Sguwenka

299

подписчиков

12

подписок

Долгосрочный квалифицированный инвестор. Тесно связан с разработкой микроэлектроники. Мой плюс - слил на инвестициях все вложенные деньги (500т.р., свидетель ПерчПописят), шишек набил много, но не сдался. Знаю, что такое просадка 80%...

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Sguwenka
Sguwenka

11 сентября в 18:49

Решил набирать долгосрочную позицию в акциях B2B-РТС $BTBR . Финансовое положение компании. Честно, вообще не изучал отчёт компании, доверяю людям, разбирающим отчётность в Пульсе. Для меня достаточно информации, что уже сейчас у компании: - хорошая дивидендная доходность; - акции в цене не падают, чувствуют себя лучше рынка; - чистый долг отрицательный, денежная подушка больше 2 млрд руб; Рынок всегда знает, как в моменте справедливо определить компанию. Акции набираю, потому что считаю историю очень перспективной как на среднесрочной перспективе (от 6 месяцев), так и долгосрочно через несколько лет. Считаю, компания занимает очень качественную нишу с учётом текущих законодательных инициатив, т.к. сам имею представление о закупочных процедурах и вижу, куда ветер дует. Тенденции. Ветер дует для компании B2B-РТС попутный - в сторону цифровизации закупок, усиления контроля за конкуренцией, ценообразованием. Слежу краем глаза за работой председателя Правительства РФ Михаила Мишустина - считаю его очень крутым умным мужиком, который очень активно развивает цифровизацию на уровне государства. Его ход мыслей и деятельность в этом направлении поддерживаю на все 100%. Законодательство. На законодательном уровне тендерные (конкурсные) процедуры закупки требуются на основании: 1) ФЗ №44, ФЗ №223, Приказом Росимущества № 515 - для всех государственных заказчиков, бюджетных организаций, компаний с госучастием, монополий. Тут всё понято и прозаично - тендер обязателен, чтобы экономить государевы деньги. 2) ФЗ №135 - описывает "правила игры" на конкурсных площадках, касается всех компаний. На деятельность B2B-РТС влияния по сути не оказывает. 3) ГОСТ Р ИСО 9001 - для любых компаний, сертифицированных по этому ГОСТ. Очень интересный как по мне пункт! Это требования системы менеджмента качества. Для понимания, если сегодня компания не сертифицирована по этому ГОСТ, с ней почти никто и работать не будет. Пользователи площадки. Дополнительно полазил по сайтам компании, оценил сам интерфейс, посмотрел текущие заявки, участников закупок. Всё достаточно интересно, удобно. В участниках есть именитые и популярные в т.ч. в Пульсе компании, например: X5-Group, ЮГК, РусАгро, Selectel, Яндекс, МТС, Эталон, ПИК, Татнефть, Аскона мебель. Как видите, профили деятельности компаний абсолютно различные. Динамика пользователей площадки. Количество участников закупок на площадке растёт ускоряющимися темпами. По данным B2B-РТС, среднемесячный рост количества активных участников закупок (поставщиков) составил: 2023→2024: ~440 в месяц 2024→2025: ~1 280 в месяц 1h2025→1h2026:~1 520 в месяц. По данным B2B-Center и сторонних публикаций, среднее число участников на одну конкурсную процедуру растёт примерно на 1,8–3,3% в месяц (в зависимости от региона и заказчика), увеличившись с ~4 (2020) до 5–6 (2025) в среднем по платформе, и до 8+ у отдельных крупных заказчиков. Аналогично, растёт количество заказчиков закупок. Причём, рост идёт в условиях сжимающейся экономики и отрицательной динамики деловой активности. Считаю все эти сведения важными подтверждающими маркерами моих доводов и достаточными аргументами, чтобы не переживать за состояние бизнеса и риск существенной просадки стоимости акций в портфеле.
Card image 1
Card image 2
6
7
Sguwenka
Sguwenka

