65
подписчиков
2
подписки
https://max.ru/channel_investr Инвестирую с 2022 года, квалифицированный инвестор, веду стратегию с 2026, высшее юридическое образование, в своем блоге рассказываю какие активы перспективные, а в какие инвестировать не стоит
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Tamonkin_Dmitriy
22 сентября в 8:35
М.Видео: Бог любит троицу, но инвесторам не смешно
С третьей попытки компания всё-таки проводит допэмиссию.
Простыми словами: «М.Видео» выпускает новые акции и продаёт их по 49,9 ₽. Выпустят до 500 млн бумаг. Было ~180 млн акций — станет ~680 млн. Привлечь могут до 24,95 млрд ₽.
Это финальный транш программы на 30 млрд ₽ от акционеров. Но проблему это не решает.
Долг — около 158 млрд ₽.
Убыток за 2025 год — 63,6 млрд ₽.
Выручка упала на 28%.
Только проценты по долгу — около 50 млрд ₽ в год.
Рейтинг — BBB- с негативным прогнозом.
Капитализация — около 8,5 млрд ₽, то есть рынок оценивает компанию дешевле, чем одну допэмиссию.
Размещение закрытое: простые инвесторы в нём не участвуют, а их доля размывается. Плюс есть — маркетплейс растёт, но пока он слишком мал на фоне долгов.
Вывод: допэмиссия — не спасение, а отсрочка. Компания в очень трудном положении. Для обычного инвестора это история «не трогать».
Не является инвестиционной рекомендацией
$MVID
MV
MVID
44,05 ₽
-2,04%
Tamonkin_Dmitriy
21 сентября в 5:17
«Газпром»: акции выросли на 5% на новостях
В пятницу акции подорожали больше чем на 5%. Повод — возможная встреча Кирилла Дмитриева с АдГ в марте 2027 года. Тема: возобновление поставок газа в Европу и запуск одной нитки «Северного потока». Условие — завершение СВО.
Почему рост?
Рынок надеется, что «Газпром» снова начнёт продавать газ в Европу. Это увеличило бы выручку и шансы на дивиденды. Но пока это только ожидания.
Что мешает?
· Встреча возможна только после завершения СВО. Мирного соглашения нет.
· Санкции ЕС запрещают операции с «Северным потоком». Без их снятия качать газ нельзя.
· Правительство Германии против возврата к российскому газу. АдГ — в оппозиции и решений не принимает.
Экономика
Одна нитка могла бы дать дополнительную выручку, но санкции это блокируют. За 1 квартал 2026 года прибыль до налогов и процентов — 979 млрд руб., чистая прибыль — 345 млрд руб. Дивидендов за 2026 год аналитики не ждут, надежда — с 2027 года.
Вывод
Рост акций — реакция на новость, а не на улучшение дел компании. Сценарий с «Северным потоком» пока маловероятен. Долгосрочно важнее санкции, поставки в Китай и долг. Покупка на таком росте — ставка на геополитику, а не на фундамент.
$GAZP
GA
GAZP
96,29 ₽
+5,64%
Tamonkin_Dmitriy
20 сентября в 2:17
Диасофт: коротко
· Акции упали на треть. Дивиденд 16 ₽ — всего 1,36%.
· Причина: банки отложили ИТ-проекты. Клиенты не ушли, контракты выросли на 13% (24,5 млрд ₽).
· Свежий квартал: выручка +21%, прибыль +84%, рентабельность 3% → 13%. Бизнес восстанавливается.
· Аналитики спорят: кто-то ждёт дивиденды 16–22%, кто-то осторожен.
· Вывод: это не дивидендная история, а ставка на восстановление. Риск ещё есть. Надёжнее дождаться 1–2 отчётов, чем ловить нож.
Не является инвестиционной рекомендацией
$DIAS
DI
DIAS
1 135 ₽
+0,79%
Tamonkin_Dmitriy
18 сентября в 5:05
Облигации «Инвест КЦ» — 29,7% в долларах
Завод «Корунд-Циан» из Дзержинска делает цианид натрия — без него не добывают золото. Это крупнейший производитель в России, больше половины рынка.
Облигации выпустил холдинг «Инвест КЦ». Бумага стоит около 80% от номинала и даёт ~29,7% годовых в долларах. Купон платят каждый месяц, погашение — в июне 2028.
Почему так много?
Потому что риск очень высокий.
Что не так:
— Завод зарабатывает 3,7 млрд, а только процентов должен 5,6 млрд. Как если зарплата 37 тысяч, а по кредитам надо отдавать 56.
— Долг / прибыль = 8,4, а по договору должно быть не больше 3,5. Банк пока не требует деньги назад, но только на 12 месяцев.
