63
подписчика
20
подписок
🔸 Разработал своего сигнального робота 🔸 Финансово-экономическое образование ТОП вуза РФ 👇Аналитика говорит громче слов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
kindergarten
8 июля
Таргет мимо цели: вероятно, ЦБ придется забыть о мягкой ДКП уже в июле
Свежие данные Росстата зафиксировали ускорение недельной инфляции в России до 0,31% (за период с 30 июня по 6 июля 2026 года). Это максимальный недельный прирост потребительских цен с января текущего года. Неделей ранее показатель составлял 0,22%, а общий рост цен с начала года достиг 4,49%.
Топливный шок как главный драйвер
Основным триггером ускорения роста цен выступил топливный сектор. Непродовольственная инфляция за неделю увеличилась на 0,49%.
— Автомобильный бензин: удорожание на 2,1% (после +1,6% неделей ранее).
— Дизельное топливо: скачок на 3,4% (после +2,2%).
🔘 Рост стоимости моторного топлива на внутреннем рынке носит структурный характер и напрямую транслируется в логистические издержки всех остальных секторов экономики, формируя устойчивое проинфляционное давление на среднесрочном горизонте.
При этом формальная годовая инфляция замедлилась до 5,61% против 6,01% на конец июня. Этот статистический парадокс — замедление годового тренда на фоне резкого недельного скачка — не должен вводить в заблуждение. Он объясняется исключительно высокой базой июля прошлого года, вызванной значительным ростом тарифов на ЖКУ. Текущая же ценовая динамика указывает на сохранение мощного инфляционного давления.
Последствия для политики ЦБ
Опубликованная статистика ставит под сомнение правильность недавнего снижения ключевой ставки Банком России до 14,25% годовых при новых вводных.
➡️ Смягчая ДКП на фоне признаков стабилизации, регулятор закладывал прогноз по инфляции на уровне 4,5–5,5% по итогам 2026 года. Текущие же темпы (4,49% уже к началу июля) делают этот таргет труднодостижимым без дополнительного ужесточения монетарных условий.
Если топливный шок не будет купирован в ближайшие недели, а мягкая бюджетная политика продолжит стимулировать потребительскую активность, на ближайших заседаниях Банк России будет вынужден как минимум взять паузу в цикле снижения ставки. При негативном сценарии экономика может столкнуться с необходимостью возврата к жесткой риторике.
#экономика #инфляция #аналитика
kindergarten
28 ноября 2025
Выступление Президента: главное
После вчерашних заявлений президента на пресс‑подходе в Бишкеке рынок акций получил холодный душ: индекс Мосбиржи $IMOEXF за вечер провалился почти на 2% и закрылся в районе 2620 пунктов, фактически вычеркивая из цен сценарий «быстрого мира» и усиливая дисконты за геополитику. Реакция — вполне логична: инвесторы слишком быстро поверили в радужную картину завершения четырехлетнего конфликта за 1 неделю. Переговорный трек — это история не про недели, а про долгий торг и тяжелую работу, в которую вовлечены три части света.
Ключевые тезисы выступления:
🔘 Готовность обсуждать американский мирный план — но не с нынешним Киевом. Путин подтвердил, что Россия готова рассматривать 28‑пунктный план США (план Трампа) как основу для будущего урегулирования и ждёт американскую делегацию в Москву уже в начале следующей недели. Но одновременно заявил: с текущим украинским руководством юридически невозможно подписывать какие‑либо документы, а бессмысленно договариваться с властью, у которой «проблемы с легитимностью».
🔘Жёсткая связка мира с территориальным вопросом. Прозвучало, что ключевым моментом являются международные гарантии и признание новых российских территорий (Крым, Донбасс и др.) основными мировыми игроками, а не просто договорённости с Киевом.
🔘Сигнал по военному сценарию. Формулировка была предельно прямой: боевые действия завершатся, когда ВСУ уйдут с занимаемых территорий, «не уйдут — добьёмся этого вооружённым путём».
🔘Замороженные активы и ответные меры. Потенциальную конфискацию российских активов в ЕС Путин назвал «воровством» и предупредил, что готовятся ответные шаги, причём с возможными последствиями для глобальной финансовой системы.
