Минус 8,5 млрд в Яндексе 🔽

Рекордный отток из облигаций 📣 ◽️17 сентября из облигационных фондов за один день вынесли 11 ярдов. Такого рынок долга видит впервые за всё время наблюдений. ◽️Поводов понервничать хватает. Как раз в эти дни вышла новость, что технических дефолтов с начала года вдвое больше, чем год назад. На недавнем звонке управляющие облигационных фондов Т-Капитала показали, что корпоративные спреды снова на пиках: у Балтийского лизинга и Самолета проблемы с ликвидностью, а в низких рейтингах дефолт за дефолтом. Короче, на рынке займа полный бардак. ◽️Но давайте вспомним апрель. Тогда в облигационные фонды каждый день заходило по 5 млрд, все покупали на самом верху. Теперь с тем же энтузиазмом продают. По-моему, рынок просто заразился пессимизмом и рисует проблемы страшнее, чем они есть. ◽️Пока управляющие Т-Капитала сильно с большим скептицизмом относятся к ОФЗ: из-за рекордных заимствований Минфина спред к ключевой ставке может сохраниться даже при её снижении. На мой взгляд инвест история в облигах интересна на среднесрочный период (6-12 мес), но без валютных инструментов в портфеле я бы сюда не лез, а то всякое может быть! RBZ6 SU26238RMFS4 CRZ6 SiZ6 USDRUBF CNYRUBF

35% по EBITDA вживую 📊 ◽️Лучшее моё инвест-путешествие. Съездил в Тобольск, историческую столицу Сибири, где по сути находится моногород Сибура. Целую телегу впечатлений привёз от туда. ◽️Познакомился с одним из самых эффективных бизнесов в нефтехимии. Рентабельность по EBITDA 35%. Сибур вытесняет китайцев с российского рынка, нарастил долю в обеспечении страны полимерами (пластик от шин до пищевой плёнки) в 2/3 и уже имеет новые проекты для покорения рынка Китай и СНГ. ◽️Сам Тобольск. Я даже не мог себе представить, что город мне настолько понравится. Историческая архитектура, ухоженные улицы, много зелени. И есть ощущение, что город развивается на 200% от своих возможностей, учитывая региональный статус. Для меня точно это один из лучших городов-стотысячников. ◽️Компания на бирже пока не торгуется, но её IPO очень жду. Бизнес интересный, масштабы впечатляют, поэтому дешево точно не будет. ◽️Правда, IPO, судя по текущей ситуации на рынке вряд ли стоит ждать в ближайшее время. Так что остается наблюдать за компанией) ◽️Ну и, конечно, отдельное спасибо Пульсу за возможность увидеть все это своими глазами! #вгостяхуэмитента RU000A10CMR3 RU000A10B4X6 RU000A10B4U2 RU000A10ECK5 RU000A10FYM2 RU000A103DS4 RU000A10A7H3 RU000A10C8T4 RU000A10B4W8 RU000A10AXW4

Трамп-памп ◽️За последние пару месяцев рынок трижды пытался начать среднесрочный рост, и все три импульса были небольшими. Каждый формировался на фоне заявлений политиков о попытках выстроить рамки трёхсторонних встреч. ◽️Схема одна и та же. Как только трейдеры не видят быстрого успеха в новой попытке переговоров, индексы снова начинают падать до следующего твита Трампа. Так было и сегодня, когда Россия отвергла 60-дневное перемирие. ◽️На мой взгляд, рынок долга воспринимает текущую ситуацию более объективно. Со дня на день доходность 10-летних ОФЗ может обновить максимум с ноября 2024 года. Тогда ЦБ вовсю поднимал ставку, вплоть до 21%. Наш Минфин скоро будет занимать под 17% выше было только в первые дни начала СВО (17-19%). ◽️Нынешний вялотекущий рост кажется лишь передышкой после продолжительного снижения этого лета, на котором мы поставили рекорд по падению. 📣 Устойчивого растущего тренда в акциях не вижу MXZ6 MMZ6 IMOEXF RBZ6 SU26238RMFS4