Vizo

8K

подписчиков

42

подписки

На рынке с 2011 года. Работаю в инвестбанкинге с 2022 года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Vizo
Vizo

сегодня в 15:47

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Яндекс $YDEX (+0,4%) 11,9 млрд руб.; 2️⃣ Лукойл $LKOH (-2,4%) 10,7 млрд руб.; 3️⃣ Роснефть $ROSN (-0,6%) 7,7 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (-2,2%) 7,6 млрд руб.; 5️⃣ Полюс $PLZL (+4,1%) 4,9 млрд руб.
3
4
Vizo
Vizo

сегодня в 9:37

📊 Бюджет в плюсе второй месяц подряд: что это значит для рынка Федеральный бюджет России в сентябре второй месяц подряд исполнен с профицитом. Доходы превысили расходы примерно на 0,6 трлн руб., благодаря чему накопленный дефицит за январь—сентябрь сократился до 5,2 трлн руб., или 2,2% ВВП. 📍Ключевые цифры Профицит федерального бюджета в сентябре: около 0,6 трлн руб. Профицит в августе: около 0,7 трлн руб. Дефицит за девять месяцев: 5,2 трлн руб., или 2,2% ВВП. Доходы: 29,6 трлн руб. (+10% г/г). Расходы: 34,8 трлн руб. (+14,5% г/г). Ненефтегазовые доходы: 24,2 трлн руб. (+18,8% г/г). Нефтегазовые доходы: 5,5 трлн руб. (−17,2% г/г). ❓Почему возник профицит В августе бюджет поддержали крупные разовые дивиденды государственных компаний. Дополнительным фактором стало замедление расходов: в августе они составили 3,2 трлн руб., а в сентябре — 3,1 трлн руб. против 4,1 трлн руб. в июле. При этом ненефтегазовые доходы выросли на 18,8%. Главный вклад внесли поступления НДС, которые увеличились на 27,4%, до 13,5 трлн руб., благодаря повышению ставки и некоторому восстановлению деловой активности. ❕Таким образом, два профицитных месяца объясняются сочетанием сильных налоговых поступлений, августовских дивидендов и временно умеренных расходов. Это пока не означает устойчивого оздоровления бюджета. ❗️Слабое место — нефтегазовые доходы Поступления от добычи и продажи нефти и газа за девять месяцев сократились на 17,2%. Давление оказали снижение цены Urals в первом квартале, крепкий рубль, рост выплат нефтяникам по топливному демпферу, а также сокращение добычи и переработки. Одновременно с этим расходы с начала года выросли на 14,5%, то есть быстрее совокупных доходов. Поэтому даже после двух профицитных месяцев накопленный дефицит бюджета остается значительным. ❓Что будет дальше В четвертом квартале расходы, вероятно, снова ускорятся. Минфин повысил прогноз годового дефицита с первоначальных 3,8 трлн до 7,3 трлн рублей, или с 1,6% до 3,2% ВВП. Причины пересмотра — увеличение плановых расходов на 4,5 трлн руб. и сокращение ожидаемых нефтегазовых поступлений на 1,3 трлн руб. Для выхода на новый годовой ориентир в октябре—декабре бюджет должен получить совокупный дефицит около 2,1 трлн руб., поэтому продолжение серии профицитных месяцев маловероятно. ❓Что это значит для фондового рынка 1️⃣ Краткосрочно профицит позитивен для ОФЗ: он снижает срочную потребность Минфина в заимствованиях и уменьшает риск резкого роста предложения облигаций. Это может поддержать индекс RGBI и ограничить рост доходности. 2️⃣ Для акций эффект неоднозначный. Умеренные государственные расходы снижают бюджетные стимулы для компаний, зависящих от госзаказа и внутреннего спроса, но более устойчивое состояние бюджета уменьшает макроэкономические риски. ❕ Ожидаемое ускорение расходов в конце года может поддержать строительные, транспортные, IT и промышленные компании. В то же время рост дефицита потребует новых размещений ОФЗ, что может сохранить высокие ставки и ограничить переоценку акций. 3️⃣ Слабые доходы от продажи нефти и газа повышают вероятность ослабления курса рубля. Это потенциально выгодно экспортерам, но усиливает инфляционные риски и может замедлить снижение ключевой ставки. ❓Что в итоге Два профицитных месяца временно снизили бюджетное давление, но не изменили общую картину года. По итогам 2026 года Минфин ожидает дефицит 7,3 трлн руб., поэтому в четвертом квартале расходы и государственные заимствования, вероятно, снова вырастут. Для фондового рынка это краткосрочный плюс для ОФЗ, но возвращение крупного дефицита может вновь оказать давление на облигации. Для акций важным позитивом станет ускорение бюджетных расходов, а главным риском — сохранение высоких процентных ставок. $RBZ6 #рыночнаяаналитика
Card image 1
3
4
Vizo
Vizo