Позиция России не меняется на протяжении всей длительности конфликта, глобально ничего нового сказано не было. А значит до тех пор, пока все эти пункты не будут разрабатываться в переговорах и не лягут в план — верить различным CNN и Reuters не стоит.
#аналитика #президент #индекс
IM
IMOEXF
2 624,5 пт
-14,35%
kindergarten
26 ноября 2025
Московская биржа $MOEX опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2025 года по МСФО. Результаты смешанные: сильный рост комиссионных доходов частично компенсировал резкое падение процентной выручки.
Ключевые финансовые показатели:
📌 Чистая прибыль составила 17,25 млрд рублей, что на 25% ниже уровня третьего квартала 2024 года (23,03 млрд), но на 14,6% выше предыдущего квартала (15,06 млрд). Результат оказался лучше прогнозов аналитиков — БКС ожидал 16,1 млрд, Ренессанс Капитал — 15,7 млрд.
📌 Операционные доходы снизились на 16,1% год к году до 33,54 млрд рублей на фоне сокращения процентной выручки.
📌 Комиссионные доходы выросли на 30,7% до 19,44 млрд рублей — это сильнейший показатель в структуре отчёта. Доля комиссионного дохода в операционных доходах достигла 58%, что свидетельствует о смещении бизнес-модели в сторону транзакционной выручки.
📌 Чистый процентный доход упал на 44,2% до 14,02 млрд рублей (против 25,13 млрд годом ранее) — это главный фактор давления на прибыль. Снижение связано с сокращением остатков на клиентских счетах и изменением структуры денежных потоков.
Платформа Финуслуги продолжает экспансию с ростом выручки в 2,3 раза г/г — именно этот сегмент остаётся ключевым драйвером будущего роста комиссионных доходов.
🟡 Сейчас акции торгуются с P/E около 7,4x против исторического среднего 10,7x. Дисконт отражает опасения по процентным доходам, однако сильная динамика комиссий может постепенно восстановить мультипликаторы при стабилизации рынка. Учитывая уникальное монопольное положение биржи компания интересна в качестве долгосрочной инвестиции на горизонте 2-3 лет.
#мосбиржа #отчетность #аналитика
MO
MOEX
175,1 ₽
-15,69%
kindergarten
26 ноября 2025
☑️ Индекс Мосбиржи $IMOEXF завершил вчерашние торги на уровне 2685,95 пункта (+1,2%), реагируя на новости о согласии Украины на мирный план США.
☑️ Вчерашний пост про юань оказался в нужное время в нужном месте: получили технический отскок на 0,5% после 5 дней снижения к ряду. Однако пока дальнейшее движение непредсказуемо, нужно более мощное подтверждение.
Геополитическая повестка остается ключевым драйвером всех движений на рынке, который реагирует на абсолютные любые новости (будь то новость или откровенный вброс). Переговоры по мирному плану продолжают формировать ожидания инвесторов, но есть сомнения, что окончание четырехлетнего конфликта с глубинными причинами может произойти буквально за неделю. Вероятность крайне мала, но она есть.
#аналитика #индекс #валюта
IM
IMOEXF
2 685 пт
-16,28%
kindergarten
25 ноября 2025
Юань – разбор
По состоянию на 25 ноября курс ЦБ РФ составляет 11,0516 рублей за юань $CNYRUB. За последнюю неделю (с 19 по 25 ноября) юань упал на 33 копейки или примерно на 2,9%. Это резкое падение привело курс к минимумам с конца октября. В чем причины?
1. Укрепление рубля на фоне налогового периода. Основной драйвер — налоговые платежи 28 ноября (единый налоговый платёж и НДПИ). Экспортёры активно конвертируют валютную выручку в рубли для уплаты налогов, что создаёт повышенный спрос на национальную валюту и давление на курс юаня.
2. Интервенции ЦБ продолжаются. Центробанк продолжает ежедневные продажи юаня в рамках бюджетного правила — около 9 млрд рублей в день. Это дополнительно насыщает рынок китайской валютой и способствует её удешевлению относительно рубля.
3. Высокая ключевая ставка. Жёсткая монетарная политика делает рублёвые инструменты более привлекательными в краткосрочной перспективе, что стимулирует приток капитала и укрепление рубля.
