Stock_kitchen

2

подписчика

6

подписок

Готовлю разборы акций на медленном огне. Показываю, что смотрю, что покупаю и что настораживает. Читай, думай, решай сам. Не является инвестиционной рекомендацией.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Stock_kitchen
Stock_kitchen

сегодня в 13:19

Т-Технологии (MOEX: $T ) - полный обзор Текущая ситуация Акции торгуются около 266,0 ₽ после восстановления примерно на 7% от локального минимума конца сентября в районе 248 - 249 ₽. Дневной диапазон - 264,22 - 267,38 ₽, капитализация - порядка 692,3 млрд ₽. Бумага закрепилась выше обеих скользящих средних: 21 EMA на уровне 259,66 ₽ и 200 EMA на 258,04 ₽. Инвестиционная идея: высокорентабельный финтех с дисконтом к исторической премии Ключевые драйверы Устойчивая рентабельность. ROE по итогам 2025 года составил 29,1%, а в четвёртом квартале - 33,3%. Это существенно выше среднего по банковскому сектору. Менеджмент подтверждает цель по ROE на уровне 30% и на 2026 год. Двузначный рост прибыли. Операционная чистая прибыль за 2025 год выросла на 43% до 174,4 млрд ₽, превысив собственный прогноз компании. Выручка увеличилась на 49% до рекордных 1,4 трлн ₽. За второй квартал 2026 года операционная чистая прибыль составила 52,1 млрд ₽ (+25% г/г), что выше консенсуса на 4,2%. Дивидендная история. За последние четыре квартала выплаты составили 17,4 ₽ на акцию (+33% год к году). Совет директоров утвердил 4,7 ₽ за второй квартал 2026 года с датой покупки до 9 октября - это 1,82% доходности за квартал. Ожидаемая дивидендная доходность на год вперёд - около 8%. Оценка. Бумага торгуется с P/E 2026 около 3,4х и P/BV 2026 около 0,8х, что, по оценке аналитиков, остаётся привлекательным уровнем для компании с ROE около 30%. Небанковская экосистема. Около 45 - 50% доходов приносит некредитный бизнес, что снижает чувствительность к ставкам. Сделка по покупке Авто.ру добавляет перспективный сегмент. Компания также проводит обратный выкуп акций объёмом до 5% капитала до конца 2026 года. Основные риски Кредитное качество. Доля проблемных кредитов (NPL) держится на уровне 7,3%, что выше среднего по сектору. Стоимость риска снизилась до 4,7% во втором квартале 2026 года против 6,7% годом ранее - позитивная динамика, но уровень остаётся повышенным. Регуляторное давление. Ужесточение нормативов достаточности капитала и потенциальные ограничения в розничном кредитовании - фоновые факторы, способные сдерживать темпы роста. Конкуренция. Крупные госбанки наращивают активность в необеспеченном кредитовании, что давит на маржу. Темпы роста комиссионных доходов замедляются на фоне высокой базы и более слабой потребительской активности. Техническая картина Цена закрепилась выше обеих скользящих средних, которые сошлись в зоне 258 - 260 ₽, работающей динамической поддержкой. Ближайшее сопротивление — сентябрьский максимум 267 ₽; закрепление выше открывает дорогу к 279 ₽. Отменой восходящего сценария станет закрепление ниже зоны 258 - 260 ₽, что вернёт цену в район 248 - 249 ₽. Консенсус аналитиков · БКС Мир инвестиций: целевая цена 320 ₽, взгляд «Позитивный», потенциал роста около 20%. · Финам: рейтинг «покупать», целевая цена 395 ₽, потенциал 39,5%. · Промсвязьбанк: целевая цена 340 ₽, рекомендация «держать». · АТОН: акции входят в число ключевых фаворитов на российском рынке. Вывод Т-Технологии - это история про высокорентабельный финтех, который торгуется с неоправданно низкой премией к классическим банкам. Сочетание ROE выше 30%, растущих дивидендов и экспансии в смежные сегменты создаёт предпосылки для переоценки при стабильном макрофоне. Ключевой вопрос - сможет ли компания удержать стоимость риска под контролем на фоне высокой закредитованности населения. При текущей цене 266 ₽ потенциал до консенсусной цели БКС (320 ₽) составляет около 20%, до цели Финам (395 ₽) - около 48%. Если разбор оказался полезен, буду признателен за любую поддержку - даже символическая помощь помогает уделять больше времени таким проверкам. Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией, офертой или побуждением к покупке или продаже ценных бумаг. $T #ТТехнологии #тинькофф #аналитика #инвестиции #российскийрынок #акции #дивиденды #финтех #инвесторРФ #АкционнаяКухня
4
5
Stock_kitchen
Stock_kitchen