сегодня в 5:02

❗️Важные события сегодня: Аэрофлот опубликует операционные результаты за сентябрь и 9 месяцев 2026 года. Татнефть и Газпром нефть: сегодня последний день, чтобы получить дивиденды компаний за первое полугодие 2026 года. $AFLT $TATN $TATNP $SIBN #важныесобытиясегодня
2
3
Vizo
Vizo

9 октября в 14:59

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели Неделя с 5 по 9 октября выдалась контрастной: сначала рынок рос на фоне геополитического оптимизма и ослабления рубля, но во второй половине перешел к фиксации прибыли после скачка недельной инфляции до 0,96%. Наиболее заметные движения были вызваны корпоративными событиями, запуском новых инструментов и отсечками по дивидендам. ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ Глоракс: +20,3% 7 октября акционеры одобрили реорганизацию компании путем присоединения специализированного застройщика «НТВО». При этом уставный капитал «Глоракса» останется без изменений. Новость спровоцировала мощное спекулятивное ралли: за два дня акции прибавили более 25%. 2️⃣ СПБ Биржа: +14,5% С 7 октября биржа запустила торги еще 20 неоактивами на акции Airbnb, Cloudflare, Shopify, Snowflake и других зарубежных компаний — общее число таких инструментов достигло 65. Дополнительную поддержку оказали геополитические ожидания: акции СПБ Биржи традиционно используют как ставку на возможное смягчение санкций. 3️⃣ Базис: +13,7% Основной драйвер роста на неделе — новости о том, что Базис купил долю в 70% в разработчике платформы наблюдаемости Pronto. Сделка была профинансирована через взнос в уставный капитал, а не за счет роста долговой нагрузки. 4️⃣ МКБ: +13,3% Инвесторы ожидают улучшения финансовых показателей банка после присоединения банка «Дальневосточный». Но в целом, тут больше просто технический отскок. 5️⃣ Эталон: +9,2% Акции росли вместе с другими девелоперами после заявления Сбербанка о подготовке плана по стабилизации финансового положения Самолета: рынок воспринял это как сигнал о снижении системных рисков во всем секторе. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ Банк Санкт-Петербург: −8% Практически все снижение объясняется дивидендным гэпом: после закрытия реестра акции начали торговаться без права на выплату 19,17 руб. на бумагу. Дивидендная доходность составляла около 7%, что почти совпало с масштабом падения котировок. 2️⃣ Яндекс: −5,2% Акции упали после сообщений об атаках беспилотников на дата-центры компании в Рязанской области и Калуге. Несколько модулей были выведены из строя, поэтому инвесторы заложили в котировки возможный рост расходов на восстановление инфраструктуры и усиление ее защиты. 3️⃣ Группа Черкизово: −4,3% Падение сформировало дивидендный гэп: 8 октября был последним днем покупки акций с правом на выплату 120,19 руб. на бумагу. Дивидендная доходность перед отсечкой составляла около 3,3%. 4️⃣ КЛВЗ «Кристалл»: −4,1% На котировки могла повлиять опубликованная 8 октября отраслевая статистика: производство водки в России за девять месяцев сократилось на 6,7%, а всего алкоголя без учета пивной категории — на 7,4%. Слабая динамика рынка усилила опасения инвесторов по поводу продаж производителя. 5️⃣ МГТС-ап: −4,1% После завершения оферты инвесторы фиксировали прибыль: компания выкупила только 1,13 млн привилегированных акций, или 1,19% капитала, хотя предельный объем программы составлял 9,52 млн бумаг. Завершение выкупа по цене 1501 руб. Это устранило главный краткосрочный драйвер, а низкая ликвидность усилила коррекцию. #рыночнаяаналитика $GLRX $SPBE $BAZA $CBOM $ETLN $MGTSP $KLVZ $GCHE $YDEX $BSPB
Card image 1
6
7
Vizo
Vizo

