koteyshyi

122

подписчика

61

подписка

Инвестирую и трачу на премиум корм серому с аватарки. Он и есть Котейший, мой маскот. Квал. инвестор по мнению тинька, морожу бабло в руфонде с 2020. https://t.me/market_shredder

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

koteyshyi
koteyshyi

6 октября в 6:29

Биннофарм — фарма по цене надёжности 🚦 7 выпусков, периметр АФК «Система». Все — третий уровень листинга. 📊 Лучший: БинФарм1P5 — YTM 20.2%, цена 100.6%, погашение 05.03.2028 (17 мес). Спред к ключу +6.2 п.п. Рынок не требует премии — считает эмитента крепким. 🎲 Ловушка: соседняя даёт 26.2%, но через месяц оферта — это не 26% на руки. 🏭 Бизнес растёт: выручка 36.9 млрд ₽ (+4.7%), EBITDA 9.0 млрд (+16.7%). 🔻 Денег нет: убыток 2.6 млрд ₽, свободный кэш −10.8 млрд второй год, долг 36.6 млрд (+54%), ЧД/EBITDA 3.5x. Эксперт РА срезал ruA → ruA-. 💰 На 100к: BEST +26.2%, WORST −60% при возврате 40%. Рынок: A. Баланс: C. 🚦 Кому брать: • Консервативным — нет, премия не платит за риск. • Умеренным — 1P5, до 5% портфеля. • Агрессивным — мало, это не петух. • Фанатам АФК «Система» — вот вам как раз да. Кредитовать компанию, которая наращивает прибыль и жжёт кэш? Тикеры по Биннофарму: $RU000A10B3Q2 $RU000A10AS28 $RU000A107E81 $RU000A10BZT3 $RU000A1043Z7 $RU000A104Z71
Card image 1
1
2
koteyshyi
koteyshyi

2 октября в 19:11

Делимобиль — облиги под 47% 🚦 5 живых выпусков ПАО «Каршеринг Руссия». Цены 81-100%, доходности 36-64%. 📊 Лучший: iКарРус1P3 — YTM 46.9%, цена 81.4%, погашение 18.08.2027 (10 мес), L2. Спред к ключу +32.9 п.п. Такую цену дают, когда ждут: раз в два года бумага гасится на 60%. 🎲 Ловушка: соседняя даёт 85%, но гасится через месяц — это +6%, а не 85% в год. 🏭 Выручка 35 млрд ₽, EBITDA 6.2 млрд, приток 4 млрд. Проценты покрывают 1.30x. 🔻 Долг ~35 млрд ₽ против капитала 1.4 млрд. АКРА срезала A → BBB+. Убыток 2025 — 3.7 млрд ₽. ⚠️ Август 2027: 1P3 и 1P7 гасятся вместе — 6 млрд разом. Тут решится. Тир эмитента C. Тир 1P3 — S (лучший в семье). 🚦 Кому брать: • Консервативным — нет. • Умеренным — 1-2% портфеля, осознанно. • Агрессивным — 5%, не жалко. • Спекулянтам — ставка на «продлят», не на бизнес. Дали бы денег конторе, где долг в 25 раз больше капитала? $RU000A106UW3 $RU000A10CCG7 $RU000A10BY52 $RU000A10F512 $RU000A10FQB1 $RU000A109TG2
Card image 1
3
4
koteyshyi
koteyshyi

1 октября в 6:25

Новый эмитент на разборе. Инвест КЦ — цианид и золото, валютная бумага 🚦 Бумага валютная, меряем к ставке USD (Fed 4%), а не к ключу ЦБ. 📊 ИнвКЦ 1Р1 (RU000A10BQV8) Номинал $1000, цена 79.98%. Купон 12%, доходность 30.18% — берёшь за 80, гасят по 100. Спред к долларовой ставке +26.2 п.п. Погашение 19.06.2028. 💰 На $1000 BEST: +$513 (+51.3%) к сроку WORST: -$500 (-50%) при возврате 40% 🏭 Делают цианид натрия: «Корунд-Циан» из Дзержинска, >65% рынка РФ и СНГ. Без него золотодобыча не едет. 🔻 EBITDA 3.7 млрд ₽ против процентов 5.6 млрд ₽ — покрытие 0.66x. Долг ~31 млрд ₽ на холдинге. НКР срезал A.ru → BBB+.ru, аудиторская оговорка. ✅ Спасают исправные купоны и waiver по ковенанту. Тир эмитента C. Не D — они платят. Близко к Шредеру, но еще не там. Вы бы взяли валюту у холдинга, который не покрывает проценты? $RU000A10BQV8
Card image 1
2
3
koteyshyi
koteyshyi

