Vizo

8K

подписчиков

46

подписок

На рынке с 2011 года. Работаю в инвестбанкинге с 2022 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Vizo
Vizo

сегодня в 7:50

📊 Т-Технологии: прибыль ускорилась, прогноз повышен Т-Технологии представили результаты за девять месяцев 2026 года. Операционная чистая прибыль выросла на 35%, а сильный третий квартал позволил менеджменту повысить годовой прогноз по прибыли и дивидендам. 📍Ключевые цифры за 9 месяцев Чистая прибыль: 137,9 млрд руб. (+15% г/г). Операционная чистая прибыль: 162,2 млрд руб. (+35% г/г) Чистая выручка: 648,3 млрд руб. (+26% г/г). Рентабельность капитала (ROE): 29,1% (+1,6 п.п. г/г). ❓Что поддерживает рост доходов Компания связывает увеличение выручки с расширением экосистемы и повышением вовлеченности клиентов. Это важный фактор: бизнес растет не только благодаря привлечению пользователей, но и за счет более активного использования сервисов. Операционная прибыль увеличивается быстрее выручки: за девять месяцев — на 35% против 26%, а в третьем квартале — на 41% против 27%. Одновременно повышение ROE показывает, что рост бизнеса сопровождается увеличением отдачи на капитал. ❗️Две прибыли — разные результаты Операционную чистую прибыль нельзя смешивать с итоговой прибылью по МСФО: за девять месяцев они составили 162,2 млрд и 137,9 млрд руб. соответственно, причем отчетная прибыль выросла заметно медленнее — на 15% против 35%. При этом в третьем квартале показатели практически сравнялись: прибыль по МСФО достигла 63,4 млрд руб., а операционная — 63,6 млрд руб. Это позитивное отличие квартального результата от накопленного, хотя причины разницы требуют отдельного анализа корректировок. ❗️Дивиденды и обратный выкуп Совет директоров Т-Технологий рекомендовал выплатить 4,8 руб. на акцию по результатам третьего квартала. Также продолжается программа обратного выкупа объемом до 5% капитала — эквивалентом до 10% акций в свободном обращении. Указанный лимит не означает, что весь объем уже выкуплен. ❓Что ждать дальше Обновленный прогноз предполагает рост операционной чистой прибыли и совокупных дивидендов на акцию более чем на 25% за 2026 год при ROE около 30%. ❕Важно: ориентир относится именно к операционной прибыли, а не к итоговой прибыли по МСФО. Для акций повышение прогноза — позитивный сигнал: менеджмент ожидает, что рост бизнеса будет сопровождаться увеличением выплат акционерам. Главный вопрос следующих кварталов — удастся ли сохранить высокую рентабельность и обеспечить сопоставимую динамику отчетной прибыли. $T #разборотчетов
Card media 1
Card media 2
5
6
Vizo
Vizo

сегодня в 3:55

❗️Важные события сегодня: Т-Технологии, Positive Technologies, ТГК-1, ЭЛ5-Энерго и Базис представят финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2026 г. Сегодня начинаются трехсторонние переговоры России, США и Украины в Абу-Даби. $T $POSI $TGKA $BAZA $ELFV #важныесобытиясегодня
4
5
Vizo
Vizo

вчера в 15:49

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Самолет $SMLT (-1,9%) 8,0 млрд руб.; 2️⃣ Полюс $PLZL (+4,9%) 6,8 млрд руб.; 3️⃣ ВК $VKCO (-2,4%) 5,2 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (-0,4%) 4,5 млрд руб.; 5️⃣ Сбер $SBER (+0,2%) 4,4 млрд руб.
6
7
Vizo
Vizo

вчера в 3:56

❗️Важные события сегодня: Генетико представит финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2026 г. Т-Технологии и РУСАЛ: заседания совета директоров по вопросу выплаты дивидендов за 9 мес. 2026 г. $GECO $T $RUAL #важныесобытиясегодня
5
6
Vizo
Vizo