9 октября в 8:00

📊 Сбер: прибыль превысила 1,5 трлн рублей, но расходы на резервы растут Сбер представил результаты по РПБУ за январь—сентябрь 2026 года. Чистая прибыль увеличилась на 18,2%, а рентабельность капитала достигла 23%. Вместе с тем расходы на резервы увеличились на 41,4%. 📍Ключевые цифры за 9 месяцев Чистая прибыль: 1,501 трлн руб. (+18,2% г/г). Рентабельность капитала (ROE): 23% (годом ранее — 22,4%). Чистые процентные доходы: 2,769 трлн руб. (+24,1% г/г). Чистые комиссионные доходы: 534,6 млрд руб. (−0,8% г/г). Операционные расходы: 915,2 млрд руб. (+14,6% г/г). Расходы на резервы: 580,7 млрд руб. (+41,4% г/г). Соотношение расходов к доходам (CIR): 26% (годом ранее — 28,3%). Стоимость риска (CoR): 1,4% (годом ранее — 1,5%). Достаточность базового капитала Н1.1: 10% (−1,6 п.п. с начала года). Достаточность основного капитала Н1.2: 10,3% (−1,6 п.п. с начала года). Достаточность общего капитала Н1.0: 13,2% (−0,2 п.п. с начала года). ❓Что поддерживает рост прибыли Главным источником увеличения остается процентный бизнес. Чистые процентные доходы выросли на 24,1%, до 2,769 трлн руб., благодаря расширению кредитного портфеля и увеличению объема работающих активов. Комиссионный бизнес выглядит заметно слабее: чистые комиссионные доходы сократились на 0,8%, до 534,6 млрд руб. Это означает, что рост прибыли сейчас в основном зависит от процентной маржи и кредитования, а не от диверсификации доходов. ❕Операционная эффективность улучшилась Операционные расходы выросли на 14,6%, что медленнее процентных доходов и чистой прибыли. В результате CIR снизился с 28,3% до 26%. Теперь на каждые 100 руб. доходов Сбер направляет около 26 руб. на обеспечение своей деятельности против более чем 28 руб. годом ранее. Улучшение эффективности частично компенсировало давление со стороны резервов. ❗️Резервы — главный риск отчета Расходы на резервы увеличились сразу на 41,4%, до 580,7 млрд руб. При этом стоимость риска снизилась с 1,5% до 1,4%, поэтому рост отчислений во многом связан с расширением кредитного портфеля и увеличением абсолютного объема активов. Тем не менее резервы растут значительно быстрее операционных доходов и расходов. Если качество кредитов начнет ухудшаться, дальнейшее увеличение отчислений может замедлить рост прибыли. ❕Запас капитала сократился Нормативы достаточности базового и основного капитала снизились с начала года на 1,6 п.п. — до 10% и 10,3% соответственно. Достаточность общего капитала уменьшилась гораздо слабее — на 0,2 п.п., до 13,2%. Снижение нормативов связано в том числе с ростом кредитования и выплатой дивидендов. Капитал пока позволяет Сберу развивать бизнес, но запас для агрессивного расширения баланса стал меньше. ❕Сентябрь сохранил стабильную прибыль В сентябре Сбер заработал 168,5 млрд руб., что на 12,1% больше результата годом ранее. ROE за месяц составил 23,4% против 23,8% в сентябре 2025 года. За третий квартал банк получил около 506 млрд руб. прибыли — практически столько же, сколько за второй. Это указывает на устойчивый темп заработка, хотя годовой рост постепенно замедляется. ❓Что в итоге Сбер сохраняет сильный финансовый профиль: чистая прибыль растет двузначными темпами, ROE удерживается на уровне 23%, процентные доходы увеличиваются быстрее расходов, а операционная эффективность улучшается. Главные слабые места — стагнация комиссионных доходов, рост расходов на резервы и сокращение запаса капитала. Простая экстраполяция результата девяти месяцев дает около 2 трлн руб. чистой прибыли за весь 2026 год, но итог будет зависеть от стоимости риска и динамики процентной маржи. $SBER $SBERP #РазборОтчетов
Card image 1
Card image 2
6
7
Vizo
Vizo

