746
подписчиков
56
подписок
Ем лосей на завтрак, обед и ужин
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
algoshark
14 июня
Профессионалы, вам вопрос: пора фиксировать прибыль?) История о том, как я первый (и последний) раз добавил крипту в свой портфель
Я всегда поглядывал на крипту с интересом и подозрением. Неясная фундаментальная ценность, взлеты и падения по 90%+, серая зона с юридической точки зрения - все это не добавляет уверенности инвестировать в крипту в долгосрок. Несмотря на все это, криптовалюты все больше интегрируются в мировую финансовую систему, что отражается в ценах 📈
Интерес к криптовалютам со стороны профессиональных управляющих фондами пошатнул мой скептицизм. Фундамент для блокчейн-технологий, удобство хранения, невозможность эмиссии центробанками - может и правда это новое золото 💰? Некоторое время я наблюдал, как криптовалюты растут без меня, но в один момент терпение закончилось
Это был август 2024 года. Биткоин в этот момент стоил 64 тыс $ - это +280% с начала 2023 года. Я решил, что пора - и начал эксперимент. В лучших хомячьих традициях, я решил закупиться лучшей, по моему мнению, криптовалютой на всю котлету (это была экспериментальная котлета на 5тыс рублей). Выбор пал на тонкоин 💎 Он казался идеальным кандидатом: интеграция с телеграммом, которым пользуются миллионы человек, удобство использования, возможность встраивать оплату в мини-приложения
Думаю, вы уже знаете, что случилось дальше. Через пару дней после моей закупки Дурова арестовали во Франции, а курс TON обвалился. В целом, я до этого подозревал, что я неудачник, но чтобы в таких масштабах?! Особенно обидно за Дурова, все-таки он не сделал мне ничего плохого, и вообще нравится мне как человек. Поэтому, спустя несколько дней было принято сложное решение: больше никакой крипты в моем портфеле
👉 Если когда я покупаю - все падает, то пусть хотя бы крипта остается свободной от моего влияния! Те несколько тонкоинов остались лежать на балансе, на скрине вы можете увидеть что с ними стало. Биткоин, с другой стороны, с 2024 года вырастал на 96%, но к текущему моменту, впрочем, вернулся в исходную точку. Думаю, если бы я покупал биткоин, сейчас бы мы видели новые минимумы у 20 тыс $. Кто держит его в долгосрок - можете сказать мне спасибо
#пульснамиллион
algoshark
15 ноября 2025
Можно ли держать с плечами актив, в который веришь в долгосрок? К примеру, я мечтаю что акции $T на горизонте двух лет вырастут в два раза, есть ли смысл держать их с плечом 200%?
Большинство скажут — конечно нет! — и будут совершенно правы: есть плата за перенос непокрытой позиции, риск маржин колла, а гарантий что за 2 года акции вырастут никаких. Я полностью согласен с аргументами выше, и предлагаю посмотреть на ситуацию под другим углом
💡 Я собираюсь провести численный эксперимент, который, как я думаю, даст важный инсайт о природе маржинальной торговли
👉 Пусть 10 лет назад нам очень повезло и мы выбрали актив, который (как мы теперь знаем) оказался супер-успешным — биткоин $IBZ5 Любой инфоцыган вам расскажет, что за 10 лет вы заработали бы на нем 29000%. Но что, если не просто купить биткоин, а держать его все это время с плечом? Для простоты будем считать, что комиссии брокера отсутствуют, а плата за перенос непокрытой позиции равна нулю. Идеальный расклад, не правда ли? Каждый вечер вы смотрите на свою позицию и докупаете или продаете биткоин, так чтобы плечо оставалось равным 200%. Получится ли заработать больше, чем просто купив биткоин и забыв про него на 10 лет?
🐳 Предлагаю вам проверить свою интуицию — пишите ваши предположения в комментариях! В конце недели я подробно расскажу о результатах эксперимента и напишу правильный ответ. Любителям маржинальной торговли будет над чем задуматься)
T
T
292,4 ₽
-7,33%
IB
IBZ5
55,8 пт
-13,69%
algoshark
14 ноября 2025
🇺🇸 Очень хочется зашортить америку, а она все растет и растет! Как держать шорт по $SFZ5, чтобы оставаться в нуле?