6 ноября в 14:48

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели Неделя со 2 по 6 ноября оказалась контрастной: нефтяники снижались вслед за коррекцией цен на нефть, тогда как ВК, девелоперы и М.Видео пережили резкие скачки котировок. ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ ВК: +44,6% Ускорение роста происходит на фоне возможного шорт-сквиза — вынужденного закрытия коротких позиций, которое дополнительно разгоняет покупки. При этом новых фундаментальных событий, способных объяснить масштаб скачка, не появилось. 2️⃣ Циан: +27,8% 6 ноября «Т-Технологии» сообщили о добровольном предложении приобрести до 100% акций «Циана» по 993,05 руб. за бумагу — с премией 29,3% к закрытию основных торгов 5 ноября. 3️⃣ ЛСР: +26,8% Бумаги продолжили резкие движения предыдущей недели: 3 ноября в моменте они прибавляли более 20%, а вечером сохраняли рост примерно на 15%. Свежего корпоративного события, которое подтверждало бы фундаментальную переоценку такого масштаба, нет. 4️⃣ Самолет: +26,6% 5 ноября Сбербанк подтвердил достижение принципиальных договоренностей основных кредиторов о комплексной программе улучшения финансового положения девелопера. 5️⃣ М.Видео: +25,1% 5 ноября акции в моменте взлетели более чем на 40% без сопоставимых корпоративных новостей. Скорее всего, движение спекулятивное: сравнительно низкая ликвидность позволила покупателям резко разогнать котировки. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ МГКЛ: −38,2% Компания допустила второй технический дефолт по купонной выплате — на этот раз на 20,14 млн руб. Повторная невыплата усилила опасения инвесторов относительно способности эмитента обслуживать долг. 2️⃣ ЧМК: −11,7% 2 ноября появилась отчетность по РСБУ за девять месяцев: выручка сократилась на 30,9%, до 76,8 млрд руб., а чистый убыток вырос с 9,9 млрд до 16,5 млрд руб. 3️⃣ Русолово: −8,6% Распродажа совпала с падением материнского Селигдара после публикаций 4–5 ноября об ужесточении обвинений по уголовному делу в отношении связанных с его капиталом Константина Бейрита и Сергея Васильева. 4️⃣ Газпром нефть: −7,6% Акции снижались вместе с нефтегазовым сектором на фоне резкого удешевления нефти. 5️⃣ Татнефть-ап: −7% Главным фактором снижения также стало падение нефтяных котировок. #рыночнаяаналитика $VKCO $CNRU $LSRG $SMLT $MVID $TATNP $SIBN $ROLO $CHMK $MGKL
Card media 1
4
5
Vizo
Vizo

5 ноября в 15:51

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ ВК $VKCO (+21,9%) 29,0 млрд руб.; 2️⃣ Самолет $SMLT (+17,7%) 12,5 млрд руб.; 3️⃣ Газпром $GAZP (+0,8%) 12,4 млрд руб.; 4️⃣ Лукойл $LKOH (+0,1%) 6,1 млрд руб.; 5️⃣ Полюс $PLZL (-0,2%) 5,2 млрд руб.
9
10
Vizo
Vizo