8 октября в 15:45

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Яндекс $YDEX (-2,9%) 6,7 млрд руб.; 2️⃣ Сбербанк $SBER (-0,9%) 6,2 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (-0,6%) 5,3 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (-0,4%) 4,7 млрд руб.; 5️⃣ Т-Технологии $T (-1,7%) 4,0 млрд руб.
6
7
Vizo
Vizo

8 октября в 8:45

📉 RGBI ниже 111 пунктов: почему падают ОФЗ и что будет дальше   Индекс государственных облигаций RGBI сегодня опустился ниже 111 пунктов впервые с июля 2026 года. ❕Вместе с коррекцией индекса рыночная доходность по длинным выпускам ОФЗ приблизилась к 17% годовых.   ❓Почему дешевеют гособлигации   Главная причина — ухудшение инфляционной картины. За неделю с 29 сентября по 5 октября цены выросли на 0,96% после роста на 0,12% неделей ранее, а годовая инфляция ускорилась до 7,17%. Правда, около 0,75 п.п. недельного роста обеспечила разовая индексация тарифов ЖКХ.   ❕Высокая инфляция уменьшает вероятность скорого снижения ключевой ставки. Ранее, на сентябрьском заседании ЦБ сохранил ее на уровне 14%, а следующее решение запланировано на 23 октября.   ❗️Рынок боится большого предложения   Минфин планирует привлечь через ОФЗ 2,45 трлн руб. в четвертом квартале. Это особенно много с учетом того, что в третьем квартале ведомство недовыполнило план заимствований на 236 млрд руб.   На аукционе 7 октября выпуск ОФЗ 26252 был размещен с доходностью 16,63% против 16,3% при предыдущем размещении. Спрос есть, но инвесторы готовы покупать госдолг только с повышенной премией.   ❓Что может быть дальше   Ближайшая зона поддержки индекса RGBI находится около июльских минимумов — 110,5 пункта. Если рынок не удержит этот уровень, следующей целью может стать область 107–109 пунктов.   ❕Для восстановления ОФЗ нужны замедление инфляции, более мягкие сигналы ЦБ или сокращение объема новых размещений. Пока эти условия не выполнены, рынок может оставаться под давлением, а доходности длинных бумаг — около 16–17%.   При этом текущие уровни уже интересны для постепенной покупки.   📍Топ-5 ОФЗ на сейчас   Это не рейтинг от лучшей бумаги к худшей, а пять выпусков под разные рыночные сценарии.   1️⃣ ОФЗ 26251 — консервативный вариант.   Погашение в августе 2030 года, доходность около 15,7%, дюрация 3,3 года. Бумага меньше длинных выпусков реагирует на изменение ставки и подходит для фиксации высокой доходности без чрезмерного процентного риска.   2️⃣ ОФЗ 26252 — сбалансированный выпуск.   Погашение в октябре 2033 года, доходность около 16,7%, купон 12,5%. Дюрация 4,4 года дает заметный потенциал роста цены при снижении ставки, но волатильность остается умеренной по сравнению со сверхдлинными ОФЗ.   3️⃣ ОФЗ 26247 — ставка на смягчение политики ЦБ.   Погашение в мае 2039 года, доходность около 16,9%. Высокая дюрация (5,7) делает выпуск чувствительным к ставкам: при их снижении бумага может заметно подорожать, но при новом росте инфляции просадка также будет сильнее.   4️⃣ ОФЗ 29028 — защита от высоких ставок.   Это флоатер с погашением в октябре 2039 года и переменным купоном, привязанным к денежному рынку. Индикативная доходность составляет около 17%, а плавающий купон защищает инвестора, если ставки останутся высокими или снова начнут расти.   5️⃣ ОФЗ 52004 — защита от инфляции.   Номинал бумаги индексируется на инфляцию, а сверху выплачивается купон в размере 2,5%. Выпуск погашается в марте 2032 года и обеспечивает реальную доходность около 6,35%, поэтому подходит в качестве страховки от более устойчивого роста цен. ❓Что в итоге   Падение индекса RGBI ниже 111 пунктов отражает сразу два риска: инфляция мешает ЦБ быстро снижать ставку, а масштабные заимствования Минфина создают избыток предложения ОФЗ.   Покупать длинные выпуски сейчас логично только при готовности пережить дальнейшую просадку. Более осторожная стратегия — распределить вложения между краткосрочными ОФЗ, среднесрочными облигациями с фиксированным купоном, флоатерами и инфляционными линкерами, а длинные бумаги добавлять постепенно.   $SU26251RMFS7 $SU26252RMFS5 $SU26247RMFS5 $SU29028RMFS6 $SU52004RMFS7 $RBZ6   #рыночнаяаналитика
Card image 1
8
9
Vizo
Vizo

