sun.dev

18

подписчиков

39

подписок

Строю капитал и веду дневник по дороге. Консервативный ИИС, ежемесячные пополнения, дисциплина вместо азарта. Люблю автоматизировать всё подряд, поэтому на отдельном счёте торгуют мои алгоритмы, про их удачи и провалы тоже пишу. Сигналов не даю. Не ИИР.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

sun.dev
sun.dev

15 сентября в 6:48

Время от времени я запускаю ИИ-агентов на поиск торговых идей для моего алгосчёта, иногда по поводу, вроде новых инструментов на бирже, иногда просто по настроению. Как устроен сам поиск, буду рассказывать постепенно. Пока важно одно, заканчивается он по-разному. Иногда новым источником дохода, независимым от всех остальных на счёте, чаще некрологом на кладбище идей, про которое я уже писал. Сегодня как раз некролог. История о том, как я не заработал 15% годовых и почему этому рад. В этот раз агент проверял новинки биржи. Логика простая, на свежих инструментах толпа ещё не вытоптала все неэффективности. Среди них он и нашёл фьючерсы на биткоин-ETF, $IBZ6 и соседние серии, они торгуются на МосБирже уже больше года. Купить сам биткоин на нашей бирже нельзя, рынок от него отрезан, есть только фьючерс. Стоит он стабильно дороже биткоина, в среднем на 15% годовых, премия держалась 14 месяцев из 14 и пережила даже сорокапроцентный обвал биткоина. Продаёшь фьючерс, ждёшь экспирации, кладёшь премию в карман, повторяешь, выглядит как бесплатный обед. Только 15% годовых это примерно ставка, и это не совпадение. На нормальном рынке фьючерс дороже своего актива ровно на ставку, покупатель фьючерса не платит за актив сейчас, а за отсрочку платит процент, как по кредиту. Стоит разнице оторваться от ставки, её забирают арбитражёры, купил актив, продал фьючерс, зафиксировал разницу без риска, и премия возвращается на место. Продавец фьючерса в итоге получает ставку, а ставку можно взять и без всякого биткоина, просто положив деньги в фонд денежного рынка. Будь это обычный фьючерс на акцию, идею, скорее всего, отбраковали бы на входе. Но здесь рынок закрытый. Спота нет, значит нет и арбитражёров, и никто не обязан держать премию у ставки. В Корее из-за ограничений на движение капитала биткоин годами стоил дороже, чем в остальном мире, в среднем на пару процентов, а в разгар ажиотажа на десятки. Наша премия тоже вела себя нервно, по месяцам гуляла от 3% до 27%. К тому же этот класс живёт отдельно и от нашего рынка, и от всех моих стратегий, а доход, который не падает вместе со всем остальным, для счёта самый ценный. Ради такого стоит копнуть. Копнуть у меня означает прогнать идею через конвейер проверок, и один из гейтов там безжалостный. Идея обязана зарабатывать больше, чем $LQDT, фонд денежного рынка, где на алгосчёте и так лежит весь свободный кэш. Идея, которая ставку не перепрыгивает, не стоит ни риска, ни времени. Премию погоняли во всех видах. Простой шорт под экспирацию, игра на качелях от 27% к 3%, календарные спреды, пара эфир против биткоина, пять форм. Ни одна планку не взяла. Простой шорт дал минус два процентных пункта к фонду по биткоину и около нуля по эфиру, премия оказалась почти копейка в копейку равна ставке даже на закрытом рынке. Качели не торгуются, 27% годовых на контракте с парой месяцев до экспирации это всего 4% цены, а биткоин за месяц ходит на 15%, шум топит сигнал, и захеджировать его нечем. К сожалению, идея так и не смогла перепрыгнуть ставку. А радуюсь я вот чему. Проверка заняла один вечер и закрыла весь класс, счёт не потерял ни рубля. Без такой планки алгосчёт быстро превратился бы в коллекцию экзотических парковок кэша, каждая с красивой историей и с риском в нагрузку. Сейчас на нём живёт только то, что обгоняет LQDT, а весь остальной кэш спокойно лежит в самом фонде и капает под ставку. Вывод у некролога короткий. Цифра доходности и независимый источник дохода это разные вещи. Идея была интересная, но ставку победить не смогла, и тут ничего не поделаешь. Хорошо, что проверять это умеет конвейер, а не мой счёт. Не ИИР. А вам попадалась доходность, которая при ближайшем рассмотрении оказывалась обычной ставкой?
Card image 1
2
3
sun.dev
sun.dev

