Tamonkin_Yuri

31

подписчик

1

подписка

Инвестирую с 2022 Автор стратегии в Т с 2026 Высшее техническое и математическое образование Веду стратегию Только акции <50% и облигации ≥50% Покупаю акции на слабом рынке (МСФО конъюнктура) продаю на хаях, покупаю облигации https://max.ru/channel_investr

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

9 ноября в 5:17

Т-Банк покупает ЦИАН: Т-Технологии предложили выкупить акции ЦИАН по 993 ₽ за бумагу. Это примерно +29% к цене до новости. Рынок сразу отреагировал ростом акций ЦИАН более чем на 20%. Но есть нюансы 👇 1. Оферта пока не официальная ЦИАН заявил, что предложения ещё не получал — это пока публичное намерение одной из сторон. То есть сделка вероятна, но не гарантирована. 2. Срок закрытия — не начало 2026, а 1 квартал 2027 Это важный момент: ждать выкупа придётся заметно дольше, чем казалось сначала. Деньги инвестора на это время будут «заморожены» в идее. 3. ЦИАН покупают дорого Сделка оценивается примерно в 19 прибылей 2026 года. Простыми словами: покупатель платит 19 ₽ за каждый 1 ₽ будущей годовой прибыли. Для сравнения: сам Т-Банк стоит около 3–4 прибылей. То есть банк покупает чужой бизнес с большой премией, а свои акции на рынке оцениваются намного дешевле. 4. У Т-Банка очень много покупок За последнее время — Селектел, Точка, Авто.ру, теперь ЦИАН. Стратегия «становимся технологической компанией» понятна, но акционеры могут нервничать: хватит ли сил всё это интегрировать и получить обещанные синергии? Вывод 🟢 Т-Банк — по-прежнему интересный и недорогой актив, но череда покупок вызывает вопросы. 🟡 ЦИАН — хороший бизнес, но цена выкупа уже близка к рынку, а ждать придётся долго. 🔴 На новостях возможна высокая волатильность. Не инвестиционная рекомендация. $T $CNRU
1
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

30 октября в 11:50

ВТБ: итоги 9 месяцев и 3 квартала 2026 года Отчёт сильный. Главное: • Прибыль за 3 квартал — 182,3 млрд ₽, рост на 82,3% год к году. • Прибыль за 9 месяцев — 407,5 млрд ₽. Рекорд для банка за такой период. • ROE (доходность на капитал) — 24,8% за квартал и 19,1% за 9 месяцев. Почему прибыль выросла: • Депозиты подешевели быстрее кредитов — банк больше заработал на разнице ставок: 625,4 млрд ₽, рост более чем в 2,3 раза. • Комиссионные доходы выросли на 23% — до 278,2 млрд ₽. • Продажа непрофильных активов: часть «Росгосстрах Жизнь» принесла 24,3 млрд ₽ в сентябре. • Расходы растут медленнее доходов: CIR снизился до 38,2% против 46,5% годом ранее. Чем ниже — тем эффективнее. Прогноз: • ВТБ подтвердил цель — 600 млрд ₽ чистой прибыли за 2026 год. • 4 квартал исторически сильный, поэтому цель выглядит достижимой. • Инвесторов волнует сделка с Wildberries — после новостей оценка банка может измениться. Вывод: отчёт сильный. Банк больше зарабатывает на процентах и комиссиях, контролирует расходы и продаёт непрофильные активы. Главное — дождаться деталей по сделке с WB. Не инвестиционная рекомендация. #инвестиции $VTBR
1
2
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

28 октября в 13:17

📌 Татнефть: рекордный квартал За 3 квартал 2026 года Татнефть заработала 146,3 млрд рублей чистой прибыли — это рекорд для компании. Выручка выросла на 41% до 517 млрд рублей. Почему так получилось Нефть сама по себе не подорожала, но резко выросла маржа переработки. Простыми словами: разница между стоимостью нефти и ценой бензина/дизеля стала огромной. Татнефть как раз много перерабатывает топлива, поэтому хорошо заработала. Плюс помогли господдержка и ослабший рубль. Что с дивидендами За 3 квартал ожидается дивиденд около 31,5 рубля на акцию. Это примерно 5% от цены акции — но важно: это выплата за один квартал, а не годовая доходность. Главный нюанс Такой результат — во многом пиковый. Высокая маржа на топливо обычно возвращается к норме, и уже в 4 квартале аналитики ждут её снижения. Поэтому считать эти 5% гарантированной годовой доходностью нельзя. Вывод Отчёт сильный, дивиденд за квартал — приятный. Но это история про удачную рыночную конъюнктуру, а не про стабильный «купон как у ОФЗ». Для инвестора главное: высокая квартальная прибыль ≠ такая же прибыль каждый квартал. #TATN #инвестиции $TATN
1
2
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