6 сентября в 20:42

#мысли_вслух Начинаю строить планы по инвестициям и покупкам под 2027й год. Нефтегаз. С учётом затягивания конфликта США-Иран уровень дефицита нефти и газа растёт, ожидаю сохранение высоких цен на нефтегаз более продолжительное время (от 6 месяцев). Если бы конфликт быстро сошёл на нет, цены бы вернулись обратно достаточно быстро, как это было при первой разрядке конфликта. Но сейчас такой сценарий вряд ли возможен: резервы истощены, отложенный спрос вечно ждать не может. Теперь уже быстрый спад цены нефти маловероятен. На 2026й год не хотел, но сейчас уже готов покупать в портфель Роснефть $ROSN и Новатэк $NVTK , считаю их потенциально наилучшими с учётом текущих цен. У них хорошие уровни для входа сейчас, при этом бизнес изменился в лучшую сторону (в отличие от Газпрома и Лукойла). Горизонт удержания - до 1 года. Ещё привлекает фармацевтика: стабильный спрос, взрывной потенциал роста. В ковидный период вместе со всем Пульсом активно катался на горках в американских фарм-компаниях, достаточно хорошо изучил механику процессов исследований, сертификации, внедрения в рынок, влияния на котировки компаний. Изучил отчёты фарм-компаний РФ: 1) Озон Фармацевтика $OZPH - показывает уже стабильную положительную прибыль, при этом активно сокращает долг. Риск размытия акций уменьшается. Выручка растёт не так быстро, зато качественно работают с долгами. Онкопрепараты уже одобренные и на регистрации должны показать буст продаж с 2027г, завод под них построен. Начал покупать потихоньку, текущие уровни считаю хорошими с учётом роста бизнеса. 2) Промомед $PRMD - топ-1 в фарме по росту выручки (+71% г/г), прибыли (+83% г/г), их препарат Тирзетта для борьбы с сахарным диабетом 2 типа и для борьбы с ожирением показывает топ-1 по продажам в РФ. Есть мощный пайплайн по направлению борьбы с раком, клинические исследования пока идут хорошо, в 2027 году ожидаются уже результаты. Немного настораживает рост долга (уже 33,3 млрд руб). Долг растёт медленее выручки и прибыли, но надо за ним наблюдать. Текущий P/E в диапазоне от 10 до 12, вроде дорого, но с таким ростом прибыли, выраженной осенне-зимней сезонностью продаж можно ожидать, ожидаемым началом продаж новых препаратов показатели уже выглядят вполне оправданными. 3) Генетико $GECO / Артген Биотех $ABIO (головная компания, бывший ИСКЧ - Институт Стволовых Клеток Человека) - очень крутые перспективные компании, сногсшибательный пайплайн исследований, но пока что венчурный формат сохраняют, выйти на стабильную положительную прибыль не могут. Смотреть на их текущие P/S, P/E бессмысленно. Ожидаю в ближайшее время выпуск доп. акций для докапитализации и финансирования исследований. После допки можно будет повторно присмотреться к акциям. Перспективы роста фарм-компаний можно сравнить с Exelixis $EXEL , которые я покупал по 18$ сразу после выхода компании на стабильную прибыль - посмотрите, что с ними произошло с тех пор. Жду, когда разблокируют и можно будет продать :) Важный нюанс и условие для безопасного для инвестора входа в фарм-компанию: для такого роста должен выйти на рынок и закрепиться со стабильным ростом выручки и прибыли хотя бы один мощный уникальный препарат. Показывать акции венчурных фарм-компаний, которые у меня тоже в портфеле валяются с падением цены на 99%, я не буду ;) Другие направления пока особо не радуют. В финансовом секторе поза в портфеле уже крупная, добирать пока не планирую. Возможно, ещё что-то из МРСК буду добирать, но там ещё не ковырялся в отчётах, все МРСК уж больно разные по отчётам.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
1
2
Sguwenka
Sguwenka

