У американцев горизонт планирования гораздо дальше чем у нас. Это можно понять, например, по тому, что они считают свою зарплату за год, а не за месяц, или по тому, что 30-летняя ипотека для американца - это скорее норма, а не кабала как у нас Но это на уровне тн майндсета и людей, а вот на уровне государств немного иначе. Знаете когда в последний раз у США был профицитный бюджет? В 2001. Все остальное время был дефицит, который с каждым годом нарастал. Дефицит само собой закрывается долгом, который сейчас $40трлн. Понятное дело, что экономика Штатов тоже немаленькая и надо сравнивать не номинальное значение, а отношение долга к ВВП, но и здесь с 56% в 2000г, он раздулся до 125% в 2026г Самое интересное, что большая часть этого долга с короткой дюрацией. То есть в 2027 году надо будет гасить 10трлн, а в горизонте до 5 лет уже 20трлн. Высшие умы финансовых кругов думали, что сейчас пересидят инфляцию, ставки снизятся и они займут на 50лет под 0.05% годовых. Идея здравая. Вот только вчера в Америке впервые за 3 года повысили ставку и жить в долг стало еще дороже Все смеются, когда в качестве аргумента приводят госдолг США. ЭТО Ж АМЕРИКА, НИЧО С НЕЙ НЕ СЛУЧИТСЯ! Но я честно не знаю как они собираются выруливать. Нефти, удобрений, топлив, продовольствия на мировом рынке стало меньше, а инфляции больше. Это как играть в стратегию на экстремальном уровне сложности и с ужасными начальными условиями Чтобы как-то исправить эту ситуацию, президент Трамп должен был быть незаурядного ума. В целом на бирже он действительно хорош, но вот в вопросе о том, как не то чтобы сделать Америку снова великой, а хотя бы спасти её от финансового краха и Великой депрессии v2.0, - вряд ли. Например, он хочет раздать по 5000$ каждому американцу, проголосовавшему в ноябре за республиканцев. По подсчетам, это около $ 1,2трлн из итак дефицитного бюджета, а бонусом идет инфляция И если так подумать, то такое почти в каждой стране: Китай - разгоняет ВВП, за счет стройки, потом эти дома взрывает. Цифры ВВП есть, реального вклада в экономику нет. ЕС - долг к ВВП еще больше чем у США, но они решают скидываться на восточноевропейский фейл-стейт. Россия - тут я вообще молчу. Бразилия - в 22 году перед выборами насубсидировались, ограничили налоги и подняли потолок госдолга так чтоб уж точно победить. Победили. Но с 83% долг к ВВП вырос до почти 100% и продолжает расти. Швейцария - всегда была финансовым раем, юрисдикцией, на которую не могли повлиять извне. Но как-то раз из другой страны постучались и сказали заморозить деньги граждан под санкциями США, и вот из-за оттока вкладчиков, лопается второй по величине банк страны. и тд. Становится страшно жить в мире, где политики не думают о будущем, и где нас в ближайшее время ожидает крупнейший экономический кризис со времен Великой депрессии SFZ6

Добавил на 7% от портфеля RAGR . Недавно компания выкатила полугодовой отчет, где все было плохо - чистая прибыль упала с 4.8млрд до 55млн. Выручка выросла на 9% - идет близко с инфляцией, так что можно сказать, что у компании нулевой рост Падение прибыли - это целый вал факторов: падение цен на мясо, закрытие мясокомбинатов в приграничье, долг под 200 ярдов сжигает кэш, масложировой сегмент (крупнейший сегмент в выручке) вырос на 3% - маргарин не новостройка в мск и почти не растет в цене. На этом бумага хорошо так посыпалась и даже когда рынок растет на 3% за день, акция минусит Но сельхозка цикличный бизнес и Русагро может до конца года нормально заперформить: Второе полугодие для компании исторически сильнее - сбор урожая и сахарный сезон приходятся именно на этот период, так что база первого полугодия не показатель; цены на сахар и пшеницу улетают в космос в последнее время, особенно на фоне затрудненной логистики в Черном море; Ставка потихоньку снижается, а вместе с ней и плата по кредитам Судя по стакану, люди не особо верят в светлое будущее компании, но надо еще вспомнить, что у нас не так много секторов, неподверженных дроновым атакам. Банков и ИТ у меня итак полон рот, а вот сельхозки не хватало. В такие времена как сейчас нужно задумываться о том, что в любой момент может че то прилететь. Пока для Русагро не вижу особых рисков такого рода

