312
подписчиков
1,8K
подписок
https://t.me/+WvjQwjewwGY0ZTgy Факел News - новостной агрегатор в одном канале. https://t.me/ommalytics ОММА Analytics - Увидеть рост акции легко. Понять, что за ним стоит, сложнее. OMMA помогает видеть рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Unchill
5 ноября в 8:04
Селигдар $SELG : обвал на 17%. Что происходит?
Сегодня акции «Селигдара» теряют около 17%, хотя золото и бумаги «Полюса» утром торговались в плюсе. Похоже, рынок реагирует на корпоративные риски.
4 ноября «Коммерсантъ» сообщил об ужесточении обвинений в отношении Сергея Васильева и Константина Бейрита — бенефициаров, связанных с контролем над «Селигдаром».
Речь идёт о деле о предполагаемом хищении 8,86 млрд рублей из шести негосударственных пенсионных фондов. К обвинению в мошенничестве добавилась статья об организации преступного сообщества, предусматривающая до 20 лет лишения свободы. Фигуранты вину отрицают.
Почему это важно для акционеров?
Через ООО «Максимус» с фигурантами связан пакет в 50,62% акций «Селигдара». Ранее на него уже накладывался арест, а в августе 2026 года суд отклонил жалобу на его продление.
Главная неопределённость — дальнейшая судьба контрольного пакета и возможные изменения в структуре собственности компании.
При этом сама компания продолжает операционную деятельность. Прямых подтверждений того, что сегодняшние продажи вызваны именно уголовным делом, пока нет.
Мой взгляд: рынок может переоценивать риск владения SELG из-за проблем бенефициаров. Если причина распродажи действительно в этом, дальнейшая динамика будет зависеть в том числе от судебных решений, а не только от стоимости золота.
Интересно, увидим ли мы отскок после такой распродажи или рынок закладывает более серьёзный сценарий?
SE
SELG
38,37 ₽
+3,54%
Unchill
2 ноября в 9:26
Делимобиль: новые тревожные сигналы. Что происходит с компанией?
$DELI
У «Делимобиля» появились новые поводы для беспокойства инвесторов. На фоне высокой долговой нагрузки компания столкнулась сразу с двумя событиями.
Что произошло?
Рекламное агентство MGCom подало иск к «Делимобилю» почти на 37 млн рублей. Основания требований пока не раскрыты, иск ещё не принят к рассмотрению.
30 октября компания сообщила об отказе Артура Меликяна от полномочий члена совета директоров. Само событие датировано 30 сентября.
По отдельности новости выглядят относительно небольшими, особенно с учётом масштабов бизнеса. Однако финансовое положение компании заставляет инвесторов внимательнее относиться к подобным событиям.
Что с финансами?
По итогам первого полугодия 2026 года:
Чистый долг — 34,9 млрд рублей .
Чистый убыток — 1,67 млрд рублей .
Выручка сократилась на 3,6%.
Покрытие процентов EBITDA — всего 1,3x.
При этом операционные показатели постепенно улучшаются: компания сокращает расходы, повышает эффективность автопарка, а свободный денежный поток, по её методике, вырос на 47%.
Наш взгляд
Главная проблема «Делимобиля» — стоимость обслуживания долга. Даже при улучшении операционной эффективности значительная часть денежных ресурсов направляется кредиторам.
Иск на 37 млн рублей сам по себе вряд ли способен существенно повлиять на стоимость бизнеса. Но в сочетании с высокой долговой нагрузкой он усиливает внимание к рискам ликвидности.
Следующая важная дата — 13 ноября , когда предварительно запланирована публикация финансовых результатов. Именно динамика денежных потоков, процентных расходов и задолженности определит дальнейшее отношение инвесторов к компании.
А вы считаете, что падение акций $DELI уже учитывает долговые риски, или рынок ещё недооценивает возможные проблемы?
DE
DELI
42,55 ₽
+5,41%
Unchill
29 октября в 7:43
$X5 продолжает хорошо отчитываться дабы успеть насыпать побольше дивов в этом квартале. Идея постепенно воплощается в жизнь
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Unchill/0e730771-b1b4-4715-a2d4-560e9a0ec150?author=profile&channel=sharing
X5
X5
2 383 ₽
-0,61%
Unchill
28 октября в 9:32
Почему падает МГКЛ? Разбор через «5 почему».
После сообщений о налоговой задолженности и ограничениях по счетам дочерних обществ инвесторы пересматривают риск финансового стресса. «Ведомости» со ссылкой на ФНС сообщили о восьми затронутых дочках и сумме около 1,22 млрд ₽. Одновременно дешевеют облигации — опасения затрагивают способность группы обслуживать обязательства.
Почему ограничения у дочек опасны для акции головной компании?
В дочерних обществах находятся операционный бизнес и денежные потоки. Ограничения могут осложнить расчёты и потребовать поддержки деньгами группы. Вчерашнее сообщение об отсутствии блокировок касается самого ПАО «МГКЛ». Подтверждения снятия ограничений у всех затронутых дочерних обществ в нём нет.
Почему растущая прибыль пока слабо успокаивает?
Бизнес поглощает оборотный капитал: в первом полугодии увеличение товаров для перепродажи забрало 3,35 млрд ₽. Поэтому прибыль сопровождалась отрицательным операционным денежным потоком. Это видно в МСФО за первое полугодие.
Почему нельзя просто сопоставить налоговые требования с денежным остатком?