5 ноября в 12:10

❗️Последние идеи по акциям от аналитиков 1️⃣ Яндекс — «покупать», цель 5 385 руб. от ПСБ. Горизонт — 12 месяцев. Аргументы — рентабельность EBITDA выше 20%, практически нулевая долговая нагрузка и монетизация облачных и ИИ-технологий. Основной риск — инфраструктурные сложности: компания отозвала годовые прогнозы по выручке и EBITDA. 2️⃣ ДОМ.РФ — «покупать», цель 2 592 руб. от «Финама». Горизонт — 12 месяцев. «Финам» подтвердил рекомендацию после роста чистой прибыли за девять месяцев на 39%, до 86,3 млрд руб., при рентабельности капитала 23,6%. Дополнительный аргумент — потенциальные дивиденды за 2026 год: аналитики прогнозируют 325,5 руб. на акцию, что соответствовало доходности 15,2% к цене, использованной в обзоре. Главные риски — длительный период высоких ставок и ужесточение условий семейной ипотеки. 3️⃣ Татнефть — «покупать», цель 930 руб. от СберИнвестиций. Горизонт — 12 месяцев. СберИнвестиции сохранили «Татнефть» среди фаворитов нефтегазового сектора благодаря высокой марже переработки и ожиданиям роста добычи. В обзоре рассматриваются возможная промежуточная выплата 31,5 руб. на акцию за третий квартал и финальный дивиденд 55 руб. 4️⃣ Лента — «держать», цель 2 000 руб. от Т-Инвестиций. Горизонт — 12 месяцев. Рекомендация обновлена после слабых результатов третьего квартала. Чистая прибыль оказалась хуже прогноза из-за почти трехкратного увеличения процентных расходов — до 5,1 млрд руб., в том числе вследствие долга приобретенной сети О'Кей. Аналитики ожидают рентабельность ниже целевого уровня менеджмента в 7%, а положительный эффект от интеграции новых сетей — не ранее 2027 года. 5️⃣ Сургутнефтегаз, привилегированные акции — «покупать», цель не указана от Совкомбанк Инвестиций. Горизонт — 3 месяца. Ставка сделана на возможное ослабление рубля после объявления Минфином параметров валютных операций и на сезонный валютный фактор ноября. По оценке авторов, совокупная дивидендная доходность за следующие 24 месяца с учетом результатов 2026–2027 годов может превысить 35%. 6️⃣ Эталон — «покупать», цель 45 руб. от инвестбанка «Синара». Горизонт — 12 месяцев. Сценарий предполагает восстановление продаж по мере снижения ключевой ставки и развития альтернативных программ приобретения жилья. При этом аналитики прогнозируют сокращение реализации на 38% по итогам 2026 года и предупреждают, что высокая долговая нагрузка будет сдерживать возвращение к прибыльности. 7️⃣ Сбербанк — «покупать», цель 330 руб. от Газпромбанк Инвестиций. Горизонт — 3 месяца. Аргументы — рост чистой прибыли по МСФО за девять месяцев на 17%, рентабельность капитала 24% и устойчивость дивидендной политики. Аналитики оценивают дивидендную доходность на следующие 12 месяцев примерно в 15%. Ближайшим катализатором назван День инвестора 12 ноября, на котором ожидается представление стратегии на 2027–2029 годы. 8️⃣ ФосАгро — «продавать», цель 5 000 руб. от КИТ Финанс. Горизонт — не указан. Негативный взгляд связан с отрицательным свободным денежным потоком, долговой нагрузкой и ограниченным дивидендным потенциалом. Улучшение операционных показателей пока не привело к восстановлению денежного потока. 9️⃣ Фикс Прайс — «покупать», цель 0,83 руб. от «Финама». Горизонт — 12 месяцев. «Финам» подтвердил рекомендацию после результатов третьего квартала. Аргументы — восстановление рентабельности EBITDA, низкая долговая нагрузка и рост скорректированного свободного денежного потока. Потенциал роста на момент подготовки обзора оценивался в 84,4%. Дополнительный фактор — ожидаемая дивидендная доходность почти 18% по итогам 2026 года. 🔟 Московская биржа — «держать», цель не указана от Газпромбанка. Горизонт — 12 месяцев. Газпромбанк сохранил нейтральный взгляд после публикации октябрьских торговых оборотов. Сильная динамика объемов создает хорошую основу для комиссионных доходов, но аналитики не видят явных катализаторов роста котировок. $YDEX $DOMRF $TATN $LENT $SNGSP $ETLN $SBER $PHOR $FIXR $MOEX #инвестидеи2026
Card media 1
13
14
Vizo
Vizo

