💵 Что там с длинными ОФЗ

🔥 **Еженедельные инвестиции. Что купил под пассивный доход?. Выпуск №267** Каждую неделю отправляюсь на фондовый рынок и покупаю активы для создания пассивного дохода. Я не знаю, куда пойдет рынок, но в одном уверен точно, рынок идет вправо, а на моей стороне регулярные пополнения, дисциплина и время. Рынок на прошлой неделе рос как всегда на переговорах о переговорах, а если бы я постоянно обращал внимание на толпу, то давно бы сжег весь свой капитал, продавая и покупая на слухах. Самую главную новость мы обязательно узнаем, а пока все, что вы видите в новостях: гойда или зрада, это все спекуляции новостных СМИ, которые инвестору только мешают. 🛒 **Покупки недели** Превращаю активный доход в пассивный. Покупки небольшие, зато регулярные. 💰 **Акции** ● **Мать и Дитя: 2 шт. MDMG** Продолжаю собирать одного из лидеров частной медицины. Конкурентные Собственные госпитали и клиники, расширение бизнеса за пределы женского и детского здоровья, грамотные M&A сделки, адекватный мажоритарий. Все сходится для того, чтобы быть в моем портфеле. За 1П 2026 года выручка выросла на **28,8%, до 24,8 млрд ₽** , EBITDA на 20%, чистая прибыль на **5,1%, до 5,32 млрд ₽** . Операционный денежный поток увеличился на 16,7%, до 7,06 млрд ₽, а долговая нагрузка остается комфортной: **чистый долг/EBITDA 0,4х**. 💰 **Облигации** ● **НоваБев 4Р2: 2 шт.** Двухлетний флоатер от одного из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкоголя в России. У компании сильный портфель собственных брендов, импортная продукция и более 2 200 магазинов «ВинЛаб». Купон рассчитывается по формуле **ключевая ставка + 2,25%** , выплаты ежемесячные. Сейчас купон **16,25% годовых** . Погашение в сентябре 2028 года, но предусмотрена амортизация: по 50% номинала вернут вместе с 18-м и 24-м купонами. Рейтинг **AA**. За 1П 2026 года выручка НоваБев выросла на 8%, до **74,4 млрд ₽** , EBITDA на 9%, до **10 млрд ₽** , но чистая прибыль упала на 38%, до **1,3 млрд ₽** . Чистый долг достиг 45,5 млрд ₽, отношение чистого долга к EBITDA **2,1х**. 🏢 **ЗПИФ недвижимости** ● **Рентный доход ПРО: 1 пай** Внутри фонда два объекта: складской комплекс в Подмосковье и офисная недвижимость в Москве. Среди арендаторов — «Адмирал», ЧЭМК, ЕФСР и Российский аукционный дом. Последняя выплата составила **34 ₽ на пай за квартал** . Расчетная стоимость пая на 30 сентября достигла **2 285,80 ₽** , СЧА фонда около **3,8 млрд ₽**. Пай торгуется заметно дешевле расчетной стоимости. Есть долговая нагрузка фонда около 34% от СЧА. ● **ПАРУС-Красноярск: 1 пай** Фонд владеет тремя корпусами логистического парка общей площадью **107,2 тыс. м²**. Объекты полностью арендуют Ozon, «Сберлогистика» и Wildberries. Договоры долгосрочные, ставки индексируются на 5–8% ежегодно. Текущая выплата составляет **9,56 ₽ в месяц на пай** . При биржевой цене около 837 ₽ это соответствует примерно **13,7% годовых** до налога. Расчетная стоимость пая на конец сентября **995,78 ₽**, то есть пай торгуется с заметным дисконтом к СЧА. 🥇 **Золото** ● **GLDRUB_TOM: отправил 1 000 ₽ брокеру БКС** Продолжаю небольшими порциями собирать биржевое золото. Денежного потока оно не приносит, зато страхует портфель от девальвации рубля, инфляционных сюрпризов. 📦 **Фонды** ● **SBMM: 23 пая** Фонд денежного рынка использую как парковку для свободных денег. По достижении 5 000 ₽ деньги будут переложены в фонды коммерческой недвижимости. ✅ Очередная покупка прошла удачно. Без лудки, без возможностей угадать идеальную точку входа, потому что после дна нам обычно дарят второе дно в подарок. Небольшими шагами продолжаю строить капитал, который однажды будет оплачивать жизнь дивидендами, купонами и рентными платежами. ⏳ **Продолжаем ждать главную новость!** 💪 Надеюсь, мои регулярные покупки кого-нибудь подтолкнут начать формировать собственный капитал. Кроме нас самих никто нас не обеспечит. А вы что покупали на прошлой неделе? **Всех обнял! 💙**