29 сентября в 9:08

Эмитент на разбор: АБЗ-1 - асфальт и бетон, тир A 🚦 Ключ ЦБ 14.00%. Смотрим одно: насколько эмитент платит ВЫШЕ ключа. Больше накидывает - сильнее рынок сомневается, что деньги вернут. 📊 Цифры 7 выпусков в узком коридоре 19.5-20.3% годовых (MOEX, не купон). Спред всего +5.5..+6.3 п.п. к ключу. Вменённый PD 10% - рынок считает их крепкими. Разброс внутри семьи 0.8 п.п. - это признак здорового эмитента, а не помойки. 🏗 Чем заняты Асфальтобетонный завод №1: асфальт, бетон, дорожные смеси. Бетон и асфальт не падают в цене и не зависят от моды - их льют в землю и они там остаются. 👇 Кому что 🟢 Спокойному портфелю - АБЗ-1 2Р04: 20.28%, фикс 19.5%, 25 мес, +39% за срок 🔴 Охотнику за 45% - мимо, тут скучные 20% 🟡 Держателю на 3 года - бери и забудь, новостей по эмитенту просто нет Тир A. В Шредер не идёт - шредить нечего. Скучный эмитент - это комплимент или приговор? $RU000A10DCK7 АБЗ-1 2Р04 20.28% $RU000A10DQK7 АБЗ-1 2Р05 20.21% $RU000A10B263 АБЗ-1 2Р02 19.91% $RU000A109PP1 АБЗ-1 2Р01 19.79% $RU000A10FZU2 АБЗ-1 2Р07 19.72% $RU000A10EW51 АБЗ-1 2Р06 19.63% $RU000A10BNM4 АБЗ-1 2Р03 19.49% $RU000A1070X5 АБЗ-1 1Р05 40.63% ← та самая, гасится через месяц
Card image 1
7
8
koteyshyi
koteyshyi

26 сентября в 16:51

Пост по Балт. Лизу набрал 4.4к просмотров и всего 8 лайков - а значит - вам не зашло. Но у меня есть кое-что поинтереснее. Эмитент на разбор: АйДи Коллект - профессиональные выбиватели долгов 🚦 Ключ ЦБ 14.00%. Смысл один: насколько эмитент платит ВЫШЕ ключа. Больше накидывает - сильнее рынок сомневается, что деньги вернут. 10 выпусков, доходность 18.5-24.3% годовых (MOEX, не купон). Это всего 4.5-10.3 п.п. сверх ключа. Рынок их не боится - и правильно: бизнес на чужой беде самый устойчивый в стране. Чем заняты: скупают просроченные долги за 5-10% от номинала и выбивают из людей полную сумму. Держатели их бумаг - те же greedy bastards, только в белых рубашках: процент с чужого гнева и чужой просрочки. Разброс внутри семьи 5.8 п.п. - почти нет. Не разброд, а уверенность. Кому что: 🟢 Консерватору - впервые не мимо: доходность выше ключа в 1.3-1.7 раза, а не в пять. 🔴 Охотнику за 400% - мимо, тут дают 24% и ноль драмы. 🟡 Держателю с совестью - вопрос не к доходности, а к морали. Вердикт - Тир A. Признавайтесь, облигации коллекторов в портфеле имеются? А если найду? $RU000A10BW88 АйДиКол1P5 24.30% $RU000A10D4V8 АйДиКол1P6 24.03% $RU000A10B2P6 АйДиКол1P1 23.48% $RU000A10BQH7 АйДиКол1P4 23.34% $RU000A10EDV0 АйДиКол1P7 23.17% $RU000A10FZS6 АйДиКол1P9 23.04% $RU000A10F0W2 АйДиКол1P8 22.82% $RU000A109T74 АйДиКол1Р2 20.57% $RU000A108L65 АйДиКоле07 20.42% $RU000A107C34 АйДиКоле06 18.53%
Card image 1
12
13
koteyshyi
koteyshyi

23 сентября в 10:11

Петушиный разбор снесли, делаем светофорный разбор. Балтийский лизинг: прогнал всю линейку по уровню риска 🚦 Ключ ЦБ 14.00%. Смотрим только одно: насколько эмитент платит ВЫШЕ ключа. Чем больше накидывает - тем сильнее рынок сомневается, что деньги вернут. 14 выпусков, доходность 43.1%-74.8% годовых (это MOEX, а не купон). Это 29-61 п.п. сверх ключа. Рабочий бизнес таких процентов не обещает - так платят, когда риск реальный. Плюс разброс 31.7 п.п. между СВОИМИ же выпусками. Значит рынок сам не определился, какой из них рискованнее. Вывод без соплей: рынок не верит в возврат номинала. Кому что по риск-профилю: 🔴 Балтийский лизинг — не для консервативного портфеля: цена уже отражает сомнение рынка, при плохом сценарии платят не купоном, а номиналом. 🟢 Держателям коротких ОФЗ и вкладов — этот эмитент не их история: доходность там около ключа, зато деньги возвращаются предсказуемо. 🟡 Тем, кто готов держать до оферты и следить за новостями — только долей портфеля, которую не жалко, и с планом выхода. $RU000A106EM8 $RU000A108777 $RU000A109551 $RU000A108P46 $RU000A10BJX9 $RU000A10A3W1 $RU000A10ATW2 $RU000A10D616 $RU000A10DM96 $RU000A10BZJ4
Card image 1
12
13
koteyshyi
koteyshyi