27 октября в 6:23

🖥 Яндекс: суперкомпьютеры целы Хорошая новость: все 3 суперкомпьютера — «Ляпунов», «Галушкин» и «Червоненкис» — не пострадали. Их вывезли с прежних площадок и разворачивают на новых местах. Для технологического ядра компании это позитив. Убытки — не «сотни миллионов» Отраслевые оценки говорят о другом масштабе: — Яндекс потерял около 115 МВт вычислительных мощностей; — пострадали десятки сервисов и Yandex Cloud; — восстановление инфраструктуры может стоить сотни миллиардов рублей; — один день полного простоя оценивался примерно в 4 млрд рублей. ⚠️ Пожар — не единственный риск Даже уцелевшая техника не работает без электричества, охлаждения и сети. После атак сообщалось о нарушениях электроснабжения — это тоже может останавливать сервисы. ⏳ Сроки Инженерную инфраструктуру, по оценкам, будут восстанавливать 2–6 месяцев. А замена суперкомпьютеров из-за санкций может растянуться до 2 лет. 💎 Вывод Суперкомпьютеры спасли — это важно. Но удар по инфраструктуре всё равно серьёзный: речь идёт не о сотнях миллионов, а о десятках миллиардов рублей и потере мощностей. Рынок уже частично отыграл новость. Не является инвестиционной рекомендацией. $YDEX
1
2
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

19 октября в 0:35

📊 X5 (Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик) отчиталась за 3 квартал 2026 года. Что хорошего? Выручка выросла на 13% до 1,3 трлн рублей — это лучший темп с начала года. Магазины стали чаще посещать: трафик вырос на 2,3%. Это важный знак — люди возвращаются в магазины, а не только покупают из-за роста цен. Кто тянет вверх? • «Чижик» — выручка +34,5% (самый быстрый рост). • «Пятёрочка» — +10,7% (основной локомотив). • Онлайн-доставка — +34%. • Открыли 377 новых магазинов, всего теперь почти 31 тысяча. Что важно для инвесторов? Компания обещает рост выручки 12–16% за год, пока идёт ближе к нижней границе. Но есть две проблемы: 1. Высокие ставки по кредитам давят на чистую прибыль (в первом полугодии она упала на 39%). 2. Дивиденды — главный вопрос. Рынок ждёт выплат (прогноз ~300–350 руб. на акцию, это ~13% доходности), но из-за снижения прибыли они могут быть скромнее, чем в прошлом году. Итог простыми словами: Бизнес растёт, покупатели активны, но прибыль и дивиденды под давлением. Ближайший триггер — объявление дивидендов (ожидается в ноябре). Отчёт по прибыли — 29 октября. Акции сейчас недорогие, но без дивидендов роста может не быть. Не является инвестиционной рекомендацией. #инвестиции #икс5 #X5 $X5
3
4
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

9 октября

🛢️ «Норникель»: дивиденды есть, но радости мало Сегодня последний день, чтобы купить акции «Норникеля» и получить дивиденды — 1,85 ₽ на акцию (около 1,6%). Это мало и скорее символический жест. Почему рынок не рад? — Налоги: Минфин вводит новый налог для металлургов. Если цены на металлы вырастут, компания может отдавать до половины дополнительной выручки. По оценкам, «Норникелю» это грозит потерей до 171 млрд ₽ за три года. — Производство падает: палладий — на 14%, платина — на 16%, медь — на 5%. — Из-за этого акции слабее рынка. Инвесторы не верят в большие дивиденды — это называют «дисконтом Потанина». Что поддерживает? Цены на металлы высокие: медь +34% за год, платина и никель +11–12%. Слабый рубль тоже помогает экспортёру. Итог: Краткосрочно — давление сохраняется: маленькие дивиденды, налоги, слабая операционка. Не инвестиционная рекомендация $GMKN
1
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

