Полюс $PLZL : золото дорожает, а прибыль падает

Что такое реальная доходность и почему 14% по вкладу это не всегда 14% Друзья, в прошлом посте про инфляцию мы обещали разобрать, как правильно считать свою прибыль. Многие новички смотрят на цифры в приложении брокера и радуются: "Ура, я заработал 20% за год!". Но на самом деле эти 20% могут оказаться гораздо меньшей суммой в реальном выражении. Давайте разберемся. Номинальная и реальная доходность Номинальная доходность - это та цифра, которую вы видите в отчете. Например, вы вложили 100 000 рублей, а через год получили 115 000. Ваша номинальная доходность - 15%. Реальная доходность - это то, насколько вы стали богаче с учетом инфляции. То есть сколько товаров и услуг вы можете купить на эти деньги сейчас, по сравнению с прошлым годом. Если инфляция за этот год составила 7%, то ваша реальная доходность будет не 15%, а примерно 8% (15% минус 7%). Потому что цены в магазинах тоже выросли, и часть вашей прибыли просто съела инфляция. Как это считается Есть простая формула: Реальная доходность = (1 + Номинальная доходность) / (1 + Инфляция) - 1. Звучит сложно, но на практике достаточно вычесть процент инфляции из процента доходности. Если инфляция высокая, разница может быть колоссальной. При доходности 15% и инфляции 12% вы фактически заработали всего 3%, а это почти незаметно. Пример на цифрах Посмотрим на текущую ситуацию. Ключевая ставка ЦБ - 14%, инфляция - около 7,2%. Если вы положили деньги на вклад под 13%, то ваша реальная доходность составляет всего 5,8% (13 минус 7,2). Теперь возьмем акции Московской биржи MOEX Ее дивидендная доходность оценивается в 13%. Плюс сама бумага может расти в цене. Но помните: если вы держите акции, ваша доходность складывается из двух частей - дивидендов и роста котировок. А если инфляция ускорится до 10%, то реальная ценность вашей прибыли сразу упадет. Почему это важно для инвестора Если вы не считаете реальную доходность, вы можете годами сидеть в активах, которые растут на бумаге, но фактически теряют вашу покупательную способность. Например, если у вас есть облигации с доходностью 8% при инфляции 10%, вы фактически теряете деньги, хотя в отчете видите плюс. Задача любого инвестора - не просто обогнать ноль, а обогнать инфляцию. Иначе смысла рисковать своими деньгами на бирже просто нет, ведь можно было бы положить их на вклад или потратить сейчас. Главный вывод Всегда смотрите на реальную доходность. Сравнивайте свои результаты с уровнем инфляции. Если вы зарабатываете меньше, чем растут цены, вы не приумножаете капитал, а просто сохраняете его (в лучшем случае). И помните, что в инвестициях важна не только прибыль, но и то, что вы можете на нее купить. Спасибо, что читаете. Если этот разбор был полезен, поставьте лайк. Это поможет алгоритмам Пульса показать его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. MYZ6 MEZ6 MEH7 #новичкам #обучение #доходность #инфляция #инвестиции #MOEX #акционнаякухня #пульс_учит #т_инвестиции #хочу_в_дайджест