21 августа

Если заглянуть в мой алгосчёт в случайный день, увидите большой запас фонда денежного рынка, горстку фьючерсов и иногда немного акций. Акции здесь гости, их стратегии покупают и продают по своим сигналам, а вот фонд и фьючерсы живут на счёте постоянно. У многих слово «фьючерсы» ассоциируется с плечами, казино и сгоревшими за вечер депозитами. Расскажу, зачем они моим алгоритмам. Первая причина в том, что рубль работает дважды. Чтобы купить акций на сто тысяч, нужны все сто тысяч. Фьючерс требует только залог. Например, у вечного фьючерса на индекс МосБиржи $IMOEXF один контракт даёт позицию сразу на весь рынок, примерно на 23 тысячи, а залога под неё биржа блокирует около 2300, порядка десятой части. Остальные деньги никуда не деваются. Пока их не запросила какая-нибудь другая стратегия, они лежат в фонде денежного рынка и капают под ставку. Получается двухэтажная конструкция, где внизу кэш зарабатывает как депозит, а наверху стратегии зарабатывают свою прибавку. Одни и те же деньги в двух местах сразу. Вторая причина в шортах. В прошлом посте я говорил, что большинство моих стратегий рыночно-нейтральные, лонг одного инструмента против шорта другого. Так вот, шортить акции дольше одного дня дорого. За каждую ночь переноса брокер берёт плату, и на длинной дистанции она съедает весь заработок. Шорт фьючерса не стоит почти ничего, это просто позиция со знаком минус. Без фьючерсов половины моих стратегий просто не существовало бы. Вот как это выглядит вживую. Прямо сейчас одна из стратегий держит конструкцию из шести ног: лонг фьючерсов на $GMKN, $LKOH и $SNGS против шорта $ALRS, $SBER и $MOEX. Позиций суммарно на сотню тысяч, живых денег под них заблокировано меньше двадцати тысяч, почти всё остальное тем временем лежит в фонде и капает. Шорты висят вторую неделю и за перенос не платят ни копейки, а на акциях такая пара кормила бы брокера каждую ночь. Ставка тут не на рост рынка, а на разницу между ногами. Если рынок растёт, лонги должны вырасти сильнее шортов. Если падает, шорты должны упасть сильнее лонгов. Куда при этом идёт индекс целиком, конструкции почти безразлично. Июльскую яму такие связки прошли почти не заметив, во многом поэтому счёт тогда просел примерно на 5% против 10% у индекса. Теперь честно про риск. Залог в десятую часть позиции означает, что можно набрать обязательств на сумму сильно больше счёта. Именно так на фьючерсах и обнуляются. Поэтому размер позиций у меня считается от размера счёта, как будто плеча не существует. Плечо здесь не для разгона доходности, а для того, чтобы кэш не простаивал. А на случай, если какой-то робот умрёт с открытой позицией, у брокера стоят обычные стоп-заявки, и они сработают, даже если мой алгоритм в этот момент лежит без сознания. Так что дурная слава фьючерсов на самом деле досталась им от плеча. Сам по себе инструмент даёт алгоритмам две вещи, которых нет у акций: деньги работают дважды, и можно ставить не на «рынок вырастет», а на разницу между инструментами. Не ИИР. А вы фьючерсы используете или обходите стороной?
Card image 1
3
4
sun.dev
sun.dev

