{$DISCB} {$DISCK} {$DISCA} $T-US AT&T и Discovery объявили

об окончательном соглашении об объединении премиальных развлекательных, спортивных и новостных активов WarnerMedia с научно-популярными и международными развлекательными и спортивными #Discovery для создания автономной глобальной развлекательной компании. В соответствии с условиями соглашения, которое структурировано как сделка Reverse Morris Trust для всех акций, AT&T получит $43 млрд в виде комбинации денежных средств, долговых ценных бумаг и удержания WarnerMedia определенного долга, а акционеры AT&T получат акции, представляющие 71 % новой компании; Акционерам Discovery будет принадлежать 29% новой компании. Правления AT&T и Discovery одобрили сделку. Объединение руководящих групп, создателей контента, библиотек сериалов и фильмов.По прогнозам, выручка новой компании к 2023 году составит около 52 млн долларов, скорректированная EBITDA - около 14 млрд долларов, а коэффициент конверсии свободного денежного потока - около 60%. Ожидается, что сделка принесет новой компании не менее 3 миллиардов долларов ожидаемой синергии затрат в год. Новая компания будет конкурировать на глобальном уровне в бизнесе прямого доступа к потребителю, предлагая подписчикам DTC контент по всему своему портфелю, включая HBO Max и недавно запущенный Discovery +. Сделка объединит библиотеку контента WarnerMedia по IP с глобальным охватом Discovery, контентом на местных языках и региональным опытом в более чем 200 странах и территориях. Компании объявили, что президент и генеральный директор Discovery Дэвид Заслав возглавит предлагаемую новую компанию с управленческой командой и оперативным и творческим руководством обеих компаний.Текущие несколько классов акций Discovery будут объединены в один класс с одним голосом на акцию. Правление новой компании будет состоять из 13 членов, семь из которых первоначально были назначены AT&T, включая председателя правления; Первоначально Discovery назначит шесть членов, включая генерального директора Давида Заслава. Комбинация будет осуществляться через Reverse Morris Trust, в рамках которого WarnerMedia будет передана или разделена между акционерами AT&T посредством дивидендов, предложения обмена или комбинации обоих и одновременно в сочетании с Discovery. Ожидается, что сделка будет освобождена от налогов для акционеров AT&T и AT&T.Новая компания рассчитывает сохранить рейтинг инвестиционного уровня и использовать значительный денежный поток объединенной компании для быстрого снижения рычага до примерно 3,0x в течение 24 месяцев и достижения нового, более долгосрочного целевого показателя валового долга 2,5x-3,0x. WarnerMedia заручилась полностью выделенным финансированием для целей финансирования распространения. Ожидается, что сделка будет закрыта в середине 2022 г при условии утверждения акционерами Discovery и обычных условий закрытия, включая получение разрешений регулирующих органов. Акционеры AT&T не голосуют. Заключены соглашения с John Malone и Advance о голосовании в пользу сделки ✅Заходите в профиль подписывайтесь и читайте актуальные новости, обзоры, прогнозы и аналитику. Ставьте👍если пост был полезен. Всем добра и успешных инвестиций!