4. Геополитика. Рынок закладывает в цены сценарий возможной деэскалации украинского конфликта после переговоров в Женеве и связанными с этим новостями вокруг мирного плана. Надежды на частичное снятие санкций и снижение санкционной премии в курсе поддерживают рубль. Однако политика непрогнозируема, всегда помните о неопределенности этого фактора.
Технически сейчас снимаем перегретость и вот-вот попадем в перепроданность по RSI на дневном графике — исторически этот паттерн служит мощной точкой отскока. Попробовали минимумы 15-16 октября, на которые также приходится «платформа» первой половины августа — покупатели оказались сильнее.
Резюмируя, текущий курс находится вблизи своих локальных минимумов. Дальнейшее укрепление рубля ограничено завершением налогового периода. Дефицит бюджета, падение нефтегазовых доходов и ожидаемое смягчение ДКП создают фундаментальное давление на рубль. Кроме того, любая негативная новость по мирному процессу после череды успехов спровоцирует резкое ослабление рубля.
#аналитика #валюта
CN
CNYRUB
11,08 ₽
+13,62%
kindergarten
24 ноября 2025
$CRZ5 Юрлица сокращают шорты (впервые за последние дни) и почти в четырехкратном перевесе открывают длинные позиции. Такого соотношения я не видел относительно давно.
Прошу также заметить, что совокупный объем лонгов приближается к объемам по шортам.
Лично для себя еще заметил, что тенденция в котировках всегда идет ровно наоборот относительно действий физлиц. Выводы делайте сами)))
*Аналитика из сервиса Diffindo (не мой проект), соблюдение авторских прав, не реклама
CR
CRZ5
11,15 пт
+1,41%
kindergarten
22 ноября 2025
$CRZ5 Подошел к глобальному минимуму от 16 октября. В прошлый раз неплохо отскочил от него. По данным мосбиржи юрлица стали также активно наращивать лонг, как и шорт. Примечательно, что количество институционалов-шортистов сократилось.
Ждем, что будет дальше. На таком рынке быть в чем-то уверенным — самоубийство.
Всем прекрасных выходных!
CR
CRZ5
11,2 пт
+0,96%
kindergarten
19 ноября 2025
ДОМ.РФ — стоит ли спешить?
Да, это крупнейшее IPO года, но это не означает автоматической прибыли. Приведу конкретные аргументы.
☑️ Проблема справедливой оценки при размещении
Принципиальный вопрос любого IPO — правильность ценообразования. Практика IPO подразумевает дисконт 10-15% к справедливой стоимости при формировании цены размещения. Однако в реальности компании и инвестиционные банки-организаторы стремятся максимизировать привлечение средств, поэтому цена нередко устанавливается близко к предельной рыночной оценке. Книга заявок размещения была покрыта по верхней границе диапазона уже в первый день — при таком сильном спросе организаторы размещения получают возможность установить цену на верхнем пределе или даже выше.
Статистические данные показывают: 60% IPO, закрывшихся выше рекомендованного ценового диапазона, корректируются в первые недели на 8-12%.
Примеры
— Девелопер $GLRX GloraX провел IPO в конце октября 2025 года по цене 64 рубля за акцию, привлек 2,1 млрд рублей. С первого дня торгов акции начали снижаться и ни разу не поднялись выше цены размещения. Это классический пример переоценки, когда инвесторы, купившие бумаги на IPO, сразу оказались в убытке.
— Исследование 505 американских (!) IPO за период 2018-2020 годов показало: средняя недооценка составила 25,84%, но при этом 125 IPO (почти 25%) имели отрицательные показатели доходности в первый день торгов при средней переоценке в 10,08%. Это подтверждает: каждое четвертое размещение приносит убытки уже в первые часы торгов.
☑️ Волатильность первых дней
Когда акция показывает плюс 20-40% в первый день торгов, это создает эффект дофамина у ранних покупателей, но отпугивает остальных инвесторов — им кажется, что зарабатывать уже нечего. Эмитенту же необходимо поддерживать и расширять базу инвесторов, а не терять ее из-за чрезмерной волатильности.
Кроме того, в рамках размещения ДОМ.РФ установлен Lockup-период на 180 дней (запрет на продажи полученных акций до размещения), что означает: через полгода на рынок может выйти значительное предложение со стороны инсайдеров, желающих зафиксировать прибыль.