6 сентября в 11:56

Реквием по $X5 Долго не мог принять решение по своим акциям Х5, но всё же решил от них избавиться. Входил в январе 2025г по цене 3259руб под рассказы о высоких дивидендах, качественном росте бизнеса, мудром менеджменте. Читал интересную аналитику одного человека в Пульсе, у которого Х5 - это ван-лав в портфеле на 10+ млн руб... В очередной раз развесил уши, не думал своей головой. В итоге всё распродал, дола в портфеле была более 12%, зафиксированный убыток с учётом всех выплаченных за период дивидендов 5,4% номинально, а с учётом накопленной инфляции более 13%! О каком росте акционерной стоимости можно говорить?! Для меня оставался лишь вопрос - может, дно уже достигнуто, и продавать уже поздно, надо удерживать дальше? Решил разобраться для себя, изучил отчёты компании за 2024, 2025, 1h2026. Также с ИИ подискутировал на тему прогнозов выручки, прибыли компании, возможных факторов и рисков. Вывод для ЛЛ: моё мнение - акции будут падать дальше вниз. Какие для этого есть причины? 1) Денежная подушка почти полностью съедена, остаток 60 млрд руб. Экстрадоходы от процентов с денежной подушки скукоживаются. 2) После недавней выплаты дивидендов, текущий уровень ND/EBITDA уже находится около 1,3. Чтобы платить далее хороший дивиденд, надо либо сильно сокращать долги, либо сильно наращивать операционную прибыль. Напоминаю - по новой див. политике целевой ND/EBITDA д.б. в диапазоне от 1,2 до 1,4. 3) Сокращать долги не получается. Долг продолжает расти: +24 млрд руб с начала года. Радует, что при этом долг рефинансируется под более низкий процент. Но рост долга негативно сказывается на возможности выплаты дивидендов. 4) Несмотря на попытки компании увеличить прибыль (снизили выплаты топ-менеджменту, снизили дебиторку, снижают CAPEX), она всё равно продолжает падать. Аналитики после выхода отчёта 1h2026 пересмотрели прогнозы по прибыли вниз. 5) С 2025г продолжает галопировать рост финансовых расходов. Переменные арендные платежи растут быстрее выручки. Чистые финансовые расходы прибавили 29 млрд руб за полугодие, рост на 50% г/г! Признаков уменьшения расходов пока нет. 6) При прогнозе руководства на годовой уровень EBITDA = 287 млрд руб, моя оценка дивидендов получается не более 115 руб. Если объявят маленький дивиденд, то акции полетят вниз, такие выплаты неинтересны. 7) Моя личная оценка прогноза прибыли исходя из текущих трендов (т.е. без учёта обещаний менеджмента) находится ниже прогноза Т-Инвестиций, итого прибыль до 200 руб на акцию. Это даёт fP/E больше 9 - очень дорого! Даже если взять прогноз Т-Инвестиций, то fP/E=7 - всё равно дорого! Почему бы акциям при такой оценке не сложиться в 2 раза от текущих, чтобы fP/E стал ближе к 3,5? Рынок сейчас закладывает высокие требования к доходности активов! Какие есть контраргументы? 1) ставка на мир. Но пока до весны 2027г не верю в это. 2) Как будьто в цену уже заложен негатив от потенциальных прилётов БПЛА по складам X5, акции упали после прилётов по складам Озона. Озон уже откупают. Х5 тоже могут откупать обратно. 3) Менеджмент компании и аналитики всё же владеют бОльшим количеством информации, возможно дейсвительно в 2h2026 резко упадёт CAPEX на пару десятков млрд руб? Тогда и прибыль вырастет, и дивы можно спокойно выплатить в районе 200..250 руб. Но всё равно выглядит неинтересно. В худшем сценарии акции могут упасть до 1000 руб. Мде, что-то я стал фаталистом :) Но аргументов в сторону падения акций я вижу больше.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
32
33
Sguwenka
Sguwenka

2 сентября в 14:51

Дополню свою мысль про Лукойл $LKOH - почему я не жду большого дивиденда? Писал намедни, что не разделяю общий оптимизм по величине возможных выплат. 📢 А вот и новость соответствующая подъехала: "Новак сообщил, что нефтяники выделили средства на защиту НПЗ." https://www.rbc.ru/economics/02/09/2026/6a97f4d4718c7edd3c10323b?from=main_lines_7 Выделил на скриншоте тезисы, которые полностью соответствуют тому, о чём я говорил. 🤔 Остаётся открытым вопрос - в какую стоимость выйдет ремонт подбитых НПЗ Лукойла? Очень большой разброс возможных значений, при этом часть подбитых НПЗ согласно новостям действительно вводили обратно в строй спустя 2-3 недели, то есть ущерб был незначительный. Кто что думает, могут Лукойлу ремонты НПЗ обойтись в 300+ млрд руб?
Card image 1
3
4
Sguwenka
Sguwenka