2 ноября в 15:47

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ ВК $VKCO (+24,7%) 39,7 млрд руб.; 2️⃣ Сбер $SBER (-1,8%) 9,6 млрд руб.; 3️⃣ Газпром $GAZP (-1,9%) 7,5 млрд руб.; 4️⃣ Лукойл $LKOH (-3,2%) 6,3 млрд руб.; 5️⃣ Т-Технологии $T (-1,7%) 4,5 млрд руб.
12
13
Vizo
Vizo

2 ноября в 9:33

📊 Индекс Мосбиржи снова ниже 2 500: почему рост не закрепился Индекс Мосбиржи вновь опустился ниже 2 500 пунктов. Возврат под психологическую отметку показывает, что покупателям пока не удалось закрепить результат октябрьского подъема. ❓Что может давить на рынок 1️⃣ Фиксация прибыли после роста. Когда котировки повышаются на ожиданиях, а новых подтверждающих новостей нет, часть инвесторов предпочитает забрать прибыль. 2️⃣ Высокие ставки. При длительном сохранении жестких денежно-кредитных условий облигации и депозиты остаются «конкурентами» акций. Для компаний это также означает дорогие кредиты и давление процентных расходов на прибыль. 3️⃣ Геополитика. После серии позитивных новостей участники рынка ожидали каких-нибудь конкретных результатов в геополитике. Но пока каких-либо явных изменений не произошло. ❓Что может быть дальше Позитивный сценарий — возвращение выше 2 500 пунктов при поддержке корпоративных отчетностей, дивидендных решений и улучшения внешнего фона. Для устойчивого восстановления важно, чтобы дорожали не несколько тяжеловесов, а широкий круг акций. Негативный сценарий — продолжение коррекции, если ожидания улучшения ситуации не подтвердятся, а прогнозы прибыли начнут снижаться. Само пересечение отметки 2 500 не определяет дальнейшее направление рынка. ❗️Пять акций для наблюдения 1️⃣ Сбер. Аргумент — сочетание роста прибыли на 17% и ROE 24%, создающее основу для потенциальных дивидендов. Катализатором роста акций может стать сохранение высокой прибыльности без ухудшения качества кредитного портфеля. 2️⃣ Яндекс. Увеличение прибыли рекламного бизнеса и повышение рентабельности новых направлений. Подтверждение этих тенденций в отчетности может поддержать акции даже без быстрого восстановления всего индекса. 3️⃣ Ozon. Катализатор — превращение роста маркетплейса, рекламы и финансовых сервисов в устойчивый денежный поток. Если прибыльность будет улучшаться быстрее ожиданий, у рынка появится основание повысить оценку бизнеса. 4️⃣ X5. Инвестиционная идея — сочетание продовольственного ретейла с возможностью распределять свободный денежный поток акционерам. Акции могут получить поддержку при сохранении рентабельности и объявлении обеспеченных прибылью дивидендов. 5️⃣ Лукойл. Основной потенциальный катализатор — дивиденды, подтвержденные денежным потоком, а не только ожиданиями инвесторов. Дополнительную поддержку может дать ослабление рубля, но санкционные ограничения и доступность экспортных расчетов способны перевесить валютный эффект. $SBER $SBERP $YDEX $OZON $X5 $LKOH #рыночнаяаналитика
Card media 1
14
15
Vizo
Vizo

2 ноября в 4:19

❗️Важные события сегодня: Ленэнерго, Европлан и Аэрофлот представят финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2026 г. МГКЛ опубликует операционные результаты за 10 мес. 2026 г. $LSNG $LSNGP $LEAS $AFLT $MGKL #важныесобытиясегодня
6
7
Vizo
Vizo