Сейчас вижу, что участие в IPO может быть полезно только долгосрочным инвесторам (читай: институциональным), которые хотят снизить риск портфеля за счет повышения доли компаний с госучастием. Частным инвесторам лучше наблюдать со стороны и при желании купить компанию уже на вторичном рынке, когда шум стихнет. Потому что очевидно: компания сильная, бизнес надежный, а долгосрочная перспектива очень яркая.
#ipo #аналитика
GL
GLRX
58,38 ₽
-38,75%
kindergarten
19 ноября 2025
📌 IPO ДОМ.РФ — крупнейшее размещение года
ℹ️ Сегодня в 13:00 завершается предварительный сбор заявок на участие в размещении ДОМ.РФ. Уже завтра, 20 ноября 2025 года, на Московской бирже стартуют торги акциями госкомпании. Финальный объем размещения составил 25 млрд рублей, ценовой диапазон установлен на уровне 1650-1750 рублей за акцию. Книга заявок покрыта по верхней границе диапазона — получено свыше 30 заявок от институциональных инвесторов. Среди якорных инвесторов — «Астра УА», «ВИМ Инвестиции», «Ингосстрах-Инвестиции». Государство сохранит мажоритарную долю в капитале компании после размещения.
🟢 Компания планирует выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по итогам 2025 года. Ожидается, что акции получат первый уровень листинга и войдут в список ценных бумаг стратегических предприятий с ограничениями для нерезидентов.
#ipo #дом_рф #новости
kindergarten
15 ноября 2025
📌 Джесси Ливермор
Один из самых легендарных трейдеров, который несколько раз становился мультимиллионером и столько же раз терял всё. Его известнейшие выигрыши: $3млн в 1907 году и $100млн во время Великой Депрессии, что на сегодняшние деньги было бы эквивалентно $103млн и $1,9млрд(!) соответственно.
Именно через свои поражения он выработал систему принципов, без которых невозможно выжить в мире спекуляций. Его главный урок — дисциплина и контроль над риском важнее любой гениальной торговой идеи.
Принципы Джесси Ливермора:
• Торгуйте по тренду — покупайте в растущем рынке, продавайте в падающем.
• Не заходите, если нет ясной точки входа — лучше дождаться, чем спешить.
• Ждите разворотных точек и входите в рынок только после их подтверждения.
• Позвольте цене говорить за себя: не спорьте с рынком и не пытайтесь его переиграть.
• Дайте прибыли расти — а убытки режьте быстро. Хорошие сделки сразу показывают плюсы.
• Всегда используйте стоп-ордера, и определяйте их до того, как откроете позицию.
• Если тренд закончился — закрывайте сделку, не надейтесь на чудо.
• Торгуйте с лидерами: берите сильные акции на восходящем рынке, слабые — на нисходящем.
• Никогда не усредняйте проигрышные позиции — признание ошибки дороже вторых попыток.
• Не доводите дело до маржин-колла — закрывайте убытки сами, а не когда вас заставят.
ℹ️ Если любите биографии, рекомендую к прочтению книгу "Воспоминания биржевого спекулянта", где описана история жизни сегодняшнего героя поста.
Всем чудесных выходных!
#досуг #биография #обучение
kindergarten
14 ноября 2025
Сохранить нельзя приумножить
Индекс Мосбиржи находится в боковике в районе 2530–2600 пунктов ниже ключевых скользящих средних EMA. Волатильность остается высокой (индекс RVI достиг 36 пунктов с пиком в 40,7). Активность частных инвесторов снижается: нетто-инвестиции физлиц сократились с 43,1 млрд руб. до 13,3 млрд руб. Дополнительным фактором негатива остается жесткая ДКП и относительное затишье в геополитике.
Пока российский рынок застрял в фазе неопределенности, всех интересует вопрос: куда вкладывать? И стоит ли сейчас?
1. Безусловно, первый вариант — вклады, которые сейчас дают порядка 16-17% годовых. Привычное нашему менталитету решение, тут пожалуй без комментариев.