[2/2] Тирлист: 🟢 Интересно для покупки и купил уже сейчас: -Мосбиржа MOEX. Сейчас в портфеле всего 3.5%, планирую довести до 7-8%. Стабильная кэш-машина. Скучный бизнес, без обозримых на данных момент рисков -МГКЛ MGKL. 0 -> 3-5%. Мощный перформинг - ROE почти 50%, гайденс на год выполнили за полгода, объявили байбек на почти 1млрд рублей -Новатэк NVTK. 0 -> 5%. Тут есть риски атаки/захвата танкеров, тем не менее хороший бизнес и цена сейчас довольно дешевая. Учитывая растущий спрос на энергоносители (нейросети потребляют только так), особенно с вновь перекрытым Ормузским проливом, акция может в ближайшее время снова стоить 1000+ -Совкомбанк SVCB. 10% -> 13%. Акция на историческом дне, и это несмотря на то, что показатели растут. За год прогноз по чистой прибыли 90-100млрд рублей. Владельцы объявили байбэк, назвав его более прибыльным делом, чем любое кредитование сейчас. Не могу с ними не согласиться -Т T. 0 -> 4.5%. Рентабельность 30% и этим все сказано. Сильный бизнес даже в плохие времена. За счет большой диверсификации и развитой экосистемы может делать деньги в кризисные времена. Сам активный юзер тэшки и страховку там покупал и кредиткой и дебетовкой и вкладами пользуюсь именно в этом банке. По цене 228 грех не взять) (НЕ ИНВЕСТИЦИОННАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ) Photo Довел общую долю акций в портфеле до 50% 🟡 Куплю если цена станет подешевле: -Яндекс YDEX. В своем посте [тут] объяснял как топливный кризис и замедление в экономике могут сказаться на компании повторяться не буду. Надо будет как-нибудь подбить статистику сколько автомобилей в такси ездят на газу, а следовательно обходят топливный кризис, возможно там не все так плохо. Также не очень нравится постоянное размытие доли для программы мотивации, этот риск тоже нужно учитывать при покупке. Буду присматриваться если цена станет 2800-2500 -Пермэнергосбыт PMSB. Легенда моего канала. С тех пор как я продал его в самом начале своего инвестирования улетал на 200+% и это еще без учета дивов. Сейчас акция сложилась вдвое и стоит уже 350р, по 300 брал бы как дивидендную корову - стабильно платит около 10% в год. Также акция может снова переоцениться на хайпе сбытовых компаний как это было в начале года 🔴 Интересно для покупки, но есть риски: Ситуация развивается в динамике и пока нельзя сказать, что риски заложены в цену, поэтому в моем тир-листе отдельная строка для этих компаний -Озон ONU6. Уже несколько месяцев облизываюсь на компанию, у нее супер-менеджемент. Начали платить дивы, сделали озон-доставку, активно развивают свой банк, скоро сделают своего брокера. Кто знает, раз Озон-банк это банк темщиков, может их брокер станет топ-1 по сделкам с криптой? Осталось дождаться сентября. Но склады, видимо, сейчас входят в зону риска и это точно не в цене -Лукойл LKOH. Нравится компания. Крупная и частная, с высокой долей переработки, с хорошими месторождениями. Однако риски все знают, интересно будет посмотреть отчетность. Жду как минимум ниже 4к, даже, наверное, ближе к 3.5к -Русагро RAGR. Хорошая компания, но CEO в СИЗО, а топливный кризис сказывается на аграриях. Хотя там везде используется ДТ, так что, возможно, не все так плохо. И цена сейчас очень привлекательная, но тот факт, что за полмесяца акция сложилась почти в два раза пугает. Видимо, выходят оставшиеся мажоритарии, а может просто паника физиков, не понятно. Брать пока очень страшно, даже не знаю что ожидать от компании, тут вполне может быть и делистинг, поэтому буду просто наблюдать