Раскрытые 3,20 млрд ₽ — деньги всей группы на 30 июня . Из них 2,70 млрд ₽ — наличные в кассах. Для оценки защиты сегодня нужны актуальные остатки, их распределение между обществами и доступность для погашения требований. Состав денег раскрыт в том же отчёте.
Почему рынок требует такой большой дисконт за неопределённость?
Долговая нагрузка сочетается с вопросами к корпоративному управлению. В сентябрьском релизе «Эксперт РА» указал долг/EBITDA 3,4× , покрытие процентов 1,8× и высокие корпоративные риски. Компания оспаривает часть выводов и сообщает о сокращении внешних займов.
Мой вывод: рынок переоценивает доверие к доступности денег и обязательствам группы.
$MGKL
MG
MGKL
1,27 ₽
-53,38%
Unchill
27 октября в 6:37
Россия выбыла из тройки крупнейших поставщиков некоксующегося угля
За девять месяцев российский экспорт сократился более чем на 18%, и по объёму поставок страну обошла ЮАР.
На динамику повлияли слабый спрос, сложности с поставками в Турцию и конкуренция с Монголией в Китае. Аналитики ожидают дальнейшего сокращения мировой торговли этим видом угля.
#Россия #уголь #экспорт
Разный сорт — разный риск
Новость 26 октября касается некоксующегося угля, который прежде всего используют как топливо. «Распадская» специализируется на коксующемся угле для металлургии; переносить экспортный спад на неё напрямую нельзя.
В I полугодии 2026 «Мечел» продавал больше коксующегося угля без обогащения. Компания объясняет: при получении концентрата образовывалось меньше побочного продукта, который она учитывает как энергетический уголь.
Для оценки риска нужны собственные продажи по сортам и направлениям, а также цена после доставки. Потеря внешнего спроса и изменение структуры выпуска дают разный эффект на прибыль; общий экспорт России их не разделяет.
Следи за новостями и разборами в факел news и omma analytics
$RASP $MTLR
RA
RASP
136,2 ₽
+0,88%
MT
MTLR
44,37 ₽
+2,41%
Unchill
25 октября в 8:53
Polar LNG запросила разрешение на покупку платформы НОВАТЭКа
Polar LNG 23 октября сообщила о заявке в санкционное ведомство США (OFAC) на разрешение купить у НОВАТЭКа незавершённую гравитационную платформу для производства СПГ. Поставки с Аляски планируют к концу 2030 года при наличии разрешений и финансирования.
Для НОВАТЭКа возможный эффект — платёж за платформу после разрешения и сделки. Его размер пока оценить нельзя: решение OFAC, цена и подписанный договор в релизе отсутствуют.
Ждем решение OFAC и условия.
$NVTK
NV
NVTK
1 192,8 ₽
-4,01%
Unchill
24 октября в 17:18
Почему префы «Башнефти» падают, пока нефтяной сектор растёт?
23 октября на рынке возникло интересное расхождение:
— $BANEP («Башнефть», привилегированные): −2,56%, до 800,5 ₽.
— $BANE («Башнефть», обыкновенные): +1,87%, до 1335 ₽.
При этом нефтяные котировки росли, а Brent превышала $117 за баррель.
На мой взгляд, причина такого расхождения кроется в корпоративной истории «Башнефти».
В июне Башкортостан продал «Роснефти» 6,36% капитала компании за 14,8 млрд рублей. В августе регион объявил о планах продать оставшийся пакет — около 18,6%.
В случае завершения сделки доля «Роснефти» может вырасти примерно до 82–83%.
Почему это важно?
Башкортостан исторически был заинтересован в дивидендах «Башнефти»: выплаты пополняли региональный бюджет. После выхода республики из капитала этот фактор исчезнет, а решения о распределении прибыли будут ещё сильнее зависеть от «Роснефти».
Для владельцев привилегированных акций это существенный риск. Тем более что дивиденды «Башнефти» уже сократились: с 249,69 ₽ за 2023 год до 69,29 ₽ за 2025-й.
А вот обыкновенные акции могут поддерживать ожидания обязательной оферты в случае дальнейшей консолидации пакета. Её условия и применимость ещё предстоит определить.
Отдельно обращает внимание торговая активность: к 19:20 мск оборот префов превышал сопоставимую медиану предыдущих сессий примерно в восемь раз.
Мой вывод: рынок, вероятно, переоценивает корпоративные и дивидендные риски BANEP. Резкое падение при растущей нефти выглядит характерным признаком давления специфических для эмитента факторов.
При этом пока нет подтверждений ни изменения дивидендной политики, ни завершения сделки. Поэтому торопиться трактовать падение как возможность купить подешевевшие префы я бы не стал.
Ранее обращали внимание на расхождение котировок в Omma analytics.
#Башнефть #BANEP #BANE #Роснефть #Акции
BA
BANEP
801 ₽
+0,06%
BA
BANE
1 324,5 ₽
-3,02%
Unchill
22 октября в 11:16
«Ямал СПГ»: длиннее рейс — меньше поставок
TotalEnergies ещё 28 сентября описала возможность продавать газ проекта вне ЕС с 2027 года. Глава компании связал ограничение объёма с более длинным рейсом тем же флотом. На карточке — его оценка поставок самой TotalEnergies.
Если флот не расширится, перенаправление сохранит лишь часть её поставок. Дополнительные суда или перегрузка могут изменить результат. Для НОВАТЭКа важны продажи всего проекта и цена после доставки.
$NVTK