7 октября в 15:52

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Лукойл $LKOH (+1,6%) 6,7 млрд руб.; 2️⃣ Сбербанк $SBER (+0,2%) 5,7 млрд руб.; 3️⃣ ВТБ $VTBR (-1,3%) 4,0 млрд руб.; 4️⃣ Т-Технологии $T (-0,2%) 4,0 млрд руб.; 5️⃣ Ozon $OZON (+1,8%) 3,5 млрд руб.
6
7
Vizo
Vizo

7 октября в 10:25

❗️Последние идеи по акциям от аналитиков: 1️⃣ Полюс — «покупать», цель 1 465,84 руб. от АКБФ. Горизонт — 12 месяцев. Аналитики понизили прежний таргет 1 850,93 руб. из-за роста себестоимости, инфляции и планируемого 20-процентного налога на дополнительный доход золотодобывающих компаний. Долгосрочным драйвером остается план удвоить производство золота до 6 млн унций к 2030 году. 2️⃣ Яндекс — «покупать» от ПСБ, таргет не указан. Двухлетний байбэк на 50 млрд руб. должен компенсировать эффект новой эмиссии, поэтому акции названы привлекательными как на коротком, так и на длинном горизонте. 3️⃣ Т-Технологии — «покупать», цель 320 руб. от БКС. Горизонт — 12 месяцев. Высокие темпы роста бизнеса, сильная рентабельность капитала и низкий прогнозный P/E около 3,2x, при котором бумаги уже не торгуются с премией к Сбербанку. 4️⃣ ММК — «покупать» от ВТБ Мои Инвестиции , таргет не указан.   Эксперты ожидают возможный переход свободного денежного потока ММК из отрицательной области в положительную и денежную подушку, составляющую около трети капитализации. Ближайшие катализаторы — отчетность за девять месяцев и потенциальное объявление промежуточных дивидендов. 5️⃣ VK  — «покупать», цель 260 руб. от СберИнвестиций. Горизонт — 12 месяцев. Аргументы в пользу покупки включают ускорение рекламного бизнеса и получение первой за несколько лет квартальной чистой прибыли. При этом прежний аргет был снижен из-за расходов на контент, инфраструктуру и капитальные вложения. 6️⃣ Совкомбанк — «держать», цель 17,5 руб. от Freedom Global. Горизонт — 12 месяцев. Эмитент анонсировал увеличение программы buyback с 2 млрд до 3 млрд руб. При этом увеличение объема покупок акций банка на бирже может привести к неоднозначным результатам. С одной стороны, наличие крупного покупателя может стимулировать рост цены акции и рыночной капитализации банка, с другой —сократить число бумаг в свободном обращении и сделать акции менее ликвидными в долгосрочном периоде. 7️⃣ Мосгорломбард — «покупать», цель 3,3 руб. от Синара. Горизонт — 12 месяцев. Выручка компании ща 9 мес. 2026 г. выросла в 2,2 раза год к году — до 39,6 млрд руб., что подтвердило сохранение высоких темпов масштабирования бизнеса. 8️⃣ ЛУКОЙЛ — «покупать», цель 6 500 руб. от ПСБ. Горизонт — 12 месяцев. Аналитики отмечают сильный свободный денежный поток, отрицательный чистый долг и ожидаемые промежуточные дивиденды 550–600 руб. на акцию. Возможная реализация международных активов способна создать ресурс для специальной выплаты, хотя этот сценарий пока остается неопределенным. 9️⃣ Ozon — «покупать», цель 5 000 руб. от Т-Инвестиций. Горизонт — 12 месяцев. Драйверы — рост оборота, финтех, высокомаржинальная реклама и распределенная сеть складов. Риски включают новые повреждения объектов и увеличение капитальных затрат. 🔟 НОВАТЭК — «покупать», цель 1 146,6 руб. от Финам. Горизонт — 3–4 недели. Основания — локальный восходящий тренд, дивидендная отсечка 9 октября и индексация регулируемых тарифов на газ, поддерживающая выручку четвертого квартала. $PLZL $YDEX $T $MAGN $VKCO $SVCB $MGKL $LKOH $OZON $NVTK #инвестидеи2026
Card image 1
10
11
Vizo
Vizo