— На счетах 176 млн, свободных кредитных лимитов — 116 млн. Это мало.
— Аудитор два раза подряд дал заключение с оговоркой. Чистые активы эмитента — минус 461 млн.
— Если всё пойдёт плохо, держатель облигаций получит деньги последним. У банка — залог на акции завода, имущество и поручительство. У облигаций — ничего.
Что может помочь:
— Слабый рубль: выручка в долларах.
— Снижение ставки: долг в основном с плавающей ставкой.
Но пока ставка 14%, а рубль не у сотни. Оба фактора не в плюс.
Вывод:
Риск очень высокий, для спекуляции и любителей острых ощущений в самый раз, к покупке не рассматриваю
Не является инвестиционной рекомендацией.
$RU000A10BQV8
RU
RU000A10BQV8
79,11 $
+1,38%
Tamonkin_Dmitriy
17 сентября в 4:39
📉 МТС расстроила акционеров
Вчера акции упали на 7,5%. Причина — новые правила по выплатам.
Что изменилось:
— Раньше: 35 ₽ на акцию раз в год.
— Теперь: около 25 ₽, но 3 раза в год.
— Доходность: ~13,5% вместо ~17,5%.
Как теперь считают:
— Компания отдаёт акционерам до 20% операционной прибыли, но не меньше 70 млрд ₽ в год.
— Из них 70% — на дивиденды, 30% — на выкуп акций.
— Выкуп акций — это когда компания покупает свои акции. Деньги до акционера доходят не сразу, а через поддержку цены.
Главный вопрос: у кого будут выкупать акции? С рынка? У Системы? У других? Пока непонятно.
Вывод простыми словами:
МТС была историей про стабильный высокий дивиденд. Теперь — про прибыль. Больше прибыль — больше выплаты. Меньше прибыль — меньше выплаты. Для тех, кто хотел просто получать доход, стало хуже и рискованнее.
Не является инвестиционной рекомендацией.
$MTSS
MT
MTSS
184,75 ₽
-4,82%
Tamonkin_Dmitriy
16 сентября в 5:46
📌 МТС: главное — дивиденды
Сегодня компания встречается с аналитиками. Весь фокус на выплатах.
Что известно:
— Платят 35 ₽ на акцию. При цене ~200 ₽ это ~17,5% в год.
— Могут повысить до 37–38 ₽ — доходность станет ещё выше.
— Деньги есть: прибыль выросла, долгов стало меньше.
— Риск: могут поменять правила, и дивиденды станут менее предсказуемыми.
Вывод: МТС — одна из самых интересных дивидендных историй на рынке. Но всё решит то, что компания скажет про выплаты дальше. Высокая доходность — это всегда и высокий риск.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
$MTSS
MT
MTSS
199,05 ₽
-11,66%
Tamonkin_Dmitriy
15 сентября в 4:30
ВТБ снова под санкциями США: что это значит
Вчера ВТБ попал под санкции США во второй раз. Теперь — из-за Ирана. До этого банк уже был в списке из-за России.
Формально ситуация усложняется: чтобы снять санкции, ВТБ нужно будет убрать из двух разных списков. Это дольше и труднее.
Но прямо сейчас для банка ничего не меняется. Он и так не мог работать с западными банками.
Главное в другом. Санкции США из-за Ирана считаются более жёсткими, чем из-за России. Они могут быть нацелены на Китай, который покупает иранскую нефть.
ВТБ — единственный российский банк, у которого есть отделение в Китае и доступ к китайской системе переводов.
Китайские банки до сих пор сотрудничали с ВТБ, несмотря на российские санкции. Но теперь они могут испугаться наказания США за связи с Ираном и начать отказываться от работы с ним.
Это создаёт риск для всех зарубежных отделений ВТБ — в Китае, Индии и других странах.
Вывод: сама по себе процедура снятия санкций стала сложнее, но настоящая проблема в том, что партнёры ВТБ, особенно в Китае, могут отвернуться от банка. Это усилит его изоляцию
$VTBR
VT
VTBR
52,28 ₽
-1,74%
Tamonkin_Dmitriy
14 сентября в 5:51
ЦБ: ставка 14%, нейтральный сигнал. Устойчивая инфляция и рост бюджетных расходов ограничивают снижение. Определенность — в октябре, с бюджетом.
Геополитика: Украина заявляет о переговорах в октябре. США готовят новые санкции. Удары по НПЗ РФ привели к запрету экспорта дизеля, в ЕС цены выросли до $200. Хуситы и перекрытие трубопровода «Восток–Запад» поддерживают волатильность нефти.
Мосбиржа: основная сессия теперь с 9:00.
Итоги недели: лидеры — нефтегаз, аутсайдеры — финансы.