1 сентября в 10:13

$MGKL 📉 Ох не зря вчера избавился от облигаций МГКЛ $RU000A10ATC4. Доверия к акциям и так не было, а тут ещё и облигации лили постоянно - поэтому решил распродать от греха подальше. Почему облигации знатно пролили вниз сегодня? 🔥 Почитайте открытое обращение АВО в ЦБ РФ по аудиту МГКЛ от 31.08.2026г, рекомендую всем! https://bondholders.ru/tpost/i4bxacadl1-obraschenie-avo-v-tsb-rf-po-auditu-mgkl Проясняет многое о деятельности самой фирмы и, к сожалению, о бездеятельности аудиторов в РФ.
6
7
Sguwenka
Sguwenka

1 сентября в 8:49

Да уж, решил побаловаться с фьючерсами (золото) и шортами (Алроса через фьючерс, Озон). По башке получил сильно конечно :) Стоп-лоссы не ставил, думал, что локальные всплески до 5% против моих ожиданий нормально воспринимать буду. Но фьючерсы конечно сразу же задирают убытки кратно... С Алросой $ALRS я вообще не понимаю рынка. Казалось бы, у неё глобальные проблемы + по отчёту всё плохо + выпускает облигации для решения текущих проблем = капитал будет падать, акции должны идти вниз. Но нет... 🤔 Как недавно говорили в одном интересном видео про инвестиции, долгосрочный прогноз и трейдерство - не одно и то же. Рынок похож на реку с заводями - вроде бы ты понимаешь, куда должен приплыть по течению (долгосрочный прогноз), но тебя почему-то тащит против течения, потому что в моменте рынок увидел какую-то короткую новость - и все ломятся в неё. ☝️ Важный урок - если уж в спекуляции играть, то строго от сильных уровней. И видимо на текущем рынке в рамках спекуляций надо просто ходить вместе с толпой, создавая волны вверх-вниз на новостях, не держа в голове никаких среднесрочных прогнозов по торгуемой бумаге...
2
3
Sguwenka
Sguwenka

28 августа

#мысли_вслух Почему я не верю в высокий дивиденд Лукойла $LKOH? Сейчас все мусолят цифры в вышедшем отчёте Лукойла, вау-эффект существенный. Пожалуй, я буду пессимистом и в оппозиции к общим настроениям. Почему? 1) ❓ Акции на отчёте уже подскочили на 300+ рублей, при этом в цене уже был заложен консенсус-прогноз уровня дивов около 300р, новые расчёты по отчёту дают оценку от 600р до 900р (некоторые закладывают, что будут дивами платить не 100% OCF). То есть теоретический потенциал переоценки под дивы от уже выросшей цены = максимум ещё +300р. Но будут ли они? 2) ❗️ Отчёт показывает прошлое, но не учитывает текущую ситуацию. Напоминаю, летом были прилёты по НПЗ Лукойла: * 24.06.26 - установка АВТ-5 в Нижнем Новгороде (25% от мощности завода 17 млн тонн в год) * 02.07.26 - установка АВТ-6 в Нижнем Новгороде (53% от мощности завода) - полная остановка * 31.07.26 - завод в Волгограде, повреждено 72% от мощности завода 14,8 млн тонн в год * 21.08.26 - установка АВТ-4 в Перми (38% от мощности завода 13,1 млн тонн в год) * 26.08.26 - завод в Нижнем Новгороде. 3) ⏰ Я бы на месте Лукойла не восстанавливал заводы до того момента, пока не будет обеспечена их надёжная защита: А) CAPEX огромный на восстановление, а прилёт после этого может быть сразу же; Б) Вспоминаем указ Президента по внешнему управлению. Соответственно, ожидаю увеличенный период простоя при восстановлении. 4) 💪 Сначала должна быть обеспечена защита с помощью различных ПВО - а лишних ПВО у нас в стране нет, надо ждать, пока не изготовят новые по линии МО РФ или по линии народного ВПК. Вряд ли мобильные огневые группы с пулетёмати можно будет считать достаточной защитой для критически важной инфраструктуры. 5) 💸 Плюс наверняка должны закладывать и строить всякие сетки защитные типа "Паутины" от ударных БПЛА 250кг+, о которых недавно рассказывал Ростех. 6) 💡 Естественно, Лукойл должен закладывать повышенный CAPEX на восстановление инфраструктуры + на создание защиты от БПЛА + на создание объектовой ПВО с привлечением собственных средств. Сколько это всё может стоить? Посовещался с ИИ, вот какие числа получаются: * 💸 установка защитных сеток типа "Паутины" для заводов НПЗ - до 2 млрд. руб. * 💸 обеспечение ПВО - до 7 млрд руб. * 💸 восстановление НПЗ - финальный этап. ИИ говорит, НПЗ со всем оборудованием с мощностью 5 млн тонн в год может стоить от 350 до 600 млрд руб. С учётом уровня уже полученных повреждений легко можно ожидать CAPEX на уровне не менее 350млрд руб в ближайшее время. Я бы по-дилетантски закладывал 300 млрд руб до конца 2026г. (восстанавливать надо срочно). Итого, вау-эффект от текущего отчёта исчезает. Буду рад ошибаться, т.к. я хочу заправляться спокойно, а не с ожиданиями по часу в очередях. Но пока позитива не вижу, перемены через 4-6 месяцев к лучшему только ожидаю.
15
16
Sguwenka
Sguwenka