Очень многие, в том числе банки в США, предупреждают о пузыре на рынке и о том, что сильная коррекция возможна в любой момент. Но, несмотря на все это, и даже на недавний шатдаун, снижаться американский индекс не спешит, и до сих пор с завидной регулярностью ставил исторические рекорды. Хочу посчитать, на какую часть от портфеля можно было брать шорт по фьючерсу $SFZ5, чтобы до сих пор не уйти в минус
👉 Предположим, мы взяли шорт 27 июня - в этот день индекс S&P500 обновил исторический максимум после коррекции на пошлинах Трампа, и стал еще более дорогим, чем когда-либо. С того времени индекс S&P500 вырос на 11.7%, а фьючерс с учетом контанго - на 10.4%. Чтобы нивелировать потери по фьючерсу, на свободную часть портфеля можно было взять фонд ликвидности $TMON@ Он за это время дал доходность 6.5%. Тогда, чтобы остаться в нуле, надо было выделить 4% от портфеля на обеспечение фьючерсов, а оставшиеся 96% — на фонд ликвидности (Для простоты расчетов я считаю, что курс доллара за рассмотренный период оставался примерно постоянным). Проверка:
•с плечом 14.8 в шорт получаем убыток по фьючу 10.5% × 14.8 × 4% ≈ 6.2%
•на фонде зарабатываем 96% × 6.5% ≈ 6.2%
Фонд полностью перекрыл потери по фьючерсу. А когда в Америке наконец начнется коррекция, мы начнем зарабатывать!
Я пытался шортить $SFZ5 13 октября, но тогда закрылся в небольшой убыток. Может, пора попробовать снова?
🐳 Кто разбирается в американских фьючерсах, напишите, что лучше шортить в ожидании коррекции: $SFZ5, $NAZ5 или $SQZ5? Из них $SQZ5 самый волатильный, в коррекцию 2008 года он терял 70%, в то время как S&P500 и NASDAK теряли чуть меньше чем по 60%
SF
SFZ5
671,78 пт
+0,72%
TM
TMON@
146,7 ₽
+12,82%
NA
NAZ5
24 892 пт
+0,35%
SQ
SQZ5
53,17 пт
+1,75%
algoshark
5 ноября 2025
Купить ВТБ на 40к и следующим летом поехать в Карелию на полученные дивы — звучит как план? Идея простая: превратить небольшой капитал в пассивный доход, который оплатит недельную поездку с морем новых впечатлений
Еще в университете я увлекся туристическими походами. Это бюджетное удовольствие по карману студенту, но по яркости ощущений не уступает премиальному отдыху. Мне нравится проводить время наедине с природой и своими мыслями, и при этом быть в компании хороших людей. Когда вы в горах и вокруг за много километров ни души, нужно работать в команде — просто чтобы приготовить еду или высушить одежду после брода. Такая смена обстановки и приоритетов дает что-то вроде ментальной перезагрузки после напряженного года в центре цивилизации. За последние пару лет я побывал на Кавказе и на Урале, а этим летом решил попробовать себя в водном туризме
Сегодня хочу рассказать, как этим летом посмотрел на Карелию с необычной стороны — с воды. Карелия знаменита своей скудной северной красотой: редкие сосны на покрытых мхом скалах — с байдарки эта красота раскрывается по-особенному. Где еще вы сможете поплавать наперегонки с птенцом чайки, увидеть нерпу, и заночевать с видом на открытую Ладогу? Мы стартовали с острова Кильпола, где взяли в аренду байдарки. Если вы новичок в водных походах, это, наверное, идеальная точка старта: можно поплавать по закрытым бухтам в спокойной воде и набраться опыта в управлении, прежде чем выйти на волны. Ладога коварна: даже при хорошей погоде вас может запросто перевернуть. Также, от Кильпола легко добраться до самых красивых мест, включая заповедник на острове Койонсаари. Из точек, на которые стоит взглянуть — Маяк и Часовня у острова Есусаарет. Мы проходили их на закате, когда был полный штиль, а небо затянуло облаками в пастельных тонах. В целом, в Карелии можно не зацикливаться на достопримечательностях, а просто наслаждаться моментом. Из бюджетных ресторанов тут — острова, полные черники. Ноль рублей за любое блюдо, где вы еще такое найдете? Лайфхак: возьмите подзорную трубу. С ней удобно не только наблюдать за птицами, но и заранее понимать, свободна ли стоянка (на выходных найти место бывает сложно). Как бонус, с подзорной трубой вы будете выглядеть как настоящий морской волк!