**Ключ на 14, рубль укрепился, доходности длинных ОФЗ за 16%. Еженедельный отчет инвестора** Рубль укрепляется, инфляция успокоилась, а рынок растет несмотря на то, что ставку оставили, а не снизили. Нефтяники радуются дорогой нефти. Все самое интересное и важное за неделю. **Индекс Мосбиржи** Основная сессия 23 октября закрылась на отметке **2 464,67 пункта** , за неделю индекс вырос на **1,6%** . Индекс РТС поднялся за неделю на **5,5%, до 964,05 пункта**, спасибо крепкому рублю. Нашему рынку помогают цены на нефть за соточку, а также возможные переговоры о переговорах. Пока рано говорить о том, что есть какой-то компромисс у сторон. но вектор у нас задан правильный, главное не останавливаться, а там глядишь и противоположная сторона посговорчивее будет. **Жилье, ипотека и стройка** Средневзвешенные рыночные ставки крупнейших банков на 16 октября достигали **18,76% для новостроек** и **18,69% для вторичного жилья** . Сентябрьский всплеск выдач на **125 тыс. кредитов на ₽614 млрд** во многом был связан с изменением условий по семейной ипотеке. При ключевой ставке 14% и рыночной ипотеке около 19% спрос создается благодаря господдержке. Избыток предложения когда-то схлопнется, застройщикам будет очень больно. А государство еще жестче начинает резать льготы. IT-ипотека уже тоже под вопросом. **Инфляция и ключевая ставка** За 13–19 октября потребительские цены выросли на **0,05%** . С начала октября инфляция составила **1,06%** , с начала года **6,15%** . Предыдущая неделя дала **0,11%**. Динамика последних пяти недель: **0,06% → 0,12% → 0,96% → 0,11% → 0,05%**. Пик 0,96% был связан с индексацией тарифов ЖКХ. Ожидаемая гражданами инфляция на год снизилась с **14,2% до 13,2%** , наблюдаемая с **15,1% до 14,5%**. 23 октября ЦБ сохранил ставку **14%** , повысил прогноз инфляции на конец года до **7,1–7,6%** и прогноз средней ставки на 2027 год до **12,5–13,5%**. **Золото и рубль** На конец недели золото стоило **$3 998,35 за тройскую унцию** , теряя **4% за неделю**, худший недельный результат с июня. Для тех, кто набирает золото, открывается небольшое окно возможностей набрать желтый металл по дешевым ценам. Я аккуратно и регулярно докупаю. Рубль за неделю укрепился с 83,6177 ₽ до 80,5381 ₽ за $1 или на 3,7%. **Нефть** Brent: **$116,72 за баррель**, +6% за неделю; Хуситы продолжают веселиться с саудитами. В общем, на БВ жарко, начиная с февраля 2026 года. Из-за всех ближневосточных проблем, наша нефть торгуется с премией к бренту. Нашим нефтяникам от этого только хорошо. Ждем отчеты за 3 и 4 кварталы. Надеюсь на щедрые дивиденды. Также 22 октября из Приморска вышел танкер с **40 тыс. тонн российского дизеля** в направлении Нью-Йорка, первая такая поставка в США с 2022 года. **Российские облигации** Индекс государственных облигаций RGBI закончил неделю на **111,89** , **+0,21% за неделю**. Доходность ОФЗ: 1 год: **14,21%** ; 2 года: **14,97%** ; 5 лет: **16,13%** ; 10 лет: **16,64%**. Минфин разместил ОФЗ-ПД 26235 на **₽99,8 млрд** при спросе ₽184 млрд и средней доходности 15,76%, а ОФЗ-ПД 26253 на **₽36,4 млрд** при спросе ₽92,8 млрд и доходности 16,74%. **Объявленные дивиденды за неделю** Никто не объявлялся. На этой неделе последний день покупки под дивиденды у Акрона (0,77%) 30 октября, а потом дивидендная пауза вплоть до 27 ноября. Продолжаем ждать главную новость. Работаем, часть откладываем на наше с вами счастливое будущее. **Всех обнял! 💙** 👍 Поставьте лайк, если пост был полезен – для меня это лучшая поддержка!