28 августа

$RU000A10BQH7 коллекторы уже заплатили мне 45к купонами. Не знаю, облига, как по мне, она из лучших. А из акций - займер. Вот так вот на всяких серых делишках получаем купоны и дивы)
1
koteyshyi
koteyshyi

22 августа

$OZON гг, дайте встать в шорт
1
2
koteyshyi
koteyshyi

14 августа

$RU000A10FJ57 я докупил. ) слил некоторые другие ру облиги под такое дело даже.
4
5
koteyshyi
koteyshyi

18 марта

С учетом роста курса валют депо прибавил за месяц почти 7% в рублях. С одной стороны радоваться бы, а с другой - в баксах не растет, и цены вырастут на те же суммы в среднем, а то и больше и довольно быстро. Ставку на валютные инструменты (около 90% в валютных облигах) считаю в целом оправданной. Хотя более года сидел на смешных 6,5-7%-ых купонах, пока все лутали по 25% с вдо, думаю, получится наверстать уже в этом году за счет валютной переоценки тела бумаг. Пока так, смотрим дальше.
1
koteyshyi
koteyshyi

3 декабря 2025

$MDSN2 быстро распродали. Не более часа.
1
2
koteyshyi
koteyshyi

16 сентября 2025

Смотрю в Пульсе, у кого какой размер портфеля. Кажется, от 10 млн. уже у всех, даже у студентов и школьников. Даже как-то не по себе со своими копейками тут умничать.
5
6
koteyshyi
koteyshyi

5 сентября 2025

Купоны на пиццу: как я решил провести рискованный эксперимент с 20 тысячами рублей 🍕 Всем привет! Сегодня на мой брокерский счет ожидаю три купонные выплаты по облигациям: · Биннофарм $RU000A10AS28 - один из лидеров фармрынка России. · Новатэк $RU000A10C9Y2 - крупнейший независимый производитель газа в России. · Фосагро $RU000A108LP2 - мировой лидер в производстве фосфорных удобрений. Общая сумма: ~20 000 рублей. 🎉 Обычно я бы сразу отправил эти деньги в реинвест - докупил бы облигаций или $LQDT Но сегодня я нарушаю свое же правило. Эти 20 тысяч я вкладываю в «Додо Партнерство» - цифровой актив, который собирает 20 млн на открытие новой пиццерии в Щёкино (Тульская область). Суть идеи: Это что-то среднее между краудфандингом и инвестированием в бизнес. Если пиццерия выйдет на плановые показатели, держатели актива будут получать 3.8% от её ежемесячной выручки в течение 10 лет (надо отметить, что выплаты начинаются через год после размещения, но поскольку это эксперимент, то я готов ждать). Текущий статус: На данный момент уже собрано 4.5 млн рублей из 20 млн. У всех желающих присоединиться к этой авантюре есть еще около 2 недель! ⌛ Зачем мне это? 1. Интерес. Хочу на своей шкуре попробовать новые, альтернативные форматы инвестиций. Это же целая история! 2. Доходность. В случае успеха проекта, я ожидаю годовую доходность от 7% до 25% в первый год. Это не выше, чем по вкладам на данный момент, но рано или поздно инфляция и увеличившийся средний чек сделают свое дело. 3. Риск. Я полностью осознаю, что это высокорисковое вложение. Эти 20к - сумма, которую я морально готов потерять. Это не про сохранение капитала, а про эксперимент и новый опыт. А что думаете вы о таких экспериментальных инвестициях? Вкладывались бы такую сумму в пиццерию в незнакомом городе? Доверяете ли вы краудфандинговым проектам в принципе? ••#инвестиции #додопицца #краудфандинг
10
11
koteyshyi
koteyshyi

28 августа 2025

$SIBN6P1 $RU000A10AXW4 Решил поучаствовать в новых валютных размещениях надежных эмитентов. Общая сумма - чуть более трети портфеля, до этого около четверти портфеля (на тот момент ) пустил на валютные облигации Новатэка $RU000A10C9Y2, в общем решил 2/3 держать в квазивалютных инструментах, остальную треть в доходных рублевых инструментах типа вкладов и облиг, пока они дают хотя бы от 15% в рублях. Защита от девальвации рубля кажется более приоритетной, нежели высокая рублевая доходность.
5
6
koteyshyi
koteyshyi

5 августа 2025

$RU000A109TG2 кажется, одна из самых доходных рублевых бумаг со сроком погашения в районе года (из сравнительно приличных эмитентов). Ключевая ставка +3%, текущая купонная доходность в районе 23%, следуюищий купон - 21%, и вряд ли до погашения упадет ниже 14-15%, но есть почти 5% апсайд тела, добрал, общая сумма чуть более миллиона.
3
4