сегодня в 7:27

$NRV6 $NGV6 это микро-фьючерс на природный газ Henry Hub (NGM-10.26) с датой экспирации 28 октября 2026 года. Контракт торгуется на Московской бирже, код в торговой системе - NRV6. Фундаментальный фон Дисбаланс спроса и предложения Рынок природного газа находится под давлением из-за устойчивого превышения предложения над спросом: · Добыча: 110.40 bcf/d (+1.30% г/г) · Спрос: 71.60 bcf/d (+0.60% г/г) · Экспорт на СПГ-терминалы: 18.70 bcf/d (-0.50% н/н) Добыча растёт быстрее спроса, а экспортные мощности не компенсируют сезонное снижение потребления. Это ключевой фактор, ограничивающий рост цен. Запасы в хранилищах По данным EIA на неделе, завершившейся 25 сентября, закачка составила +64 Bcf (выше ожиданий в +63 Bcf). Запасы находятся в дефиците на 138 Bcf к прошлому году, но в профиците на 79 Bcf к пятилетней средней. Если темпы закачки сохранятся, к 31 октября запасы достигнут ~3,848 Bcf, что на 95 Bcf выше пятилетней нормы. Погодный фактор Ожидания мягкой зимы и высокие уровни запасов удерживают цены на низком уровне. Однако экстремально короткие позиции создают риск резкого отскока при похолодании. Техническая картина Ключевые уровни (по опционной сетке на 5-11 октября) Уровень Тип Комментарий 3.00$ Поддержка 69 289 путов, 12 378 коллов 2.95$ Укреплённая поддержка 3 485 путов, 818 коллов 3.05$ Сопротивление 2 301 путов, 1 626 коллов 3.10$ Сопротивление 3 841 путов, 4 160 коллов Цена торгуется вблизи 3.00$, удерживаясь выше критической поддержки 2.90$. Для сохранения тенденции важно не проваливаться ниже 2.926 - при пробое вниз возможен ускоренный выход лонгов физических лиц к минимуму контракта 2.932. Целевые ориентиры При удержании поддержки 2.915-2.925 и возврате выше 2.935-2.940 открываются цели: 2.950-2.965, затем 2.990-3.010. Более амбициозные цели - 3.09-3.10 (район EMA 200), 3.287 и 3.40 (формирование «двойного дна»). Позиционирование и опционные метрики · Подразумеваемая волатильность выросла с 52.09% до 55.96% - рынок ожидает усиления движения · Премия путов достигла нового максимума (551 000$), отражая страх дальнейшего падения · Коэффициент премии снизился с 4.91 до 4.60, но остаётся значительно выше стартового уровня 1.54 · Открытый интерес в коллах не изменился (15 353 контракта), а в путах вырос с 13 058 до 14 058 контрактов Рост активности в путах при стабильном интересе в коллах указывает на преобладание медвежьих настроений, хотя экстремальные значения коэффициента премии исторически предшествуют разворотам. Итоговая аналитика Краткосрочный сценарий (1-2 недели): Боковое движение в диапазоне 2.90-3.05$ с попытками тестирования нижней границы. Удержание выше 2.90$ критически важно - пробой откроет путь к 2.82-2.75$. Среднесрочный сценарий (до экспирации 28 октября): Фундаментальное давление избытка предложения и мягкой погоды ограничивает рост. Однако экстремальное короткое позиционирование создаёт риск резкого отскока при любом погодном сюрпризе. Вероятность закрепления выше 3.10$ без значительного похолодания - низкая. Ключевой триггер: публикация отчёта EIA по запасам - ожидается +57 Bcf. Отклонение в любую сторону вызовет импульсную реакцию. Важно: Данный анализ основан на публичных данных и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Фьючерсы на газ отличаются высокой волатильностью — соблюдайте риск-менеджмент.
5
6
Stock_kitchen
Stock_kitchen

12 декабря 2025

В России начались массовые задержки зарплат у вахтовиков — случаи зафиксированы в Свердловской и Калининградской областях, ЯНАО, Красноярском крае, Приморье и на Чукотке, пишут СМИ. Так, 200 вахтовиков оказались заблокированы на месторождении Волковское в Нижнем Тагиле из-за двухмесячной задержки зарплаты. 300 работников на месторождении Таналау также не могут вернуться домой из-за отсутствия выплат. А работникам Приморской ГРЭС даже пришлось брать кредиты, чтобы уехать с вахты. The Экономист $DVEC
1
2