В моем походе у каждого была своя роль. Поскольку я люблю считать деньги, меня назначили финансистом: вести мониторинг и учет общих трат. Весь поход обошелся примерно в 7000 ₽ на человека, из них 3555 — аренда байдарок. Следующим летом я хочу повторить этот заплыв и не потратить ни копейки своих денег. Пусть ВТБ оплатит поездку своими дивами! Исходя из прогнозной дивидендной доходности в 22.3%, сейчас достаточно купить $VTBR всего на 31390 ₽ — дивы покроют недельный отдых на природе, а потенциальный рост акций поддержит долгосрочный портфель. Звучит как идеальный план
Куда вы хотели бы поехать на отдых, и возможно ли осуществить эту мечту за счет дивидендной доходности вашего портфеля?
#пульс_города #дивиденды
VT
VTBR
69,48 ₽
-20,19%
algoshark
4 ноября 2025
Что, на ваш взгляд, происходит с экономикой России и что с этим делать инвестору?
Сразу скажу: тут не будет моего экспертного мнения. Вместо этого, я попытаюсь дать совет тем, кто начинает путь в инвестициях и был похож на меня год назад. Тогда, на фоне роста ключевой ставки, я бездумно набирал в портфель акции «роста» и очень удивлялся, почему «хорошие» компании падают. Просто у меня были только обычные часы (как на первом рисунке) — а не «часы инвестора»
Основных советов два:
1. Слушайте опытных инвесторов — они знают гораздо больше вас. Сейчас я читаю ежегодные стратегии аналитиков т-инвестиций, посты топ‑авторов стратегий в Пульсе, канал Тимофея Мартынова, смотрю эфиры Софьи Донец и, конечно же, Василия Олейника. Мысли в этом посте — в большой степени моя интерпретация их идей. У вас со временем сложится свой «список доверия» экспертов и каналов, чьи подходы и горизонт инвестирования вам близки. Важно понимать границы собственной экспертизы и не стесняться опираться на чужой опыт, но при этом не путать мнения с фактами. Никто не предсказывает будущее безошибочно, поэтому управление рисками — обязательно: диверсификация, размер позиции. Финальные решения — всегда ваша ответственность
2. Всему своё время. Статистика говорит, что на длинном горизонте акции исторически обгоняют облигации — и именно эта информация год назад подтолкнула меня «грузиться» акциями на полную котлету. Ошибка была не в факте, а в контексте: важно не просто инвестировать, а понимать, какой класс активов сейчас уместен и почему. В этом помогают «часы инвестора» — наглядная схема предпочтительных активов на разных фазах экономического цикла (второй рисунок). Например, замедление роста экономики на фоне высокой инфляции и роста ключевой ставки рационально пережидать в фондах денежного рынка — в прошлом году так можно было обогнать практически всех. Когда инфляция замедляется, а экономика остывает, на первый план выходят облигации. И только после прохождения дна, когда начинается восстановление экономики, можно наращивать долю акций роста. Конечно, экономика не живёт «по часам», и каждая историческая ситуация уникальна. Поэтому неудивительно, что в прошлом году большинство аналитиков ошиблись с предсказаниями пика ключевой ставки: ждали летом, а случился зимой
Итак, где сейчас экономика России? По сигналам Банка России, пик инфляции пройден. Денежно‑кредитная политика остаётся жёсткой, но с уклоном к постепенному смягчению — при постоянном контроле рисков вторичного разгона цен. В отчетности ряда компаний заметно давление на выручку, а в облигациях растет число дефолтов. С другой стороны, бизнес в целом адаптируется: безработица остаётся низкой, массовых сокращений нет, высококвалифицированный труд все еще дорожает — и значит, у компаний сохраняется операционная устойчивость. Консенсус аналитиков состоит в следующем — экономика проходит фазу «мягкой посадки». Будем надеяться, что жёсткого сценария удастся избежать
Если проецировать это на «часы инвестора», мы находимся где-то в начале I фазы. Предпочтительным набором активов в таком случае будут:
•длинные облигации с высоким рейтингом
•замещающие облигации — как элемент валютной диверсификации
•акции устойчивых компаний с сильным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой
Подводя итог: слушайте умных людей, узнавайте новое, и всегда думайте своей головой. Всем успехов! Участвую в #марафон_академии )
algoshark
27 октября 2025
Моя гильдия готовится поднять паруса! Уже завтра отчаливаем, принимаются последние желающие
Особенно будем рады киту, который выведет нашу гильдию в категорию тяжеловесов и даст возможность соревноваться за самый большой приз. Остальные участники с минимальными счетами будут рисковать ради доходностей 100%+. В идеальном случае хотим получить суммарный балл гильдии 100% × 9, то есть >90000 баллов! Из текущих идей - шорт золота $GLZ5 через фьючерс.