3 августа

В середине июля рынок устроил моим алгоритмам первый настоящий экзамен. Индекс Мосбиржи за три дня свалился почти на 10%, а к концу месяца так же резво вернулся обратно. Американские горки: кто в панике продал на дне, тот проехал мимо восстановления. Алгосчёт прошёл этот аттракцион скучно, и я считаю это комплиментом. Просадка в моменте около 5% против 10% у индекса, а уже 23 июля счёт стоял на новом максимуме, раньше, чем индекс вернулся к своим уровням. Устроено это просто: большая часть денег на этом счёте не стоит в направлении рынка. Свободный кэш лежит в фонде денежного рынка и капает под ставку, трендовая стратегия по своему фильтру пересидела весь шторм вне рынка, а остальные в основном рыночно-нейтральные: лонг одного инструмента против шорта другого. Таким конструкциям почти всё равно, куда идёт индекс. Не всё было зелёным. У дивидендной стратегии первое боевое окно выпало ровно на эти три дня: набрала $SBER, $VTBR, $RTKM и $AFLT под отсечки, а продавать пришлось в падающий рынок. Минус ~1.3к. Обидно, но сценарий штатный, стратегия сделала ровно то, что должна была, просто рынок в эти дни был против. Плюсы остальных перекрыли её минус с запасом. На графике видно: сам индекс за это окно вырос даже чуть сильнее, +2.6% против +2.1% у счёта. Верно, только чтобы забрать эти +2.6%, нужно было 17-го числа, глядя на минус 10% за три дня, ничего не продать и досидеть до отскока. А отскок никто не гарантировал. Счёт же от него почти не зависел: не вернись рынок обратно, нейтральные стратегии так же зарабатывали бы своё. Итог одинаковый, а цена нервов и зависимость от везения разные. Главный итог для меня не в цифрах. Одно дело верить бэктестам, где все просадки уже нарисованы на графике, и совсем другое - впервые смотреть, как система проходит реальный шторм и ведёт себя так, как задумано. В прошлом посте писал, что спокойно сплю, пока роботы торгуют. Проверено штормом: сплю. Не ИИР. А вы как проехали эти горки - досидели или сходили в кэш?
Card image 1
2
3
sun.dev
sun.dev

20 июля

Обещал иногда рассказывать про счёт, где торгуют мои алгоритмы. Начну с признания: торговые идеи для него я почти не придумываю сам, их генерит ИИ. За последние пару месяцев он предложил несколько десятков идей, до реального счёта дожили шесть. Остальные умерли, и это лучшая часть всей системы. ИИ умеет быть уверенно неправым: приносит красивый график и убедительную историю, почему это работает. Поэтому правило железное: каждая идея по умолчанию считается пустышкой, пока не докажет обратное на конвейере проверок. 💸 Первым идею встречают честные издержки. Комиссии, спреды, плата за перенос позиций. На бумаге почти любая идея красива, а после вычета издержек большинство внутридневных «граалей» превращается в машинку по переводу денег брокеру. Здесь умирает примерно половина кандидатов. 🧪 Выживших ждёт гейт: набор проверок на устойчивость. Идея обязана показать, что зарабатывает не одним удачным эпизодом, а стабильно, на разных участках истории, и при этом обгоняет самые скучные альтернативы: деньги в фонде денежного рынка под ставку или просто купленный индекс. Красивый итог одним числом не значит ничего, если вся прибыль приехала из одного везучего месяца. Свежий пример от генератора: скальпинг-стратегия с отличной доходностью на истории. Мне даже не пришлось в нее вникать, гейт сам вскрыл, что вся прибыль уложилась в одну удачную весну, а сдвинь окно теста в любую сторону - пусто. Не механизм, а короткий режим рынка, который уже закончился. Мне осталось прочитать некролог. Именно поэтому я спокойно сплю, пока роботы торгуют: каждая из шести живых стратегий пережила все попытки её убить. Просадки у них всё равно будут, здесь я себя не обманываю. Но переживать просадку системы и просадку случайного совпадения - совсем разные вещи. Не ИИР. А вы бы доверили ИИ искать торговые идеи для своих денег?
2
3
sun.dev
sun.dev