На неделе: квартальная экспирация, волатильность нефти, выборы, саммит G20. Риски сохраняются, но высокие сырьевые цены поддерживают экспортеров
$IMOEXF
IM
IMOEXF
2 305,5 пт
+0,5%
Tamonkin_Dmitriy
10 сентября в 5:51
Совкомбанк: смена акционеров простыми словами
9 сентября крупный акционер продал ~1,3% акций не на бирже, а напрямую 7 крупным инвесторам. Главный акционер «Совко Капитал Партнерс» увеличил долю.
Плюс: навес продаж ушёл, давление на цену должно снизиться. Главные владельцы верят в банк.
Минус: Совкомбанк пока не дивидендная история. Банку нужен капитал, поэтому дивиденды маленькие — 0,35 руб/акция (~3%). Прибыль за 1П2025 упала вдвое, до 17,5 млрд руб. Риски: плохие кредиты, высокая ставка, требования регулятора.
Вывод: новость умеренно позитивная, но акция не для тех, кто хочет дивиденды сейчас. Ждём восстановления капитала и нормальных выплат.
Не является инвестиционной рекомендацией.
$SVCB
SV
SVCB
10,04 ₽
-4,38%
Tamonkin_Dmitriy
8 сентября в 7:07
📉 Мечел: итоги первого полугодия 2026
Компания отчиталась слабо:
• Выручка упала на 23% — до 117,4 млрд руб.
• Операционная деятельность убыточна: EBITDA −6 млрд руб.
• Чистый убыток — 41 млрд руб.
• Долг вырос до 289 млрд руб. (+10 млрд с начала года).
Что это значит простыми словами:
Мечел тратит больше, чем зарабатывает. Добыча угля немного выросла (+9%), но производство стали рухнуло на 31%. Компания накопила долгов в 14 раз больше, чем стоит весь её бизнес (капитализация всего 21 млрд руб.). Фактически всё имущество заложено кредиторам, акционерам почти ничего не принадлежит.
Критический момент: из-за нарушения условий кредитов банки могут потребовать досрочно вернуть 47 млрд руб. в ближайший год. Но компания уже 12 лет живёт в таком режиме — вероятно, её снова спасут из-за социальной значимости.
Вывод: акции Мечела — это не инвестиция в прибыльный бизнес, а ставка на то, что компанию не дадут обанкротить. Для обычного инвестора риск крайне высок.
$MTLR
MT
MTLR
40,15 ₽
+1,92%
Tamonkin_Dmitriy
2 сентября в 8:36
📉 Самолет: а пассажиры-то не летят...
Застройщик «Самолет» выпустил отчет, и он откровенно слабый. Разбираемся простыми словами.
🔹 Главный звоночек: компания перестала публиковать данные о том, сколько квартир продала. Раньше хвастались объемами, теперь скрывают. Если скрывают — значит, цифры плохие.
🔹 Деньги тают:
Выручка упала на 32% (до 117 млрд руб.).
Прибыль рухнула на 40%.
В итоге компания получила чистый убыток 22,3 млрд руб. То есть не заработала, а потеряла. На каждую акцию — минус 330 рублей.
🔹 Долги душат:
У «Самолета» гигантский долг. Если взять всю прибыль, которую компания генерирует за год, то чтобы отдать все долги, ей понадобится почти 14 лет. Это как если бы вы брали ипотеку, а зарплаты хватало бы только на проценты, а тело долга росло.
🔹 Что дальше:
В конце года льготную ипотеку урежут. Спрос на квартиры упадет еще сильнее. Бизнес-модель «строим много и дешево за счет господдержки» ломается.
💡 Вывод:
Акции «Самолета» сейчас — падающий нож. Держать их страшно, покупать — тем более. Облигации тоже под вопросом: при таком долге есть риск, что компания не сможет расплатиться с кредиторами.
Пока наблюдаем со стороны. Возвращаться к бумагам стоит только когда ключевая ставка пойдет вниз, а спрос на жилье оживет.
#Самолет #девелоперы #отчетность #риск
$SMLT
SM
SMLT
361,2 ₽
-30,07%
Tamonkin_Dmitriy
1 сентября в 5:35
📈 Лукойл отчитался мощно. Разбираем главное
Компания заработала за первое полугодие 2026 года 431 млрд рублей чистой прибыли — это в полтора раза больше, чем год назад. Выручка тоже выросла, но главное — прибыль растёт гораздо быстрее.
Почему так? Слабый рубль и дорогая нефть играют на руку: доходы Лукойл получает в валюте, а многие расходы платит в рублях. Поэтому денег остаётся больше.
💵 Что это значит для акционеров?