https://invest-gamification.tbank.ru?extra=eyJndWlsZElkIjoiODBiZWM4YzctOWZlZC00YjM1LTk5YjktMjkxMDRlZGE2MjcyIn0=
GL
GLZ5
10 476,5 пт
+4,34%
algoshark
19 октября 2025
@T-Kombat появился вопрос по турниру РИЧ для гильдий. Предположим, в моей гильдии будет 1 человек с портфелем 10 млн. ₽ и 9 человек с портфелями по 1000 ₽. Вопрос первый: такая гильдия попадет в категорию портфелей от 10 млн. ₽? Вопрос второй: если за время участия в турнире гильдий человек с портфелем 10 млн. ₽ получит доходность 0%, а остальные 9 получат доходность 100%, то суммарный балл гильдии будет расчитан как 9 × 10000 + 0 = 90000? Не будет ли такое распределение портфелей участников гильдии считаться жульничеством?
Вопрос возник в связи с тем, что приведенный выше расчет кажется не совсем честным по отношению к гильдиям, где портфели участников примерно одинаковые. Если портфели всех 10 участинков будут равны 1 млн. ₽, то чтобы обогнать гильдию в описанном выше сценарии, всем участникам нужно будет показать доходность более 90%. Портфель в 1 млн. ₽ разогнать до такой доходности гораздо сложнее чем портфель в 1000 ₽
algoshark
15 октября 2025
На сколько может вырасти валюта до конца года, чтобы оставить держателей фьючерсов без прибыли? Давайте посчитаем
Те, кто держит валюту через вечный фьючерс, знают, что часть прибыли съедает фандинг. Подробно про фандинг и то, как он пересчитывается в процентную ставку по кредиту, я писал в одном из прошлых постов. В этом посте рассчитаю, сколько должна будет стоить валюта, чтобы покупка вечных фьючерсов по текущим отметкам дала нулевой прирост
Если каждый день фьючерс будет расти на размер фандинга, позиции держателей лонгов будут оставаться в нуле
•По $CNYRUBF фандинг составляет 5.55 ₽
•К 1 января получаем стоимость 11005 + 77 × 5.55 = 11432 (~11.43 ₽ за юань)
•К 1 марта получаем стоимость 11005 + 136 × 5.55 = 11760 (~11.76 ₽ за юань)
•По $USDRUBF фандинг составляет 122.12 ₽
•К 1 января получаем стоимость 78980 + 77 × 122.12 = 88383 (~88.38 ₽ за доллар)
•К 1 марта получаем стоимость 78980 + 136 × 122.12 = 95588 (~95.59 ₽ за доллар)
Конечно, размер фандинга может меняться в большую или меньшую сторону, что не учтено в расчете. Что думаете? Насколько вероятны такие значения по валюте? #фьючерсы
CN
CNYRUBF
11 пт
+15,64%
US
USDRUBF
78,94 пт
+8,12%
algoshark
11 октября 2025
Появился вопрос к гуру теханализа. На дневном таймфрейме $IMOEXF сформировался вот такой необычный паттерн. Кто сталкивался, как называется? Ждать ли разворота по индексу? #помощь_новичкам #теханализ
IM
IMOEXF
2 571,5 пт
-9,49%
algoshark
10 октября 2025
Вчера +200к, сегодня -500к. Такова судьба того, кто держит фьючерс $CNYRUBF с плечом. Для меня деньги давно потеряли всякий смысл. Никакие +2% в акции больше не могут взволновать меня, и всем облигациям в мире не унять жажду, что гложет меня изнутри. Потому что какое из ощущений сравнится с тем, когда фьючерс выстреливает на +20% за день. И что поразит воображение ужаснее, чем отскок сразу после твоего маржин колла. Тот, кто не испытал этого, не поймет никогда.