26 сентября

📊 Налоги для инвесторов: что меняется Минфин предложил объединить все пассивные доходы в одну налоговую базу — дивиденды, проценты по вкладам, доход от продажи ценных бумаг и имущества. Что это значит на практике: Раньше инвестиционные доходы облагались по отдельной шкале 13–15%. Теперь их сложат с зарплатой и применят общую прогрессию: 13% до 2,4 млн ₽ 15% до 5 млн ₽ 18% до 20 млн ₽ 20% до 50 млн ₽ 22% — свыше. Кого затронет: Если зарплата + инвестиционный доход вместе превышают 2,4 млн ₽ в год, ставка налога на инвестиции вырастет с 13% до 15–22%. По оценке Минфина — около 4 млн человек, не более 6% населения. Что остаётся: • Вклады — необлагаемый порог до 1 млн ₽ сохранён. За 2025 год лимит — 210 тыс. ₽ дохода (1 млн × ставка ЦБ 21%). • Доходы участников СВО — изменения не касаются. • Льгота 5 лет — при продаже акций после 5 лет владения НДФЛ по-прежнему 0%. Главное: это пока предложение, не закон. #налоги #инвестиции #НДФЛ
1
2
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

25 сентября

🏔️ Налог на горняков: кто заплатит и что будет с акциями Минфин предложил новый налог для горно-металлургических компаний: 30% с дополнительного дохода от роста цен, для золота — 20%. Важно: считают не от прибыли, а от выручки. Чем слабее рубль, тем больше налог. Кто платит больше всех: • Норникель — 57–84 млрд ₽ в год, около 10% операционной прибыли. • Полюс — 31–43 млрд ₽. • Вся отрасль — 290–330 млрд ₽ в год. Что с акциями: • Норникель: оценка снижается со 127 до 111 ₽ (−13%). 24 сентября акции упали на 5,8%. Налог — 3,7 ₽ на акцию в год, вдвое больше промежуточного дивиденда. Дивиденды могут пострадать. • Полюс: оценка минус 5%, но акции даже выросли. Потенциал роста после налога всё ещё больше 50%. • Русал: налог на алюминий не вводят, но компания владеет ~26% Норникеля. Падение Норникеля стоило Русалу около 30 млрд ₽ — 8% стоимости компании. Сами акции Русала упали меньше. Главное: Налоги на бизнес повышают почти каждый год с 2023. Фактическая ставка налога на прибыль выросла с 21% до почти 25%. Из рубля прибыли до акционера доходит меньше двух третей. Вывод: налог — не разовая история. Для инвесторов это новый постоянный риск, особенно для компаний с валютной выручкой. Это первый разбор из трёх. Следующий — про налоги для частных инвесторов. $GMKN $PLZL $RUAL
1
2
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

24 сентября

Облигации «Брусники»: стоит ли брать? «Брусника» — крупный застройщик. Недавно разместила облигации под 24–26% годовых. Разбираемся, что за этим стоит. Что хорошего? · Выручка за полгода выросла в два раза, продажи квартир — на 77%. · Аудит чистый, деньги реально поступают. · Короткие облигации (до марта 2027) выглядят спокойно. Что плохого? · У компании мало своих денег: 20 млрд на 412 млрд активов. Это меньше 5%. Всё держится на кредитах. · Прибыли едва хватает, чтобы платить проценты по долгам. · Возможные выводы денег через разные схемы. · В ноябре нужно погасить 3,4 млрд, а на счетах всего 4 млрд. Дальше — новые займы. · В декабре рейтинговое агентство может снизить оценку. Это плохо для облигаций. Вывод Короткие облигации — более-менее. Длинные под 24–26% — большая ставка на то, что компания сможет перезанять деньги. Если рынок закроется, будут проблемы. Если не готовы рисковать — лучше пройти мимо. Если готовы — только короткие и следите за новостями. $RU000A10EPW2
4
5
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

23 сентября

🛢️ Лукойл и зарубежные активы: слухи о продаже В финансовых СМИ снова обсуждают возможную продажу зарубежных активов Лукойла. Покупателем может стать Тодд Боули — американский инвестор, который собрал консорциум из бизнесменов США и стран Персидского залива. 💰 Оценка активов — до 1 триллиона рублей. Для Лукойла это примерно четверть всей стоимости компании. Если бы часть этих денег пошла на дивиденды, акционеры были бы очень довольны. 🚫 Но есть проблема. Чтобы получить деньги от продажи, нужна специальная лицензия. Её вряд ли выдадут до окончания СВО. Средства просто заморозят на счетах под контролем США. 📉 Вывод: даже если покупатель найдётся, Лукойл пока не сможет воспользоваться этими деньгами. Для инвесторов это пока только обещание, а не реальный доход. Ждём официальных новостей, но сильно радоваться рано. $LKOH
1
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