3 июля

Очередные +35к на ИИС ✅ Портфель перевалил за 800 тысяч — упрямо иду к первой цели в 1 млн. Рынок сейчас невесёлый: почти всё торгуется ниже годовых средних, индекс в минусе с начала года. Но именно поэтому голубые фишки стоят по P/E 2–8, а дивидендный сезон раздаёт двузначные доходности. Паниковать не вижу смысла, закупаться «на всю котлету» — тоже. Поэтому распределил так: 🟡 $TGLD — 15к, самая большая покупка. Золота у меня было меньше 2% при цели 10% — непорядок. Ставку снижают, рынок акций штормит, золото за год +20% — пусть в портфеле будет якорь. 🏛 $MOEX — почти не падает, пока всё вокруг валится, долгов нет, дивиденд ~12%. Биржа зарабатывает в любую погоду — комиссии капают и на росте, и на распродажах. 📱 $MTSS — дивиденд 16%, отсечка 8 июля. Да, компания живёт в долг, но при снижении ставки ей станет ощутимо легче. 🛒 $X5 — 2 акции. Выручка растёт по ~20% в год, рентабельность отличная, держится заметно лучше рынка. Дивиденд ~11%, отсечка уже 6 июля. 🟢 $SBER — добрал ещё немного. P/E ниже 4, дивиденд 12,5% (отсечка 17 июля). Скучно и надёжно, как я люблю. В кэше оставил символические ~3% — почти всё пустил в дело, дивиденды скоро сами пополнят запас. Под отсечки захожу не ради «быстрых денег» — дивидендный гэп никто не отменял. Горизонт у меня длинный, а выплаты реинвестирую. Смотрел ещё на $TATN и $VTBR с их дивидендами, но пока мимо: Татнефть падает слишком резво, а у ВТБ вечные вопросы к капиталу. Ядро портфеля — $T — не трогаю, тут эмоция, ван лав, доля размоется сама по мере пополнений. Не ИИР. А вы что берёте в этот дивсезон? 🙂
3
4
sun.dev
sun.dev

3 июля

Решил вести здесь инвестиционный дневник. Без сигналов и обещаний иксов — просто буду показывать, как обычный человек с зарплатой идёт к большой цели. Цель: 20 млн к пенсии. Первая веха — 1 млн. Сейчас суммарно по счетам ~630 тысяч, так что веха уже просматривается — по плану возьму её в течение года. Хозяйство устроено так: 💼 ИИС (~230к) — консервативное ядро и главный герой этого блога. Держу распределение: акции ~55%, облигации ~30%, золото ~10%, немного кэша. Пополняю на 35к каждый месяц в любую погоду на рынке, налоговый вычет не проедаю, а возвращаю в портфель (+72к в год), дивиденды и купоны реинвестирую. 📈 Второй брокерский (~280к) — площадка для более агрессивных экспериментов: идеи роста и всё то, чему не место в консервативном ядре. 🤖 И отдельный счёт (~120к), на котором торгуют мои алгоритмы. Да, я из тех, кто любит автоматизировать всё подряд — про эти эксперименты тоже буду иногда рассказывать. Подход при этом намеренно скучный: план распределения, дисциплина пополнений, никакой погони за дном и хайпом. На длинной дистанции дисциплина обыгрывает интуицию — проверено на себе. Зачем пишу? Публичность дисциплинирует: сложнее наделать глупостей, когда пообещал держаться плана не только себе. Ну и сверяться с такими же строителями капитала интересно. Формат: раз в месяц — отчёт о пополнении ИИС (что купил и почему), иногда — про эксперименты и алгоритмы. Поехали. Ниже будет первый отчёт — про свежее июльское пополнение 🚀 Не ИИР.
1
2