6 октября в 15:47

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ ВТБ $VTBR (+2,9%) 8,9 млрд руб.; 2️⃣ Сбербанк $SBER (+0,3%) 5,9 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (+0,7%) 5,4 млрд руб.; 4️⃣ Т-Технологии $T (+1,1%) 5,3 млрд руб.; 5️⃣ Газпром $GAZP (-1,1%) 4,7 млрд руб.
5
6
Vizo
Vizo

6 октября в 7:25

📊 Доллар снова выше 86 рублей: что происходит с национальной валютой и кто выигрывает от ее ослабления Курс доллара на межбанковском рынке поднялся выше 86 руб. впервые с начала сентября. Главным поводом для ослабления курса рубля стало резкое увеличение покупок валюты государством. ❓Почему доллар вырос С 7 октября по 6 ноября Минфин планирует направить на покупку валюты и золота 279,4 млрд руб., или 12,7 млрд руб. ежедневно. В предыдущий период ведомство покупало валюту всего на 2,5 млрд руб. в день. С учетом зеркалирующих операций Банка России чистые ежедневные покупки валюты увеличатся в 6,3 раза — с 1,92 млрд до 12,12 млрд руб. ❕Это создает дополнительный спрос на валюту и оказывает давление на рубль. Однако рост покупок связан с ожидаемым увеличением нефтегазовых доходов бюджета. Поэтому часть негативного эффекта может компенсироваться дополнительной продажей валютной выручки экспортерами. ❓Что еще влияет на рубль Рубль по-прежнему поддерживают жесткие денежно-кредитные условия: высокие ставки делают рублевые депозиты и облигации привлекательнее валюты. Дополнительную поддержку может обеспечить предложение валюты со стороны экспортеров. Против рубля работают восстановление импорта, постепенное смягчение денежно-кредитной политики, бюджетные расходы и геополитическая неопределенность. Усиление любого из этих факторов способно ускорить движение доллара к 90 руб. ❓Что будет с курсом дальше Базовый консенсус-прогноз на октябрь — 82–88 руб. за доллар. ❕Однако при росте геополитической премии курс может приблизиться к 90 руб., тогда как высокие цены на нефть и активные продажи валюты экспортерами способны вернуть его к 80–83 руб. Консенсус опрошенных Банком России экономистов предполагает средний курс около 84,9 руб. в сентябре—декабре 2026 года. Отдельные прогнозы на конец года находятся в диапазоне 90–96 руб., но такой сценарий потребует дальнейшего ухудшения баланса спроса и предложения валюты. ❓Кому выгоден слабый рубль Ослабление рубля поддерживает экспортеров, которые получают значительную часть выручки в валюте, а расходы несут преимущественно в России. ❕Среди потенциальных бенефициаров — Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, Норникель, РУСАЛ, Полюс и производители удобрений (ФосАгро и Акрон). Особенно чувствительны к курсу рубля привилегированные акции Сургутнефтегаза: переоценка валютных активов компании может увеличить прибыль и потенциальную дивидендную базу. После ослабления рубля эти бумаги уже показали положительную динамику. ❕Слабый рубль, напротив, негативен для компаний с высокой долей импортных товаров, оборудования или валютных расходов. Давление могут почувствовать авиакомпании, девелоперы и другие бизнесы, которым сложно полностью переложить рост себестоимости на покупателей. ❓Что в итоге Скачок доллара выше 86 руб. вызван прежде всего изменением операций в рамках бюджетного правила, а не резким ухудшением фундаментального положения рубля. Рост покупок валюты создает давление, но высокие ставки, экспортная выручка и нефтегазовые доходы пока ограничивают масштаб ослабления. ❓Какой ждёте курс к концу года $SNGSP $LKOH $ROSN $TATN $NVTK $GMKN $RUAL $PLZL $PHOR $AKRN #рыночнаяаналитика
Card image 1
13
14
Vizo
Vizo