Засим, я объявляю о создании Братства Проклятой Маржи. Пусть сюда вступают безумцы, кто так же, как и я, давно пуст внутри. Консервативные инвесторы будут впадать в ужас, завидев черные паруса нашей гильдии. Ведь перед нами только два пути: победить с +100% к депозиту, или уничтожить его в пламени азарта, но только чтобы восстать из пепла к следующему турниру.
Те же, кто еще крепко держится за границы разумного - наблюдайте за нами издалека. Смотрите, в какие пучины безумия может увести маржинальная торговля
https://invest-gamification.tbank.ru?extra=eyJndWlsZElkIjoiODBiZWM4YzctOWZlZC00YjM1LTk5YjktMjkxMDRlZGE2MjcyIn0=
CN
CNYRUBF
11,4 пт
+11,59%
algoshark
9 октября 2025
Фандинг фьючерса - почему позиция во фьючерсах может уйти в минус даже при росте акции.
Сегодня поговорим о нюансах маржинальной торговли фьючерсами. Многие наверняка заметили в приложении т-инвестиций новую строку в разделе «О фьючерсе»: «Фандинг». Давайте разберемся, что это значит и как правильно учитывать его в торговле.
Фандинг - это аналог платы за маржинальную торговлю. Если вы покупаете акции с плечом, вы платите брокеру за пользование заемных средств, как если бы брали кредит. Фьючерсы - инструмент со встроенным плечом, поэтому ситуация похожая, но плата взимается через механизмы фандинга и контанго.
Допустим, вы купили фьючерс на сумму 10 рублей, а расчет прибыли ведется так, словно вы вложили сразу 100 рублей (плечо х10). Формально, в момент покупки фьючерса заемные средства не используются, поэтому платы за маржинальную торговлю нет. Вместо этого есть контанго (для фьючерсов с фиксированной датой исполнения) или фандинг (для вечных фьючерсов). Для простоты рассмотрим случай, когда количество базового актива в одном фьючерсе равно 1, то есть покупка 1 фьючерса соответствует покупке 1 акции. К моменту исполнения цена фьючерса должна сравняться с ценой акции, но если до исполнения еще много времени, цена фьючерса увеличивается, чтобы учесть плату за плечо. Это и называют контанго.
Например, если фьючерс исполняется через 1 год, цена фьючерса будет примерно равна цене акции + цена акции × проценты годовых по кредиту. Если бы этой добавочной платы не было, никто бы не брал акции с плечами (потому что нужно платить за заемные средства), а вместо этого торговали фьючерсами.
В вечных фьючерсах нет даты исполнения, и нельзя зафиксировать добавочную стоимость за плечо, потому что чем дальше момент исполнения, тем больше добавочная стоимость. Вместо этого появляется фандинг - каждый день с держателя фьючерса списывается определенная сумма.
Например, для $CNYRUBF сегодня фандинг составил 3.6 ₽. Предположим, вы купили 1 фьючерс (цена 11361 ₽, при покупке вы потратили 650.98 ₽). Тогда на вечернем клиринге (около 19:00 мск) с вас спишут 3.6 ₽. За год за один фьючерс вы заплатите 365 × 3.6 = 1314 ₽, что соответствует ставке по кредиту 1314 / (11361 - 650.98) = 12.3% годовых.