15 августа

#мысли_вслух Ещё хочу высказаться по поводу Алросы $ALRS 📉 Думаю, это тот случай, когда мы наблюдаем полноценный исторический слом устоявшейся отрасли в связи с очередной промышленной революцией. Ожидаю долгосрочное сползание Алросы всё ниже и ниже. Загибаем пальцы: 🔸 Производство искусственных алмазов стало массовым и дешёвым. Дешевле добычи натуральных. 🔸 Искусственные алмазы ECO-фрэндли, т.к. нет разрушения биосферы в месторождениях. Важный и сильный тренд у молодёжи. 🔸 Искусственные алмазы заняли нишу технических (промышленных) алмазов 🔸 Искусственные алмазы уже заняли долю больше 60% в нише массовых недорогих ювелирных алмазов 🔸 Удельная себестоимость добычи одного карата у Алросы за 2025 год составила до 74 долларов и далее будет только расти в связи с истощением месторождений. 🔸 Удельная себестоимость производства одного карата искусственных алмазов у ведущих игроков сейчас уже составляет примерно 8 долларов, и далее будет только падать за счёт улучшения технологий. 🔸 Технические алмазы за 2025 год составили до 20% выручки Алросы 🔸 Массовые небольшие ювелирные алмазы за 2025 год составили до 50% выручки Алросы 🔸 Государства (в т.ч. РФ) пытаются законодательно поддержать добытчиков алмазов, чтобы не рухнула целая отрасль в одночасье - задача носит больше социальный характер для моногородов плюс попытка сдержать падение стоимости запасов в государственных хранилищах. 📉 Всё это напоминает ситуации, когда в отдельных отраслях в рамках очередной промышленной революции пытались доказать, что всё хорошо, что ничего не изменится, что кризис временный: падение бизнеса бумажных газет и журналов; увядание угольной промышленности; увядание отрасли плёночных фотоаппаратов (а потом и цифровых). Сейчас пытаются сказать, что "искусственные и естественные алмазы нельзя сравнивать", вводят казуистику через специальную терминологию... Бесполезно! 🤔 Всё, что светит Алросе, - это добыча крупных ювелирных камней, которые пока ещё не научились производить на прессах, и далее продажа их втридорога богачам. Втридорога - чтобы компенсировать все затраты на добычу, т.к. мелкими алмазами компенсировать уже скоро ничего не получится - их придётся продавать в убыток, чтобы оставаться конкурентными по рынку с искусственными мелкими камнями. Готовы ли все богатеи покупать крупную ювелирку, если она вырастет в цене ещё в 3 раза? Не факт... 📉 Итог - считаю, что Алроса будет годами сползать вниз... Держать их акции в долгосрок - это уже фактическая потеря почти 90% с пиков в 2021г и вероятность потерять ещё 90% их стоимости за следующие 5 лет (см. график Сегежи).
Card image 1
Card image 2
4
5
Sguwenka
Sguwenka