**🔥 Новые облигации с доходностью до 23,75%: размещения с 26 октября по 1 ноября** Продолжаем богатеть на облигациях и искать интересные идеи на рынке. На следующей неделе собирают заявки **4 выпуска, которые посчитал интересными**. Как обычно, посмотрим проценты, купоны, кредитное качество, а там уже понравившийся покемон должен быть однозначно дополнительно проанализирован на то, чтобы оказаться в вашем портфеле. **Погнали смотреть, кто, чего и сколько предлагает 👇** **Европлан 001Р-11** Цена: 1 000 ₽ Купон: до 15,25% Выплаты: ежемесячно Срок: 2,75 года Амортизация: начиная с 3-го купона Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 26 октября Рейтинг: AA Доступ: для всех **Финансовое здоровье: хорошее.** За первое полугодие 2026 года чистая прибыль выросла на 129%, до 4,3 млрд ₽, капитал до 47 млрд ₽. Рентабельность капитала достигла 16,2%. **МКАО Воксис 001Р-03** Цена: 1 000 ₽ Купон: до 21,5% Выплаты: ежемесячно Срок: 2 года Амортизация: отсутствует Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 26 октября Рейтинг: BBB+ Доступ: для всех после тестирования **Финансовое здоровье:** чистая прибыль за первое полугодие составила около 190 млн ₽, снизившись на 15%. Операционный денежный поток ушёл в минус на 749 млн ₽. По итогам 2025 года EBITDA выросла до 1,4 млрд ₽, чистый долг/EBITDA составил 2,8х. **ВТБ Лизинг 001Р-МБ-08** Цена: 1 000 ₽ Купон: до 15,75% Выплаты: ежемесячно Срок: 1,7 года Амортизация: отсутствует Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 29 октября Рейтинг: AA Доступ: для всех. **Финансовое здоровье:** за первое полугодие 2026 года компания заработала 3,1 млрд ₽ чистой прибыли. Плюсами остаются масштаб бизнеса, высокий рейтинг и доступ к финансированию группы ВТБ. При этом за 2025 год чистая прибыль сократилась примерно на 64%, чистый долг/EBITDA находился около 4,5х. **Борец Капитал 001Р-06** Цена: 1 000 ₽ Купон: КС + до 4% Выплаты: ежемесячно Срок: 2 года Амортизация: отсутствует Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 29 октября Рейтинг: A- Доступ: только для квалифицированных инвесторов **Борец Капитал 001Р-08** Цена: 1 000 ₽ Купон: до 18,5% Выплаты: ежемесячно Срок: 2 года Амортизация: отсутствует Оферта: отсутствует Сбор заявок до: 29 октября Рейтинг: A- Доступ: для всех после тестирования **Финансовое здоровье:** по итогам 2025 года долг/FFO группы находился около 4х. Свободный денежный поток оставался отрицательным, а ликвидность оценивалась как слабая. **💭 Вместо заключения** Есть еще Цифра брокер П02-01, Русбонд-Удобрения 001Р-02, которые выходят на рынок с заявками от 1,4 млн рублей. Интереснее всех смотрятся Европлан, ВТБ Лизинг и Воксис. Но у лизингов очень уж скромные купоны, а вот Воксис готов порадовать купоном до 21,5%, да и с финансами не все так печально. Борец пока борется со своими финансовыми трудностями, уровень долговых обязательств группы остается высоким: на конец 2025 года совокупный долг оценивался примерно в 46,1 млрд рублей. В мой виш-лист попадает Воксис, но уже вторичном рынке. Диверсификация – наше все. Холодная голова и здравый рассудок подсказывают, что в один прекрасный солнечный день кто-то может дефолтнуться. **Всех обнял! 💙** 👍 Поставьте лайк, если пост был полезен – для меня это лучшая поддержка!