ЛУКОЙЛ: ДИВИДЕНДЫ 535 ₽ — ПОДАРОК ИЛИ ЛОВУШКА ДЛЯ НЕТЕРПЕЛИВЫХ? Всем привет! Перечитываю отчётность ЛУКОЙЛа и вижу интересный контраст. Прибыль растёт, совет директоров предложил крупный дивиденд, но нефтяная конъюнктура и политика делают такую бумагу совсем не безрисковой. Главный вопрос для меня — не размер выплаты, а устойчивость денег, из которых она финансируется. $LKOH ЛУКОЙЛ ФУНДАМЕНТАЛЬНО: ДЕНЬГИ ЕСТЬ, НО НЕ ВСЁ ТАК ПРОСТО За девять месяцев чистая прибыль головной компании по РСБУ составила около 457,5 млрд ₽, это почти +30% год к году. Но РСБУ — не консолидированная прибыль всей группы. По МСФО за первое полугодие чистая прибыль была 430,9 млрд ₽, при этом добыча углеводородов в России сократилась на 5,2%. Совет директоров рекомендовал дивиденды 535 ₽ на акцию. К цене 6075,5 ₽ на 6 ноября это около 8,8% до налогов. Однако рекомендация ещё требует утверждения, а после отсечки цена обычно корректируется на величину дивиденда с поправкой на рынок. Поэтому «купить ради выплаты» и «заработать 8,8%» — совершенно разные вещи. Что способно помочь? Снижение логистических издержек, уменьшение дисконтов на российскую нефть, устойчивость денежного потока. Что может ударить? Падение Brent при деэскалации вокруг Ирана, крепкий рубль, санкционные ограничения и неопределённость вокруг зарубежных активов. ТЕХНИЧЕСКИ: ПОСЛЕ ОТКАТА ВАЖЕН РАЙОН 6000 ₽ 6 ноября бумага закрылась около 6075,5 ₽. В начале месяца цена снижалась после теста 6300–6380 ₽, а 5 ноября минимум доходил до 5866,5 ₽. Район 5990–6050 ₽ рассматриваю как потенциальную область повторного спроса, 6300–6380 ₽ — как ближайшую зону предложения. МОЙ ТОРГОВЫЙ ПЛАН Жду не просто касания 6000 ₽, а разворотной реакции. Расчётный вход 6010 ₽, стоп 5850 ₽, первая цель 6300 ₽, вторая 6500 ₽ только при выходе выше октябрьских максимумов. Риск 160 ₽, потенциал 290/490 ₽; R/R 1:1,81 и 1:3,06. Если после покупки рынок застрянет ниже 6170 ₽, я не буду механически переносить вторую цель в базовый прогноз. Пробой 5865 ₽ вниз отменит идею спокойного отскока. Дивидендная отсечка способна создать ценовой гэп: такой риск нельзя игнорировать даже при формально правильном стопе. МОЯ ГИПОТЕЗА ЛУКОЙЛ интересен прежде всего способностью генерировать денежный поток, но в краткосрочной торговле это нефтяная и геополитическая история. Хорошая компания не означает удачный вход по любой цене. Мне нравится ожидание подтверждённого спроса около 6000 ₽ больше, чем покупка исключительно на дивидендной новости. 💙 @ALPHANETIC Доступны новые идеи ✅ Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли.
✅ Определение ключевых уровней и точек взаимодействия.