15 августа

#мысли_вслух Все эти дни сижу активно на бирже, читаю новости, наблюдаю за движением цен и объёмами. Что я думаю? 💡 1) По доллару $USDRUBF сложилась ситуация, когда повышенный интерес к валюте и импорту (вооружение, топливо) переставили курс вверх. Считаю, что такой повышенный спрос будет сохраняться ещё 4-6 месяцев (пока не научимся нормально и качественно защищать наши объекты в глубине территории), но на такой дистанции может появиться ещё куча других новых факторов. Все говорят "справедливый курс гораздо выше", а я считаю - справедливый курс - тот, который рынок показывает сегодня. Поздравляю тех, кто наконец-то дождался роста курса доллара, но я наблюдаю в сторонке. 💡 2) Рынок сейчас очень дешёвый. Да, в акции заложено очень много рисков и негатива. Да, безриск в коротких и средних облигациях сейчас выглядит выгоднее покупки любой акции. Но именно в точках наибольшего негатива и пессимизма совершаются лучшие покупки. Для себя решил, что поскольку быстрого снижения ставки на достаточно длительном горизонте не ожидается, то буду сокращать долю облигаций (ОФЗ $SU26254RMFS1, $SU26253RMFS3) и перекладываться в акции. 💡 3) Падение котировок на этой неделе считаю в основном фиксацией профита от спекулянтов на отскоке. Почему? 🔹 нет колоссальных объёмов распродаж. Объёмы торгов сопоставимы с другими днями, но при этом котировки в будни улетают вниз. 🔹 на выходных рынок выглядит достаточно спокойно и в целом зелёным, идут покупки физиками. То есть продажи со стороны физиков скорее закончились, и в целом народ готов добирать акции. Считаю это одним из маркеров к скорому росту рынка. 💡 4) Вы вдумайтесь - сейчас на мосбирже можно взять бизнес по оценке P/E около 3, то есть растущий на 33% в год. Сегодня в тренде рассуждать только про безриск, высокие ставки облигаций, высокую дивдоходность, слабость акций на фоне альтернативных инструментов. Но я уже много раз насмотрелся, как хомяков на трендовых обсуждениях загоняли в какую-то идею, а потом оказывалось, что рядом лежало золото, про которое просто все молчали, а закупались только те, кому надо по низким ценам... Думаю, как только вспомнят, что рост бизнеса трансформируется в рост стоимости его, некоторые акции могут быть переоценены сильно вверх буквально за месяц. 💡 5) Нет никакого желания лезть в активы, которые вроде бы сейчас и выглядят интересно, но сильно зависят от погоды, успешности противовоздушной обороны, политических рисков. Аграрии, рыбозаводчики, нефтянка, крупные инфраструктурные предприятия (порты, заводы) в моём инвестиционном портфеле не появятся. Только если под короткую спекуляцию на 1-2 недели от уровней. 💡 6) Прошёлся по акциям - считаю, что сейчас с технической точки зрения для долгосрочных инвесторов отличная возможность докупок. 🔹 Сбер $SBER лежит на месячной EMA, исторически от таких уровней хорошо отскакивал. 🔹 Мосбиржа $MOEX ушла на отличный уровень около 130руб, который я долго ждал, и откуда быстро отскочила снова вверх. Чуток набрал её. Думаю, сейчас интерес к бирже совсем другой стал, и до уровня 100руб, даже до 115руб ей не дадут упасть - будут откупать, по крайней мере я точно. Объёмы торгов на Мосбирже выросли за последнее время значительно, это уже совсем другой бизнес (см. скриншот). И это в условиях, когда народ настроен пессимистично, и на биржу мало кто лезет... 🔹Т-Технологии $T с отличными темпами роста, лучшей по моему мнению экосистемой, даёт доходность E/P около 27% сейчас - зачем сейчас брать ВДО с кучей рисков по дефолтам, если есть такие крутые бизнесы? 💡 7) Считаю, что несмотря на относительно высокую цену золота, сейчас слишком много в мире геополитических рисков, факторов и маркеров, указывающих на среднесрочный (от 6 месяцев) повышенный мировой спрос на золото. Пока негативные факторы только маячат, - государства будут стараться максимально нарастить запасы золота. Ожидаю дальнейший рост цен на золото. А при реализации факторов - будут распродавать. Поэтому пока покупаю фьючи на золото. $GDU6 $USD000UTSTOM
Card image 1
Card image 2
Card image 3
4
5
Sguwenka
Sguwenka