5 октября в 15:42

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Сбербанк $SBER (+2,3%) 9,9 млрд руб.; 2️⃣ Т-Технологии $T (+2,3%) 6,0 млрд руб.; 3️⃣ Лукойл $LKOH (-0,3%) 5,6 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (+0,3%) 3,8 млрд руб.; 5️⃣ ВТБ $VTBR (+1,7%) 3,0 млрд руб.
2
3
Vizo
Vizo

5 октября в 7:59

📊 Топ-5 российских компаний по темпам роста выручки По итогам первого полугодия 2026 года лидерами по росту выручки среди российских публичных компаний стали МГКЛ, ЮГК, Arenadata, ПРОМОМЕД и Ozon. Разбираемся в причинах такого взрывного роста доходов. 1️⃣ МГКЛ — рост в 2,7 раза Выручка группы достигла 27 млрд руб. против 10,1 млрд руб. годом ранее. ❕Основным драйвером роста стал оптовый сегмент, на который пришлось около 23,4 млрд руб., или почти 87% общей выручки. Компания увеличила продажи драгоценных металлов, в том числе поставки золотых слитков банковскому сектору. Ломбардное направление способствовало росту клиентской базы, а ресейл — увеличению оборота товаров, выкупленных у населения. 2️⃣ ЮГК — рост на 90,5% Выручка золотодобывающей компании увеличилась с 44,2 млрд до 84,1 млрд руб. Производство золота выросло на 30%, а объем продаж — на 42,5%, до 235 тыс. унций. Часть реализации обеспечили накопленные ранее запасы. ❕Уральский хаб увеличил производство на 14,7 % благодаря восстановлению после приостановки работ, а Сибирский — на 35,8 % за счет выхода золотоизвлекательной фабрики «Высокое» на полную мощность. Одновременный рост объемов и цен реализации золота привел к почти двукратному увеличению выручки. 3️⃣ Аренадата — рост на 86% Выручка разработчика ПО выросла с 1,36 млрд до 2,52 млрд рублей. Продажи лицензий увеличились на 89%, до 899 млн рублей, доходы от выполнения работ — на 166%, до 637 млн рублей, а техническая поддержка принесла 973 млн рублей, показав рост на 60%. ❕Драйверами роста стали спрос на российские системы управления базами данных, расширение клиентской базы и увеличение количества продуктов, переданных на сопровождение. Рост технической поддержки особенно важен: она формирует регулярную выручку, которая сохраняется и после первоначальной продажи лицензии. 4️⃣ Промомед — рост на 76% Выручка фармацевтической группы достигла 22,8 млрд руб. ❕Ключевым драйвером стала эндокринология: продажи в этом направлении выросли на 243 %, до 16,3 млрд рублей, благодаря спросу на современные препараты для лечения диабета и ожирения. Флагманом остается «Тирзетта», ставшая самым продаваемым препаратом на российском аптечном рынке. Дополнительный вклад внесли вывод новых лекарств, расширение продаж и собственное производство полного цикла. 5️⃣ Ozon — рост на 47,8% Выручка увеличилась с 429,7 млрд до 635,1 млрд рублей. Доходы от услуг маркетплейса выросли на 52%, процентная выручка — на 64%, а продажи собственных товаров — на 31%. ❕Рост обеспечили расширение электронной коммерции, увеличение количества и частоты заказов, повышение доходов от продавцов, логистики и рекламы, а также развитие финтех-направления. Только во втором квартале выручка группы выросла на 47%, до 334,2 млрд руб ❓Ну и что МГКЛ растет в первую очередь за счет быстрого масштабирования оптовой торговли, ЮГК — за счет одновременного увеличения добычи, продаж и цен на золото, а Аренадата — за счет спроса на отечественные базы данных и расширения доходов от услуг. Промомед демонстрирует взрывную динамику в эндокринологии, в то время как Ozon выделяется сочетанием быстрого роста и уже очень крупного масштаба бизнеса. Важно помнить, что рост выручки необходимо оценивать вместе с маржинальностью, долговой нагрузкой и денежным потоком: высокие продажи не всегда означают сопоставимый рост прибыли. $MGKL $UGLD $DATA $PRMD $OZON #рыночнаяаналитика
Card image 1
10
11
Vizo
Vizo