2. Фонды денежного рынка. На сегодняшний день фонды Ликвидность от ВИМ $LQDT и Денежный рынок от Т $TMON@ дают доходность в 17,5% и 16% соответственно (у второго нет комиссии, так что можно считать доходности равными). Считаю этот вариант фаворитом:
☑️ Ежедневная капитализация дохода
☑️ Абсолютная ликвидность — можно продать в любой торговый день
☑️ Практически нулевой рыночный риск
☑️ Минимальный порог входа
3. ОФЗ с плавающим купоном (флоатеры) для фиксации текущих высоких ставок
☑️ Купон привязан к RUONIA и пересчитывается ежеквартально
☑️ При росте ключевой ставки купон растет автоматически
☑️ Низкая дюрация (процентный риск минимален)
☑️ Высокая ликвидность
Для краткосрочного размещения также подойдут короткие ОФЗ с фиксированным купоном — фиксация доходности на 1–3 года.
4. Корпоративные облигации надежных эмитентов (рейтинг АА и выше)
Более рискованно, но с премией за риск. Можно рассмотреть короткие корпоративные облигации со сроком до погашения 1–3 года. Главное — строгий отбор: кредитный рейтинг не ниже АА, крупные системообразующие компании: Сбер, Газпром, РЖД, Россети и другие.
❗️Важно: Сейчас кредитные спреды находятся на широких уровнях (4–6 п.п. к ключевой ставке), что дает хороший запас доходности даже для качественных эмитентов.
Помните: удержание ликвидности — это тоже позиция, как и любая другая сделка. Удерживая средства в инструментах с ежедневной доступностью — можно за 1–2 дня вывести деньги и войти в акции, когда появится явный тренд, не только обезопасив себя от блужданий рынка, но и заработав пассивный доход.
Пока нет явного тренда, покупка акций — это спекуляция с высоким риском просадки, которая рискует сжечь весь накопленный рост.
LQ
LQDT
1,85 ₽
+13,4%
TM
TMON@
146,55 ₽
+12,63%
kindergarten
13 ноября 2025
Чего ждать от валюты к концу 2025 года?
📌 Кратко: ожидаю ослабление рубля, в первую очередь – рост $CNYRUBF (ближайшие: $CRZ5 и $CRH6) и, конечно, курса доллара $USDRUBF. Главная причина — ухудшение платежного баланса.
Курс рубля основан на фундаментальном равновесии спроса-предложения, основными компонентами которого являются счет текущих операций (торговля: импорт/экспорт) и финансовый счет (перетоки капитала через границу: приобретение недвижимости, активов за рубежом). Если экспорт превышает импорт (положительное сальдо), рубль крепнет, так как больше товаров продается за национальную валюту, обмен на рубли перекрывает обмен на валюту, что и приводит к падению курса валют (важно: ниже курс = крепче рубль, не путайтесь в терминологии).
Простыми словами: рубль держится на том, что страна продаёт больше, чем покупает. Как только разрыв сужается — начинается его ослабление. Однако динамика 2025 года показывает снижение профицита платежного баланса, снижение финансового счета.
То укрепление рубля, которое мы видели с января по июль 2025, согласуется со статистикой по платежному балансу:
☑️ Профицит текущего счёта за январь–сентябрь – $21,5 млрд (–48% г/г) на фоне снижения экспорта минеральных продуктов на 14%.
☑️ Импорт держится, экспорт падает, а старые схемы репатриации валюты обнулены с августа — давление на предложение валюты только растёт.
Усилению рубля способствовали налоговые реформы 2025 года и ожидания реформ с 2026 года: это говорит о том, что сценарий «девальвации ради бюджета» не так интересен государству, источники финансирования бюджета оно ищет в налоговых поступлениях. Теперь же, когда ожидания отыграны, этот фактор локализуется. При прочих равных сейчас мы наблюдаем и более низкую ключевую ставку, что негативно влияет на силу рубля.
На данный момент консенсус аналитиков на конец 2025 года:
— Юань 13–14,5 рублей
— Доллар 88–95
— Евро 104–110
Я более консервативен, ожидаю эти уровни в первом квартале 2026.
#валюта #девальвация #юань
CN
CNYRUBF
11,34 пт
+11,12%
CR
CRZ5
11,49 пт
-1,63%
CR
CRH6
11,85 пт
+4,2%
US
USDRUBF
80,76 пт
+5,03%
kindergarten
11 ноября 2025
Коллеги, интересно узнать: на какие индикаторы теханализа, а еще лучше — на какие их связки — Вы опираетесь для своей торговой стратегии? Делитесь в комментариях!