20 июля

$RTKMP $RTKM Что и требовалось доказать - ковбойская идея о прыжке вверх от уровней 2017, 2022г полностью себя оправдала, дивидентных гэп закрыт за 1 рабочий день 🔥🤠. А кто закупался в пятницу аккурат под дивотсечку (уровень 38руб был), тот ещё кроме дивиденда бесплатно получил и рост котировок сверху ещё на один размер дивиденда... Давненько я таких скачек не видел! Надеюсь, сегодняшние отскок приподнял всем настроение! У меня портфель +100к показывает, ещё бы недельку таких движений... Влажные мечты 😅
2
3
Sguwenka
Sguwenka

15 июля

Взгляд на текущий рынок ($IMOEXF 2111 пунктов) Конечно, грустно смотреть на то, как падает стоимость портфеля, но пока смотрю на просадку достаточно спокойно... Вдвойне грустно, что разом распаковал свою кубышку 23 июня и зашёл полностью в акции, после чего они просели ещё на 15% 🤑 - терпения и плавного набора позиций мне так и не хватает. 🤔Есть ли паника, распродажи и возможности на рынке? 🔹 1. Сбер. Больше похоже на неизбежное сползание к нижней границе восходящего канала на общем негативном фоне. Объёмов значительных и паники нет. На дивгэпе как раз аккуратно скакнём под EMA200, оттуда думаю быстро вылетим обратно вверх, как это было в декабре 2024г. Будет отличный момент для входа. Но у меня и так уже доля в портфеле значительная, увеличивать не буду. А то мало ли, встречный ветер может подуть, всякое говорят про банки... 🔹 2. Московская биржа. Объёмов значительных и паники нет. Отличное касание уровня трендовой восходящей после дивгэпа, которую я для себя нарисовал когда-то давно. Плюс сработал колокольчик на 140 руб - интересный уровень. Идеальное попадание. Считаю, отличный момент для входа. Буду набирать позицию, давно ждал этот уровень. 🔹 3. Ростелеком. Дикая распродажа нон-стоп без отскоков с мая 2026г., но всё время на малых объёмах. Пришли к уровням, на которых были в 2017, 2022 году. Идея для ковбоев, но моя ковбойская шляпа уже прострелена - сижу ровно и не рыпаюсь, но и продавать по текущим не собираюсь - надеюсь, на этом уровне падение наконец-то остановится. 🔹 4. Просмотрел ещё ряд других компаний в своём портфеле - нигде панических массовых распродаж с большими объёмами не вижу. Идёт просто плавное сползание на относительно небольших объёмах всё ниже и ниже, такой себе затяжной моросящий дождь, который может идти неделями. При этом некоторые компании уткнулись в хорошие уровни поддержки. Ощущение, что рынок ещё в целом сползает, но уже неравномерно. 💡 С дивидендов и с ближайших пополнений портфеля буду пожалуй докупать акции. Дно не угадать никогда, а текущие уровни в долгосрок выглядят очень хорошо. Надеюсь, финальные аккорды в падении рынка будут на дивгэпе Сбербанка и на ближайшем заседании ЦБ (хотя от них и так был уже жёсткий сигнал, и ощущение, что рынок и так весь негатив возможный заложил в цену акций и облигаций - посмотрите на индекс RGBI). ☝️ Личный стоп-лист: 🔸 1. Крупные промышленные предприятия. По всем компаниям с высоким риском снижения операционной деятельности из-за атак БПЛА и ракет настроен пессимистично. Интенсивность и мощность атак пока только нарастает, а как известно противодействие всегда запаздывает, и 100% защиты не бывает. Существенное улучшение в области ПВО 🚀 у нас ожидаю только где-то через пол года, к январю 2027. Но это не будет фактором изменения настроя по промышленным предприятиям. 🔸 2. Любые валютные инструменты. В декабре 2025г публиковал пост со своей оценкой по курсу доллара на 2026г в диапазоне 67..73 руб. В июне 2026г наблюдали доллар по 71 руб. До сих пор глубоко убеждён, что рубль будет пока что и дальше оставаться крепким. Относительно недавно высокий чиновник говорил, что ослабление рубля в настоящее время может быть даже невыгодно правительству. У меня на этом фоне появилась вот такая мысль: бюджет 2026г на оборонные расходы, включая смежные направления безопасности, сейчас составляет до 17 трлн. руб., при этом очевидно, что идёт постоянная закупка техники, электроники, комплектующих, боеприпасов в т.ч. из-за рубежа. Думаю, до 1,5 трлн. руб. легко может уходить на военный импорт. Если доллар вырастет допустим до 100 руб (около 40%), то для бюджета это будут доп. расходы до 600 млрд. руб. - именно поэтому предполагаю, правительству крепкий рубль сейчас и интересен. $SBER $SBERP $USDRUBF $USD000UTSTOM $MOEX $RTKMP $RGBIF
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
5
6
Sguwenka
Sguwenka