30 октября в 14:50

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели На этой неделе акции девелоперов разгоняли закрытие коротких позиций и новости о реструктуризации долгов Самолет», а МГКЛ потеряла больше половины стоимости после сообщений о блокировке счетов дочерних компаний и техническом дефолте. ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ ЛСР: +24,3% Резкий рост связан прежде всего с закрытием коротких позиций после введения брокером ограничений на новые шорты. Объявленный затем выкуп до 5,15 млн акций по 675 руб. не объясняет весь скачок: цена оказалась ниже рыночной, и после раскрытия условий бумага отступила от внутридневного максимума. 2️⃣ ВК: +20,7% Рост мог быть связан с переоценкой инфраструктурных рисков: компании удалось избежать негативных последствий атаки на ее объекты, а инвесторы рассчитывали на возможный переход клиентов дата-центров и рекламодателей от «Яндекса». 3️⃣ Фикс Прайс: +15,2% Бумаги росли перед публикацией результатов 29 октября, а отчет показал ускорение роста квартальной выручки до 9,1% и улучшение рентабельности бизнеса. При этом чистая прибыль за III квартал снизилась на 15,1%. 4️⃣ Самолет: +10,9% 28 октября стало известно, что основные кредиторы согласовали план улучшения финансового состояния девелопера. 30 октября в ВТБ уточнили, что оздоровление предполагает подбор комфортных сроков реструктуризации существующего долга. 5️⃣ Базис: +9,3% Рост мог быть связан с лицензионным контрактом дочерней компании на сумму до 5 млрд руб. Дополнительный фактор — ожидания спроса на ПО для географически распределенных дата-центров после атак на инфраструктуру. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ МГКЛ: −52,5% Распродажу запустила появившаяся 26 октября информация о блокировке ФНС счетов восьми дочерних компаний на сумму около 1,22 млрд руб. Затем компания не выплатила 29 октября купон на 24,66 млн руб. по облигациям серии 001Р-07, допустив технический дефолт и усилив опасения относительно доступной ликвидности. 2️⃣ O'КЕЙ: −9,6% Спекулятивная динамика. 3️⃣ ЮГК: −7,0% Снижение проходило вместе с распродажей золотодобытчиков. Негативным отраслевым фоном стало снижение золота после решения ФРС сохранить ставку и отсутствия ясных сигналов о дальнейшем смягчении политики. 4️⃣ Глоракс: −6,3% 29 октября компания сообщила о замедлении региональной экспансии из-за жесткой денежно-кредитной политики и медленного снижения ключевой ставки — ранее она планировала выйти в 25 регионов к концу 2027 года. 5️⃣ ЕвроТранс: −5,3% Банкротные риски остаются актуальным фактором давления. Кроме этого, отсутствует ясный план урегулирования обязательств компании. #рыночнаяаналитика $LSRG $VKCO $FIXR $SMLT $BAZA $EUTR $GLRX $UGLD $OKEY $MGKL
Card media 1
10
11
Vizo
Vizo