Что такое инфляция и как она съедает ваши деньги Друзья, сегодня мы разбирали решение ЦБ по ключевой ставке. В комментариях к посту верно подметили, что главный вопрос сейчас не в ставке, а в том, как поведет себя инфляция. Давайте разберем для новичков, что это вообще такое и почему за ней так пристально следит весь рынок. Что это такое Инфляция - это устойчивый рост цен на товары и услуги. Простыми словами, это обесценивание ваших денег. Если сегодня вы можете купить на 1000 рублей полную корзину продуктов, а через год на те же 1000 рублей только половину, значит, инфляция выросла. Официально Росстат замеряет стоимость огромной потребительской корзины каждый месяц. Но у каждого человека своя личная инфляция. Для кого-то это подорожание бензина и запчастей, для кого-то рост цен на ЖКХ или продукты. ЦБ ориентируется на общие цифры по стране, и его главная цель вернуть инфляцию к 4%. Почему это плохо для инвестора Если ваши деньги просто лежат на карте или дома под матрасом, вы гарантированно беднеете. Их номинальное количество не меняется, но покупательная способность падает. Даже банковский вклад не всегда спасает ситуацию, если процент по нему ниже уровня реальной инфляции. Именно поэтому мы инвестируем. Наша задача заставить капитал работать быстрее, чем растут цены. Как это работает на примере бизнеса Инфляция влияет на компании по-разному. Возьмем продуктовый ритейл, например, Магнит MGNT Когда растут цены на продукты, выручка магазинов тоже увеличивается в рублях. Кажется, что бизнес только выигрывает. Но есть нюанс: если растут закупочные цены, логистика и зарплаты сотрудников, то прибыль компании может не вырасти, а даже упасть. Бизнес вынужден постоянно балансировать между повышением цен для покупателей и сохранением своей маржи. Если компания сильная, она может перекладывать растущие издержки на потребителя. Если слабая она теряет прибыль или уходит с рынка. Как от этого защититься Первый способ банковский вклад. Сейчас ставки по вкладам высокие (около 13-14%), и это позволяет хотя бы частично перекрыть рост цен. Второй способ облигации. ОФЗ или корпоративные облигации дают фиксированный купон, который выплачивается вам регулярно. Третий способ акции компаний. Акции считаются лучшей защитой от инфляции на длинном горизонте, так как бизнес со временем индексирует свои цены и наращивает прибыль. Но помните, что акции это рискованный актив, и на коротком отрезке времени они могут сильно упасть. Главный вывод Инфляция это невидимый налог на ваши сбережения. Игнорировать ее нельзя. Ваша задача как инвестора не пытаться угадать завтрашние цифры Росстата, а строить портфель так, чтобы доходность ваших активов обгоняла рост цен. В следующем посте разберем, что такое реальная доходность и как ее правильно считать. Если этот разбор был полезен, поставьте лайк. Это поможет алгоритмам Пульса показать его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. #новичкам #инфляция #обучение #инвестиции #акционнаякухня #тбанк #пульс_учит #т_инвестиции #хочу_в_дайджест

Ключевая ставка 14%: пауза, которую мы предсказывали, но с жестким сюрпризом Друзья, как мы и писали в нашем прогнозе, 23 октября Банк России оставил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Однако сам сигнал регулятора оказался куда жестче, чем ожидал рынок. Главный сюрприз: ястребиный сигнал ЦБ не просто сохранил ставку, он повысил прогноз средней ставки на 2027 год с 10,5-12,5% до 12,5-13,5%. Это прямое указание на то, что цикл жесткой денежно-кредитной политики растянется дольше, чем надеялись инвесторы. Прогноз по инфляции на 2026 год также повышен - до 7,1-7,6%. Почему инфляция не сдается Устойчивые темпы роста цен держатся на уровне 5-6% и пока не снижаются. Индексация тарифов ЖКХ с 1 октября оказалась выше прогноза, а инфляционные ожидания населения хоть и снизились в октябре до 13,2%, но остаются вблизи двухлетних максимумов. Как отреагировал рынок Первая реакция была умеренно негативной: индекс Мосбиржи в моменте упал ниже 2420 пунктов, но просадку быстро выкупили, и к вечеру индекс вернулся к росту. Рубль при этом укрепился до максимумов за 2,5 месяца. Поддержку рынку оказала дорогая нефть (Brent выше $114), которая перевесила негатив от ставки. Что это значит для бумаг Московская биржа MOEX остается главным бенефициаром высокой ставки. Чем дольше ставка держится на высоком уровне, тем больше биржа зарабатывает на процентных доходах от размещения средств клиентов. Банки SBER, T получают поддержку, но с оговоркой. Высокая ставка позволяет им зарабатывать на кредитах, но ужесточение сигнала означает, что маржа может сжиматься медленнее, чем ожидалось. В лидерах снижения после решения оказались как раз бумаги Сбербанка. Девелоперы SMLT остаются под давлением. Жесткая ДКП дольше, чем ожидалось, означает дорогую ипотеку и сохранение проблем с ликвидностью. В аутсайдерах после решения - закредитованные Самолет и АФК Система AFKS Вывод Мы верно предсказали паузу, но регулятор дал понять, что расслабляться рано. Для рынка это нейтрально-негативная новость: высокая ставка дольше остается конкурентом фондовому рынку и давит на оценку компаний с высокой долговой нагрузкой. Следующее заседание - 18 декабря, и интрига сохраняется. Был ли этот разбор полезен? Поставьте лайк, чтобы алгоритмы Пульса показали его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. #Центробанк #ключеваяставка #инфляция #Московскаябиржа #инвестиции #акционнаякухня #тбанк #т_инвестиции #хочу_в_дайджест