21 сентября

«Полипласт» — крупнейший в России производителя добавок для бетона. Бизнес настоящий, растёт: выручка за два года выросла с 65 до 236 млрд рублей, занимают около 70% рынка. Но есть нюанс. Сейчас валютные облигации этой компании дают почти столько же, сколько рублёвые. Обычно валюта приносит меньше, а тут — наоборот. Например, юаневый выпуск даёт около 30% годовых, и рублёвый с похожим сроком — тоже 30%. Это редкая ситуация, которая возникла из-за недавней распродажи. Почему так? Компания много задолжала — долг 278 млрд рублей, проценты съедают почти всю прибыль. Но на коротком сроке это не так страшно. Что нравится: короткий юаневый выпуск П02-БО-08. До погашения всего 4 месяца. За это время риск дефолта невелик, а доходность высокая. Плюс это защита от ослабления рубля. Компания исправно платит купоны, недавно занимала деньги снова — значит, доступ к деньгам есть. Что смущает: длинные выпуски (2028–2029) не беру. Там риски уже серьёзнее: долг большой, стройка на 219 млрд почти не вводится, и проверить, куда уходят деньги, сложно. Вывод: короткая юаневая облигация выглядит интересно для тех, кто готов рискнуть ради высокой доходности на 4 месяца. Но это не консервативная инвестиция. Длинные лучше обойти стороной. Не ИИР $RU000A10C8A4
8
9
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

18 сентября

📊 Яндекс Компания платит 110 ₽ дивидендов на акцию. Это примерно 3% доходности. Для растущего бизнеса — неплохо. Яндекс выглядит дешевле многих мировых техно-гигантов, но уже не супер-дешево. Рынок не спешит давать премию: боится замедления роста. Что по цифрам за 1П 2026: • выручка +19% • EBITDA +41% • чистая прибыль +90% Прогноз на год: выручка вырастет примерно на 20%. Главные риски: • санкции • высокая ключевая ставка • замедление рекламного рынка Вывод: Яндекс — качественный актив. Но сейчас это не быстрый заработок, а ставка на улучшение макроэкономики. Если ставка начнет снижаться, а геополитика — улучшаться, Яндекс может показать один из лучших результатов. Если нет — акция может долго стоять на месте. Не инвестиционная рекомендация $YDEX
2
3
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

11 сентября

Ozon: снова атака. Самое главное — Атакован склад в Саратове: 100 тыс. м², это ~2% всех площадей Ozon. Был сильный пожар, ущерб есть. Ранее — Самара. — Бизнес: в регионе возможны сбои доставки, но 2% — не критично, компания адаптируется. — Акции: -55% с начала года, потом +30%, сейчас снова откат. Отчёты хорошие, но рынок смотрит на риски. — Главное: слишком много неопределённости — где и когда следующая атака. Считать будущее сложно. Риск не только для Ozon. — Вывод: пока лучше посидеть на заборе и просто наблюдать. Не покупать на эмоциях. Не является инвестиционной рекомендацией $OZON
13
14
Tamonkin_Yuri
Tamonkin_Yuri

7 сентября

📉 ПИК уходит с биржи: конец истории для инвесторов Сегодня компания выкупает оставшиеся 2% акций по 551,4 руб. Торги прекратятся. Для шортистов и тех, кто сидел с плечами, — принудительное закрытие, возможны резкие скачки. Грустная математика: в 2007 году ПИК выходил на биржу по ~650 руб. за акцию. Сейчас выкуп ниже. Дивиденды были, но с учётом инфляции большинство инвесторов в минусе. А в 2009 бумага падала в десятки раз от максимумов. Сама компания чувствует себя нормально, но биржа ей больше не нужна — проще быть частной. Другие застройщики тоже не радуют: 🔻 Самолет: долг растёт, продажи падают. 🔻 ЛСР: продажи падают, есть вопросы к выводу денег. Вывод: акции девелоперов сейчас не для долгосрочных вложений. Сектор в кризисе, а публичные компании уходят, чтобы не делиться прибылью с мелкими акционерами. Что думаете о таком финале 19-летней истории ПИК на бирже? 🏗️📉 $PIKK $LSRG $SMLT
2
3