Сейчас ищу идеи для своего нового проекта (не реклама, проекта никакого пока нет), нужны обдуманные стратегии, которые имеют под собой что-то большее, чем случайный набор индикаторов.
#теханализ #индикаторы #стратегии
kindergarten
11 ноября 2025
ЧАСТЬ 3/3. ТОП-4 российские компании с крупнейшими денежными резервами
*На конец 2024 года*
1. $SNGS «Сургутнефтегаз» — 6,411 трлн рублей
Безусловный лидер с колоссальным отрывом. Чистая денежная позиция компании на конец 2024 года составила 6,411 трлн рублей, хотя к середине 2025 года сократилась до 5,509 трлн рублей из-за укрепления рубля. По оценкам аналитиков, около 65-75% кубышки размещено в валюте (преимущественно доллары США), остальное — в рублевых депозитах. Процентные доходы от размещения средств на депозитах в 2023 году составили почти 252 млрд рублей, что превышает чистый процентный доход Т-Банка. Текущий период сильного рубля и смягчения ДКП представляется не самым простым.
2. $LKOH «Лукойл» — 1,046 трлн рублей
На конец 2024 года у компании было 1,426 трлн рублей денежных средств и их эквивалентов при чистой денежной позиции 1,046 трлн рублей. Однако в отличие от стратегии накопления «Сургутнефтегаза», «Лукойл» активно использует резервы: в первом полугодии 2025 года компания направила около 654 млрд рублей на выкуп собственных акций и почти 296 млрд рублей на дивиденды, в результате чего денежная позиция сократилась до 143,6 млрд рублей. Процентные доходы от размещения денежной подушки выросли на 103% и составили 161,4 млрд рублей. Значительная часть резервов размещена в валютных депозитах — около 1,25 трлн рублей из 1,5 трлн общей суммы.
3. $IRAO «Интер РАО» — 421,7 млрд рублей
Демонстрирует стабильно высокую денежную позицию благодаря операционной эффективности и размещению средств под высокий процент. На конец 2024 года чистая денежная позиция составила 421,7 млрд рублей (к середине 2025 года — 365,8 млрд). Компания размещает средства в депозитах со сроком погашения от 3 до 12 месяцев (64 млрд рублей), а также в векселях (142,8 млрд рублей). Финансовые доходы от денежной позиции составили 70,3 млрд рублей за 2024 год, что на фоне высоких ставок помогло компенсировать рост операционных расходов. Чистый долг компании отрицательный: -415 млрд рублей.
4. $TRNFP «Транснефть» — 230,8 млрд рублей
Оператор магистральных нефтепроводов активно сокращал долги в последние годы: если на конец 2020 года общий долг составлял 610 млрд рублей, то к концу 2024 года — всего 284 млрд. При этом компания аккумулировала значительные ликвидные активы: 115,6 млрд рублей на счетах, 381,2 млрд на депозитах и еще 18 млрд в облигациях. В первом полугодии 2025 года денежные резервы выросли: депозиты увеличились до 457 млрд рублей, а чистая денежная позиция достигла 255 млрд рублей. Значительная часть средств размещена под процент, принося стабильный доход.
Эти пять компаний демонстрируют различные стратегии управления денежными резервами, но все они объединены одним: в условиях высоких процентных ставок их «кубышки» превратились из защитного механизма в мощный источник дополнительного дохода, обеспечивая финансовую устойчивость и конкурентные преимущества.
#аналитика #кэш #деньги
SN
SNGS
20,08 ₽
-24,28%
LK
LKOH
5 117,5 ₽
+3,59%
IR
IRAO
2,81 ₽
-16,77%
TR
TRNFP
1 268,2 ₽
-19,59%
kindergarten
5 ноября 2025
Что творит звездный друг $CRZ5 . Унылые настроения у инвесторов, не верят в рост:)
Это же видно и по открытым позициям физиков, которые за выходные почти в 2 раза нарастили шорт. Однако юрлица играют в другую сторону: своими лонгами полностью перекрыли шорты физиков и слегка сократили свой шорт.
CR
CRZ5
11,6 пт
-2,53%