Про облигацию Самокат БО-03

$RU000A10BYR0 Склоняюсь к мнению, а зачем все это. На ВДО просадки и потери за раз в разы больше, чем заработанные купоны за определенный период. Постоянный анализ экономичемкого положения многих корпораций. Склоняюсь к мнению, что оно того не стоит. Чисто моё мнение. Как в классике фильма "Я на кошечках больше заработю")))

$RU000A10BYR0 На графике видно, что цена облигации «Самокат БО-03» упала до 55,4% от номинала, что предполагает доходность к погашению около 64–72% годовых. Падение вызвано не техническим дефолтом, а резким ухудшением кредитного качества эмитента. 📉 Причины резкого падения цены · Понижение рейтинга: «Эксперт РА» снизил рейтинг сразу на две ступени — с ruBB- до ruB (прогноз «развивающийся»). Это уровень «высокого кредитного риска» для венчурных бумаг. · Блокировка счетов ФНС: Причиной стала техническая ошибка из-за статуса резидента «Сколково», но сам факт вызвал панику и распродажу. · Убытки и отрицательный капитал: Убыток за 1П 2026 составил 42 млн руб., а собственный капитал ушел в минус. Долговая нагрузка (Debt/Equity) достигла -7.96. · Риск сектора: Компания работает в сегменте аренды самокатов, который несет риски ужесточения регулирования в городах. 🏢 Что это за компания и что с ее бизнесом ООО «Мой Самокат» (бренд «Мой девайс») — это сервис аренды электросамокатов и велосипедов, а не сервис доставки продуктов. Основной владелец — ЗПИФ «Фонд пре-АйПиО 1» под управлением «ВИМ Инвестиции». Ключевые финансовые показатели (РСБУ): · Выручка (2025): 512,6 млн руб. · Валовая прибыль (2025): -14,9 млн руб. (убыток) · Убыток от продаж (2025): -86,8 млн руб. · Выручка (1П 2026): 273,2 млн руб. (рост всего +0,7%) Компания демонстрирует нулевой рост выручки при сохранении убытков, а весь бизнес построен на заемных деньгах. 🤔 Стоит ли покупать и какие именно облигации Это высокорисковые бумаги (ВДО) с реальной угрозой дефолта, и покупать их можно только на деньги, потерю которых вы готовы принять. · «Самокат БО-03» (RU000A10BYR0): Основной вариант для «ставки на выживание». Купон — 27% годовых (ежемесячно по 22,19 руб.), погашение — 17.06.2028. Текущая цена (55,4%) дает максимальный потенциал, но и максимальный риск. · «Самокат БО-02» (RU000A109R50): Более короткая бумага с погашением в 2027 году. Имеет смысл для тех, кто хочет сократить срок риска. Доходность там сейчас может быть искажена из-за низкой ликвидности. Итог: Это классический «падший ангел» ВДО-рынка. Если эмитент справится и рейтинг стабилизируется — текущая цена даст огромную доходность. Если нет — высок риск потерять значительную часть вложений. Данный анализ не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Принимайте решения самостоятельно, исходя из вашего риск-профиля.

$RU000A10BYR0 90% компании принадлежит фонду ВИМ инвестиции. В этом году они 100 млн влили в компанию. Собственный капитал по прежнему отрицательный, но год назад ситуация была ещё хуже, динамика положительная. Хотя год назад облигации торговались выше номинала. Сейчас ситуация по балансу стала лучше, видно, что компанию будут поддерживать на плаву, а цена при этом 60-70% от номинала.