30 октября в 7:48

📊 ВТБ: прибыль вернулась к росту, но резервы и капитал требуют внимания   ВТБ представил результаты по МСФО за январь—сентябрь 2026 года. Чистая прибыль выросла на 7%, а в третьем квартал — на 82,3%. 📍Ключевые цифры за 9 месяцев   Чистая прибыль: 407,5 млрд руб. (+7% г/г). Рентабельность капитала (ROE): 19,1% (годом ранее — 18,6%). Чистые процентные доходы: 625,4 млрд руб. (рост в 2,3 раза). Чистая процентная маржа (NIM): 2,6% (годом ранее — 1,1%). Чистые комиссионные доходы: 278,2 млрд руб. (+23% г/г). Операционные доходы до резервов: 1 134,4 млрд руб. (+38,3% г/г). Расходы на персонал и административные расходы: 433,5 млрд руб. (+13,7% г/г). Расходы на резервы: 188,5 млрд руб. (+55,5% г/г). Соотношение расходов к доходам (CIR): 38,2% (годом ранее — 46,5%). Стоимость риска (CoR): 1% (годом ранее — 0,9%). ❓Что поддерживает рост прибыли Главный драйвер — восстановление процентного бизнеса после слабой прошлогодней базы. Маржа увеличилась с 1,1% до 2,6%, а в третьем квартале достигла 2,7%, что позволило существенно нарастить процентные доходы. Комиссионный бизнес также поддержал результат: доходы выросли на 23% за девять месяцев и на 27% в третьем квартале. Квартальной динамике помогли валютные операции и обслуживание трансграничных платежей. ❕Эффективность заметно улучшилась Операционные доходы выросли на 38,3%, тогда как расходы на персонал и административные нужды (АУР) — на 13,7%. Благодаря этому CIR (Расходы/доходы) снизился с 46,5% до 38,2%: на каждые 100 руб. доходов группа тратит около 38 руб. против почти 47 руб. годом ранее. Однако квартальный результат поддержали не только проценты и комиссии: разница между совокупными операционными доходами и этими двумя статьями составила около 122,5 млрд руб. Поэтому рост прибыли на 82,3% нельзя автоматически переносить на следующие кварталы без анализа прочих доходов. ❗️Резервы растут быстрее доходов   Расходы на резервы увеличились на 55,5%, до 188,5 млрд руб., а стоимость риска поднялась до 1%. При этом доля неработающих кредитов выросла лишь на 0,1 п.п. с начала года, до 3,6%, а покрытие резервами повысилось до 151%. ВТБ продолжает перестраивать портфель: корпоративные кредиты выросли на 11,2% с начала года, до 19,1 трлн руб., а розничные сократились на 5%, до 6,9 трлн руб. По оценке менеджмента, такой сдвиг позволяет эффективнее использовать капитал. ❗️Капитал укрепился, но запас ограничен   Норматив достаточности общего капитала группы Н20.0 вырос с 9,8% на начало года до 10,5% при минимальном требовании с учетом надбавок 10%. Базовый норматив Н20.1 составил 7,1% при требовании 6,5%, основной Н20.2 — 8,6% при требовании 8%. Таким образом, запас над указанными требованиями составляет всего 0,5–0,6 п.п. Нормативы улучшились, но говорить об избыточном капитале пока рано — это важно учитывать при оценке возможностей роста кредитования и будущих дивидендов. ❓Что ждать до конца года   Менеджмент подтвердил прогноз прибыли в 600 млрд руб. Для его выполнения ВТБ необходимо заработать еще 192,5 млрд руб. в четвертом квартале — примерно на 5,6% больше результата третьего квартала. После сильного квартала цель выглядит достижимее, но требует сохранения высокой прибыли. Для акций ключевыми остаются устойчивость процентной маржи, динамика резервов и достаточность капитала: выполнение прогноза само по себе еще не гарантирует размер дивидендов. $VTBR   #РазборОтчетов
Card media 1
Card media 2
6
7
Vizo
Vizo

30 октября в 4:00

❗️Важные события сегодня: ВТБ, Лента, Jetlend опубликуют финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2026 г. РусГидро, ТГК-1 опубликуют финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2026 г. Мать и дитя представит операционные результаты за 9 мес. 2026 г. Акрон: последний день с дивидендом в размере 146 руб. на акцию. $VTBR $LENT $JETL $HYDR $TGKA $MDMG $AKRN #важныесобытиясегодня
13
14
Vizo
Vizo

29 октября в 15:49

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Яндекс $YDEX (-2,4%) 7,7 млрд руб.; 2️⃣ Газпром $GAZP (-1,8%) 7,0 млрд руб.; 3️⃣ Сбер $SBER (-1,2%) 6,2 млрд руб.; 4️⃣ Ozon $OZON (+0,8%) 5,8 млрд руб.; 5️⃣ Полюс $PLZL (-4,5%) 4,6 млрд руб.
11
12
Vizo
Vizo

