётом снижения её в сентябре на 2%, ралли на рынке ОФЗ закончилось.
Корпораты тоже уже все перекупленные, Магнит выходит на рынок с доходностью менее 14 годовых. 😁
А вот рынок ВДО будет подрастать, однако там высоки и риски. Без хорошей премии к ключевой этот рынок мне не интересен.
✔️В связи с этим, я уверен, все большее количество людей будет посматривать на рынок акций.
Как квал, я еще выискиваю интересные истории, например, в микрофинансовых организациях. Сегодня собирает заявки Денум и я планирую поучаствовать, распродав старый выпуск МигКредит.
Вечером еду в Онегу, есть такой город на берегу Белого Моря. Мое финальное путешествие этого насыщенного на события лета. Там, кстати, одно из предприятий Сегежи, которое сейчас фактически остановлено.
Сегежа в пятницу собирает заявки на юаневые бонды с купоном 14,5%, смотрится интересно, но пока не решил, пойду ли я туда.
SergoWhite
4 августа 2025
Сегодня с ужасом узнал, что оказывается по ранее открытым копилкам (накопительные счета) проценты не увеличиваются. Я мог бы получать больше процент на остаток, но надо было переоткрыть все счета, вот сейчас сижу этим и занимаюсь. В итоге в дочкин портфель будет падать денег больше, потому что пополняяю я его именно с кэшбэка и процентов с копилок.
Ещё у банков есть такая хитрость: отдельные банки начисляют не по среднему за месяц остатку, а на минимальный в течении месяца остаток. Если вы вдруг вывели деньги, а потом завели, то уже не важно, какую сумму вы завели. Процент будет начислен на минимальный остаток. Вот такие вот хитрости от банков.
Никогда не обращал на это внимание, но здесь мне пришли. Большие дивиденды. Я смотрю, никакого начисления нет, стал интересоваться почему, а оказалось, потому что у меня был 0 до этого.😁
P/S Проверить свои копилки, может быть там уже больший процент можно получать!
SergoWhite
1 августа 2025
Рынок облигаций дает хорошо заработать.
Я себя чувствую более уверенным в облигациях, нежели в акциях, уверенности мне добавляет мощный пассивный доход от купонов. Он помогает нивелировать потери от периодического перетряхивания портфеля, к счастью, в этом году пока в дефолты не залетал. С начала года я хапал облигации с высокими купонами как не в себя и это дает сейчас очень хороший результат. За полгода доходность портфеля 23,15%, за год сервис Интелинвест считает 32,96%. 90% портфеля находится в облигациях, 10% в акциях и заблокированных активах. Среднегодовая доходность с 2014 года получается чуть более 27% годовых, это явно больше, чем в среднем дает рынок акций или облигаций.
SergoWhite
1 августа 2025
Июль мы закрыли красной свечой.
Пока о развороте долгосрочной нисходящей тенденции речи не идет. Если после июня она появилась, то падение июля убило всю надежду на разворот нисходящего тренда, который мы наблюдаем уже 6 месяц. До этого у нас тоже была полугодовая коррекция с мая по ноябрь 24 года, потом мы получили в декабре мощный разворот, подвезли подарок от Набиулиной в виде не поднятия ключевой ставки, потом отвалил подарки Трамп и надежду на скорейший мир. В феврале рост захлебнулся и с марта мы имеем нисходящий тренд вниз. Надежда ни мир просуществовала недолго, всего пару месяцев и дальше ситуация в геополитике только ухудшается. Новые военные угрозы, санкции и поставки оружия. Все это давит на рынок.
На рынке облигаций бычье буйство и рост всего и вся, вот только дефолты отдельных ВДО омрачают праздник некоторых облигационеров. Но инвесторы сообразительны и стали обходить стороной отдельные выпуски и компании. Рынок требует больший процент за повышенные риски в ВДО, а многие эмитенты давать такую премию не готовы, так как их бизнесы и без этого трещат по швам. Кто победит, жадность или разум, будем смотреть. Технические дефолты мы сейчас видим с завидной регулярностью, практически каждую неделю.
SergoWhite
7 мая 2025
Ежемесячное пополнение дочкиного портфеля на кэшбэк и проценты от копилок.
На следующей неделе буду делать покупки облигаций. Там ещё купонов уже на 6000 р. накопало за месяц. Портфель растёт, уже за 260000 перевалил. Портфель пополняется за счёт кэшбэка и процентов с копилок. Деньги из воздуха. 😂
Инвестиции как трава, растут незаметно, вот также незаметно растёт дочкин портфель за счёт пополнения и инвестирования купонов. 1, 5 года портфелю и вот результат своих кровных не вложил ни копейки только за счёт кэшбэка пополняю и процентов с копилок.
Портфель достаточно диверсифицирован для его размера, в нем 37 компаний. Генерирует пассивный доход уже почти 50000 в год, что очень неплохо. Но я честно сказать, профессионально его не веду. Покупаю всякую хрень особо не задумываюсь, это так скажем, эксперимент такой. То есть стараюсь ввести этот портфель, как дилетант.😁
SergoWhite
17 апреля 2025
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ в моменте
Глядя на рейтинги ВВВ видно, что с хорошей доходностью остались только бумаги в зоне риска, весь безриск торгуется значительно выше номинала. В общем то это и логично.
Самые дешевые это лизинги и девелоперы, но там и риска больше. Принимать этот риск или нет, каждому решать самостоятельно. Я сейчас стараюсь проходить мимо девелоперов, но лизинга достаточно много.
Для наглядности карта доходностей с дюрацией. Среди Лизингов и Девелоперов выделяется Воксис, но он уже подорожал и стал стоить выше номинала, 2 недели назад мы его брали по номиналу.
С более короткой дюрацей Патриот и Новосибирскавтодор, но проблема в том, что рынок их не воспринимает как корпоратов, считая их рейтинги завышенными. Поэтому их надо сравнивать не с корпоратами, а с ВДО, а там доходности и повыше есть.
Вывод: ничего достойного не осталось, ждем новых выпусков. Сегодня взлетает Самолет, но я прохожу мимо. Меня ждет МаниМен в понедельник, пару процентов от портфеля хочу в него добавить. )))