✅ Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей. $BRZ6 $BMZ6

$BMZ6 ⚠️🇮🇷 #иран #геополитика Трамп подтвердил удары по острову Кешм вчера заявив, что США продолжают наносить точечные удары по Ирану. Трамп заявил, что переговоры с Ираном продолжаются. МИД Катара подтвердил, что переговоры продолжаются. Новый глава аппарата Белого дома Стивен Миллер призывал Трампа остановить войну в Иране — NYT Вэнс вторую неделю проводит непрямые переговоры с Ираном при посредничестве Катара и Пакистана — AXIOS Хегсет советует Трампу возобновить удары по Ирану, Вэнс выступает против — NBC NEWS США установили вознаграждение в размере до $20 млн и объявили о готовности предоставить помощь в выезде за рубеж за информацию об иранской ядерной программе — Госдеп

НЕФТЬ МОЖЕТ УПАСТЬ НА НОВОСТЯХ О МИРЕ. НО КТО НА САМОМ ДЕЛЕ ЗАРАБОТАЕТ НА ЭТОЙ СДЕЛКЕ? Всем привет! 💙 Читаю сегодняшние новости по нефтяному рынку и вижу довольно необычную комбинацию. Пока Вашингтон и Тегеран приближаются к возможному соглашению, ОПЕК восстанавливает добычу, а российские нефтяные компании перестраивают производство и логистику. На первый взгляд,всё просто: мир на Ближнем Востоке — нефть вниз. Но я бы не торопился с таким выводом. Возможно, мы наблюдаем начало гораздо более серьёзной перестройки нефтяного рынка. МИР, КОТОРЫЙ МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ МЕДВЕЖЬИМ ДЛЯ НЕФТИ Bloomberg сообщает о сближении позиций США и Ирана. Самое интересное — готовность Тегерана вернуться к обсуждению ядерной программы. Раньше именно этот вопрос оставался одним из главных препятствий. Если стороны действительно договорятся, рынок начнёт пересматривать не только вероятность новых ударов, но и стоимость риска для всей нефтяной логистики Персидского залива. Здесь возникает парадокс: политически мирное соглашение может стать хорошей новостью, а для владельцев нефтяных контрактов — причиной распродажи. В цене барреля сидит не только стоимость добычи и транспортировки. Там присутствует надбавка за вероятность перебоев поставок. И если угроза исчезает, эта премия может сокращаться быстрее, чем восстанавливается реальное предложение. $BRZ6 $BMZ6 ОПЕК: САМАЯ ОПАСНАЯ ЦИФРА СЕГОДНЯ — НЕ ЦЕНА БАРРЕЛЯ По данным Bloomberg, добыча ОПЕК в октябре увеличилась на 930 тыс. баррелей в сутки, до 22,8 млн. Это примерно 88% довоенного уровня. Я бы обратил внимание именно на скорость восстановления. Если предложение продолжит расти одновременно со снижением геополитических рисков, нефтяной рынок может столкнуться с двойным давлением. Первое — сокращение премии за военные риски. Второе — увеличение физического предложения. Но есть и обратная сторона. Даже после политической сделки восстановление экспорта может тормозиться из-за повреждённой инфраструктуры, страхования танкеров и ограничений судоходства. Поэтому новость о мире и появление дополнительных баррелей на рынке — не одно и то же. РОССИЙСКИЕ НЕФТЯНИКИ: ПОЧЕМУ ПАДЕНИЕ НЕФТИ НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО ОЗНАЧАЕТ ПАДЕНИЕ ПРИБЫЛИ Российские компании отчитались об увеличении производства нефтепродуктов, импорте топлива и перестройке логистических цепочек. И вот здесь начинается самое интересное. Для $LKOH ЛУКОЙЛ и $ROSN Роснефть важна не только цена Brent. Не меньшее значение имеют дисконт российской нефти, стоимость перевозки, доступность покупателей, курс рубля и маржинальность переработки. Представим, что Brent снижается на фоне мирного соглашения, но одновременно дешевеет логистика и сокращаются торговые дисконты. В таком случае часть негативного эффекта от снижения мировых цен может компенсироваться улучшением условий реализации. Это не гарантированный сценарий, а гипотеза, которую стоит проверять по отчётности компаний. МОЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ГИПОТЕЗА На мой взгляд, рынок может ошибиться, если начнёт одинаково продавать всех нефтяников только из-за перспектив соглашения США и Ирана. Возможна ситуация, когда сырьё дешевеет, но отдельные компании выигрывают благодаря более эффективной переработке, снижению транспортных затрат и восстановлению торговых маршрутов. Поэтому я буду следить не только за Brent, но и за динамикой нефтяных дисконтов, экспортных потоков и операционных расходов российских производителей. Главный риск для этой идеи — быстрое увеличение предложения при слабом мировом спросе. Тогда улучшение логистики может оказаться недостаточным для компенсации падения цен. 💙 @ALPHANETIC — Доступны новые идеи ✅ Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅ Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅ Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей. 🎁 ЮБИЛЕЙНЫЙ РОЗЫГРЫШ #альфакубышка — 20 000 ₽! В честь годовщины 💙 ALPHANETIC разыгрываем 20 000 ₽ среди подписчиков клуба: 20 победителей получат по 1 000 ₽. Подробные условия участия опубликованы в отдельном посте канала.