29 октября в 9:35

❗️Последние идеи по акциям от аналитиков 1️⃣ Т-Технологии — «покупать» с целью 350 руб. от Альфа-Инвестиций. Горизонт — 6 месяцев. Аналитики выделяют снятие неопределенности вокруг допэмиссии для покупки Точка Банка, возможность повышения годового прогноза и ежеквартальные дивиденды. Основные риски — ухудшение качества кредитного портфеля и снижение спроса на кредиты. 2️⃣ Ozon — «покупать», цель 4 640 руб. от «Финама». Горизонт — 12 месяцев. В основе идеи — переход от роста оборота к устойчивой прибыли. За первое полугодие чистая прибыль Ozon составила 14,6 млрд руб. против убытка годом ранее, а скорректированная EBITDA выросла на 49%. Повышение рентабельности и развитие доходов от услуг поддерживают оценку, несмотря на замедление потребительского спроса. 3️⃣ Селигдар — «покупать», цель 48,7 руб. от «Велес Капитала». Горизонт — 12 месяцев. Ставка сделана на расширение производства на фоне благоприятных цен на цветные металлы. Аналитики отдельно выделяют сильную динамику оловянного дивизиона. Сдерживающий фактор — налог на сверхдоходы: по оценке «Велес Капитала», он может уменьшить прогнозную EBITDA за 2026 год примерно на 12%. 4️⃣ VK — «покупать», цель 210 руб. от ПСБ. Горизонт — 12 месяцев. ПСБ отмечает ускорение рекламного бизнеса и снижение долговой нагрузки. Выручка третьего квартала выросла на 21% год к году, до 47 млрд руб., EBITDA — на 22%, до 6,2 млрд руб. Аналитики ожидают годовую EBITDA около 30 млрд руб., выше официального ориентира менеджмента. Риск — расходы на обслуживание долга.[](https://invest-idei.ru/idea/vk-idet-na-operezhenie-9131) 5️⃣ Займер — «держать», цель 160 руб. от Freedom Global. Горизонт — 12 месяцев. Аналитики сохранили цель 160 руб. и рекомендацию «держать», несмотря на расчетный потенциал роста около 22% без дивидендов. Оценка предполагает сохранение прибыли основного бизнеса на уровне третьего квартала и сокращение среднего квартального убытка банковского направления примерно до 140 млн руб. 6️⃣ Газпром — «покупать», цель 300,36 руб. от АКБФ. Горизонт — 12 месяцев. АКБФ повысила оценку с 251,68 до 300,36 руб., улучшив прогноз цен реализации газа и уменьшив поправку на инвестиционные риски с 30% до 20%. Прогноз EBITDA за 2026 год повышен до 3,3 трлн руб., чистой прибыли — до 1,64 трлн руб. Возобновление дивидендов остается неопределенным. 7️⃣ Лукойл — «покупать», цель 6 835 руб. от «Финама». Горизонт — 1 месяц. Основа торгового сценария — восходящий тренд и фундаментальная поддержка: высокие нефтяные цены и ожидания промежуточных дивидендов. 8️⃣ Сбербанк — «покупать», цель 328,24 руб. от «Велес Капитала». Горизонт — 3 месяца. Катализаторы — рост чистой прибыли по МСФО за девять месяцев на 17%, до 1,53 трлн руб., и ожидаемое представление новой дивидендной политики в ноябре. Техническая цель соответствует годовому максимуму и долгосрочному сопротивлению. [](https://invest-idei.ru/idea/aktsii-sberbanka-gotovy-vzyat-kurs-na-godovoy-pik-9130) 9️⃣ Норникель — «покупать», цель 150 руб. от SberCIB. Горизонт — 12 месяцев. SberCIB сохранил рекомендацию после сильных производственных результатов третьего квартала. При этом аналитики предупреждают, что капитальный ремонт ключевой печи Надеждинского завода может снизить выпуск никеля в 2027 году на 5–10%. Возможно и сокращение производства меди. 🔟 ФосАгро — «продавать», цель 5 000 руб. от КИТ Финанс. Горизонт не указан. Аналитики обращают внимание на отрицательный свободный денежный поток, рост долга и ограниченный дивидендный потенциал. За девять месяцев скорректированная EBITDA снизилась на 34%, а чистый долг с учетом аренды достиг 359 млрд руб. $T $OZON $SELG $VKCO $ZAYM $GAZP $LKOH $SBER $GMKN $PHOR #инвестидеи2026
Card media 1
16
17