28 июня

📉 Новости печальные, продал облигации Славянск-ЭКО, т.к. непонятно, как дальше платить будут... Новости с kommersant.ru: 🔥 27.06.26 атака БПЛА на нефтеперерабатывающий завод "Славянск-ЭКО". Общая площадь возгорания на территории НПЗ "Славянск ЭКО" составила более 20 тыс. кв. м. $RU000A10CCJ1 $RU000A103WB0
4
5
Sguwenka
Sguwenka

25 июня

$SIBN 💡Интересная точка принятия решения нарисовалась в Газпромнефтьи. Упали до сильного уровня в 423 руб, при этом ещё и коснулись (и ушли ниже) долгосрочного восходящего тренда, который идёт с 2015 года (см. картинку). Перепроданность высокая. Обычно такие моменты бывают хорошими точками входа, либо означают слом экономики компании и изменение долгосрочного тренда. 📉 Лично я считаю, что риски ударов по нашей нефтегазовой инфраструктуре сейчас только нарастают, и не готов входить в акции даже по такой цене. В случае реализации рисков, цена может упасть и до 300р. На рынке лучше сейчас ориентироваться на компании, где риски прямых потерь из-за СВО минимальны.
Card image 1
4
5
Sguwenka
Sguwenka

23 июня

Ну что же, рынок решил отскочить - дальнейшего пролива не получилось. 📈 Внёс свою лепту в отскок. Как писал ранее, решил избавиться от ошибочного актива $KAZT (зафиксировал убыток в нём 30%), переложился в $T , $X5 и расчехлил кубышку, докупил в т.ч. $HEAD , ОФЗ $SU26254RMFS1 , чуток $SBER Уровни цен очень хорошие, компании живые, в них нет смысла в такой распродаже. Верю в качественный рост от этих уровней. Даже не стал ждать див отсечки скорой в июле-августе, на таком проливе уже считайте как див отсечка прошла.
Card image 1
Card image 2
3
4
Sguwenka
Sguwenka

22 июня

Пора брать?! 😁 Уж больно много уведомлений прошло одномоментно. На экран все не возят... 🔎 Посмотрел объёмы проторговки - некоторые акции падают сильно, но на малых объёмах, т.е. это панические распродажи. Да, где-то управляющие выходят, работая с риск-менеджментом. 🔎 Завтра буду наблюдать, скорее всего ещё 1-2 дня распродажи продолжатся. Но многие активы уже на очень хороших уровнях, риски ДКП не столь жёстко должны сказываться на их оценке имхо. 🍓 Думаю, можно скоро расчехлять кубышку будет и входить в акции. Кто ещё тут смелый? 🤠 $X5 $HEAD $T $SBER $SVCB $CHMF
Card image 1
8
9