Переговоры России и Украины 2 июня: зерновая сделка и безопасность

Войти

Второй раунд переговоров России и Украины пройдет в Стамбуле 2 июня Ожидаемая повестка дня Гуманитарные коридоры (обмен пленных, зерновая сделка) Безопасность АЭС (Запорожская станция) Возможное продление зерновой сделки (истекает 18 июня) ❗ Реальных переговоров по территориальным уступкам или членству Украины в НАТО не ожидается 1. Прагматичные сценарии и рыночные последствия 🔹 Базовый сценарий (70% вероятность) Подписание соглашения по зерну и удобрениям Договорённость о новом обмене пленными Отсрочка решения по Запорожской АЭС Влияние на рынки: Рубль (USD/RUB): краткосрочное укрепление Акции агросектора: рост (+3-5%), (+2-4%) Санкционные риски: снижение давления на банки 🔹 Негативный сценарий (20%) Срыв переговоров из-за требований по выводу войск Обстрелы портов Одессы возобновляются Последствия: Акции: продажи в к (-5%), (-3%) 🔹 Прорыв (10%) Неожиданное соглашение по безопасности АЭС Возобновление аммиачного экспорта Эффект: : +5-7% (химия, транспорт) 2. Ключевые активы для мониторинга Актив Позитивный триггер Негативный триггер USD/RUB Зерновая сделка продлена Обстрелы портов Акции Фосагро Открытие экспорта удобрений Новые санкции ОФЗ Снижение геополитического риска Эскалация конфликта 📌 Накануне переговоров (1 июня) Фиксировать прибыль в валютных позициях Увеличить долю защитных активов (золото, ОФЗ с индексацией) 📌 В день переговоров (2 июня) Если новости нейтральные: докупать дивидендные акции (Лукойл, Норникель) При прорыве: рассматривать банковский сектор (Сбербанк) При срыве: переводить средства в доллары/евро Вывод: ожидайте технических договорённостей 🟡 Основной фокус: продление зерновой сделки и гуманитарные вопросы 🔴 Реальных политических уступок не будет – это поддерживает волатильность Обновление стратегии – после 18:00 МСК 2 июня по итогам переговоров.

разбор новостей МЕРЦ ЗАЯВИЛ, ЧТО СДЕЛАЕТ ВСЕ ВОЗМОЖНОЕ, ЧТОБЫ "СЕВЕРНЫЙ ПОТОК 2" НЕ БЫЛ ЗАПУЩЕН Суть новости Министр экономики ФРГ Роберт Хабек (партия "Зелёные") заявил, что Германия сделает всё возможное, чтобы "Северный поток — 2" не был запущен. Причина: Политическое давление, санкционная политика ЕС и отказ от российского газа. Контекст: Трубопровод уже построен, но не сертифицирован. В 2022 году Германия заморозила процесс из-за войны в Украине. 1. Последствия для России и "Газпрома" 🔹 Негативные эффекты ❌ Потеря $11 млрд инвестиций (стоимость проекта). ❌ Сокращение потенциального экспорта в ЕС на 55 млрд м³/год. ❌ Давление на акции GAZP (MOEX:) – проект был ключевым для роста выручки. 🔹 Альтернативные рынки ✅ Ускорение переориентации на Азию ("Сила Сибири — 2", переговоры с Китаем). ✅ Рост поставок в Турцию (как компенсация, но объёмы меньше). 2. Влияние на энергорынки Европы 📉 Цены на газ в ЕС: Если СП-2 окончательно похоронен → рост зависимости от СПГ (США, Катар) → цены останутся высокими ($400–600/тыс. м³). Риск деиндустриализации Германии (химия, металлургия). 📈 Выгода для США: Американский СПГ займёт место российского газа. 3. Реакция рынков Актив Краткосрочный эффект Долгосрочный тренд Акции "Газпрома" Давление (-3–5%) Зависит от новых контрактов с Китаем Европейские TTF (газ) Рост цен (+5–10%) Высокая волатильность Акции SHEL, TTE Рост (спрос на СПГ) Укрепление позиций 4. Что делать инвесторам? "Газпром" (GAZP): Избегать до ясности по "Силе Сибири — 2". Если Китай подпишет контракт → возможен рост. Европейские энергокомпании (RWE, Uniper): Купить на коррекции – цены на газ в ЕС останутся высокими. Американские СПГ-компании (Cheniere, Venture Global): Долгосрочный рост – ЕРС зависим от их поставок. Вывод 🔴 Для России: Потеря СП-2 – удар по газовому экспорту, но не смертельный. 🟢 Для ЕС: Рост цен на энергоносители и зависимость от США. 📉 Для "Газпрома": Давление сохранится, пока не будет альтернативы в Азии. Следим за: Переговорами с Китаем ("Сила Сибири — 2"). Ценами на газ в Европе (TTF). Политикой Германии

Розбор новостей Reuters узнал об «условиях Путина» для прекращения конфликта на Украине "Условия Путина для прекращения войны – заморозка НАТО и снятие санкций" 🔍 Суть переговоров Требования России: Юридически зафиксированный отказ НАТО от расширения (Украина, Грузия и др.). Частичное или полное снятие санкций (какие именно – не уточняется). Источники: три анонимных российских чиновника, близких к переговорам. 1. Возможные сценарии и влияние на рынки 🔹 Оптимистичный сценарий (20% вероятность) Запад принимает условия → прекращение боевых действий, частичное снятие санкций. Последствия: Рубль (USD/RUB): резкое укрепление (₽75–80). Акции (IMOEX): рост на 15–25% (банки, нефть, металлы). Облигации (ОФЗ): всплеск спроса. 🔹 Нейтральный сценарий (50% вероятность) Переговоры затягиваются, Запад предлагает компромисс (например, заморозка НАТО без снятия санкций). Последствия: Рубль: стабилизация в ₽85–90. Акции: умеренный рост (+5–10%), но волатильность сохраняется. 🔹 Пессимистичный сценарий (30% вероятность) Запад отвергает условия → война продолжается, санкции ужесточаются. Последствия: Рубль: ослабление до ₽95–100. Акции: коррекция (-10–15%), особенно банки и импортозависимые компании. 2. Какие активы выиграют или проиграют? Актив Оптимистичный сценарий Пессимистичный сценарий USD/RUB ₽75–80 (укрепление) ₽95–100 (обвал) Акции нефтяных компаний Рост (+20–30%) Падение (-10–15%) SBERVTBR Взлёт (+25–40%) Давление (-20%) ОФЗ Резкий рост доходности Продажи 3. Что делать инвесторам? ✅ Держать нефтегазовые акции (LKOH, газпром) – в любом сценарии они менее уязвимы. ⚠ Осторожно с банками (SBER,) – максимально зависят от санкций. 📉 Хеджировать валютные риски (покупка доллара/евро при ₽85–90). Вывод 🔴 Главный риск – отказ Запада приведёт к новой волне продаж. 🟢 Лучшая возможность – если санкции начнут снимать, MOEX может повторить рост 2023 года. Следим за: Официальными заявлениями Кремля и США/ЕС. Динамикой Brent (нефть – главный стабилизатор бюджета). Курсом рубля (прорыв ₽90 – сигнал к осторожности).Разбор новостей Reuters: Putin, for Ukraine peace, wants a pledge to halt NATO enlargement, sources say