Для сравнения, мне т-инвестиции предлагают плату за маржинальную торговлю 0.063% от суммы долга в день при заеме от 50 млн. ₽, что пересчитывается в ставку 23.0% годовых. Получается, покупка фьючерса выгоднее покупки акции с тем же плечом. (Тут мы, конечно, не учитываем потенциальные дивиденды и то, что фандинг может изменяться. Внимание: торговля фьючерсами влечет большие риски! Всегда оценивайте их самостоятельно)
Представьте ситуацию: вы открыли длинную позицию по контракту $CNYRUBF в апреле 2025 года и закрыли её ровно по той же цене в сентябре. Казалось бы, вы ничего не потеряли. Но если учесть фандинг, то окажется что итоговая позиция в убытке. Выплаты фандинга достаются тем, кто держит короткие позиции («шорты») по этому контракту. Например, летом крупные юридические лица активно держали шорты по фьючерсам юань-рубль, что позволяло им зарабатывать именно за счёт фандинга. (Соотношение лонгов и шортов физ. и юр. лиц можно посмотреть на сайте мос. биржи. Если интересно, я могу разобрать этот момент подробнее)
Помните, что маржинальная торговля сопряжена с повышенными рисками, поэтому будьте осторожны и взвешенно принимайте решения.
#матчасть #пульс_учит
CN
CNYRUBF
11,37 пт
+11,88%
algoshark
8 октября 2025
В серии постов хочу рассказать об основах финансовой математики, которую использую для расчетов по маржинальной торговле. Также поделюсь примерами расчета платы за маржинальную торговлю из своего приложения т-инвестиций.
Вначале база: когда вы покупаете акции с плечом, вы платите брокеру процент за пользование заемными средствами. Это работает по принципу кредита: вы занимаете деньги для покупки акций и выплачиваете проценты с суммы долга в зависимости от условий брокера. В т-инвестициях комиссия за пользование заемными средствами взимается только при переносе маржинальной позиции через ночь. Если вы закрываете весь долг в течение дня, плата не взимается.
Предположим, что Петя уверен в росте акции А на 10% за год. Он берет кредитное плечо x3, надеясь получить 30% прибыли за год. Однако, если за маржинальную торговлю берется плата по ставке 20% годовых, то результат будет совсем другой.
•У Пети было 100 ₽, он купил 3 акции по 100 ₽ (долг брокеру 200 ₽)
•Через год Петя продает 3 акции по 110 ₽ и возвращает долг: 3 × 110 - 200 = 130 ₽
•Также брокер берет у Пети плату за маржиналку 200 × 0.20 = 40 ₽
•В итоге у Пети остается: 130 - 40 = 90 ₽
То есть даже при росте акции на 10% Петя оказался в минусе на 10%. Поэтому плату за маржинальную торговлю нужно учитывать при оценке возможной прибыли. (Важно: маржинальная торговля связана с высокими рисками! Если цена актива пойдет против вашей позиции, брокер может принудительно закрыть сделку. Обязательно изучите детали и оценивайте риски самостоятельно. Я описываю расчеты, которыми пользуюсь сам, и не пытаюсь рекомендовать вам использование маржинальной торговли)
Теперь пересчитаем плату за маржинальную торговлю в процентную ставку, как если бы брали обычный кредит. Так ее можно легко сравнить с условиями, которые обычно предлагают банки. Ставку по кредиту в процентах годовых можно быстро рассчитать по формуле:
ставка = ежедневная плата за маржу × 365 / сумма долга. В т-инвестициях размер платы зависит от суммы долга по ступенчатой шкале. Например, при долге от 100 тыс. ₽ до 250 тыс. ₽ плата не меняется и составляет 205 ₽. Пересчитаем это в проценты годовых.
•Если взяли 100 000 ₽: 205 × 365 / 100 000 = 74.8% 💀
•Если взяли 250 000 ₽: 205 × 365 / 250 000 = 29.9% (премлемо)
Забавный факт: Если взяли всего 5001 ₽, то дневная плата составит 40 ₽, что пересчитывается в совершенно астрономические 40 × 365 / 5 001 = 292% годовых. Поэтому очень важно следить за границами бесплатного лимита и размером долга, чтобы случайно не попасть под огромные проценты. Будьте внимательны.
Ниже прикладываю скриншот из своего приложения т-инвестиций с тарифами за маржинальную торговлю и своим пересчётом в проценты годовых.
#матчасть #пульс_учит