2 октября в 14:59

📊 Топ-5 самых сильных и слабых акций недели Неделя с 28 сентября по 2 октября выдалась разнонаправленной: рынок по-прежнему находился под давлением геополитической и фискальной неопределенности. При этом дорожающая нефть и отдельные корпоративные новости поддержали ряд бумаг. ❗️ Топ-5 лидеров роста 1️⃣ ОАК: +11,5% Акции выросли после сообщения Иркутского авиазавода о подготовке сразу четырех серийных МС-21 к летным испытаниям до конца 2026 года. Второй самолет уже проходит наземные испытания, третий готовится к передаче на испытательную станцию, а четвертый должен поступить туда в октябре. 2️⃣ Ozon: +6,7% Бумаги продолжили восстановление на фоне обсуждаемой Минфином отсрочки и рассрочки налогов для Ozon и пострадавших продавцов после повреждения складов. Рынок также отыгрывал восстановление продаж и адаптацию логистики компании. 3️⃣ X5: +5,9% Поддержку акциям оказали новые операционные данные: за восемь месяцев выручка «Чижика» выросла на 31,1%, онлайн-направления — на 28%, а франшизы «Около» — на 61,2% в годовом исчислении. Дополнительным драйвером оставались ожидания промежуточных дивидендов за девять месяцев. 4️⃣ ДВМП: +5,5% Интерес к акциям усилился после публикаций о рекордных контейнерных перевозках и росте ставок из Китая: в сентябре стоимость доставки была на 84% выше, чем в прошлом году. В первом полугодии международные морские перевозки FESCO выросли на 18%, а интермодальные — на 6%. 5️⃣ Группа Черкизово: +4,7% Котировки поддержали новости о том, что акционеры утвердили дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 120,19 руб. на акцию. Реестр закроется 11 октября. ❗️ Топ-5 аутсайдеров 1️⃣ Глоракс: −9,2% Бумаги девелоперов попали под распродажу после технического дефолта Самолета, который заставил инвесторов заново оценить долговые риски всего сектора. Дополнительным негативным фактором стало снижение аналитической оценки акций GloraX на 9% из-за пересмотра прогнозов продаж и EBITDA на 2026–2027 годы. 2️⃣ Самолет: −8,1% НРД сообщил о ненадлежащем погашении облигаций БО-П20, после чего акции упали почти на 9%, а отдельные выпуски облигаций — примерно на 40%. Компания перечислила всю сумму, однако часть денег поступила в НРД только 29 сентября — на день позже установленного срока. 3️⃣ Whoosh: −8,1% 30 сентября Следственный комитет предложил обязать пользователей электросамокатов получать водительские права, запретить поездки детям младше 16 лет и движение по тротуарам. Рынок расценил инициативы как угрозу сокращения аудитории и числа поездок: сразу после новости акции потеряли около 4%. 4️⃣ МКБ: −6,8% Свежих негативных корпоративных новостей от банка не выходило: снижение стало продолжением фиксации прибыли после прежнего спекулятивного ралли. 5️⃣ Хэдхантер: −6,7% Падение объясняется дивидендным гэпом: после закрытия реестра 28 сентября акции начали торговаться без права на выплату 200 руб. на бумагу. Просадка примерно соответствовала дивидендной доходности, поэтому носила преимущественно технический характер. #рыночнаяаналитика $UNAC $OZON $X5 $FESH $GCHE $HEAD $CBOM $WUSH $SMLT $GLRX
Card image 1
15
16
Vizo
Vizo

1 октября в 15:45

⚡️Топ-5 акций по обороту торгов на Мосбирже сегодня: 1️⃣ Т-Технологии $T (+3,9%) 10,1 млрд руб.; 2️⃣ Ozon $OZON (+2,9%) 5,5 млрд руб.; 3️⃣ Сбербанк $SBER (+1,3%) 5,3 млрд руб.; 4️⃣ Газпром $GAZP (-0,1%) 3,1 млрд руб.; 5️⃣ Лукойл $LKOH (-0,7%) 2,9 млрд руб.
10
11