Свободных денег у компании столько, что на одну акцию приходится более 800 рублей. Это позволяет выплатить дивиденды около 500 рублей за полгода — то есть почти 11% доходности за шесть месяцев. Для сравнения: банковский вклад за год сейчас даёт меньше.
Если ничего не сломается, за весь 2026 год дивидендная доходность может достичь 20%. Для текущего рынка это очень щедро.
⚠️ Но есть риск
Основной заработок Лукойла — переработка нефти в бензин и дизель. Заводы компании остаются уязвимыми для атак. Если НПЗ остановятся, прибыль резко упадёт, потому что продавать сырую нефть менее выгодно, чем продукты переработки.
🗓 Что дальше?
Ждём рекомендацию совета директоров по дивидендам в конце ноября. Пока акция выглядит сильно, и объявленные выплаты должны поддержать её цену.
#Лукойл #дивиденды #нефтянка #инвестиции
$LKOH
LK
LKOH
4 668,5 ₽
+15,65%
Tamonkin_Dmitriy
29 августа в 7:35
АФК Система: отчитались красиво, но долг никуда не делся
Компания показала рост выручки на 10% и операционной прибыли на 12% — бизнес работает нормально. Но чистая прибыль всего 10 млрд рублей, потому что почти всё съедают проценты по кредитам.
Главная новость — сделка с Озоном. Все ждали, что после неё долг обнулится. Но нет: чистый долг остался 330 млрд рублей. Похоже, это была не продажа, а сложный кредит под залог акций Озона. Деньги получили, но обязаны вернуть. Поэтому долг просто переехал из одного кармана в другой, а не исчез.
Риски простые: если акции Озона упадут, кредиторы могут потребовать доплату или забрать залог. А ставки по таким кредитам высокие.
Вывод: бизнес жив, но компания всё ещё под грузом долгов. Акции могут прыгать в обе стороны. Пока нет ясности с условиями сделки, спешить с покупкой не стоит.
$AFKS
Стратегия:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/de4ee3a7-b93f-4b2c-9588-49f75bd5aab2/
AF
AFKS
7,34 ₽
+1,25%
Tamonkin_Dmitriy
28 августа в 8:07
Здравствуйте, Дмитрий!
Ваш пост был удалён, так как он нарушает пункт 3.8 правил платформы — в нём содержится прямая или скрытая реклама других сторонних ресурсов.
Наша платформа не поддерживает призывы к переходу на сторонние ресурсы. Это важно для защиты сообщества от спама, недостоверной информации и неконтролируемого контента.
Пожалуйста, ознакомьтесь с правилами, прежде чем публиковать новый пост. Мы будем рады видеть ваш контент, который будет интересным и полезным в рамках нашей платформы.
Текст поста:
Астра: отчёт хороший, но покупать рано
Цифры выглядят сильно:
📈 Отгрузки +27% (7,3 млрд руб.)
📈 Прибыль (EBITDA) +40% (1,8 млрд руб.)
📈 Чистая прибыль +96% (1,18 млрд руб.)
Но не спешите радоваться:
1️⃣ Рост может быть из-за того, что клиенты перешли на короткие контракты. Тогда в следующем квартале цифры просядут.
2️⃣ Весь IT-сектор сейчас не в фаворе: клиенты экономят, дивидендов почти нет, ставки высокие — инвесторам это не нравится.
3️⃣ Прибыль «скорректированная» — то есть без учёта разовых расходов. Реальные цифры могут быть скромнее.
Вывод: отчёт неплохой, но для покупки нужны более веские причины. Ждём годовых результатов и улучшения настроений в секторе. Пока — мимо.
$ASTR
AS
ASTR
210,35 ₽
+3,14%
Tamonkin_Dmitriy
18 августа
📊 HeadHunter за 2 квартал 2026: главное
✔️ Выручка не изменилась — 10,1 млрд руб.
✔️ Прибыль чуть снизилась: операционная — до 5,2 млрд (-2%), чистая — до 4,8 млрд (-2%). Это всё ещё очень высокие цифры.
✔️ Дивиденды: 200 руб. на акцию — это 7% доходности за полгода. Выплата в конце сентября.
✔️ Компания продолжает выкупать свои акции с рынка — это поддерживает цену.
Что пугает инвесторов:
— возможное повышение налогов;
— непростая ситуация на рынке труда (особенно в гражданском секторе).
Но HeadHunter остаётся одним из самых качественных и недорогих активов в технологическом секторе. Бизнес с высокой рентабельностью, щедрыми выплатами и потенциалом роста. Когда неопределённость спадёт, бумага может показать один из лучших результатов.
Вывод: отчёт нейтральный, компания сильная. Ждем улучшения конъюнктуры.
$HHRU #HeadHunter #Head
$HHR
HH
HHRU
3 908 ₽
0%
HH
HHR
35,21 $
0%